第二章股票的含义及内容知识课件.ppt

第二章 股票第一节 股票的含义及内容第二节 股票的种类第三节 中国现行的股票种类第一节 股票的含义及内容一、股票的含义是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份权益，并据以获得股息和红利的凭证二、股票的基本内容股票的正面、反面的内容（p.24）案例：市民珍藏1913年发行铁路股票关于股票的内容券面地图下方写着发行股票的过程：“本公司招集华股开办广东粤汉铁路，每股实收广东双毫银伍圆整，共集股捌佰捌拾壹万柒仟伍佰陆拾贰股，分三期递收第一期收银壹圆，第二期收银壹圆伍毫，第三期收银贰圆伍毫冯福藏先生附股二份，业经照原章交足三期，实共缴股银壹拾圆整理合发给股票息单作凭证此据股票发售时间“民国二年十一月廿八日(即1913年)”；股票落款有该总公司总理：詹天佑，协理：李煜棻，董事：徐恩佑等人的姓名和印章 股票的背面印有股票章程摘要其中有一条写明：“本公司收入股银支出股息红利均以粤省银毫为本位”；“本公司系华商集股自办，不收外国人股份，并不得将股票转售及抵押与外国人如有私行转售及抵押致牵引外国人干预者，本公司有权将原股东股票注销作废 背景史料京广铁路于1898年动工，至1936年全线建成。

其中广州至武昌路段叫粤汉铁路，是贯通湖北、湖南、广东三省，连接珠江、长江地区交通的大动脉老股票的形制、内容清朝、民国时期的老股票票幅面积较大，一般在600平方厘米，最大的超过2000平方厘米每张股票上都记载着：时间、地点、人物、公司规模、主营、董事会成员、股本、红利、批准单位以及公司章程等等老股票的文物价值中国革命博物馆自1998年以来已经把很多现在上市公司的股票界定为文物而清朝和民国时期的老股票，其文物价值均远远高于这些新股票第二节 股票的种类一、按股东的权益分类二、按股票的面额形态分类三、按照股票的收益能力风险特征分类一、按股东的权益分类1、普通股（common stock）关于累积投票制2、优先股（preferred stock）3、其他的形式后配股、决议权股、无决议权股、否决权股等（p.27-28）1、普通股关于累积投票制 投票表决权采取形式多数投票制；累积投票制累积投票制指股东大会选举两名以上的董事时，股东所持的每一股份拥有与待选董事总人数相等的投票权，股东既可用所有的投票权集中投票选举一人，也可分散投票选举数人，按得票多少依次决定董事入选的表决权制度教材 p.23）举例：某公司要选5名董事，公司股份共1000股，股东共10人，其中1名大股东持有510股，即拥有公司51%股份；其他9名股东共计持有490股，合计拥有公司49%的股份。

若按直接投票制度，每一股有一个表决权，则控股51%的大股东就能够使自己推选的5名董事全部当选，其他股东毫无话语权；若采取累积投票制，表决权的总数就成为10005=5000票，控股股东总计拥有的票数为2550票，其他9名股东合计拥有2450票根据累积投票制的原理，股东可以集中投票给一个或几个董事候选人，并按所得同意票数多少的排序确定当选董事，因此从理论上来说，其他股东至少可以使自己的2名董事当选，而控股比例超过半数的股东也最多只能选上3名自己的董事采取累积投票制度可以增强小股东在公司治理中的话语权，有利于公司治理结构的完善案例：国美与三联股权之争累积投票制与股权之争2008年6月27日，三联商社年年度股东大会在济南召开，时为三联商社第一大股东的国美电器此前突然宣布撤销对董事、监事的提名，使得股东大会备受关注当日共有39名股东或授权代表出席，代表股权，占上市公司总股本的28.5，国美电器亦派员出席 此次股东大会采取“累积投票”的方式进行，最终三联集团提名的张兴柱、冯伟忠和百文集团提名的周明当选为非独立董事，三联集团提名的于秀兰和百文集团提名的何建波当选独立董事 国美电器代表认为，采用“累积投票”的方式违反了公司章程，一般在大股东股权超过30时采用，但目前三联商社股权分散，不应采用“累积投票”方式，此次董事、监事选举“违反章程规定”，“选举无效”。

