财政政策（6）.ppt

宏观经济中的财政政策一.财政政策的基本原理，功能和类型二.财政政策工具的作用和局限三.财政政策与货币政策的配合四.财政平衡五.公共风险与财政安全一.财政政策的基本原理，功能和类型 1、什么是财政政策？一国政府为达到既定目标，对财政收支所做出的决策是系统化了的财政措施是国家以特定的财政理论为依据, 运用各种财政工具以达到 一定财政目标的经济政策 是国家经济政策的重要组成部分，其制定和实施的过程也是 国家实施宏观调控的过程2、财政政策的3大要素：目标、工具和传导机制财政政策目标：通过政策实施所要达到的目的，是政策的核心内容，使政策 具有确定的方向和指导作用财政政策工具财政政策的传导机制财政政策的实施是政府运用财政政策工具,通过一定的传导机制,改变某 些中间变量,最终实现财政政策目标的复杂过程3、财政政策的效应对社会经济活动产生的有效作用，社会经济作出的反应财政政策效应乘数效应奖抑效应货币效应直接影响货币流通公债的货币效应央行购买商行购买政府支出效应税收乘数效应预算平衡效应4、财政政策的时滞 财政政策的制定与实施存在着一系列的时滞 认识时滞执行时滞反应时滞某项财政政策从被提出到政府认为有必要实行的一段时间差做出决策所花的时间 因为需要时间来收集和分析经济资料 决定采取行动和实行该行动之间的时间差因为实施一项新的财政政策需要一定的时间 政策付诸实施和最后实际对经济产生影响之间存在的时间差。

时滞的存在对财政政策的实施效果产生一定的影响，甚至在某些情况下 导致经济的更不稳定 从萧条走向复苏的阶段,政府实行扩张性的财政政策，但由于财政政策时滞 的存在，使得财政政策在经济已经自发运行到高涨阶段时才开始发挥作用， 此时的财政政策将会增加当时经济的通货膨胀的压力;在经济周期高涨阶段，政府为抑制通货膨胀而采取的紧缩政策，可能直到经 济自发走向萧条时才开始发挥作用，这将使得已经衰退的经济进一步雪上加 霜5、财政拖累 若税率与政府支出保持不变，随着产出的增加和名义收 入的提高，通过累进税制而取得的税收收入不断增加，税 收增长的幅度甚至大于产出增加幅度，财政盈余不断上升 ，从而使经济越来越难以维持充分就业，造成财政拖累现 象的产生在经济增长时期若继续保持税率及政府支出不变的政策 ，由于财政拖累现象的存在，实际上是在实施了一种紧缩 性政策要使政策保持中性，必须不断改变政府支出和税率在不影响政府支出的情况下降低税率在不提高税率的条件下增加政府支出，同时增加支出和降低税率这种因经济增长而带来的好处称为财政股利6、财政政策的功能导向功能 协调功能 控制功能 稳定功能 直接导向间接导向直接控制间接控制反周期性补偿性7、财政政策的类型 按照不同的标准，可将财政政策分为以下四种 。

按财政政策所规范 的活动内容划分财政收入政策财政支出政策 财政调控政策按照财政收入活动与 社会经济活动层次之 间的关系划分宏观财政政策微观财政政策长期财政政策 扩张性财政政策 紧缩性财政政策 中性财政政策按照财政政策实施时 间和目标的期限划分短期财政政策 中期财政政策按照财政政策调节经 济周期作用方式划分自动稳定的财政政策相机抉择的财政政策二.财政政策工具的作用和局限1、税收工具 税收的作用主要体现在以下几个方面 :调节社会总供给与总需求的平衡关系，从而稳定物价、促进经济平衡发展调节产业结构，优化资源配置，促进经济增长 调节收入，实现公平分配 税收的调节作用体现： 税收比率：是指税收收入占国内生产总值的比重 税负分配：是指税收在经济主体之间的分配安排 Ø 由政府部门通过税种选择和制定不同的税率来实现; Ø 通过税负转嫁的形式体现出来 税收优惠与税收惩罚：是指在征收正常税收的基础上，为了某些特殊需要，而 实行的鼓励性或惩罚性的措施 税收工具的局限性： Ø 税收政策的制定和执行往往需要经过一定的法律程序，具有较长的决策时滞 Ø 税收政策具有减税容易、增税难的特征 Ø 税收直接影响人们的可支配收入，而且是无偿的永久性的影响。

