国际投资参考word版.doc

国际投资仅供参考一、论述国际垄断优势的主要内容（背景、提出者、原因、条件、意义）提出者:1960年美国学者斯蒂芬海默首次提出了垄断优势理论背景：20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论出现原因、条件：市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，在东道国市场不完全的条件下，跨国公司可利用其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以获得超额利润主要内容：1.市场具有不完全性 （1）产品市场不完全；（2）生产要素市场的不完全；（3）规模经济引起的市场不完全；（4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造成的市场不完全2．跨国公司所具有的垄断优势有以下几种： （1）技术优势（2）资本筹集优势（3）规模经济优势（4）管理优势3.对于不同国家之间直接投资的解释（1）对发展中国家直接投资可以绕过东道国的关税壁垒；同时技术等资产可以获得全部收益2）对发达国家之间的交叉直接投资寡占反应现象，通过在竞争对手的领土上建立企业来互相牵制和加强自身能力行为的综合表现意义：理论贡献：垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直接投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用。

因而，垄断优势理论在20世纪60-70年代中期，对西方学者产生过较深刻的影响‌垄断优势论从理论上开创了以国际直接投资为对象的新研究领域，使国际直接投资的理论研究开始成为独立学科这一理论既解释了跨国公司为了在更大范围内发挥垄断优势而进行横向投资，也解释了跨国公司为了维护垄断地位而将部分工序，尤其劳动密集型工序，转移到国外生产的纵向投资，因而对跨国公司对外直接投资理论发展产生很大影响不足：（1）缺乏动态分析；（2）该理论无法解释为什么拥有独占技术优势的企业一定要对外直接投资，而不是通过出口或技术许可证的转让来获取利益； （3）该理沦无法解释自20世纪60年代后期以来，日益增多的发达国家的许多并无垄断优势的中小企业及发展中国家企业的对外直接投资活动；（4）垄断优势理论也不能解释物质生产部门跨国投资的地理布局二、论述产品生命周期理论并举例论证（提出者、理论背景、主要内容、评价）提出者：哈佛大学教授，弗农1966《经济学季刊上》《产品周期中的国际投资与国际贸易》提出，用来解释新产品的国际贸易问题和对外直接投资问题背景：国际产业的转移，主要指发达国家通过国际贸易和国际投资等多种方式，将产业（主要是制造业或劳动密集型产业）转移到次发达国家和发展中国家,从而带动移入国产业结构的转变和调整，从二十世纪六十年代开始，以纺织业为代表的劳动密集型产业纷纷从西方工业化国家转移到韩国，新加坡，台湾等地区，二十世纪九十年代后，部分中高端劳动制造业和劳动密集型产业纷纷向发展中国家转移，在此现实背景下，传统的贸易理论和以规模经济为代表的新理论虽然较好地解释了贸易格局，但无法解释动态转变的比较优势以及国际产业转移所导致的国际贸易格局的变化。

主要内容：1.产品创新阶段： 指产品从设计投产直到投入市场进入测试阶段新产品投入市场，便进入了介绍期此时产品品种少，顾客对产品还不了解，除少数追求新奇的顾客外，几乎无人实际购买该产品生产者为了扩大销路，不得不投入大量的促销费用，对产品进行宣传推广该阶段由于生产技术方面的限制，产品生产批量小，制造成本高，广告费用大，产品销售价格偏高，销售量极为有限，企业通常不能获利，反而可能亏损 2 / 162.产品成熟阶段：当产品进入引入期，销售取得成功之后，便进入了成长期成长期是指产品通过试销效果良好，购买者逐渐接受该产品，产品在市场上站住脚并且打开了销路这是需求增长阶段，需求量和销售额迅速上升生产成本大幅度下降，利润迅速增长与此同时，竞争者看到有利可图，将纷纷进入市场参与竞争，使同类产品供给量增加，价格随之下属，企业利润增长速度逐步减慢，最后达到生命周期利润的最高点 3.产品标准化阶段：指产品走入大批量生产并稳定地进入市场销售，经过成长期之后，随着购买产品的人数增多，市场需求趋于饱和此时，产品普及并日趋标准化，成本低而产量大销售增长速度缓慢直至转而下降，由于竞争的加剧，导致同类产品生产企之间不得不加大在产品质量、花色、规格、包装服务等方面加大投入，在一起程度上增加了成本。

