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第六章第六章 中央银行的负债业务中央银行的负债业务 ★★中央银行的负债是指金融机构、政府、中央银行的负债是指金融机构、政府、和其他部门持有的对中央银行的债权和其他部门持有的对中央银行的债权★★中央银行的负债业务主要是由存款业务、中央银行的负债业务主要是由存款业务、货币发行业务、其他负债业务和资本业货币发行业务、其他负债业务和资本业务构成 •第一节第一节 货币发行业务货币发行业务•第二节第二节 中央银行的存款业务中央银行的存款业务•第三节第三节 中央银行其他负债业务中央银行其他负债业务•第四节第四节 中国人民银行的负债业务中国人民银行的负债业务学习目的与要求：学习目的与要求：•通过本章的学习，了解中央银行负债业通过本章的学习，了解中央银行负债业务的种类，理解货币发行的含义、性质务的种类，理解货币发行的含义、性质和原则，掌握货币发行与存款业务的特和原则，掌握货币发行与存款业务的特点，并结合中国人民银行实际，掌握其点，并结合中国人民银行实际，掌握其货币发行、存款业务和其他资金来源业货币发行、存款业务和其他资金来源业务的具体运作方法务的具体运作方法第一节第一节 货币发行业务货币发行业务一、货币发行的内容一、货币发行的内容二、货币发行的原则二、货币发行的原则三、货币发行的准备制度三、货币发行的准备制度( (一一) )货币发行的含义货币发行的含义 ★★一是指货币从中央银行的发行库，通过各家一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库流到社会；商业银行的业务库流到社会；★★二是指货币从中央银行流出的数量大于从流二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。

通中回笼的数量一、货币发行的内容一、货币发行的内容( (二二) )货币发行的两种性质货币发行的两种性质------经济发行与经济发行与财政发行财政发行 ★★货币经济发行，指中央银行根据国民经济发货币经济发行，指中央银行根据国民经济发展的客观需要增加货币流通量展的客观需要增加货币流通量 ★★货币财政发行，指因弥补国家财政赤字而进货币财政发行，指因弥补国家财政赤字而进行的货币发行行的货币发行 ( (三三) )货币发行渠道与程序货币发行渠道与程序 ★★发行渠道发行渠道 中央银行货币发行的渠道是通过中央银行货币发行的渠道是通过再贴现、再再贴现、再贷款、购买证券、收购金银和外汇贷款、购买证券、收购金银和外汇等中央银行的等中央银行的业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道业务活动，将货币注入流通，并通过同样的渠道反向组织货币的回笼反向组织货币的回笼ö发行程序发行程序美国联邦储备券发行和回笼程序美国联邦储备券发行和回笼程序联邦联邦储备储备委员委员会会货币发货币发行代理行代理人人联邦储联邦储备银行备银行申报需要现钞的数额，申报需要现钞的数额，递交发行抵押（票据或递交发行抵押（票据或债券等）债券等）任命任命审查核实发行抵审查核实发行抵押（票据或债券押（票据或债券等），合格后交等），合格后交割，不合格拒绝割，不合格拒绝发行发行回笼回笼$垄断发行的原则垄断发行的原则$经济发行的原则经济发行的原则$信用保证的原则信用保证的原则 $弹性原则弹性原则 二、货币发行的原则二、货币发行的原则是什么？为什是什么？为什么？如何保障么？如何保障？？（一）定义（（一）定义（P97)P97) 货币发行的准备制度是指中央银货币发行的准备制度是指中央银行以一种或几种形式的资产作为发行货行以一种或几种形式的资产作为发行货币的准备，从而使货币的发行量与货币币的准备，从而使货币的发行量与货币发行准备资产之间建立起相互联系、相发行准备资产之间建立起相互联系、相互制约关系的制度。

互制约关系的制度 三、货币发行的准备制度三、货币发行的准备制度 ( (二二) )货币发行准备的构成货币发行准备的构成 构成构成现金准备现金准备 ，包括黄金、外汇等具，包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产有极强流动性的资产 证券准备证券准备 ，包括短期商业票据、短，包括短期商业票据、短期国库券、政府公债券等等期国库券、政府公债券等等 ( (三三) )主要货币发行准备制度主要货币发行准备制度 ★现金准备发行制现金准备发行制（（100%100%黄金、外汇等作为准备，缺乏黄金、外汇等作为准备，缺乏弹性）弹性）★证券保证准备制证券保证准备制（以政府公债、短期国库券、短期票（以政府公债、短期国库券、短期票据等作为发行准备）据等作为发行准备） ★现金弹性比例制度现金弹性比例制度 （超过规定现金比例，征收超额（超过规定现金比例，征收超额发行税）发行税）★证券保证准备限额发行制证券保证准备限额发行制 （限额内可全部用证券，（限额内可全部用证券，超过限额部分，以十足现金作准备）超过限额部分，以十足现金作准备）★比例准备制比例准备制 （规定发行准备中现金和有价证券各自比（规定发行准备中现金和有价证券各自比重）重）（四）主要国家及地区货币发行制度（四）主要国家及地区货币发行制度国家国家时间时间发行准备制度发行准备制度基本规定基本规定美国美国19801980年前年前实行弹性比例制度实行弹性比例制度黄金、金证券黄金、金证券 不低于不低于40%40%>32.5% >32.5% 征税征税1% <32.5%1% <32.5%征税征税1.5%-2.5%1.5%-2.5%19801980年至年至今今““发行抵押发行抵押””制度制度（保证准备制度）。