Ø 税收政策的效果往往是通过改变消费者的可支配收入，并进一步影响消费者的 消费水平而实现的 2、公债工具公债的作用主要表现为以下几个方面 :弥补财政赤字，保持宏观经济平衡筹集建设资金，优化经济结构公债可被中央银行用作调节资金供求与货币流通的工具公债可以使国家通过扩大公共支出单纯地剌激供给增加 公债可以产生以下五种效应： 排挤效应货币效应•收入效应•流动性效应：调整期限的构成，改变公债资金来源利率效应：通过改变公债利率和价格来达到宏观政策目标弊端：公债负担 → 债务危机3、经常项目支出工具 主要指政府满足纯公共需要的一般性支出，包括购买性支出和 转移性支出两大部分 购买性支出规模直接关系到社会总需求的增减，其作用主要体 现在对社会总需求，以及总需求与总供给的平衡的调节是实现 反经济周期、合理配置资源、稳定物价的强有力工具购买性支出工具的局限性表现在以下两方面：Ø 对国民收入分配再分配的公平性差Ø 效率取决于政府工作的效率 转移性支付的作用主要体现于：给企业和家庭提供购买力, 使 其有能力在市场上购买商品和劳务，并最终实现公平收入分配、 反周期波动的政策目标转移性支出一般又分为社会福利支出和 财政补贴两类。

转移性支出工具的局限性主要表现在以下三方面： Ø 积累性差 Ø 由于利益刚性制约，容易形成沉重的财政负担 Ø 对需求的影响与受益者的层次关系重大 4、政府投资性支出工具 政府投资指财政用于资本项目的建设支出，它最终将形成各种 类型的固定资产 政府投资这一财政政策工具的作用主要体现在以下几个方面:Ø 政府投资可以有效地扩大总需求，有助于经济复苏Ø 政府投资的项目往往具有很强的积累性，可供居民在较长时期 内消费，受益期长Ø 政府投资能力与投资方向对经济结构的调整起关键性作用弊端：Ø 效率低下 Ø 时滞长 Ø 有可能加剧地方间的不平衡 5.政府失败论的启示(p400---402)政府失败有种种表现：公共政策的失效公共产品提供的低效率和浪费内部性----私人或组织的成本支配公共政策的决策，并决定 了政府及其官员的行为寻租----政府利用手中的权力，对企业和个人的经济活动进 行干预和管制，妨碍公平竞争，并取得超额收入的机会因 此又称权力寻租腐败 公共选择学派从两个方面分析政府失败 1）导致政府失败的原因：第一，不存在政府公共政策追求的目标和相应的公共利益 第二，公共决策体制和方式的弊端，影响了决策的效率 第三，信息的不对称、投票人的短视、沉积成本和先例对 合理决策的影响。

第四，政策执行上的障碍2）而导致政府低效率的原因有： 第一，对公共产品估价的困难 第二，政府机构及其官员缺乏追求利润的动力 第三，公共部门垄断了公共产品的供给 第四，监督机制的缺陷结论：市场失灵并不等于把问题交给政府，市场解决不 好的，政府未必解决得好，甚至比市场更糟糕三.财政政策与货币政策的配合1、什么是货币政策国家为实现一定的宏观经济目标所采取的调节和控制货币供 应量的一种金融政策它包括：政策目标、政策手段和政策传 导机制等内容，是由信贷政策、利率政策、汇率政策等具体政 策构成的一个有机的政策体系在我国传统的体制下，货币政策从属于财政政策，是为财政 政策服务的货币政策是借助于货币政策手段及货币政策工具发挥作用的 中央银行的货币政策手段主要有以下几种 :Ø 法定存款准备金制度Ø 再贴现率Ø 公开市场业务 货币政策的核心是通过变动货币供应量，使货币供应量与货币 需求量之间形成一定的对比关系，进而调节社会的总需求与总 供给 2、货币政策与财政政策的区别 货币政策与财政政策的区别主要表现在以下几个方面 : 政策目标的侧重点不同： Ø 货币政策的首要目标是保持物价的稳定，主要的调节对象是价格水平 Ø 财政政策目标侧重于实现经济增长，通过财政收支活和再分配功能而直接参 与投资和生产调节的政策 调节需求总量和结构的功能不同： Ø 财政政策的调节功能更多地表现在结构调整和资源配置方面 Ø 货币政策对控制社会需求总量的作用突出，主要作用于货币金融市场，但结 构性调整功能是不完全的 货币和财政政策调节的弹性不同： Ø 货币政策的政策工具都是间接调节经济的手段，具有伸缩性、灵活性的特征 ，对经济调节作用较为间接，振动较小，弹性好 Ø 财政政策工具具有行政性和强制性的特征，对经济调节较为直接，力度大, 弹性差。

