国际收支管理平衡表及财务知识分析表(66页PPT).pptx

第一章 国际收支和国际收支平衡表 第一节 国际收支一、国际收支的定义一、国际收支的定义n国际收支（balance of payments）是指一国在一定时期内全部对外往来的系统的货币记录二、定义的解释二、定义的解释n国际收支记录的是对外往来的内容，即一国居民和非居民之间的交易国际收支是系统的货币记录国际收支是一个流量概念国际收支是个事后的概念居民和非居民n只有居民(resident)和非居民(non-resident)之间的经济交易才是国际经济交易n居民和公民是两个不同的概念公民是一个法律概念，而居民则是一个经济概念nIMF作了如下规定：自然人居民，指那些在本国居住时间长达一年以上的个人，但官方外交使节、驻外军事人员等一律是所在国的非居民；法人居民，指在本国从事经济活动的各级政府机构、非盈利团体和企业n跨国公司的母公司和子公司分别是所在国居民n凡在一个国家领土上的外国使馆、领事馆等外交机构，都是这个国家的非居民n国际性机构如联合国、国际货币基金组织等是任何国家的非居民 第二节 国际收支平衡表一、国际收支平衡表的基本原理国际收支平衡表（Balance of Payments Statement）就是国际收支按特定账户分类和复式记账原则表示的会计报表。

1、特定帐户分类 国际收支账户可分为四大类： 经常账户（Current Account） 资本账户（Capital Account） 金融账户（Financial Account） 错误与遗漏账户（Errors and Omission Account）（1） 经常账户 经常帐户是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的帐户n货物（货物（goodsgoods）n货物项目下主要记录因商品进出口而发生的收支，亦称为“有形贸易（Visible Trade）收支”此项目记录了一国的商品进出口情况，往往是一国经常项目乃至整个国际收支中最大的项目 （注意统计上的F.O.B和C.I.F之分）n服务（服务（serviceservice）服务项目主要记录一国居民对非居民提供服务或接受非居民提供服务所发生的收支，又称“无形贸易收支” (Invisible Trade)包括： 运输； 旅游； 通讯服务； 建筑服务； 保险服务； 金融服务(银行业、证券业)； 计算机和信息服务； 专有权利使用费和特许费； 其它商业服务(经常性租赁、转手手续费等)； 文化和娱乐服务(音像、图书馆服务等)n收益收益(income)(income) 反映因生产要素(劳动力和资本)在国际间的流动而引起的要素报酬收支。

下设雇员报酬和投资收益两个子项目： 雇员报酬：支付给季节性和短期性的非居民工人的报酬，如工资、薪金、其它福利 投资收益：记录因拥有对外金融资产或负债而产生的收益收支如股息、利息、利润收入等 n经常转移（经常转移（current transfers)current transfers) 指商品、劳务或金融资产在居民与非居民之间发生转移之后，并未得到对等经济价值的补偿，又称“单方面转移”或“无偿转移”分为： 政府的经常转移：主要包括政府间的经济援助（现金、物资等）、军事援助、战争赔款、政府向国际组织定期交纳的费用等 私人的经常转移：主要包括侨汇、捐赠、退休金等2）资本和金融账户（Capital and Financial Account）n 是指对资产所有权在国际间流动行为进行记录的帐户，反映了国际资本流动n资本账户资本账户(Capital Account)(Capital Account) 主要反映资产所有权在居民与非居民之间的转移具体包括以下两个子项目： 资本转移：包括债务减免和投资捐赠 资本转移与经常转移的区别主要在于：经常转移经常发生，但规模较小；资本转移不经常发生，但规模较大 非生产、非金融资产的收买/放弃： 非生产资产：非生产创造出来的资产，如土地、地下资产。