保证准备制度）金证券；流通中的政府债券；合格的商业金证券；流通中的政府债券；合格的商业票据、抵押票据和银行承兑票据；合格的票据、抵押票据和银行承兑票据；合格的州和地方政府债券州和地方政府债券 英国英国18441844年以年以前前实质上实行现金准实质上实行现金准备发行制备发行制 　　18441844年后年后 证券保证准备限额证券保证准备限额发行制　　发行制　　（政府证券作准备的发行量不超过（政府证券作准备的发行量不超过14001400万万英镑）英镑） 目前目前完全的信用保证制完全的信用保证制度（保证准备制）度（保证准备制）日本日本有最高发行限度限有最高发行限度限制的比例准备制制的比例准备制超过该限度后即使是现金准备仍需缴纳发超过该限度后即使是现金准备仍需缴纳发行税 香港香港现金准备发行制　　现金准备发行制　　 100%100%美元外汇美元外汇第二节第二节 中央银行的存款业务中央银行的存款业务 一、中央银行存款业务的特点与意义一、中央银行存款业务的特点与意义二、准备金存款业务二、准备金存款业务三、中央银行的其他存款业务三、中央银行的其他存款业务四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系四、中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系 （一）中央银行存款业务的特点（一）中央银行存款业务的特点 一、中央银行存款业务的特点与意义一、中央银行存款业务的特点与意义1.存款原则具有特殊性存款原则具有特殊性-----具有一定的强制性具有一定的强制性 2.存款动机具有特殊性存款动机具有特殊性-----实现宏观调控职能实现宏观调控职能3.存款对象具有特殊性存款对象具有特殊性-----金融机构和财政等部门金融机构和财政等部门4.存款当事人关系具有特殊性存款当事人关系具有特殊性-----除经济关系外，还除经济关系外，还是一种管理与被管理的关系是一种管理与被管理的关系（二）中央银行存款业务的意义（二）中央银行存款业务的意义² 1. 1.有利于调控信贷规模与货币供应量有利于调控信贷规模与货币供应量ƒ央行央行→法定存款准备金率法定存款准备金率→商业银行信用创造商业银行信用创造→货币供应量货币供应量ƒ央行央行→法定存款准备金率法定存款准备金率→商业银行超额准备金商业银行超额准备金→信贷规模信贷规模→货币供应量货币供应量ƒ央行央行→吸收存款吸收存款→集中资金集中资金→有利于开展再贴现和公开市场有利于开展再贴现和公开市场→货币供应量货币供应量 （二）中央银行存款业务的意义（二）中央银行存款业务的意义²2.2.有利于维护金融业的安全稳定有利于维护金融业的安全稳定ƒ利用存款，发挥最后贷款人职能；利用存款，发挥最后贷款人职能；ƒ利用存款账户，分析金融机构资金运用状况，加强监利用存款账户，分析金融机构资金运用状况，加强监督，提高其经营管理水平；督，提高其经营管理水平；ƒ利用法定存款准备金率对金融机构进行管理。

如法定利用法定存款准备金率对金融机构进行管理如法定存款准备金率与资本充足率挂钩存款准备金率与资本充足率挂钩² 3. 3.有利于资金的支付清算有利于资金的支付清算 二、准备金存款业务二、准备金存款业务 存款准备金制度的产生与发展存款准备金制度的产生与发展 Ø1818世纪英国世纪英国以以不成文的形式不成文的形式创建了存款准备金制度创建了存款准备金制度Ø而以而以法律形式规定金融机构向中央银行交存存款准备金则始于美法律形式规定金融机构向中央银行交存存款准备金则始于美国国，，18421842年，美国国会通过路易斯安那州首先设立存款准备金制年，美国国会通过路易斯安那州首先设立存款准备金制度，规定全州范围内的银行必须把存款和银行券总额的度，规定全州范围内的银行必须把存款和银行券总额的1/31/3作为作为存款准备金存款准备金19131913年美国制定年美国制定《《联邦储备法联邦储备法》》后建立了联邦储备后建立了联邦储备系统系统(FederalReserveSystem)(FederalReserveSystem)规定所有接受存款的金融机构都必规定所有接受存款的金融机构都必须按法定比率向联邦储备银行缴存准备金须按法定比率向联邦储备银行缴存准备金Ø2020世纪世纪3030年代世界经济大危机后，各国纷纷建立法定存款准备金年代世界经济大危机后，各国纷纷建立法定存款准备金制度。

