涂料公司营运资金管理策略分析（范文）.docx

泓域/涂料公司营运资金管理策略分析涂料公司营运资金管理策略分析目录一、 项目简介 3二、 公司概况 6公司合并资产负债表主要数据 7公司合并利润表主要数据 7三、 营运资金管理策略的主要内容 8四、 营运资金管理策略的类型及评价 9五、 现金的持有动机和成本 12六、 现金的日常管理 15七、 应收款项的管理政策 19八、 应收款项的概述 24九、 经济效益评价 26营业收入、税金及附加和增值税估算表 26综合总成本费用估算表 28利润及利润分配表 29项目投资现金流量表 32借款还本付息计划表 34十、 项目规划进度 35项目实施进度计划一览表 35一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx（集团）有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx园区，占地面积约39.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设三）建设规模该项目总占地面积26000.00㎡（折合约39.00亩），预计场区规划总建筑面积56806.62㎡其中：主体工程38238.72㎡，仓储工程11461.63㎡，行政办公及生活服务设施5498.85㎡，公共工程1607.42㎡。

四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展国产家庭漆有望缓慢替代外资品牌家庭漆竞争要素主要是企业品牌与渠道的建设，企业品牌与渠道的建设需要时间的沉淀，此为一个较长期的过程相比之下，外资品牌发展已经较为成熟，在中国进行了多年的消费者教育，品牌与渠道建设方面均具有明显的竞争优势，而内资品牌起步晚、起点低家庭漆市场内资品牌近年来不断积累，虽然19年家庭漆市场两大龙头仍为立邦和多乐士，市占率分别为11.03%和6.76%，但是嘉宝莉、三棵树、巴德士等家庭漆领域的市占率有望继续得到提升，市场空间可观。

随着这些内资品牌影响力的逐渐提升，未来有望缓慢替代外资品牌六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资19812.44万元，其中：建设投资16383.73万元，占项目总投资的82.69%；建设期利息212.34万元，占项目总投资的1.07%；流动资金3216.37万元，占项目总投资的16.23%2、建设投资构成本期项目建设投资16383.73万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用14193.37万元，工程建设其他费用1770.58万元，预备费419.78万元七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入38600.00万元，综合总成本费用32674.17万元，纳税总额2982.57万元，净利润4320.43万元，财务内部收益率15.86%，财务净现值4296.44万元，全部投资回收期6.19年2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡26000.00约39.00亩1.1总建筑面积㎡56806.62容积率2.181.2基底面积㎡16640.00建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩403.572总投资万元19812.442.1建设投资万元16383.732.1.1工程费用万元14193.372.1.2工程建设其他费用万元1770.582.1.3预备费万元419.782.2建设期利息万元212.342.3流动资金万元3216.373资金筹措万元19812.443.1自筹资金万元11145.683.2银行贷款万元8666.764营业收入万元38600.00正常运营年份5总成本费用万元32674.17""6利润总额万元5760.57""7净利润万元4320.43""8所得税万元1440.14""9增值税万元1377.17""10税金及附加万元165.26""11纳税总额万元2982.57""12工业增加值万元10584.18""13盈亏平衡点万元16850.53产值14回收期年6.19含建设期12个月15财务内部收益率15.86%所得税后16财务净现值万元4296.44所得税后二、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xxx（集团）有限公司2、法定代表人：董xx3、注册资本：590万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-11-207、营业期限：2015-11-20至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7119.035695.225339.27负债总额2359.771887.821769.83股东权益合计4759.263807.413569.45公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入23410.3218728.2617557.74营业利润5532.084425.664149.06利润总额5152.634122.103864.47净利润3864.473014.292782.42归属于母公司所有者的净利润3864.473014.292782.42三、 营运资金管理策略的主要内容流动资产是个不确切的概念。

