第5章资本周转.ppt

第第5章章 资本周转资本周转第第1节节 资本周转的内涵和加速资本周转资本周转的内涵和加速资本周转的意义的意义一、一、资本循本循环过程程 A AG——W …P…W’——G——W …P…W’——G’ G’ Pm Pm产业资本循本循环的三个的三个阶段：段：购买————生生产————售售卖G—W…P…W’—G’·G—W …P G—W…P…W’—G’·G—W …P …W’—G’…W’—G’产业资本的三种循本的三种循环形式形式货币资本的循本的循环生生产资本的循本的循环商品商品资本的循本的循环l产业资本连续循环的图示产业资本连续循环的图示： 空间空间 1 G— W…P… W’—— G’ 并存并存 2 W’— G’G—W…P … W’ 3 P… W’— G’G—W … P 时间上相继时间上相继执行每一职能执行每一职能 并存使每一阶段上任何时候都有执行并存使每一阶段上任何时候都有执行每种职能的资本，时间上相继使资本的运每种职能的资本，时间上相继使资本的运动不至中断，并存成为动态的并存。

动不至中断，并存成为动态的并存并存是继起得以形成的前提，并存是继起得以形成的前提，继起是并存得以维持的保证继起是并存得以维持的保证二、资本周转二、资本周转1、资本周转的涵义：资本反复不断的循环运、资本周转的涵义：资本反复不断的循环运动所形成的周期性运动，叫做动所形成的周期性运动，叫做资本的周转资本的周转2、研究资本周转的侧重点：、研究资本周转的侧重点： 研究资本周转运动的侧重点是资本周转的研究资本周转运动的侧重点是资本周转的速度资本的速度资本的周转速度周转速度用用周转时间周转时间和和周转次周转次数数来反映设备维设备维修时间修时间自然力作自然力作用时间用时间+3、周转时间与周转次数、周转时间与周转次数 资本周转时间资本周转时间是预付资本以一定的是预付资本以一定的形式为起点，到它带着利润以同样的形形式为起点，到它带着利润以同样的形式返回出发点所耗费的时间式返回出发点所耗费的时间 生产时间流通时间劳动时间要素储备时间劳动正常中劳动正常中断时间断时间要素购买时间商品售卖时间 资本周转次数资本周转次数是资本在一定时间（通常为是资本在一定时间（通常为一年）内所完成的周转次数。

一年）内所完成的周转次数 资本周转速度越快，或者反映为资本周转时资本周转速度越快，或者反映为资本周转时间越短；或者反映为一定时间内周转次数越间越短；或者反映为一定时间内周转次数越多l资本中资本中固定资本与流动资本的比重固定资本与流动资本的比重影响资本影响资本周转速度周转速度流动资本的周转方式：使用价值经过流动资本的周转方式：使用价值经过一次一次生产过程生产过程就改变形态或消失，因而价值也是一次全部转移就改变形态或消失，因而价值也是一次全部转移到商品中去，并通过商品销售全部收回的生产资到商品中去，并通过商品销售全部收回的生产资料料固定资本的固定资本的周转方式：使用价值整体反复地参加生周转方式：使用价值整体反复地参加生产过程，但价值只是按照磨损程度产过程，但价值只是按照磨损程度逐步转移逐步转移到产到产品中，并通过产品销售逐步收回的那部分生产资品中，并通过产品销售逐步收回的那部分生产资本在其它条件相同的情况下，固定在其它条件相同的情况下，固定资本的数本的数额越大，越大，资本的周本的周转速度就越慢速度就越慢 预付资本的总周转预付资本的总周转 预付资本：即预付的固定资本与流动资本。