制度 ö作用的演变：作用的演变：初始功能即保障银行体系的安全的功能初始功能即保障银行体系的安全的功能--------宏观调宏观调控功能控功能★★存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备存款准备金是存款货币银行按吸收存款的一定比例提取的准备金 存款准备金存款准备金自存准备：通常以库存现金和在中央自存准备：通常以库存现金和在中央银行的超额准备金两种方式存在银行的超额准备金两种方式存在 法定准备金：根据法律规定，商业法定准备金：根据法律规定，商业银行必须按某一比例转存中央银行银行必须按某一比例转存中央银行的部分 二、准备金存款业务二、准备金存款业务(一）存款准备金的含义一）存款准备金的含义 ( (二二) )准备金存款业务的基本内容准备金存款业务的基本内容 1.1.被要求缴纳法定存款准备金的机构范围被要求缴纳法定存款准备金的机构范围2.2.存款准备金比率，亦即法定存款准备金率的确定存款准备金比率，亦即法定存款准备金率的确定与调整与调整①①按存款的类别规定准备金比率按存款的类别规定准备金比率②②按银行规模、经营环境规定不同比率按银行规模、经营环境规定不同比率③③规定存款准备率的调整幅度规定存款准备率的调整幅度 4.4.规定可充当存款准备金的内容规定可充当存款准备金的内容 西方西方国家国家第一准备：银行为应付客户提取现款随时第一准备：银行为应付客户提取现款随时可以兑现的资产，主要包括库存现金及存可以兑现的资产，主要包括库存现金及存放在中央银行的法定准备金。

放在中央银行的法定准备金 第二准备金：指银行容易变现而又不致遭第二准备金：指银行容易变现而又不致遭受重大损失的资产，如国库券及其他流动受重大损失的资产，如国库券及其他流动性资产，也叫性资产，也叫““保证准备保证准备”” u3.3.准备金存款的利息准备金存款的利息5.5.确定存款准备金计提的基础确定存款准备金计提的基础 (1) 确定存确定存款余额款余额一种是将商业银行存款的日一种是将商业银行存款的日平均余额扣除应付未付项平均余额扣除应付未付项 一种是以月末或旬末的存款一种是以月末或旬末的存款余额，扣除当期应付未付款余额，扣除当期应付未付款 (2)(2) 确定缴确定缴存存款准备存存款准备金的基期金的基期一种做法是采取当期准备金账户制，即一种做法是采取当期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以当期的存款一个结算期的法定准备金以当期的存款额作为计提基础额作为计提基础 一种做法是采取前期准备金账户制，即一种做法是采取前期准备金账户制，即一个结算期的法定准备金以前一个或前一个结算期的法定准备金以前一个或前两个结算期的存款余额作为计提基础两个结算期的存款余额作为计提基础 。

存款基数：存款基数：那些负债项目应该缴纳法那些负债项目应该缴纳法定存款准备金定存款准备金时间时间三、中央银行的其他存款业务三、中央银行的其他存款业务 其他存其他存款业务款业务政府存款政府存款外国存款外国存款非银行金融机构存款非银行金融机构存款特定机构和私人部门存款特定机构和私人部门存款特种存款特种存款央行要求金融机构将央行要求金融机构将资金存放在央行并获资金存放在央行并获取一定利息取一定利息 ，是一，是一种直接控制方式种直接控制方式特点：非常规性、业特点：非常规性、业务对象的特定性、存务对象的特定性、存款期限的短期性、数款期限的短期性、数量和利率的强制性量和利率的强制性四、中央银行存款业务与其发挥作用的关系四、中央银行存款业务与其发挥作用的关系 ²1.1.作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系直接关系 ²2.2.作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币作为银行的银行，通过准备金存款业务，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一实施中央银行货币政策的三大法宝之一 ²4.4.便于中央银行组织全国清算便于中央银行组织全国清算 ²3.3.中央银行集中必要资金发挥最后贷款人职能。

