安费诺泰姆斯_常州_通讯设备有限公司现金流管理改进.docx

安费诺泰姆斯_常州—通讯设备有限公司现金流管理改进三、安费诺泰姆斯（常州）通讯设备有限公司企业情况及坏境分析（_）安费诺泰姆斯（常州）通讯设备有限公司企业概况安费诺集团是世界最大的连接器生产商之一，年销售超过10亿美元该公司的产品包括RF/微波连接器，带状电缆，CATV电缆和连接器安费诺提供完整的互连解决方案，为全球的电信、无线电子技术的领导者 安费诺具有相当广阔的产品生产能力和技术幵发能力，两者相结合，造就了 公司在市场中的优势地位安费诺可以根据自己所倡导的新理念，依据客户 的具体要求，提供相対完整的方案，产品涵盖用于移动用户（包括个人用户 和企业用户）的小型超高频连接器到用于移动基站（如联通，移动基站）的 低交互调制连接器在内的射频同轴产品安费诺能够提供延伸到智能卡技术、微型芯片和精密芯片智能卡收集器的集合，来达到不同客户的要求，客户群从银行、安保、到医疗，一直到语 音识别系统安费诺泰姆斯（常州）通讯设备有限公司是安费诺集团旗下一 家独立公司，公司己经通过IS09001及QS9000、VDA标准，主要从事各种电 子、电器连接器的研发、生产和市场工作主要产品范围为智能卡连接器、 汽车用连接器以及圆形和矩形工业连接器，主要核心技术包扌舌冲压、电镀、 精密注塑、夹物模压、折弯、电缆组件以及大规模自动化生产。

在SIM卡、 智能卡和工业接插件方面处于世界级领先地位2011年公司年销售收入超过 人民币9亿公司产品生产线一览图如下：（三）组织资源 为实现一个组织目标，组织需要将内部资源按照一定的方式进行分配和利用，组织资源是通过企业组织结构对企业资源进行合理利用，进而完成企 业战略，金业战略和组织结构，两者互相影响，交辉相应Amphe nolProduction Lines StatusManual linesSemi automatic linesTo produce small vol one products and liave rapid reaction to market图3 1安费泰姆斯（常州）迪讯设备有限公司生产线 览图Fully Automatic lines（二）企业内部资源分析要想知道企业内部各种资源配置情况以及企业本身的组织架构以及工作 状况，就必须对企业的各项资源，组织架构等进行分析和重新排列，从而达 到确认企业本身优势和劣势的目的，进而明确企业在行业中的地位相关理 论认为.企业之中整合了各种各样的资源包括生产、管理、销售和运营等. 企业和企业之间的相互竞争，也主要是竞争这些资源。

企业在市场中的地位, 不仅仅収決于企业对社会资源和企业资源的拥有和控制，而且取决于企业的 猿合模式和整合力度对住产资料、生产要素的整合是企业维持生产经背的 必要前途，对社会资源的整合和争夺，足企业能否保持币场优势的IE要条件 之一.企业的财务、生产经营、物流、人事等各方面的综合表现，以及相互 配合相互协调的形式，表现在组织上，就是企业的内部资源以卜•是对安费 诺内部资源的分析：安费诺公司的徳国总部和美国总部基本上都通过定期的会议、邮件和相关管理人员以及技术人员频繁拜访的方式，对海外公司进行控制和管理总部通过自己的组织架构，对海外公司的对应部门进行业务指导和人事安排， 从而掌握海外公司的基本情况和发展方向对海外公司保留关键岗位的人事 权，比如对总经理和公司重要的经理岗位，都会由德国和美国方面组织面试, 并最终决定是否录用対于海外公司比较重大的采购和销售合同，总公司会 关注每个环节并且给予海外公司一定的指导，比如供应商的选择，与客户的 合作关系等对于生产项目的转移，也由总部人员全程参与，并对海外公司 的相关人员进行指导，直至海外公司完全掌握该项目的生产和质量保证这 样的管理模式在企业开创初期，起到了很好的指导作用，帮助海外公司迅速 成长，但到海外公司发展期，随着企业规模的不断扩大，这种经营模式则在 一定程度上阻碍了企业的发展，造成了决策效率低下，信息沟通不畅等不利 影响。