预付资本：即预付的固定资本与流动资本预付资本预付资本的总周转的总周转=固定资本年周固定资本年周转价值总额转价值总额流动资本年周流动资本年周转价值总额转价值总额+预付资本总量预付资本总量三、加速资本周转的意义三、加速资本周转的意义l可以节约预付资本量可以节约预付资本量l可以扩大资本增值可以扩大资本增值第第2节节 资本周转率（资本周转次数）资本周转率（资本周转次数）应收收账款周款周转率、存率、存货周周转率、流率、流动资产周周转率、固定率、固定资产周周转率、率、总资产周周转率率第第3节节 加速资本周转的途径和措施加速资本周转的途径和措施一、优化配置资本存量，加速资本形态的转一、优化配置资本存量，加速资本形态的转化化二、缩短生产时间和流通时间二、缩短生产时间和流通时间一、优化配置资本存量，加速资本形态的一、优化配置资本存量，加速资本形态的转化转化资本存量资本存量流流动资产固定固定资产现金金存存货应收收账款款厂房、厂房、设备、建、建筑物筑物l现金现金l1、加速现金的流转、加速现金的流转库存存现金金银行存款行存款其他其他货币资金金如如银行行汇票、票、本票本票交易性需求交易性需求预防性需求防性需求投机性需求投机性需求补偿性需求性需求目目标：在：在满足基本需求的前提下，借助足基本需求的前提下，借助资金市金市场不不断的断的调整持有量，以增加收益。

整持有量，以增加收益加速加速现金回收金回收锁箱法、集中与银行锁箱法、集中与银行往来往来控制控制现金支出金支出推迟付款推迟付款利用利用闲置置现金金进行短期投行短期投资加速加速现金流金流转的方法的方法重庆建国际结算型金融中心重庆建国际结算型金融中心 l首先是通过大量引进市内外金融机构，继续首先是通过大量引进市内外金融机构，继续推行银行、证券、保险业等业务发展，推行银行、证券、保险业等业务发展，实现实现金融机构的数量业务品种到金融资产的快速金融机构的数量业务品种到金融资产的快速发展发展 ；；l其次是推动发展私募股权资金、风险投资公其次是推动发展私募股权资金、风险投资公司、担保公司、租赁公司、小额贷款公司、司、担保公司、租赁公司、小额贷款公司、信托公司、财务公司、汽车金融公司等非银信托公司、财务公司、汽车金融公司等非银行金融机构，行金融机构，形成新型的金融机构集群形成新型的金融机构集群，重，重点帮助中小企业解决融资难题点帮助中小企业解决融资难题 再次是发展农村土地交易所、联合产权交易再次是发展农村土地交易所、联合产权交易所、所、OTC柜台交易中心、航运交易所、药物柜台交易中心、航运交易所、药物交易所、农产品交易所等交易所、农产品交易所等区域性要素市场区域性要素市场，，推动金融要素合理流动，实现资源的优化配推动金融要素合理流动，实现资源的优化配置置 ；；第四个层次是第四个层次是发展各类结算中心发展各类结算中心，例如加工，例如加工贸易离岸金融结算中心、电子商务国际结算贸易离岸金融结算中心、电子商务国际结算中心、电子票据交易结算中心，以及各种银中心、电子票据交易结算中心，以及各种银行间的业务结算和清算中心等行间的业务结算和清算中心等 ；；第五个层次，是要第五个层次，是要营造良好的法制政策环境和营造良好的法制政策环境和人才环境人才环境，包括建设金融聚集区，完善金融，包括建设金融聚集区，完善金融业发展政策体系，健全金融监管规章制度，业发展政策体系，健全金融监管规章制度，优化优秀金融人才引进培养机制等，改善金优化优秀金融人才引进培养机制等，改善金融生态环境，为金融业发展提供优质、高效融生态环境，为金融业发展提供优质、高效的服务的服务 2、加速存货周转、加速存货周转l存货是指企业为销售和耗用而储备的各种物资存货是指企业为销售和耗用而储备的各种物资原材料原材料燃料燃料辅助材料助材料包装物包装物低低值易耗品易耗品在在产品品产成品成品原原则是在不妨碍生是在不妨碍生产和和销售正常售正常进行的前提下，行的前提下，尽可能使存尽可能使存货占用达到最低占用达到最低资料：料：两江新区两江新区优惠政策惠政策原材料采原材料采购产品品经济投投产日常存日常存货周周转的要求：的要求：（（1 1）尽量做到以）尽量做到以销定定产，以，以产定定购；；（（2 2）及）及时清理清理积压，以减少，以减少损失和失和资本占用；本占用；（（3 3））对于于单位价位价值较大的存大的存货应做到及做到及时供供给；；（（4 4）与供）与供应商和客商和客户建立建立长期的合作关系期的合作关系原材料原材料经济采采购批量批量保保险存量存量再再订货点点理理论公式公式l3、应收账款的周转、应收账款的周转催催帐合理确定合理确定赊销政策政策制定合理的收制定合理的收账政策政策（（1 1））发出拖欠出拖欠债务通知，通知，要求并提要求并提请客客户支付支付（（2 2））通知通知（（3 3）聘）聘请代理收代理收账机构催收机构催收（（4 4）采取法律手段）采取法律手段l4、加速固定资本的周转、加速固定资本的周转分析固定分析固定资产闲置的原因置的原因季季节性性闲置置永久性永久性闲置置替代品出替代品出现导致的致的闲置置出租出租出售或出售或联营、、协作作来来盘活活改造等改造等二、缩短生产时间和流通时间二、缩短生产时间和流通时间l努力缩短劳动时间努力缩短劳动时间l适当缩短产销距离适当缩短产销距离l运用现代化的通讯手段贴近市场，缩短流通运用现代化的通讯手段贴近市场，缩短流通时间时间l尽力缩短生产时间和劳动时间的差距尽力缩短生产时间和劳动时间的差距案例：惠普在重案例：惠普在重庆的的发展展应用先用先进的科学技的科学技术；；改改进生生产工工艺和生和生产流程；流程；使用效率高的机器使用效率高的机器设备；；发展合理的分工展合理的分工协作；作；提高管理水平提高管理水平三、资本周转流量控制三、资本周转流量控制——现金流量管理现金流量管理l现金流量是指企业在一定会计期间按照现金现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动产生的现金收付实现制，通过一定经济活动产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。