中央银行集中必要资金发挥最后贷款人职能²5 5、通过存款账户掌握了解和监督金融业的资金运动通过存款账户掌握了解和监督金融业的资金运动第三节第三节 中央银行的其他负债业务中央银行的其他负债业务一、发行中央银行债券一、发行中央银行债券二、对外负债二、对外负债三、资本业务三、资本业务 ★★定义：定义：中央银行向金融机构发行的债务凭证中央银行向金融机构发行的债务凭证 一、发行中央银行债券一、发行中央银行债券★★发行目的发行目的减少商业银行的超额储备，调节货减少商业银行的超额储备，调节货币供应量币供应量以此作为公开市场操作的工具之一，以此作为公开市场操作的工具之一，通过中央银行债券的市场买卖行为，通过中央银行债券的市场买卖行为，灵活的调节货币供给量灵活的调节货币供给量ê 中央银行债券的发行方式中央银行债券的发行方式发行方式发行方式信用发行信用发行 外汇质押发行外汇质押发行 中国人民银行发行中央银行票据采用信用发行方式中国人民银行发行中央银行票据采用信用发行方式 ★★内容：内容： ●●主要包括从国外银行借款、对外国中央银行的负主要包括从国外银行借款、对外国中央银行的负债、国际金融机构的贷款、在国外发行的中央银行债、国际金融机构的贷款、在国外发行的中央银行债券等。

债券等 ★★目的目的 ：：●●平衡国际收支平衡国际收支 ●●维持本币汇率维持本币汇率●●应付货币危机或金融危机应付货币危机或金融危机 二、国外负债二、国外负债µ定义：定义： 中央银行的资本业务是中央银行筹集、维持中央银行的资本业务是中央银行筹集、维持和补充自有资本的业务和补充自有资本的业务µ中央银行的资本来源和构成中央银行的资本来源和构成µ思考：中央银行需要多少资本？思考：中央银行需要多少资本？三、资本业务三、资本业务第四节第四节 中国人民银行的负债业务中国人民银行的负债业务一、中国人民银行的货币发行业务一、中国人民银行的货币发行业务•（一）人民币发行原则与准备制度（一）人民币发行原则与准备制度A原则：原则：*集中统一发行原则集中统一发行原则*计划发行原则计划发行原则*经济发行原则经济发行原则A准备准备：商品：商品（二）货币发行和回笼的程序（二）货币发行和回笼的程序A人民币发行程序（人民币发行程序（P106)P106)¯提出人民币的发行计划，确定年度货币供应量提出人民币的发行计划，确定年度货币供应量¯国务院批准人民银行报批的货币供应量计划。

国务院批准人民银行报批的货币供应量计划¯发行基金的调拨发行基金的调拨¯普通银行业务库日常现金收付普通银行业务库日常现金收付 发行库发行库（人民银行）（人民银行） 业务库业务库（商业银行）（商业银行）政府政府 流通领域流通领域企业企业家庭家庭 现金存量现金存量发行发行回笼回笼现金现金投放投放现金现金归行归行人民币发行和回笼程序人民币发行和回笼程序发行库和业务库发行库和业务库•发行库发行库是中国人民银行为国家保管发行基金的是中国人民银行为国家保管发行基金的金库•业务库业务库是商业银行的基层行处，为办理日常现是商业银行的基层行处，为办理日常现金收付设置的现金库存，所保留的现金库存是金收付设置的现金库存，所保留的现金库存是收付业务的备用金，经常处于周转状态，是流收付业务的备用金，经常处于周转状态，是流通中货币的一部分通中货币的一部分 发行库与业务库的区别发行库与业务库的区别发行库发行库业务库业务库机构设置不同机构设置不同隶属人行隶属人行隶属商业银行隶属商业银行保管货币的性保管货币的性质不同质不同发行基金发行基金现金现金业务对象不同业务对象不同金融机构金融机构企业、个人等企业、个人等首付款项的起首付款项的起点不同点不同出入库的金额出入库的金额起点千元为单起点千元为单位，必须整捆位，必须整捆出库出库无限制无限制发行基金的调拨发行基金的调拨发行基金的涵义发行基金的涵义&什么是？什么是？•是中国人民银行为国家保管的待发的货币。

是中国人民银行为国家保管的待发的货币保管：保管：•由设置发行库的各级人民银行保管，并有总行统一掌由设置发行库的各级人民银行保管，并有总行统一掌握，各分库（分行）、中心支库（市中心支行）、支握，各分库（分行）、中心支库（市中心支行）、支库（支行）所保管的发行基金，都只是总库的一部分库（支行）所保管的发行基金，都只是总库的一部分来源来源•印制的新人民币和回笼货币印制的新人民币和回笼货币发行基金和现金发行基金和现金•发行基金和现金是两个性质不同的概念，它们既有发行基金和现金是两个性质不同的概念，它们既有联系又有本质上的区别联系又有本质上的区别. .•两者之间联系在于两者之间联系在于可以互相转化，可以互相转化，在按制度规定的在按制度规定的手续操作下，发行基金从发行库出库进入业务库后手续操作下，发行基金从发行库出库进入业务库后成为现金；现金从业务库缴存到发行库又成为发行成为现金；现金从业务库缴存到发行库又成为发行基金发行基金和现金发行基金和现金•发行基金与现金的主要区别：发行基金与现金的主要区别：•①①性质不同性质不同发行基金是国家供货币发行的准备基金，是国家待发行基金是国家供货币发行的准备基金，是国家待发行的货币；现金是国家以法律形式赋予强制流通的现实货币。

