博威合金上市首日定位报告.doc

博威合全上市管目走住掖告募集资金投向序号项目名称募投项目总 投资（万元）项目核准情况环评情况1年产1万吨无铅易切削黄铜棒线生产线项冃1&817甬发改审批[2010J61 号甬环[2010]8号7年产2万吨高性能高粘度 铜合金板带生产线项冃40.793甬发改审批[2010]60 号甬环[2010]7号3年产1.5力吨变形锌合金 材料生产线项冃14.528甬发改审批[2010]59 号币环[2010]6号总计74.138■-博威合金数据来源：招股说明书定位分析公司主营2010Y1EPS20110125 股价对应PE2010Y1 每股净 资产20110125股价对应PB精诚铜业铜板带0.220028.3964.522733.860028.397.35492海亮股份铜合金0.197313.9735.402943.810013.973.66666鑫科材料铜合金0.05008.6886.82.53008.683.43083精艺股份精密铜管0.30041&1230.159795.89601&123.07327平均54.221364.38142博威合金铜合金0.277230.0654.221367.895034.594.38142根据相对估值法，选収招股说明书中的四家同业公司作为参照系，对它们分别进行PE和PB的 计算，得岀平均估值，进而对本公司进行估值，得到两个估值价格，然后平均得到合理股价。

仅供参考）上市时间股栗代 码股票名称发行价格发行后摊薄 市盈率（倍）发行后每股净资产（元）每股收 益（元）净资产收益率（%） 最新20110127601137博威合金27.0071.057. 890- 389. 6%发行数量 （万股）上市数 量（万 股）发行后股 本（万股）中签率（%）主承销商所属行业上市首日定位（元）5,5004,40021,5002. 5743国信证券有色金属2& 00-32. 33 元之间公公司是以铜基合金棒线材为主的专业合金材料制造商，2008年12月，公司被认定为高新技司博术企业截至本招股说明书签署日，公司拥有年产4. 2万吨铜合金棒、1.2万吨铜合金线的生产投威能力，位居行业询茅，目前己经形成以精密铜合金棒为主，高强高导铜合金棒、环保铜合金棒资合及特殊铜合金线为辅的产品架构，公司产品被广泛应用于电子电气、通讯、交通等众多领域要金公司客户既有安费诺、富士康、安徳鲁等出界五百强及知名企业，也包括盾安环境（002011）、点三花股份（002050）、中航光电（002179）等国内知名企业本次募投项目总投资74,138万元，本公司将按轻重缓急投资于以下项目:预计公司合理股价二（30. 06+34. 59） /2=32. 33元。

最近股市市场情绪较低迷，并且近期新股首日上市连续出现破发现象，将对博威合金公司首日上市的表现带來 综 一定的负面影响预计上市首日定价对应在28.00-32.33元之间述 对于打新股的稳健投资者，建议新股上市首日卖出安侑证券新股研Jtffl分析师:王东升2011-1-26。