海尔财务公司产业链金融发展模式.doc

海尔财务公司产业链金融发展模式海尔财务公司产业链金融发展模式第 3 章海尔财务产业链金融业务 SWOT 分析 3．1 海尔财务公司基本情况 海尔财务公司成立于 2002 年，注册资本金为人民币 53 亿元截至 2013 年 12 月， 资产总额为 612．6 亿元 海尔财务自成立以来，始终秉承“立足集团、服务集团”的理念，以支持集团实体经 济发展为己任，以集团市场可持续发展为宗旨承接集团全球化品牌战略，以“聚焦产 业链金融创新，金融资源撬动产业资源，成为最具竞争力的驱动产业型财务公司”为战 略目标，打造集约化金融服务、集团化金融管理、集成化金融协同三位一体的海尔全 球化金融综合服务商和全球金融中心 海尔财务秉承集团“创业”和“创新”的两创精神，在有效驱动集团产业发展的同时， 保持了行业内最快的发展速度和最佳绩效经过十几年的发展，海尔财务铸就了多项 海尔品牌金融模式，其中包括海尔小贷、海尔大单金融、海尔电票以及海尔外汇 资金集中管理项目等等 海尔财务自成立以来取得了行业内若干领先业绩： 集团资金集中度 100％，位居全国行业第一； 全国第一家开展集团经常项目外汇资金集中管理试点的企业集团财务公司； 第一家开展集团全球外汇资金集中管理并实施境外放款的企业集团财务公司； 第一家地方非央企财务公司发行 AAA 级金融债的企业集团财务公司； 201 1、2012、2013 年连续三次获得由金融时报社主办、社科院金融研究所联合主 办的中国金融机构金牌榜“金龙奖”系列之“年度最佳财务公司”奖项： 第一家获批外汇衍生品最全品种的企业集团财务公司； 首批实施电子银行承兑汇票试点的四家企业集团财务公司之一，2010 年人民银行 总行授予海尔财务业务创新奖； 首批获取电子票据线上清算试点资格的企业集团财务公司之一； 2012 年度海尔财务顺利通过英国标准协会(BSI)的现场认证审核，成为海尔集团 首家通过 IS027001 体系认证的公司，2013 年 10 月通过国家等级保护三级评测，成为 国内首家同时通过国际信息安全管理体系 IS027001 认证和国标等级保护三级认证的 财务公司，标志着财务公司在信息安全管理方面已达到国际标准； 中国财务公司行业中产融协同的实验基地。

3．2 开展产业链金融业务的动因分析 将产业链金融当作一种金融产品，从供需两方面来看，产业链金融业务的开展不仅 涉及到需求方产业链条上的核心企业与上下游企业，也涉及到开展该类业务的供给方 金融机构；将产业链金融业务当作一种政策工具，从宏观经济管控和金融监管来看， 又会涉及到金融经济监管方因此探讨开展产业链金融业务的动因，不仅要从产业链 金融业务内部出发，分析供需方动因因素，还要从宏观层面出发，分析产业链金融业 务开展的正外部性【47】 因此，本节从内部需求与外部驱动两个方面来分析海尔财务公司开展产业链金融业 务的动因因素 3．2．1 产业链内部需求因素 (1)总需求旺盛推动产业链金融业务持续创新 总体来讲，海尔金融面临的需求方多种多样，有国内的企业也有国外的企业，有上 游供应商企业，也有下游经销商企业乃至消费者个人具体到海尔集团来讲，海尔财务供应链上游企业众多，资金需求旺盛，可开展多种供应链金融服务品种海尔集团 主业为家电制造，上游供应商行业分布主线清晰，涉及广泛，主要包括：模具、电机、 制冷、压机、化工、玻璃、计算机、电子、家居、有色金属、钣金、塑胶、屏幕、设 备、包装、板材及运输等行业；全球客户整体数量 2,423 余家；可围绕产业开展的产品 有买方信贷、保理融资、票据融资等；全部为表内服务产品。