评价：积极方面：(1)该理论适应于当时美国跨国公司对外直接投资的动机和区位选择；(2)该理论既可以称为国际直接投资理论，也可以称着国际贸易理论2．消极方面：(1)将跨国公司的产品开发、市场营销渠道和市场竞争这三项相互依存的决策程序分开，这与跨国公司同时整体考虑这三项决策的实际不符2)该理论无法解释80年代后发达国家对外投资生产非标准化产品的行为；(3)该理论无法解释在国外原材料产业基地的投资行为；(4)该理论无法解释对非制造业企业、对发展中国家、对非出口替代领域和高科技与研发领域的对外的直接投资行为三、论述内部化理论主要内容（提出者、理论假设条件、内部化动因、决定要素、意义）理论的提出：巴克莱(Peter J.Buckley),卡森（Mark Casson）《跨国企业的未来》(1976)和《国际经营论》(1978)卡森,《跨国企业的选择》 1979, 进一步理论分析拉格曼（Allan M. Rugman） 1981,《跨国公司内幕》,扩大了内部化理论的研究范围主要内容：1.内部化理论的核心思想由于市场的不完全，若将企业所拥有的中间产品通过外部市场来组织交易，则难以保证厂商实现利润最大化目标；若企业建立内部市场，可利用企业管理手段协调企业内部资源的配置，避免市场不完全对企业经营效率的影响。

企业对外直接投资的实质是基于所有权之上的企业管理与控制权的扩张，而不在于资本的转移其结果是用企业内部的管理机制代替外部市场机制，以便降低交易成本，拥有跨国经营的内部化优势2．内部化的动因防止技术优势的流失；特种产品交易的需要；对规模经济的追求；利用内部转移价格获取高额垄断利润、规避外汇管制、逃税等目的 3．内部化理论的三个基本假设：①企业在不完全市场竞争中从事生产经营活动的目的是追求利润最大化②中间产品市场的不完全，使企业通过对外直接投资，组织内部市场，以克服外部市场的缺陷③跨国公司是跨越国界的市场内部化过程的产物 4．内部化过程的决定要素①行业特定因素②地区特定因素③国别特定因素④企业特定因素意义：1．内部化理论贡献 （1）优势理论不同的研究思路，提供了另外一个理论框架并能解释较大范围的跨国公司与对外直接投资行为从企业国际分工、不同国家企业之间的产品交换形式和国际生产组织形式等角度来研究国际直接投资的动机和行为2）内部化理论分析具有动态性，更接近实际3）内部化理论研究和解释了跨国公司的扩展行为，不仅较好地解释了第二次世界大战以来跨国公司的迅速增加与扩展，以及发达国家之间的相互投资行为，而且成为全球跨国公司进一步发展的理论依据。

它被称为跨国公司的综合理论之核心理论2．理论局限性 （1）只强调了成本与利润之间的关系，未能考虑在现存的世界经济结构中制约跨国公司发展的各咱因素，若是非生产要素对跨国公司对外直接投资的巨大影响2）过分强调了知识资本的内部转移的好处，没有对国际直接投资的地理分布和区域分布的原因作出分析3）只强调了市场竞争的不完全对投资行为的消极影响，忽略了它对投资的积极作用四、论述区位优势主要内容并结合该理论分析广东省吸引国际直接投资的区位优势指跨国企业在投资区位上所具有的选择优势也就是说可供投资地区是否在某些方面较国内优势，投资区位的选择要受到生产要素和市场的地理分布、生产要素和运输成本、投资环境等诸因素的影响拥有所有权优势和内部化优势的跨国公司在进行直接投资时，首先面临的是区位选择，即是在国内投资生产还是在国外投资生产如果在国外生产比在国内生产能使跨国公司获得更大的利润，那么就会导致对外直接投资所以，对外直接投资的流向取决于区位禀赋的吸引力在现实生活中，区位条件是由投资国和东道国的多种因素决定的，这些因素主要包括贸易障碍、政府的政策、市场的特征、劳动成本、当地的生产水平以及原材料的可供性等比如，如果东道国严格实行进口替代政策，就会诱使外国投资者进行直接投资。