从定义上说，流动资产是指现金及预期能在一年或超过一年的一个经营周期内转变为现金或者支用的资源但随着企业的成长，有许多流动资产项目变得不那么“流动”了如一个企业总是需要有一定数量的库存支持销售的需要，由于赊销的增长，应收款项也变成长期的了这些资产项目不是一般意义上的临时性的或短期的，实际上是“永久、长期”流动资产这样，企业的全部资产可分为三部分：①临时性（波动性）流动资产，它随着每个销售周期变化而变化，是由于季节性经营活动或其他类似原因所引起的、在一定期间内的流动资产占用的临时性增加；②永久性（长期性）的流动资产，这些资产随着时间的推移而增加，是现金、有价证券、应收账款、存货等在整个年度内占用的最低水平，这部分流动资产占用可以满足企业生产经营活动的最基本需要，其数额相对稳定：③长期资产，如固定资产等由于固定资产占用和永久性流动资产占用具有相对稳定的特征，因此，它们的资金需求通常以长期负债和所有者权益的长期资金来满足，从而保证企业正常的、基本的经营活动的资金需要对于临时性占用的流动资产所形成的资金需要，其如何满足在很大程度上取决于企业的营运资金策略一般情况下，可以首先考虑用自然融资、应付账款、应付工资、应付税金等来满足这部分临时性的资金需要，然后再考虑流动负债、长期负债和所有者权益来满足这种临时性的资金需求。

因此，营运资金策略的主要内容：一是确定流动资产各项目的目标水平；二是确定流动资产用何种方法融资四、 营运资金管理策略的类型及评价在企业管理中，企业应根据自身的具体条件选择相应的营运资金管理策略，灵活地运用管理好营运资金营运资金管理策略的主要类型及其评价如下一）自动清偿策略自动清偿策略，也称配合策略在企业全部资产中，短期资金来源满足流动资产中的临时需要部分，长期筹资来源于股本，长期负债则满足流动资产中的长期需要部分和固定资产的资金需要这一策略较适合于具有季节性变化的企业，即流动资产的临时需要部分同经营活动的季节性紧密相关只要企业的短期融资计划做得好，实际现金流动与预期的安排相一致，则在季节性低谷时，由于存货减少、应收账款减少而余出的现金将会偿还全部短期负债但这一策略的不足是：①临时性资金需要可能会超过计划；②在季节性淡季，存货、应收账款的减少如果预计失误，将导致更多的永久性流动资产；③短期负债的利息成本的未知性，会造成企业税后利润的波动显然，自动清偿营运资金策略适用于预计误差较小的情况，仅是一种理想融资模式，较难在现实工作中实施二）保守策略实行这种策略，无论是固定资产还是永久性流动资产或临时性流动资产的资金需求，都通过长期筹资来满足。

在资金需求旺季；全部资金需求将由长期筹资来满足；在资金需求淡季，超过资金需求的、暂时闲置的资金将投资于有价证券其优点是财务风险低因为全部资金来源都属于长期，不至于导致清算资产以偿还到期债务，同时也没有短期负债利率变动的风险其缺点有二：（1）许多中小型企业没有足够的信用基础在资本市场上筹集全部所需的长期资金，甚至部分大公司也难以做到；（2）将导致较高的资金成本因此这一政策在实践中很难被普遍采用三）激进策略这一策略要点是，短期资金不仅用于满足临时性流动资产需要，而且用于满足永久性流动资产需要其优点是，可通过降低债务资金的成本来提高权益资本报酬率其缺点是，企业用短期负债方式形成永久性流动资产，企业必须在借款到期日展延期限或重新借款，其中隐含着两种风险：一是借款不能展延或企业借不到新债致使偿债能力丧失；二是利息成本的不确定性会带来企业盈利变动当货币政策收紧时，利息成本就会偏高，短期负债的低成本优势也就随之消失四）平衡策略这一策略要求企业保持足够多的净营运资金，运用长期资金来满足永久性流动资产和部分临时性流动资产的需要在用资高峰时，可筹集短期资金来满足，但短期资金可能满足不了企业的全部需要季节性需求降低之后，首先应归还短期债务。

随着资金需求量的进一步降低，可以将闲置资金投资于有价证券这一策略实际上是介于“自动清偿策略”与“保守策略”之间的一种营运资金策略，并吸取了它们各自的优点通过对以上四种类型的营运资金策略的评析，可以发现，它们各有利弊，直接得到营运资金管理的最佳策略并非易事，但它们却向理财人员展示了各种可供选择策略的风险与收益共存的特征五、 现金的持有动机和成本（一）现金的持有动机尽管货币资金通常被称为“非盈利资产”，然而任何企业都必须持有一定数量的现金，具体来说，企业持有货币资金的动机可归纳如下1.交易动机为满足日常业务的现金支付，必须持有一定数额的货币资金尽管企业也经常会收到现金，但现金的收支在时间数额上往往是不同的，若不维持适当的现金余额，就难以保证企业的业务活动正常进行下去一般说来，企业为满足交易动机所持有的现金余额。