流入、现金流出及其总量情况的总称包括包括现金、可以随金、可以随时用于支付的用于支付的银行存行存款和其他款和其他货币资金初始初始现金流量金流量营业现金流量金流量终结现金流量金流量固定固定资产上的投上的投资流流动资产上的投上的投资其他投其他投资费用用原有固定原有固定资产的的变价收入价收入营业收入收入- -付付现成本成本- -所得税所得税固定固定资产的残的残值收入或收入或变价收入价收入原有原有垫支在各种流支在各种流动资产上上资金金的收回的收回停止使用的土地的停止使用的土地的变价收入价收入现金流量管理在企业资本运营中的地位现金流量管理在企业资本运营中的地位l加强现金流量管理是企业生存的基本要求加强现金流量管理是企业生存的基本要求l可以保证企业健康、稳定的发展可以保证企业健康、稳定的发展l可以有效的提高企业的竞争力，扩大资本增可以有效的提高企业的竞争力，扩大资本增值值现金流量管理的过程现金流量管理的过程企企业筹筹资活活动中的中的现金流量管理金流量管理预测现金流量，制定筹金流量，制定筹资计划划掌握掌握财务状况，判状况，判别偿付能力付能力经营中的中的现金金流量管理流量管理存存货周周转期的管理期的管理现金回收期的管理金回收期的管理付款周期的管理付款周期的管理投投资活活动中的中的现金管理金管理估算投估算投资风险，保，保证资金安全金安全通通过投投资评估，保估，保证资金效益金效益客客户管理者管理者/ /员工工社会社会企企业现金流量金流量管理管理资本形本形态债权人人股股东生生产资料供料供应商商消消费资料供料供应商商资本来源本来源管理管理G G资本投放本投放管理管理资本周本周转管理管理资本本积累累管理管理权益益资本本G-PG-PG-W-G’G-W-G’G’G’借借贷资本本清算价清算价值和股利和股利本金和利息本金和利息预付付货币资本本支付支付货币生生产资料料土地土地/ /知知识资本本支付支付账款款原材物料原材物料/ /动力力支付支付货币工工资提供提供劳动生生产/ /产成品成品收款收款/ /货币资本本销售售/ /应收收账款款筹筹资活活动流量管流量管理理投投资活活动流流量管理量管理经营活活动现金流金流量管理量管理筹筹资活活动流量流量管理管理资本运本运营参与者参与者。