发行的货币；现金是国家以法律形式赋予强制流通的现实货币•②②管理的主体不同管理的主体不同发行基金的管理主体是国家授权的，中国掌发行基金的管理主体是国家授权的，中国掌握货币发行的机关是中国人民银行现金的管理主体是有现金收握货币发行的机关是中国人民银行现金的管理主体是有现金收入的社会各阶层、各单位和个人入的社会各阶层、各单位和个人•③③价值形态不同价值形态不同发行基金不是流通中货币，不具有价值符号，发行基金不是流通中货币，不具有价值符号，它的价值体现在印制费用、调运和管理费用上；现金是流通中货它的价值体现在印制费用、调运和管理费用上；现金是流通中货币，具有价值符号，其价值体现是一般等价物币，具有价值符号，其价值体现是一般等价物•④④流通形式不同流通形式不同发行基金是通过上级行签发的调拨命令流动的，发行基金是通过上级行签发的调拨命令流动的，没有上级行的调拨命令，任何单位和个人都无权动用；而现金是没有上级行的调拨命令，任何单位和个人都无权动用；而现金是根据持有者的需要流通的根据持有者的需要流通的 发行基金计划发行基金计划 发行基金计划是在一定时期内，发行和回笼货币发行基金计划是在一定时期内，发行和回笼货币的计划。

的计划 它是一个它是一个差额计划差额计划，就是通过货币投放与回笼相，就是通过货币投放与回笼相抵后的差额（货币净投放或货币净回笼）抵后的差额（货币净投放或货币净回笼） 编制一般要根据国家在发展经济方面的政策、社编制一般要根据国家在发展经济方面的政策、社会经济发展状况、有关部门的经济计划指标和历史数会经济发展状况、有关部门的经济计划指标和历史数据等为依据，通过编制草案、协调计划、上报计划等据等为依据，通过编制草案、协调计划、上报计划等等步骤来完成等步骤来完成发行基金运送管理发行基金运送管理•发行基金运送是指按照调拨命令，把发行基金发行基金运送是指按照调拨命令，把发行基金运送到异地的过程运送到异地的过程•制度管理制度管理是指通过制定和和严格执行发行基金是指通过制定和和严格执行发行基金的运送制度进行管理的运送制度进行管理•主要内容：主要内容：坚持保密制度；坚持双人押送制度；坚持保密制度；坚持双人押送制度；坚持交接制度等坚持交接制度等Ï反假币和票样管理反假币和票样管理Ï人民币出入境限额管理人民币出入境限额管理人民币出入境限额管理人民币出入境限额管理时间时间部门部门规定规定1951.3.61951.3.6政务院政务院禁止人民币出入境禁止人民币出入境1957.7.251957.7.25人行人行最高限额每人每次不超过最高限额每人每次不超过5 5元元19871987人行和海关总人行和海关总署署最高限额每人每次不超过最高限额每人每次不超过200200元元1993.2.51993.2.5人行人行每人每次携带的限额为每人每次携带的限额为60006000元元2005.1.1.2005.1.1.人行人行每人每次携带的限额为每人每次携带的限额为2000020000元元思考：思考：为什么限制货币的出入境？为什么要调整限额为什么限制货币的出入境？为什么要调整限额？为什么不能取消限额，实行自由出入境？？为什么不能取消限额，实行自由出入境？ 二、中国人民银行的准备金存款业务二、中国人民银行的准备金存款业务G发展发展Ü19841984年实行存款准备金制度年实行存款准备金制度Ü开始按不同存款种类实行差别准备金率开始按不同存款种类实行差别准备金率Ü19851985年改为各种存款按统一比率提缴年改为各种存款按统一比率提缴Ü19981998年将金融机构代理人民银行财政性存款中的机关团体存款、年将金融机构代理人民银行财政性存款中的机关团体存款、财政预算外存款，划为金融机构的一般存款财政预算外存款，划为金融机构的一般存款 ，将原各金融机构，将原各金融机构在人民银行的在人民银行的““准备金存款准备金存款””和和““备付金存款备付金存款””两个帐户合并，两个帐户合并，称为称为““准备金存款准备金存款””帐户。