区位优势的大小决定着跨国公司是否进行对外直接投资和对投资地区的选择区位优势：1.广东背靠祖国内陆广大腹地，面向东南亚，恰处太平洋、印度洋、大西洋航运的枢纽位置上，是中国重要的海上交通要冲、沟通海外的通道和主要对外通商口岸之一随着中国对外开放、经济国际化以及海洋事业的发展，广东的“南大门”区位更显优势充分发挥“口岸”、“通道”、“窗口”的功能，既可以加强和发展与内地的联系，也可以开拓对外的经济文化交往和贸易事业2. 以制造和第三产业为主的经济强省，走在中国经济改革开放的前列连续十几年经济总量领先于中国其他省份，如地区生产总值、社会消费品零售总额、居民储蓄存款、专利申请量、税收、进出口总额、旅游总收入、移动拥有量、互联网用户、货物运输周转总量等3.靠近港澳，广东发展成为世界上重要的制造业基地之一；香港发展成为世界上重要的以现代物流业和金融业为主的服务业中心之一；澳门发展成为世界上具有吸引力的博彩、旅游中心之一和区域性商贸服务平台4. 在泛珠三角区域合作中，广东正发挥着桥梁、排头兵和吸纳辐射作用，致力成为此区域合作中的交通中心、经济辐射中心、开放型市场体系的示范窗口、区域金融中心、物流中心、深加工和制造业基地、劳动力吸纳中心、能源需求中心、科研创新中心和珠江文化交流协作中心。

5．广东与东盟经济有很强的互补性，双方资源具有合理配置的优势随着中国-东盟自由贸易区建设的推进，将进一步促进广东与东盟周边市场的合作此外，广东是华南乃至中南和西南地区物流运输的枢纽，还具有毗邻港澳、商贸服务业发达的优势，是内地与东盟商品进出的重要集散地中国-东盟自由贸易区建成后，区域内商品和货物的流动将成倍增加，广东商贸服务平台的优势将进一步显现五、 论述邓宁的国际生产折衷论折衷理论的核心是所有权特定优势、内部化特定优势和区位特定优势　　‌所有权特定优势包括两个方面，一是由于独占无形资产所产生的优势，另一是企业规模经济所产生的优势　　‌内部化特定优势，是指跨国公司运用所有权特定优势，以节约或消除交易成本的能力内部化的根源在于外部市场失效邓宁把市场失效分为结构性市场失效和交易性失效两类，结构性市场失效是指由于东道国贸易壁垒所引起的市场失效，交易性市场失效是指由于交易渠道不畅或有关信息不易获得而导致的市场失效　　‌区位特定优势是东道国拥有的优势，企业只能适应和利用这项优势它包括两个方面：一是东道国不可移动的要素禀赋所产生的优势，如自然资源丰富、地理位置方便等；另一是东道国的政治经济制度，政策法规灵活等形成的有利条件和良好的基础设施等。

　　‌企业必须同时兼备所有权优势、内部化优势和区位优势才能从事有利的海外直接投资活动如果企业仅有所有权优势和内部化优势，而不具备区位优势，这就意味着缺乏有利的海外投资场所，因此企业只能将有关优势在国内加以利用，而后依靠产品出口来供应当地市场 如果企业只有所有权优势和区位优势，则说明企业拥有的所有权优势难以在内部利用，只能将其转让给外国企业如果企业具备了内部化优势和区位优势而无所有权优势，则意味着企业缺乏对外直接投资的基本前提，海外扩张无法成功邓宁认为，跨国企业所拥有的所有权优势、内部化优势以及区位优势的不同组合，决定了它所从事的国际经济活动的方式所有权优势和内部化优势只是企业对外直接。