安费诺泰姆斯（常州）通讯设备有限公司组织架构图如下：^3-1波特结构五因索图买方讨价还价能力强 产品所占客户成本比例低 部分产品需定制 高端产品竞争较小 买方效益良好产品存在潜在进入者低端产品易进入 中高端产品市场有较人壁 垒现有行业内竞争激烈现有人量生产厂商世界连接器向国内转移世界经济的宏观彩响，造成价格下跌潜在的完全替代产品 基本没有供方讨价还价能力商端产品原材料的供应商讨价还价能力 很强中低端较弱（I丿L|）对安费诺现状及未來状况的SWOT分析1、SWOT相关定义和理论经过对安费诺公司企业内部组织架构和相关经营管理情况的了解，以及对企业所面临的外部竞争环境的研究，我们通过将安费诺所面临的所有有利和不利的因素归纳为四个方面即机会、威胁、优势、劣势经过进一步的分 析，拿出针对目前所面临坏境的优化方案，以便于能进一步提高安费诺公司的盈利能力和现金流管理水平SWOT分析的基本要点就是将企业的优势和机会最大化，从而有效减小企业外部因素和内部因素所带來的威胁和因此而产 生的劣势AmphenolAmphenol-Tuchel Electronics GmbH China OperationOrganization Chart图3-2 安费诺泰姆斯（常州）通讯设条有限公司机会，也称为机遇。

如果企业能抓住机遇，则很可能迎来新的发展机会， 从而保持在行业中的竞争优势机会能够使企业处于重要的战略位置，或许 可以改变目前的企业结构或经营状况威胁，企业所处环境中的不利因素，可能影响企业的产品市场或运营方 式，制约企业的发展优势，企业在所处环境中的长处，反映公司在销售或者获利方血的特别之处弱势是指能够对企业的利润或者现金流产生不良影响的企业内部或者外部竞争因素，弱势可能由企业技术力量、财务状况、经营能力等引起2、安费诺SWOT分析通过分析可以概述和确定企业的优势、劣势、机会和威胁诸因素，企业管理层能够据此作出正确的决策和判断，指导企业制定发展策略，重新确定 或者调整企业目标SWOT分析如下表（五）企业基本财务情况可以通过对企业一定阶段的现金流量、资本结构、债务水平以及净利润水平或者反短期偿债能力来完成对企业财务资源的分析企业可以依据相关 的分析数据，做为财务预算的依据资本结构方而，至2010年底为止，企业没有长期借款，权益资木额0.75 亿元，权益资本占65.8%o从企业现金流量的结构可以看出，经营活动产生的现金流量占99. 25%是 主要现金流量来源，支付相关人员工资所运用的资金占经营活动流出中的费 用占81.02%及4.15%,采购原材料所耗用的资金占现金流出的比例较大，按 照现金流入和流出比例，经营活动比例为1.04,说明企业处于正现金流。