帐户 Ü20032003年改革了邮政储蓄存款年改革了邮政储蓄存款100%100%上缴人行的制度，最终统一了人上缴人行的制度，最终统一了人民币存款存款准备金率民币存款存款准备金率Ü但外汇存款准备金率与人民币不同但外汇存款准备金率与人民币不同二、中国人民银行的准备金存款业务二、中国人民银行的准备金存款业务G中国人民银行对人民币存款准备金支付利息中国人民银行对人民币存款准备金支付利息 2005 2005年年3 3月，中国人民银行下调超额准备金存款利率月，中国人民银行下调超额准备金存款利率0 0、、6363个百分点，由年利率个百分点，由年利率1 1、、62%62%调整为调整为0 0、、99%99%法定准备金存款利率维持准备金存款利率维持1 1、、8989％不变20082008年年9 9月法定准备月法定准备金和超额准备金存款利率由金和超额准备金存款利率由1.89%1.89%和和0.99%0.99%分别下调至分别下调至1.62%1.62%和和0.72%0.72%；；G中国人民银行对外汇存款准备金不支付利息中国人民银行对外汇存款准备金不支付利息现在现在 1.62 0.72 0.5 6.56 0.22 5.841.1.被要求缴纳法定存款准备金的机构范围被要求缴纳法定存款准备金的机构范围 国有商业银行、股份制商业银行、城市商国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业（合作）银行、城市信用社、业银行、农村商业（合作）银行、城市信用社、农村信用社和企业集团财务公司、外资独资银农村信用社和企业集团财务公司、外资独资银行、中外合资银行、外资独资财务公司、中外行、中外合资银行、外资独资财务公司、中外合资财务公司和外国银行分行以及其他吸收存合资财务公司和外国银行分行以及其他吸收存款的金融机构。

款的金融机构 2.2.规定法定存款准备金率规定法定存款准备金率 20072007年年 5 5月月1515日起，金融机构外日起，金融机构外汇存款准备金率调整为汇存款准备金率调整为5 5％ 存款准备金率历次调整存款准备金率历次调整292920082008年年1212月月0505日日( (大型金融机构大型金融机构)17%)17%16%16%下调下调1%1%( (中小金融机构中小金融机构)16%)16%14%14%下调下调2%2%282820082008年年1010月月1515日日17.5%17.5%17%17%下调下调0.5%0.5%272720082008年年9 9月月2525日日17.5%17.5%部分金融部分金融机构机构16.5%16.5%部分金融机构下部分金融机构下调调1%1%262620082008年年6 6月月1515日日和和2525日日16.5%16.5%17.5%17.5%上调上调1%1%252520082008年年5 5月月2020日日16%16%16.5%16.5%上调上调0.5%0.5%242420082008年年4 4月月2525日日15.5%15.5%16%16%上调上调0.5%0.5%232320082008年年3 3月月2525日日15%15%15.5%15.5%上调上调0.5%0.5%222220082008年年1 1月月2525日日14.5%14.5%15%15%上调上调0.5%0.5%212120072007年年1212月月2525日日 13.5%13.5%14.5%14.5%1%1%存款准备金率历次调整存款准备金率历次调整次数次数时间时间调整前调整前调整后调整后调整幅度调整幅度333320102010年年5 5月月1010日日( (大型金融机构大型金融机构)16.5%)16.5%17%17%上调上调0.5%0.5%( (中小金融机构中小金融机构)13.5%)13.5%13.5%13.5%暂不调整暂不调整323220102010年年2 2月月2525日日( (大型金融机构大型金融机构)16%)16%16.5%16.5%上调上调0.5%0.5%( (中小金融机构中小金融机构)13.5%)13.5%13.5%13.5%暂不调整暂不调整313120102010年年1 1月月1818日日( (大型金融机构大型金融机构)15.5%)15.5%16%16%上调上调0.5%0.5%( (中小金融机构中小金融机构)13.5%)13.5%13.5%13.5%暂不调整暂不调整303020082008年年1212月月2525日日( (大型金融机构大型金融机构)16%)16%15.5%15.5%下调下调0.5%0.5%( (中小金融机构中小金融机构)14%)14%13.5%13.5%下调下调0.5%0.5%存款准备金率历次调整存款准备金率历次调整次数次数时间时间调整前调整前调整后调整后调整幅度调整幅度373720112011年年1 1月月2020日日( (大型金融机构大型金融机构) ) 18.50%18.50%19.00%19.00%0.50.5( (中小金融机构中小金融机构) ) 14.5%14.5%15.00%15.00%0.50.5363620102010年年1212月月2020日日( (大型金融机构大型金融机构) ) 18%18%18.50%18.50%0.50.5( (中小金融机构中小金融机构) ) 14.0%14.0%14.5%14.5%0.50.5353520102010年年1111月月2929日日( (大型金融机构大型金融机构) ) 17.50%17.50%18.00%18.00%0.50.5( (中小金融机构中小金融机构) ) 13.50%13.50%14.00%14.00%0.50.5343420102010年年1111月月1616日日存款类金融机构存款类金融机构17%17%17.5%17.5% 上调上调0.5% 0.5% 存款准备金率历次调整存款准备金率历次调整次数次数时间时间调整前调整前调整后调整后调整幅度调整幅度( (预计冻结银行资预计冻结银行资金）金）404020112011年年6 6月月2020日日( (大型金融机构大型金融机构) ) 20.00%20.00%20.50%20.50%0.50.5( (中小金融机构中小金融机构) ) 16.00%16.00%16.50%16.50%0.50.5393920112011年年5 5月月1818日日( (大型金融机构大型金融机构) ) 19.50%19.50%20.00%20.00%0.50.5( (中小金融机构中小金融机构) ) 15.50%15.50%16.00%16.00%0.50.5383820112011年年2 2月月2424日日( (大型金融机构大型金融机构) ) 19.00%19.00%19.50%19.50%0.50.5一次性冻结银行体系流一次性冻结银行体系流动性动性3500亿元左右亿元左右 ( (中小金融机构中小金融机构) ) 15.00%15.00%15.50%15.50%0.50.52008年年9月月1988年年9月月2003年年9月月2010年年1月月2001-2011.6月金融机构超额准备金率月金融机构超额准备金率20012001　　2002200220032003　　20042004　　20052005　　20062006　　超额准超额准备金率备金率7.60%7.60%6.47%6.47%5.38%5.38%5.25%5.25%4.17%4.17%4.80%4.80% 20072007　　2008200820092009201020102011.62011.6超额准超额准备金率备金率3.50%3.50%5.11%5.11%3.13%3.13%2.0%2.0%0.8%0.8%3.3.规定可充当存款准备金的内容规定可充当存款准备金的内容•只有上存中国人民银行的存款才只有上存中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。

