上海期货交易所黄金期货标准合约及规则.doc

精心整理第五局部 上海期货交易所黄金期货标准合约及规那么黄金期货标准合约交易品种黄金交易单位1000克/手报价单位元〔人民币〕/克最小变动价位0.01元/克每日价格最大波动限制不超过上一交易日结算价±5%合约交割月份1－12月交易时间上午9:00－11:30 下午1:30－3:00最终交易日合约交割月份的15日〔遇法定假日顺延〕交割日期最终交易日后连续五个工作日交割品级金含量不小于99.95%的国产金锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会〔LBMA〕认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭〔详细质量规定见附件〕 交割地点交易所指定交割金库最低交易保证金合约价值的7%交易手续费不高于成交金额的万分之二〔含风险打算金〕交割方式实物交割交易代码AU上市交易所上海期货交易所上海期货交易所黄金期货标准合约附件一、交割单位黄金标准合约的交易单位为每手1000克，交割单位为每一仓单标准重量〔纯重〕3000克，交割应当以每一仓单的整数倍交割二、质量规定〔1〕用于本合约实物交割的金锭，金含量不低于99.95%〔2〕国产金锭的化学成分还应符合下表规定：牌号化学成分〔质量分数〕/%Au不小于杂质含量 不大于AgCuFePbBiSb总和Au99.9999.990.0050.0020.0020.0010.0020.0010.01Au99.9599.950.0200.0150.0030.0030.0020.0020.05其他规定按GB/T4134-2003标准要求。

〔3〕交割的金锭为1000克规格的金锭〔金含量不小于99.99%〕或3000克规格的金锭〔金含量不小于99.95%〕〔4〕3000克金锭，每块金锭重量〔纯重〕溢短不超过±50克1000克金锭，每块金锭重量〔毛重〕不得小于1000克，超过1000克的按1000克计每块金锭磅差不超过±0.1克〔5〕每一仓单的黄金，必需是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一质量品级、同一块形的金锭组成〔6〕每一仓单的金锭，必需是交易所批准或认可的注册品牌，须附有相应的质量证明三、交易所认可的生产企业和注册品牌用于实物交割的金锭，必需是交易所注册的品牌或交易所认可的伦敦金银市场协会〔LBMA〕认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金锭详细的注册品牌和升贴水标准，由交易所另行规定并公告四、指定交割金库指定交割金库由交易所指定并另行公告期货交易规那么一、交易保证金制度交易所实行交易保证金制度黄金期货合约的最低交易保证金为合约价值的7% 交易所依据黄金期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段〔即：从该合约新上市挂牌之日起至最终交易日止〕制定不同的交易保证金收取标准详细规定如下： 黄金期货合约持仓量改变时的交易保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量〔X〕到达以下标准时黄金交易保证金比例X≤8万7%8万＜X≤10万8%10万＜X≤12万10%X＞12万12%从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量〔X〕到达以下标准时黄金交易保证金比例X≤8万7%8万＜X≤10万8%10万＜X≤12万10%X＞12万12%从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量〔X〕到达以下标准时黄金交易保证金比例X≤8万7%8万＜X≤10万8%10万＜X≤12万10%X＞12万12%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。

交易过程中，当某一期货合约持仓量到达某一级持仓总量时，暂不调整交易保证金收取标准当日结算时，假设某一期货合约持仓量到达某一级持仓总量，那么交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金缺乏的，应当在下一个交易日开市前追加到位交易所依据期货合约上市运行的不同阶段〔接近交割期〕调整交易保证金的方法黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准交易时间段黄金交易保证金比例合约挂牌之日起7%交割月前其次月的第十个交易日起10%交割月前第一月的第一个交易日起15%交割月前第一月的第十个交易日起20%交割月份的第一个交易日起30%最终交易日前二个交易日起40%当黄金期货合约到达应当调整交易保证金的标准时，交易所应在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的全部历史持仓按新的交易保证金标准进展结算，保证金缺乏的，应当在下一个交易日开市前追加到位在进入交割月份后，卖方可用标准仓单作为与其所示数量一样的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取二、限仓制度经纪会员、非经纪会员和投资者的各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额详细规定如下：黄金期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定〔单位：手〕合约挂牌至交割月前其次月的最终一个交易日交割月前第一月交割月份某一期货合约持仓量限仓比例〔%〕经纪会员非经纪会员投资者经纪会员非经纪会员投资者经纪会员非经纪会员投资者黄金≥8万手15105900300903009030注1：表中某一期货合约持仓量为双向计算，经纪会员、非经纪会员、投资者的持仓限额为单向计算；经纪会员的持仓限额为基数。