海尔集团国内成员单位的上游产业链金融服务为集中采购，采购直接面对供应商 1,500 余家，每月交易供应商的 1067 家中，中小企业 71l 家，微型客户 356 家2014 年 l-5 月份，累计采购 2,215，902 万元，累计支付结算 1,467，489 万元，月均支付 293，497 万元按照 20％有资金需求来预计，这部分的市场空间可达 45 亿元，能够带来客观的 利息收入随着集团互联网战略的推进，集团采购计划引入上万家供应商资源参与平 台的方案交互；如成功引入，其中小企业会占据较大比例，并给中小企业带来市场空 间的提升 集团国外上游产业链主要包括境内进口公司的境内关外供应商客户、境外供应商客 户以及境外集团成员公司的全球供应商客户，主要涉及境内保税区及出口加工区企业、 境外供应商以及广东、浙江一带的 OEM(原始设备制造商)厂商等2014 年 1—5 月份， 累计采购 156，378 万元，累计支付结算 135，944 万元，月均支付 27，188 万元按照 30％ 有资金需求来预计，其市场空间预计为 9 亿元，能够带来较为客观的利息收入 集团下游经销商数量众多，约有 3 万家活跃且稳定的经销商与专卖店。

海尔集团在 主要城市和地区营销网络布局基本完善，未来分销渠道将进一步下沉，向基层延伸 然而在当前信贷紧缩、租金及人才成本不断上涨的背景下，专卖店的建设、装修和设 备采购等方面的融资需求往往不能有效得到满足以建店融资为例，为解决经销商的 资金需求，海尔财务可以向信用良好、市场开拓能力强的经销商提供建店融资服务 2014 年预计该业务市场空间 5,000 万，能够贡献部分利润 (2)财务公司自身发展要求 2014 年我国 GDP 增长速度进一步下滑到 7．4％，为 1990 年以来的最低增速经济 增速下滑影响因素很多，如资本存量增加、当前处于经济结构调整阶段等，经济增速 下滑也给金融机构经营管理带来了压力，财务公司也不例外从财务公司所处的外部 环境出发，其经营状况一定程度上也依赖于其所服务的成员企业、产业链条上的其他 企业的经营情况在应对复杂外部环境的同时，财务公司也急需找到新的发展思路应 对竞争与发展的双重压力 从海尔财务公司自身发展来看，产业链金融服务模式是一种综合信贷策略、风险偏 好选择及金融创新为一体的金融服务模式，这种新型服务模式对财务公司来讲是很好 的发展机遇产业链金融业务的创新不仅能带来收入上的贡献，也将有助于其经营思 路的转变和风险防范水平的提升。

为财务公司转型提供很好的思路 财务公司是集团公司的金融核心，发挥财务公司金融服务深入产业的作用，开展产 业链金融服务，帮助产业链上企业实现资金流转，是财务公司未来的发展目标开展 产业链金融服务，既可以解决产业链上中小企业融资难的问题，又可以保障整个产业 链的稳定性，控制产业链风险，积累客户资源，推助集团企业的健康发展 3．2．2 产业链外部驱动因素 (1)开展产业链金融业务是缓解中小企业融资难的有效途径 中小企业作为最活跃的经济成分在经济发展与经济结构调整过程中发挥着重要的 作用在我国，中小企业的数量己经占到企业总户数的 99．3％，GDP 的 55．6％，工业新增产值的 74．7％，出口总额的 62．3％，税收的 46．2％，社会销售额的 58．9％，并 为社 会提供超过 75％的就业机会，中小企业在国民经济与社会发展中的重要作用不言而喻， 而随着经济社会的不断发展，中小企业的机遇越来越大，其能够为社会进步和国民经 济转型过程带来的作用也将愈加明显 而与之形成对比的是，国内中小企业在融资方面的问题一直没能够得到有效缓解 中小企业普遍面临着融资难、融资贵的问题，这一问题严重影响中小企业的发展情况。