货币政策和财政政策的时滞长度不同 Ø 财政政策的内部时滞较长，外部时滞短 Ø 货币政策内部时滞相对短得多，但是外部时滞显得长些 财政政策和货币政策是国家调控宏观经济的两个基本手段 由于两者在调节经济的活动中发挥的作用不同，所以要达到理 想的调控效果，需要将财政政策和货币政策协调配合运用3、财政政策和货币政策搭配 双松政策双紧政策紧财政松货币紧货币松财政经 济 背 景社会需求严重不足， 生产资源大量闲置， 解决失业和刺激经济 增长成为宏观调控首 要目标社会总需求极度 膨胀，社会总供 给严重不足，物 价大幅攀升，抑 制通胀成为首要 目标政府开支过大， 物价基本稳定， 经济结构合理， 但企业投资并不 旺盛，促使经济 较快增长成为主 要目标通胀与经济停 滞并存，产业 结构和产品结 构失衡，治理 滞胀、刺激经 济增长成为首 要目标具 体 政 策财政扩大支出降低税 率；同时央行采取扩 张性的货币政策，增 加货币供应，降低市 场利率，以抵消财政 政策的“挤出效应”财政削减政府支 出，提高税率； 央行紧缩货币政 策，减少货币供 应，调高利率财政削减政府支 出，提高税率紧的货币政策 同时实施减税 和增加财政支 出，利用财政 杠杆调节产业 结构和产品结 构以上是财政政策和货币政策配合的一般模式.其实除了扩张性 和紧缩性配合外,还有中性的财政政策和货币政策的配合,以及 中性的财政政策和货币政策与扩张性和紧缩性的配合等等,形成 各种组合的配合.中性的财政政策是财政收支量入为出,实现基本平衡的政策.中性的货币政策是保持货币供应量合理,维持物价稳定的政策.一个国家到底应该采取什么政策配合,关键要依据国情与一个 国家的宏观环境和调控目标来确定.但不管采用什么政策配合, 注意政策调控的对象、力度、方法和采取相应措施十分重要.四.财政平衡1、财政平衡的概念财政收支平衡是指当年财政收支在量上的对比关系，即财政 收入与财政支出在总量上相等。

这种对比，不外乎有三种情况（结果）：一是收入>支出，有结余；二是收入收入数，出现了差额，在 会计处理上习惯用红字表示，所以称“赤字”通常所说的财政赤字是指“决 算赤字”决算有赤字，可能是因为编预算时就有，也可能是预算执行中出现的减 收增支的因素而导致的预算赤字或决算赤字,并不是有意识地安排赤字也并非在每一个财政年度 都出现，只是由于经济生活中的一些矛盾一时难以解决而导致的个别年度或 少数年度的赤字赤字财政赤字财政是指国家有意识地用赤字来调节经济的一种政策亦即通过赤字 扩大政府支出的规模，刺激社会有效需求的增长.因而赤字政策不是个别年 度或少数年度存在赤字，它的主要标志是连年的巨额赤字赤字政策的基本思想是由凯恩斯提出的，在西方市场经济国家曾被广泛地 运用，作为调节经济运行的一种主要手段3、财政赤字的计算口径由于世界各国平衡财政收支的方法不同，或者说不同国家 对财政收入量计算口径上存在差异，导致了赤字的内涵几乎 发生了质的区别，综合各国（根据各国）财政收入计量的不 同方法，我们把财政赤字的口径大致划分为两种类型：第一种口径：明显的财政赤字（软赤字）赤字或结余 = 经常收入－经常支出（含债务利息支出）第二种口径：隐蔽的财政赤字（硬赤字）财政平衡=（经常性收入+债务收入）-（经常性支出+债务支出）赤字的最后弥补要通过向银行借款来实现。

为了对比国家之间的财政状况，通常有两个指标可以衡量财 政赤字的规模：赤字依存度＝财政赤字占财政支出的比例说明一国在当年的总。