非金融资产：主要指一些无形资产，如专利权、版权、商标权、经销权等n金融账户金融账户(Financial Account)(Financial Account) 主要记录一经济体对外资产和负债增减变化的交易具体包括： 直接投资：投资者对投资企业拥有管理控制权 证券投资：通过购买有价证券进行的投资 其他投资：包括贸易信贷、贷款、货币和存款以及应收应付款等 储备资产：一经济体货币当局所持有的用来调节国际收支的资产3）错误与遗漏账户（Errors and Omission） 在国际收支平衡表中人为设置的、以轧平借贷差额的一个项目 产生误差的主要原因：资料来源渠道复杂海关、银行、企业、商业部门、交通部门等等；资料不够全面民间交易、走私交易很难统计；资料本身不够准确和真实为逃避税收、外汇管制，伪造统计数字，保密需要等二、复式记帐法二、复式记帐法n采用复式记账法规则：有借必有贷，借贷必相等n具体说：贷方项目（Credits Account）（）凡是有利于国际收支盈余增加或赤字减少的内容记入贷方n 内容包括：商品与劳务的出口； 来自外国居民的单方面转移； 资本流入(Capital inflows) 外国在本国资产的增加； 本国在外国资产的减少；借方项目（Debits Account）（）凡是有利于国际收支盈余减少或赤字增加的内容记入借方。

内容包括： 商品与劳务的进口； 对外国居民的单方面转移； 资本流出（Capital outflows） 本国在外国资产的增加； 外国在本国资产的减少；记帐实例：1.A国企业出口价值100万美元的设备，出口收入存入海外银行存款帐户 借：金融帐户银行存款 100万 贷：经常帐户货物出口 100万2.A国居民到国外旅游花销30万美元，费用从该居民的海外银行存款帐户中扣除 借：经常帐户服务支出 30万 贷：金融帐户银行存款 30万第三节 国际收支平衡和国际收支均衡一、国际收支平衡和国际收支均衡的概念1、自主性交易和国际收支平衡n从理论上思考，可以把经济交易区分为自主性交易和调节性交易：自主性交易（Autonomous Transactions）：指一国居民根据自主的或自发的获取商业利润等动机而进行的交易补偿性交易（Compensatory Transactions）： 指为调节或弥补自主性交易不平衡而进行的交易，又称调节性交易（Accommodating Transactions）n自主性交易一般很难自发平衡因此，从理论上看：一国国际收支不平衡，实际上指的是自主性交易不平衡n国际收支差额：就是指自主性交易的差额差额为零时，称为“国际收支平衡”差额为正时，称为“国际收支顺差” 差额为负时，称为“国际收支逆差”国国际收支收支不平衡不平衡n什么是什么是国际收支不平衡国际收支不平衡？n 顾名思义，国际收支不平衡就是国际收支状况或国际收支平衡表出现了顺差或逆差。

国际收支盈余（Surplus）：一国国际收支平衡表中的贷方总额大于借方总额,又称国际收支顺差用“+”号表示国际收支赤字（Deficit）：一国国际收支平衡表中的借方总额大于贷方总额,又称国际收支逆差用“-”号表示2、国际收支均衡（BOP Equilibrium）指国内经济处于均衡状态下的自主性国际收支平衡，即国内经济处于充分就业和物价稳定下的自主性国际收支平衡二、国际收支不平衡的口径1、贸易收支差额n贸易收支差额即商品进出口收支差额 2、经常项目收支差额n经常项目包括贸易收支、无形收支（即服务和收入）和经常转移收支3、资本和金融帐户差额n资本和金融帐户差额具有两方面的分析作用：（1）通过分析资本和金融帐户余额可以看出一个国家资本市场的开放程度和金融市场的发达程度，对一国货币政策和汇率政策的调整提供有益的借鉴n（2）资本和金融帐户和经常帐户之间具有融资关系，所以资本和金融帐户的余额可以折射出一国经常帐户的状况和融资能力资本和金融帐户与经常帐户之间的这种融资关系随着国际金融一体化的发展，逐渐发生了变化：资本和金融帐户为经常帐户提供融资受到诸多因素的制约资本和金融帐户已经不再是被动地由经常帐户决定，并为经常帐户提供融资服务了。