国美分两步成为三联商社大股东2008年2月14日，国美（黄光裕）参与了竞拍三联商社首批因债务纠纷走上拍卖台的2700万股权，经过与三联商社原大股东三联集团（张继升）一番厮杀，最终国美以19.90元/股获得了三联商社10.67%股权原第一大股东三联集团沦为第二大股东此后不久，三联集团又将手中剩余的占总股本9.02%的三联商社2276万股股权再次拍卖最初国美没有参与竞争，三次拍卖三次流拍，虽然其间三联集团分别以每股14.80元、14.90元举牌，但均因无法支付款项而选择了放弃2008年7月29日，国美的第三方公司北京战圣投资有限公司，以每股5.94元的价格成交价，购得三联商社2276.5602万股限售流通股国美投资的成本分析第一次支付：2700万股*19.90元/股=53730万元；第二次支付：2276.5602万股*5.94元/股=13522.77万元；累计支付：53730+13522.77=67252.77万元；单位股票成本：67252.77万元/4976.5602=13.57元/股股权之争与三联股票走势2008.2.14三联商社收盘价9.68元，3.4复盘，6个涨停后最高17.98元，之后下跌；2008.7.28三联商社收盘价9.25元，8.28复盘，之后一路下跌。

http:/ *ST三联2个涨停后续故事3：国美反诉三联集团国美反诉三联集团，要求三联集团兑现许可上市公司永久无偿使用且独占使用“三联”品牌的承诺，请求法院判令三联集团将“三联”商标无偿转让给*ST三联2、优先股的种类累积优先股和非累积优先股累积优先股是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年未付给的股息，有权要求如数补给参与优先股与非参与优先股当企业利润增大，除享受既定比率的利息外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，称为“参与优先股” 可转换优先股与不可转换优先股可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把优生股转换成为一定数额的普通股 可收回优先股与不可收回优先股可收回优先股是指允许发行该类股票的公司，按原来的价格再加上若干补偿金将已发生的优先股收回案例：优先股与微软的中国投资报道一、中软国际发行优先股2005年10月24日，中软国际（国内第一家专注于电子政务领域的 IT 服务商，于 2003 年 6 月在香港联交所创业板成功上市）宣布，分别向微软及国际金融公司(IFC)发行2000万美元及1500万美元的A类优先股，认购价为每股0.7至0.8元，较停牌前报价1.13元，折让29至38%。

中软国际宣布，首次认购事项已于2006年1月6日完成，1.945亿股 A 类优先股（相当于公司投票权总额约20.98%）已按每股0.8元作配发予投资者微软及国际金融（IFC）完成交易后，两家公司将分别持有中软国际11.64%股权此外，公司亦与微软订立为期3年的商业协议报道二、四川长虹发行优先股2007年6月18日，四川长虹(600839)发布公告称，微软承诺将作为战略投资者，出资9405万元认购四川长虹1500万股非公开发行股份（价格6.27元）此外，两家公司还将在数字媒体领域展开长期合作在定向增发完成后，微软对四川长虹的投资占四川长虹总股份的1%四川长虹的股票在2007年6月18日和19日连续两天涨停结局：此次因“认购价明显低于股价”而未获证监会批准2009年01月19日，四川长虹公告称，IBM中国公司花费约1.08亿元购买其1.56%股份，成为其战略投资者，且位居第二大股东微软已经变成了IBM，成为四川长虹的战略合作伙伴二、按股票的面额形态分类记名股票与非记名股票面额股票与无面额股票股票票面不记载金额的股票，也称无面额股股票，但要在票面上表示其在公司资本金额中所占的比例，又称比例股股票。