能充当法定存款准备金4.4.确定存款准备金计提的基础确定存款准备金计提的基础•对各金融机构法定存款准备金对各金融机构法定存款准备金按旬考核按旬考核 •中国人民银行采用了中国人民银行采用了前期准备金账户制前期准备金账户制，当旬，当旬第第5 5日至下旬第日至下旬第4 4日营业终了时，各金融机构按日营业终了时，各金融机构按一级法人存入中央银行总行或法人注册地人民一级法人存入中央银行总行或法人注册地人民银行分支行的准备金存款余额，与上旬该行全银行分支行的准备金存款余额，与上旬该行全行一般存款平均余额之比，不低于要求的存款行一般存款平均余额之比，不低于要求的存款准备金率准备金率 三、中国人民银行的债券发行业务（三、中国人民银行的债券发行业务（P109)•1993-20021993-2002年年9 9月主要采用融月主要采用融资券的形式；资券的形式；•20022002年年9 9月至今采用中央银行月至今采用中央银行票据的形式票据的形式t 中央银行票据中央银行票据•（（1 1）、什么是？）、什么是？•中央银行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金中央银行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的（短期）债务凭证。

而向商业银行发行的（短期）债务凭证•期限：期限：3 3个月、个月、6 6个月、个月、1 1年、年、3 3年年•其实质是中央银行债券其实质是中央银行债券•（（2 2）发行时间：）发行时间：周二（周二（1 1年期）、周四（年期）、周四（3 3月和月和3 3年期）年期）•（（3 3）发行方式：）发行方式：利率招标、价格招标利率招标、价格招标 （（4）中央银行票据的作用）中央银行票据的作用⊙调节货币供应量的重要工具调节货币供应量的重要工具⊙弥补中短期交易品种短缺的现状，增加金融机弥补中短期交易品种短缺的现状，增加金融机构资金运用的途径构资金运用的途径⊙票据利率引导市场利率票据利率引导市场利率⊙中央银行票据是一种选择性的、温和的工具中央银行票据是一种选择性的、温和的工具中央银行票据的局限性：利息成本中央银行票据的局限性：利息成本专项中央银行票据专项中央银行票据«20032003年中国人民银行发行专项中央银行票据，年中国人民银行发行专项中央银行票据，用于置换农村信用社的不良贷款用于置换农村信用社的不良贷款«按按20022002年底实际资不抵债数额的年底实际资不抵债数额的50%50%，发放，发放专专项中央银行票据项中央银行票据。

«票据期限两年票据期限两年, ,年利率年利率1 1．．8989％，按年付息％，按年付息该票据不能流通、转让和质押该票据不能流通、转让和质押«到期人民银行兑付到期人民银行兑付专项票据的兑付条件专项票据的兑付条件 •  ( (一一) )专项票据到期时，以县专项票据到期时，以县( (市市) )为单位考核，对符合下列条件为单位考核，对符合下列条件的，人民银行给予兑付：的，人民银行给予兑付：实行信用社和县实行信用社和县( (市市) )联社两级法人体制联社两级法人体制的信用社资本充足率达到的信用社资本充足率达到2 2％，实行统一法人体制的信用社资本％，实行统一法人体制的信用社资本充足率达到充足率达到4 4％，农村商业银行或农村合作银行资本充足率达到％，农村商业银行或农村合作银行资本充足率达到8 8％；按％；按““一逾两呆一逾两呆””口径考核，不良贷款比例较口径考核，不良贷款比例较20022002年年1212月末的月末的降幅不低于降幅不低于5050％•( (二二) )专项票据到期时，专项票据到期时，资本充足率和不良贷款比例未达到前项规资本充足率和不良贷款比例未达到前项规定的，人民银行给予推迟兑付期定的，人民银行给予推迟兑付期2 2年，该期限内不计付利息。