资本和金融帐户与经常帐户的融资关系中，债务和收入因素也会对经常帐户产生影响n4、综合帐户差额或总差额综合帐户差额是指经常帐户与资本和金融帐户中的资本转移、直接投资、证券投资、其他投资帐户所构成的余额，也就是将国际收支帐户中的官方储备帐户剔除后的余额n贸易差额货物收支差额n经常帐户差额货物收支差额服务收支差额收益项目差额经常转移收支差额n资本和金融帐户差额资本帐户差额金融帐户差额n基本差额经常帐户差额长期资本项目差额n综合差额经常帐户差额资本和金融帐户差额（不包含储备资产变动额）三、国际收支不平衡的性质n1、临时性不平衡(Temporary Disequilibrium)n指由短期的、非确定的或偶然因素引起的国际收支不平衡n特点：一般程度较轻，持续时间不长，带有可逆性n2、结构性不平衡(Structural Disequilibrium)n指国内经济、产业结构不能适应世界市场及其变化而发生的国际收支不平衡n特点：有两层含义第一层含义是当国际市场需求变动时，一国经济结构、产业结构变动滞后或困难引起的国际收支失衡第二层含义是，由一国进出口商品面临的特定需求的收入弹性和价格弹性特点所致的国际收支失衡（前者例如欧佩克国家，后者例如发展中国家）。

国内生产结构国内生产结构与国际市场相适应与国际市场相适应 X X国际收支顺差国际收支顺差国内生产结构国内生产结构与国际市场不适应与国际市场不适应 X X国际收支逆差国际收支逆差通货膨胀通货膨胀P PM MX X国际收支逆差国际收支逆差通货紧缩通货紧缩P PM MX X国际收支顺差国际收支顺差n3、货币性不平衡(Monetary Disequilibrium)n指一国国内货币供应量增长率变化引起国家物价水平变化而导致的国际收支失衡n特点：国际收支失衡由货币供应量增长率变化引起货币供应量增长率过高，则国内物价水平上升，导致出口下降，进口上升，经常收支恶化，国际收支恶化；反之亦反经济繁荣期经济繁荣期Y YP PADADM MX X国际收支逆差国际收支逆差P P经济衰退期经济衰退期Y YADADM MX X国际收支顺差国际收支顺差n4、周期性不平衡(Cyclical Disequilibrium)n是一国经济周期波动引起该国国民收入、价格水平、生产及就业变化而导致的国际收支不平衡Y YADADM M国际收支逆差国际收支逆差Y YADADM M国际收支顺差国际收支顺差n5、收入性不平衡(Income Disequilibrium)n指一国经济条件、经济状况的变化引起国民收入变动从而产生的国际收支不平衡。

n特点：这是一个笼统的概念，因为引起一国国民收入相对快速增长的因素是多样的，如周期性的、货币性的、出口上升或劳动生产率提高等原因所以，其失衡的方向要具体分析n6.预期性不平衡（rational expection disequilibrium）n预期因素从实物流量和金融流量两方面对国际收支产生重要影响n从实物角度：当预期一国经济将快速增长时，本国居民和外国居民都会增加在本国的实物投资；n从金融角度：一方面，经常账户的逆差要由资本和金融账户的顺差来融资；另一方面，在资金自由流动的情况下，对本国经济增长和证券价格上升的预期会吸引国外资金直接投资于本国的证券市场，带来资本和金融账户的顺差四、国际收支失衡对一国宏观经济的影响n1、国际收支与国民收入之间的关系可用开放经济条件下的国民收入恒等式反映： Y=C+I+G+（XM）其中：X为净出口，构成国内总需求的一部分n、国际收支失衡对一国经济影响的机制国际收支国际收支顺差顺差外汇供给外外汇供给外汇需求汇需求外币贬值，外币贬值，本币升值本币升值下降，下降，上升上升国际收国际收支逆差支逆差外汇供给外外汇供给外汇需求汇需求外币升值，外币升值，本币贬值本币贬值上升，上升，下降下降上升，。