贵州茅台2016年度财务报表分析报告.doc

贵州茅台酒股份有限公司财务分析报告一、公司简介 1二、会计分析 1（一）资产负债表分析 11、水平分析 12、垂直分析 3（二）利润表分析 51、水平分析 52、垂直分析 6三、财务效率分析 7（一） 营运能力分析 7（二）偿债能力分析 8（三）盈利能力分析 8（四）增长能力分析 9四、主要成绩和存在问题 9（一）主要成绩 9（二）存在问题 10五、改进建议 10一、公司简介贵州茅台酒股份有限公司是由中国贵州茅台酒厂有限责任公司、 贵州茅台酒厂技术开发公司、 贵州省轻纺集体工业联社、深圳清华大学研究院、 中国食品发酵工业研究所、北京糖业烟酒公司、江苏省糖烟酒总公司、 上海捷强烟草糖酒（集团）有限公司等八家公司共同发起，并经过贵州省人民政府黔府函字（ 1999）291 号文件批准设立的股份有限公司，注册资本为一亿八千五百万元目前，贵州茅台酒股份有限公司茅台酒年生产量四万吨； 43°、 38°、 33°茅台酒拓展了茅台酒家族低度酒的发展空间； 茅台王子酒、 茅台迎宾酒满足了中低档消费者的需求； 15年、 30 年、 50 年、 80 年陈年茅台酒填补了我国极品酒、年份酒、陈年老窖的空白；在国内独创年代梯级式的产品开发模式。

形成了低度、高中低档、极品三大系列 200 多个规格品种，全方位跻身市场，从而占据了白酒市场制高点，称雄于中国极品酒市场二、会计分析（一）资产负债表分析1、水平分析（1）资产负债表水平分析表1资产负债表水平分析表项目 (万元 )20152016变动额变动比率对总额影响货币资金36800756685496300542181.67%38779.63%应收票据85789481763-776131-90.47%-10014.59%应收账款23--------预付款项147773104610-43163-29.21%-556.94%应收利息853514090555565.08%71.68%其他应收款48227723290160.16%37.43%存货1801330206222526089514.48%3366.39%其他流动资产--23147------流动资产合计65004519018055251760438.73%32485.21%发放贷款及垫款195060834133211.95%53.33%可供出售金融资产2900290000.00%0.00%持有至到期投资----------固定资产原值1509335189702438768925.69%5002.44%累计折旧3675354515038396822.85%1083.46%固定资产净值1141800144552130372126.60%3918.98%固定资产减值准备205203-2-0.98%-0.03%固定资产1141595144531830372326.61%3919.01%在建工程489515274558-214957-43.91%-2773.64%工程物资26--------无形资产358246353174-5072-1.42%-65.45%长期待摊费用1986018812-1048-5.28%-13.52%递延所得税资产1155341745545902051.08%761.55%非流动资产合计212969522753991457046.84%1880.05%资产总计863014611293454266330830.86%34365.26%短期借款----------吸收存款及同业存放596762107788248112080.62%6208.00%应付账款880981040611596318.12%205.97%预收账款8261581754108927950112.32%11973.55%应付职工薪酬975481628516530366.94%842.62%应交税费25155242722917567769.84%2266.80%应付利息2741344870725.79%9.12%其他应付款1423141724643015021.19%389.03%流动负债合计20051723702043169687184.62%21895.11%专项应付款1557155700.00%0.00%非流动负债合计1557155700.00%0.00%负债合计20067293703600169687184.56%21895.11%实收资本 (或股本 )12562012562000.00%0.00%2资本公积13749613749600.00%0.00%盈余公积6210527135659251314.90%1193.72%一般风险准备21836420762024092.69%261.16%未分配利润5487896627178178388514.28%10114.65%归属于母公司股东权益合计6392598728941489681614.03%11571.82%少数股东权益2308193004416962230.16%898.35%所有者权益 ( 或股东权益 ) 合计6623417758985496643714.59%12470.15%负债和所有者权益 (或股东权益 )总计863014611293454266330830.86%34365.26%专项应付款762377501271.67%1.64%长期递延收益1345110228-3223-23.96%-41.59%递延所得税负债7457268191-6381-8.56%-82.34%非流动负债合计1285748146233617658813.73%2278.55%负债合计31370354854640171760554.75%22162.65%实收资本 (或股本 )2317367231736700.00%0.00%资本公积867760858378-9382-1.08%-121.06%专项储备7483912.16%0.12%盈余公积4744825412396675714.07%861.38%未分配利润2162897243203426913712.44%3472.74%归属于母公司股东权益合计596082060723861115661.87%1439.56%少数股东权益753637751451-2186-0.29%-28.21%所有者权益 ( 或股东权益 ) 合计671445668238371093811.63%1411.37%负债和所有者权益 (或股东权益 )总计985149211678478182698618.55%23574.01%（ 2）分析评价2016 年度，贵州茅台资产总额达到了 1129.34 亿元，比 2015 年度增加了 266.33 亿元，增长了 30.86%，这主要是由于在 2016 年度，白酒行业发展态势较好，再加之贵州茅台是中国著名的白酒品牌，具有唯一性，因此贵州茅台的资产总额得以快速增长。

2016 年，流动资产合计为 901.80 亿元，比上年增加了 251.76 亿元，同比增长了 38.73%，其中货币资金的增长较多， 2016 年度为 668.54 亿元，同比增长了 81.76%非流动资产相比上年变化不大， 2016 年度为 227.54 亿元，仅比上年增长了 6.84%总体来看，贵州茅台资产增长较快，且资产流动性较强，资产质量很好2、垂直分析（ 1）资产负债表垂直分析表资产负债表垂直分析表项目 (万元 )2015垂直比率2016垂直比率货币资金368007542.64%668549659.20%应收票据8578949.94%817630.72%应收账款230.00%----3预付款项1477731.71%1046100.93%应收利息85350.10%140900.12%其他应收款48220.06%77230.07%存货180133020.87%206222518.26%其他流动资产----231470.20%流动资产合计650045175.32%901805579.85%发放贷款及垫款19500.02%60830.05%可供出售金融资产29000.03%29000.03%持有至到期投资--------固定资产原值150933517.49%189702416.80%累计折旧3675354.26%4515034.00%固定资产净值114180013.23%144552112.80%固定资产减值准备2050.00%2030.00%固定资产114159513.23%144531812.80%在建工程4895155.67%2745582.43%工程物资260.00%----无形资产3582464.15%3531743.13%长期待摊费用198600.23%188120.17%递延所得税资产1155341.34%1745541.55%非流动资产合计212969524.68%227539920.15%资产总计8630146100.00%11293454100.00%短期借款--------吸收存款及同业存放。