年，该期限内不计付利息•( (三三) )推迟兑付期期满时，推迟兑付期期满时，资本充足率和不良贷款比例仍未达到本资本充足率和不良贷款比例仍未达到本条第条第( (一一) )项规定的，人民银行以其不良贷款和历年挂账亏损置换项规定的，人民银行以其不良贷款和历年挂账亏损置换回专项票据回专项票据•( (四四) )专项票据到期前，资本充足率和不良贷款比例达到本条第专项票据到期前，资本充足率和不良贷款比例达到本条第( (一一) )项规定的，人民银行可选择提前赎回专项票据项规定的，人民银行可选择提前赎回专项票据•详见详见《《农村信用社改革试点专项中央银行票据操作办法农村信用社改革试点专项中央银行票据操作办法““花钱买机制花钱买机制””³20032003年下半年，农村信用社改革试点在山东、吉林、浙江、年下半年，农村信用社改革试点在山东、吉林、浙江、贵州、江西、陕西、江苏、重庆八个省市全面展开第贵州、江西、陕西、江苏、重庆八个省市全面展开第一批试点）一批试点）³20042004年年8 8月，月， 北京、广东、天津、河北、湖北、云南、甘北京、广东、天津、河北、湖北、云南、甘肃、山西、宁夏、青海、内蒙古、辽宁、黑龙江、安徽、肃、山西、宁夏、青海、内蒙古、辽宁、黑龙江、安徽、福建、上海、河南、湖南、广西、四川和新疆等福建、上海、河南、湖南、广西、四川和新疆等2121个省区个省区市成为农村信用社改革试点单位。

市成为农村信用社改革试点单位 ³20062006年末，海南省农村信用社改革试点工作正式启动，标年末，海南省农村信用社改革试点工作正式启动，标志着农村信用社改革试点工作在全国范围内（西藏无农村志着农村信用社改革试点工作在全国范围内（西藏无农村信用社，除外）全面推开信用社，除外）全面推开效果效果•截至截至20092009年年末，已累计向年年末，已累计向23402340个县（市）农村信用社个县（市）农村信用社兑付兑付专项票据专项票据16411641亿元亿元，兑付进度达到，兑付进度达到97%97%以上；发放专以上；发放专项借款项借款2121亿元•20092009年年末，按贷款四级分类口径统计，全国农村信用年年末，按贷款四级分类口径统计，全国农村信用社不良贷款余额和比例分别为社不良贷款余额和比例分别为34903490亿元和亿元和7.4%7.4%，比，比20022002年末分别下降年末分别下降16571657亿元和亿元和3030个百分点个百分点•资本充足率由资本充足率由20022002年的年的-8.45%-8.45%提高到提高到20072007年的年的11.2%11.2%；；•自自20042004年开始出现盈利，年开始出现盈利，20082008年盈利年盈利545545万元万元 中央银行发行定向票据中央银行发行定向票据•定向发行央行票据通常根据货币调控需要在特定向发行央行票据通常根据货币调控需要在特定情况下启用。

定情况下启用被用以控制某些银行贷款扩张被用以控制某些银行贷款扩张的规模 •其包含一定的政策性信号，发行利率通常略低其包含一定的政策性信号，发行利率通常略低于当时相同期限市场化央行票据，以体现警示于当时相同期限市场化央行票据，以体现警示作用•定向票据具有惩罚性，未经央行批准，不得转定向票据具有惩罚性，未经央行批准，不得转让，不得抵押，相当于冻结了让，不得抵押，相当于冻结了放贷过速的银行放贷过速的银行的部分流动性的部分流动性20062006年开始）年开始）四、中国人民银行的其他负债业务四、中国人民银行的其他负债业务（一）国外负债（一）国外负债（二）政府存款（二）政府存款（三）其他存款（三）其他存款本章小结本章小结存款业务存款业务国国外外负负 债债 其他负债业务其他负债业务货币发货币发行业务行业务内容内容发发行行原原则则发发行行准准备备存款业务存款业务的特点和的特点和意义意义 类型类型发发行行央央行行债债 券券 资资本本业业 务务 含含义义经济经济发行发行财政财政发行发行存款存款准备准备金业金业务务其他其他存款存款业务业务中国人民银行中国人民银行的负债业务的负债业务发发行行渠渠道道。