究其原因，一是长期以来大型企业是金融机构业务发展的重点，对中小企业的关注与 研究不够；二是中小企业在其经营管理过程中的不确定性大，造成风险与收益不相比 配 中小企业融资难与融资贵问题已经成为制约其发展的重要因素，而要解决弊病的可 行解决方案包括完善中小企业信用管理与担保体系、创新新型业务模式等，与前者类 似制度性建设是一个漫长的过程，而创新产业链金融服务模式则大有可为要有效地 解决中小企业融资难与融资贵问题，应鼓励金融机构重点发展产业链金融业务产业 链金融业务不同于传统信贷业务模式，它将产业链看作一个整体，对产业链的广度和 深度都更加深入，能够紧贴产业链的需求情况与产业链业务特点、融资需求，设计个 性化金融产品满足其不同需求，支持中小企业的健康发展当然，产业链金融服务模 式在有针对性地解决这些问题的同时，也能够对核心企业带来增值金融服务(如提高 核心企业的资金周转效率、销售回款加快、稳定上下游关系等) (2)金融政策为产业链金融业务创新提供政策保障 2006 年，中国银行业监督委员会(下文简称“银监会”)修订的《企业集团财务公 司管理办法》中明确提到，符合条件的财务公司可以从事单位成员消费信贷、买方信 贷及融资租赁业务。

财务公司在对产业链下游产业的金融支持服务开展较早，积累了 较为丰富的经验 国家对面向中小企业服务的金融创新业务退出了诸多政策优惠与支持2010 年 10 月，国务院出台九条相关措施支持小型企业发展，内容涉及加强商业银行等金融机构 对小型微型企业的支持力度，鼓励金融机构根据中小企业实际经营特点进行业务模式 创新银监会下发《银行开展小企业贷款业务指导意见》对商业银行为中小企业金融 模式服务作出指导性意见 2014 年，银监会出台《关于企业集团财务公司延伸产业链金融服务的指导意见》 (试行)【481，对“一头在外”的票据贴现业务、应收账款保理业务以及产业链客户的金 融增值服务等进行试点开展财务公司对产业链上游开展金融服务的政策窗口打开 3．3 产业链金融业务 SWOT 分析与战略选择 基于内部需求和外部驱动出发，财务公司有开展产业链金融业务创新的驱动力，财 务公司对产业链金融业务开展有信息优势和控制力优势，多年的金融管理经验也有能 力针对不同产业链性质与特点设计个性化产业链金融产品，金融监管政策也为开展产 业链金融服务提供政策支持与法律保障可以说，财务公司创新产业链金融服务有着 先天的优势当然，在分析其经营环境时也需要考虑未来可能面临的问题与挑战，以 加以合理规避或提前解决。

因此，本节从海尔财务公司经营管理的内外部环境出发， 运用 SWOT 分析方法对其开展产业链金融业务优劣势、机遇与挑战等方面予以分析， 在分析基础上对海尔财务公司发展产业链金融的战略选择进行讨论 根据 SWOT 分析方法可以对财务公司开展产业链金融业务所面对的内部因素、外 部环境进行综合分析，从而进一步决定在业务开展过程中的具体策略与思路在 SWOT 评价过程中，还可以对当前企业经营的目标、战略是否恰当作一评价，及时更改不当的发展战略，实施适应内外部条件的发展战略，不断巩固企业发展基础，提高企业竞 争能力 H91 3．3．1 开展产业链金融的优势分析 海尔财务公司在开展产业链金融业务方面具有以下方面的优势： (1)集团公司实力强，财务公司运营规范 海尔集团(以下简称“集团”)创立于 1984 年，是全球大型家电第一品牌截至 2013 年底，海尔全球营业额 1,803 亿元，利润总额 108 亿元，净资产收益率 23．05％海尔 集团在全球共有 24 个工业园，5 大研发中心，66 个贸易公司目前，海尔集团形成了 以家电产业为核心，基本覆盖物流、家居、lT 数码产品、通讯、金融、 、生物制药房地 产等多个业务版块。

海尔集团财务有限责任公司成立于 2002 年，是全国首批获准全部本外币业务经营 范围的非银行金融机构截至 2014 年底，公司资产总额 688 亿元，负债总额 619 亿元， 净收入 23．95 亿元，利润 19．46 亿元，公司资产规模与盈利水平位于同行业前列，是海 尔集团的重要组成部分 海尔财务目前建立了比较完备的业务制度体系，其中包括保理业务管理办法、操作 规程；票据贴现管理办法、操作规程；电子商业汇票贴现业务操作规程；福费廷业务 管理办法、操作规程；经销商购建店融资贷款管理办法、管理规程等这些规章对开 展产业链金融业务提供了业务相对完善的制度支持 公司根据产业链融资服务的特征设立的相应的。