实体股票（纸制的票卷）与记帐股票（电子股票）三、按照股票的收益能力风险特征分类1、蓝筹股蓝筹股是指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通股票，又称为“绩优股”蓝筹码”一术语源自赌具中所使用的蓝筹码，蓝筹码通常具有较高的货币价值2、成长股成长股是指销售额、利润等在迅速扩张，并且其速度快于整个国家经济增长速度及 其所在行业增长速度的公司发行的股票这此公司通常只支付较低的红利，留存大量盈利作为再投资经加快公司的扩展3、收入股收入股是指能支付较高股息但增长潜力不大的股票，其购买者通常是老年人、退休者以及一些法人团体，如信托基金、养老基金等 4、周期股周期性股是指收益随经济周期而波动的公司所发行的股票公司利润在繁荣时期增多，股价上升；公司利润在经济危机时期减少甚至亏损，股价下跌 5、防守性股票防守性股是指不受经济周期影响的股票，公用事业公司发行的股票大为防守性股6、投机性股票投机性股是指价格不稳定或公司前景很不确定有股票这些股票通常是一些冒险性大的或从事开发性的公司发行的，这些股票的价格往往在短时间内大幅度上涨或下跌 7、领导股指在股票市场上领导股势变化(特别是上升)的股票。

曾经的深发展、长虹；2008年领导股市下跌的中石油8、冷门股冷门股是指交易量少、流动性差异甚至经常没有交易的股票9、热门股热门股是交易量大、交投活跃、股价坚挺的股票 第三节 中国现行的股票种类一、按投资主体分类二、按上市地点和投资者不同分类三、其他分类一、按投资主体分类国家股法人股企业法人股；非企业法人股社会公众股外资股境内上市外资股；境外上市外资股二、按上市地点和投资者不同分类A、B股A股境内上市外资股又称B种股票，是指以人民币标明票面价值、以外币认购、供境内外投资者买卖的股票上海证券交易所的B股是以美元交易；深圳证券交易所的B股是以港币交易H股、N股、 S股、L股H股是境内公司发行的以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票N股是以人民币标明面值，供境外投资者用外币认购，获纽约证券交易所批上市的股票目前几乎所有的外国公司(即非美国公司，但不包括加拿大公司)都采用存托凭证(ADB)形式，而非普通股的方式进入美国市场存托凭证是一种以证书形式发行的可转让证券，通常代表一家外国公司的已发行股票L股，在伦敦London上市的外资股S股，在新加坡上市的外资股三、其他分类1、红筹股红筹股这一概念诞生于20世纪90年代初期的香港股票市场。

中华人民共和国在国际上有时被称为红色中国，相应地，香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股2、ST股根据1998年实施的股票上市规则，对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理Special treatment，这些股票就简称为ST股 3、“*ST”股指对存在股票终止上市风险的公司，对其股票交易实行“警示存在终止上市风险的特别处理”（退市风险警示），以充分揭示其股票可能被终止上市的风险,所以在ST股票前面加个* 4、PT股PT股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产生的股票品种（特别转让Particular Transfer）PT股作为一种特别转让服务,其所交易的股票并不是真正意义上的上市交易股票,因此股票不计入指数计算,转让信息只能在当天收盘行情中看到5、股权分置改革G股、S股S表示未完成股改的股票，完成股改的曾以G标志，G 是“股改”的GUGAI头一个英文字母，G股就是已经完成股权分置改革成功的公司的股票沪深证券交易所2006年10月9日起一次性调整A股股票的证券简称，1014家G公司取消“G”标记，恢复股改方案实施前的股票简称；其余276家未进行股改或已进行股改但尚未实施的公司，其简称前被冠以“S”标记，以提示投资者。

S*ST”表示未完成股改的*ST公司新闻报道 养老保险资金入市问题广东千亿养老金委托社保运营 多配置固定投资全国社保基金理事会2012年03月21日发布消息称，经国务院。