盈利水平，企业赖以存在和持续经营的源泉就是利润企业如果不能实现盈利，那么投资人的投资收益就不能保证，企业就有被关闭的危险，企业 的持续经营就不能得到保证盈利能力是衡量企业价值的一个重要指标从 利润表我们可以看出，安费诺公司2009年到2011年都保持了相对比较高的 盈利水平，但2010年由于企业管理尤其是现金流管理方面的水平不高，因此利润率相对不高企业与银行的关系，企业在成立Z初，就因为规模较大，资金往来情况较好，被各个银行视为优质客户，因此和银行有较好的业务合作关系 企业近年来财务状况一览表如下：丧3-2 安费诺泰姆斯（常州）通讯设备有限公司SWOT分析优势因索措施管理方面素质优良的员工队伍 完善的质址控制体系 设备自动化程度高，精度高加强对员工的激励，进一步提高士 气.完善公司管理机制，提高公司 的凝聚力市场及产品世界一流的品前顶尖的技术水平 良好的客户关系和公共关系保持现有品牌的优势，维护好与现 有客户的战略合作关系，引进新的 产品，开发新客户劣 势因素措施管理方面研究开发能力薄弱 总部控制过于集权 管理方法有一定欠缺 工艺设各专用性太强加快核心技术入才培养，加大人力 资本投入，加强与总部的沟通，争 取更多的决策权，完善人力资源开 发与管理，增强企业内部凝聚力， 提高生产技术水平，提高设备的利 用率机遇因素战略意义政策环境随着改革开放的进一步深入，外企 的运作环境更加宽松对外企的法律更加规范关税有可能降更低政策的限制逐步减少，生产成本也 会相应降低市场服务通信产业仍将保持高速发展 国家支持高新技术产业的发展市场潸力更大威胁因素战略意义经济环境全球经济的不景气严重影响连机器 行业的发展保持安费诺品牌的优势，继续保持 在高端产品的领先地位，不断技术 创新竞争全球连机器行业纷纷在大陆设立工 厂提高生产效率，控制不良品率，降 低生产成本项目2010年度2011年度主营业务利润173, 136, 150.08187, 572, 432.48营业利润11& 639,493.54131, 410, 446. 11利润总额114, 565, 233.96134, 464, 825.46净利润84.474, 27& 1597, 238. 340.49主营业务收入净額913,937, 340.7890, 567, 397.59主营业务成本739, 583, 238.91697, 610, 529.54主营业务利润率[& 94%21.06%成本费用利润率14.42%17. 82$&总资产报關率5. 20%6. 57%净资产报酬率31. 1 册40. 79%盈余现金保障倍数-0. 131.06四、安费诺泰姆斯（常州）有限公司现金流管理现状及分析（一）现金流管理需求产生的原因自公司成立以来，安费诺公司由小到大，经历了一个良好的发展势头，rti于客户相对都是世界五百强或者大公司，公司成立初期连接器生产厂家较 少，竞争并不激烈，因此产品利润有保障，而且应收款的收款期限相对稳定, 因此企业现金流一直比较顺畅，并没有资金短缺的压力。

公司在现金流管理 方面也没有动力去创造一套适应公司发展的新思路，还是仅仅沿用企业Z前 的做法由于缺乏一套行之有效的办法进行现金流的管理，企业出现了应收 账款、存货成本居高不下，而供应商付款却非常及时，甚至出现了大量的预 付款，直接影响了企业的资金运转同时，由于原材料市场和销售市场的竞 争都较之从前更加激烈，企业遇到了前所未有的休I难主要因素有：1、主要原材料采购价格暴涨占用企业人量资金安费诺的产品生产中，需要用到大量的黄金和铜做为主要原材料，根据有关成木分析的数据，该原材料所占的比例升至可以高达75%以上因此原材 料价格的增长还是减少，会对安费诺的利润空I可产生非常大的影响对安费 诺来说，如果原材料价格保持稳定，那么企业能够在和供应商以及客户的谈 判中，将成本部分适当的分摊给供应商和客户，但在原材料价格急剧上涨的 情况下，则在很大程度上只能自己承担其涨价部分2009年开始，黄金的价 格和铜价格，都出现了很大的涨幅，这样即使保持原有的采购量，企业也需 要比涨价前多付11!更多的资金，随着公司规模的扩大，釆购量比之前，也有 较大的增加，这对企业来说就是雪上加霜采购量的增加，占用更多的企业 流动资金，必将影响企业资金的流动效率，进而影响企业的盈利能力。

2、销售规模旳扩大，带來更多的资金需求经过多年的发展，安费诺公司已经由当初年销。