注2：黄金期货合约在进入交割月份后，自然人投资者该黄金期货合约的持仓应当为0手同一投资者在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码上全部持仓头寸的合计数，不得超出一个投资者的限仓数额交割月前第一月的最终一个交易日收盘前，会员及法人投资者黄金期货合约的持仓应当调整为3手的整倍数，自然人投资者黄金期货合约持仓应当调整为0手进入交割月后，会员及法人投资者黄金期货合约持仓应当是3手的整倍数，新开仓、平仓也应是3手的整倍数；自然人投资者不允许新开仓三、价格大幅波动时的风险管理当某黄金期货合约连续三个交易日〔即D1、D2、D3交易日〕的累计涨跌幅〔N〕到达10%；或连续四个交易日〔即D1、D2、D3、D4交易日〕的累计涨跌幅〔N〕到达12%；或连续五个交易日〔即D1、D2、D3、D4、D5交易日〕的累计涨跌幅〔N〕到达14%时，交易所可以依据市场状况，采纳单边或双边、同比例或不同比例、局部会员或全部会员提高交易保证金，限制局部会员或全部会员出金，暂停局部会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20% 的计算公式如下： =3，4，5为交易日前一交易日结算价为 交易日结算价，=3，4，5为交易日结算价为交易日结算价为交易日结算价四、涨跌停板制度当黄金期货合约在某一交易日〔该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5、D6交易日〕出现单边市，那么D1交易日结算时该合约交易保证金按下述方法调整：黄金期货合约交易保证金比例为8%，收取比例已高于8%的按原比例收取。

D2交易日黄金期货合约的涨跌停板为7%该期货合约假设D2交易日未出现单边市，即黄金期货合约的涨跌幅度未到达7%，那么D3交易日涨跌停板、交易保证金比例复原到正常水平假设D2交易日出现反方向单边市， 那么视作新一轮单边市起先，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照《上海期货交易所风险限制管理方法》第十二条规定执行假设D2交易日出现同方向单边市，那么当日收盘结算时该合约交易保证金按下述方法调整：黄金期货合约的交易保证金比例为10%，收取比例已高于10%的按原比例收取D3交易日黄金期货合约的涨跌停板为7%假设D3交易日未出现单边市，即黄金期货合约的涨跌幅度未到达7%，那么D4交易日涨跌停板、交易保证金比例复原到正常水平假设D3交易日出现反方向单边市， 那么视作新一轮单边市起先，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照《上海期货交易所风险限制管理方法》第十二条规定执行假设D3交易日期货合约出现同方向单边市〔即连续三天到达涨跌停板〕，那么当日收盘结算时，该黄金期货合约按10%收取交易保证金，收取比例已高于10%的按原比例收取，并且交易所可以对局部或全部会员暂停出金当D3交易日期货合约出现同方向单边市〔即连续三天到达涨跌停板〕时，假设D3交易日是该合约的最终交易日，那么该合约干脆进入交割；假设D4交易日是该合约的最终交易日，那么D4交易日该合约按D3交易日的涨跌停板和保证金水平接着交易；除上述两种状况之外，D4交易日该黄金期货合约暂停交易一天。

交易所在D4交易日依据市场状况确定对该黄金期货合约实施以下两种措施中的随意一种：措施一：D4交易日，交易所确定并公告在D5交易日采纳单边或双边、同比例或不同比例、局部会员或全部会员提高交易保证金，暂停局部会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%在交易所宣布调整保证金水平之后，保证金缺乏者须在D5交易日开市前追加到位假设D5交易日该期货合约的涨跌幅度未到达当日涨跌停板，那么D6交易日该期货合约的涨跌停板和交易保证金比例均复原正常水平；假设D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日同方向再到达当日涨跌停板，那么交易所宣布为异样状况，并按有关规定采纳风险限制措施；假设D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向到达当日涨跌停板，那么视作新一轮单边市起先，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照《上海期货交易所风险限制管理方法》第十二条规定执行措施二：在D4交易日结算时，交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以D3交易日的涨跌停板价，与该合约净持仓盈利投资者〔或非经纪会员，下同〕按持仓比例自动撮合成交。

同一投资者持有双向头寸，那么首先平自己的头寸，再按上述方法平仓详细操作方法如下：〔一〕申报平仓数量确实定在D3交易日收市后，已在计算机系统中以涨跌停板价申报无法成交的，且投资者该合约的单位净持仓亏损大于或等于D3交易日结算价6%的全部申报平仓数量的总和为平仓数量假设投资者不愿按上述方法平仓可在收市前撤单，那么已撤报单不再作为申报的平仓报单〔二〕投资者单位净持仓盈亏的计算方法投资者该合约净持仓盈亏的总和(元)投资者该合约单位净持仓盈亏 = 投资者该合约的净持仓量(克)投资者该合约净持仓盈亏的总和，是指在投资者该合约的历史成交库中从当日向前找出累计符合当日净持仓数的开仓合约的实际成交价与当日结算价之差的总和〔三〕持仓盈利投资者平仓范围确实定依据上述方法计算的投资者单位净持仓盈利的投机头寸以及投资者单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价6%的保值头寸都列入平仓范围〔四〕平仓数量的安排原那么及方法1、平仓数量的安排原那么〔1〕在平仓范围内按盈利的大小和投机与保值的不同分成四级，逐级进展安排首先安排给属平仓范围内单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价6%的投机头寸〔以下黄金简称盈利6%以上的投机头寸〕；其次安排给单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价3%，小于6%的投机头寸〔以下黄金简称盈利3%。