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国家能源集团江苏电力有限公司2019第三期超短期融资券募集说明书.pdf

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  • 文档编号:95347618
  • 上传时间:2019-08-17
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    • 国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 重重 要要 提提 示示 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册,, 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出任何评价,, 也也 不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断 投资者购买本公司投资者购买本公司 本期超短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件本期超短期融资券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,, 对信息披露的真实性对信息披露的真实性、、准确性准确性、、完整性和及时性进行独立分析完整性和及时性进行独立分析,,并据以独并据以独 立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险立判断投资价值,自行承担与其有关的任何投资风险 本公司执行董事已批准本募集说明书本公司执行董事已批准本募集说明书,, 执行董事承诺其中不存在虚假执行董事承诺其中不存在虚假 记载记载、、误导性陈述或重大遗漏误导性陈述或重大遗漏,,并对其真实性并对其真实性、、准确性准确性、、完整性和及时性完整性和及时性 承担个别和连带法律责任。

      承担个别和连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、、 会计机构负责人保证本募集会计机构负责人保证本募集 说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的超超短期融资短期融资 券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务, 接受投资者监督接受投资者监督 截至募集说明书签署日,除已披露信息外,发行人无其他影响偿债截至募集说明书签署日,除已披露信息外,发行人无其他影响偿债 能力的重大事项能力的重大事项 国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 目目录录 第一章第一章释释义义5 5 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明8 8 一、与本期超短期融资券相关的投资风险8 二、与公司相关的风险8 第三章第三章发行条款发行条款1313 一、主要发行条款13 二、簿记建档安排14 三、分销安排14 四、缴款和结算安排14 五、登记托管安排15 六、上市流通安排15 第四章第四章募集资金运用募集资金运用1616 一、募集资金主要用途16 二、偿债来源与保障16 三、公司承诺16 第五章第五章公司基本情况公司基本情况1818 一、公司基本情况18 二、公司历史沿革18 三、公司股权结构及实际控制人情况19 四、公司独立性情况20 五、公司重要权益投资情况21 六、公司组织结构及内部治理设置情况24 七、公司董事、监事及高级管理人员情况31 八、公司业务状况32 九、公司所处行业状况44 十、公司行业地位和竞争优势47 十一、其他经营情况重要事项48 第六章第六章公司主要财务状况公司主要财务状况4949 一、公司财务报告编制及审计情况49 三、公司财务状况分析60 四、公司有息债务情况83 五、公司关联方关系及其交易94 六、公司或有事项98 七、公司资产抵、质押和其他限制用途安排98 八、公司购买金融衍生品、大宗商品期货、理财产品、结构性存款、海外投资情况98 九、公司直接债务融资计划98 十、公司其他财务重要事项98 国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 第七章第七章公司资信状况公司资信状况9999 一、公司最近三年及一期债务融资工具主体评级情况99 二、评级报告摘要99 三、跟踪评级安排100 四、公司授信情况100 五、公司最近三年及一期末债务违约记录101 六、公司发行及偿付债务融资工具的历史情况101 七、其他资信重要事项102 第第八八章章债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进103103 第第九九章章税项税项104104 第十章第十章信息披露工作安排信息披露工作安排105105 第十第十一一章章违约责任及投资者保护机制违约责任及投资者保护机制107107 一、违约事件107 二、违约责任107 三、投资者保护机制107 四、不可抗力111 五、弃权112 第十第十二二章章发行的有关机构发行的有关机构113113 第十第十三三章章备查文件备查文件115115 一、备查文件115 二、查询地址115 指标的计算公式指标的计算公式116116 国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 5 第一章第一章释释义义 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 国国能能江苏江苏/本公司本公司/公司公司/ 发行人发行人 指国家能源集团江苏电力有限公司(原国电江苏电力有 限公司) 非金融企业债务融资工非金融企业债务融资工 具具/债务融资工具债务融资工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的,约定在一定期限内还本付息的有价证券 超短期融资券超短期融资券指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的,约定在 270 天内还本付息的债务融资工具 注册金额注册金额指发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计 30 亿元人民币的超短期融资券最高待偿额度 本期发行本期发行指本期超短期融资券的发行 本期超短期融资券本期超短期融资券指发行规模为 2.7 亿元人民币、期限 270 天的国家能源 集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资 券 实名记账式超短期融资实名记账式超短期融资 券券 指采用银行间市场清算所股份有限公司登记托管系统 以记账方式登记和托管的超短期融资券 募集说明书募集说明书指发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的《国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书》 主承销商主承销商指中国农业银行股份有限公司 承销团承销团指由主承销商组织的本期超短期融资券承销商组成的 承销团 簿记建档簿记建档指主承销商作为簿记管理人记录投资者认购超短期融 资券价格及数量意愿并进行配售的程序 簿记管理人簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者,本 期超短期融资券发行期间由中国农业银行股份有限 公司担任 承销协议承销协议指发行人与主承销商签订的《国电江苏电力有限公司 2017-2019 年度超短期融资券承销协议》 国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 6 余额包销余额包销指本期超短期融资券的主承销商按照《国电江苏电力有 限公司 2017-2019 年度超短期融资券承销协议》的规 定,在规定的发行日后,将未售出的本期超短期融资 券全部自行购入的承销方式 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场 法定节假日法定节假日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 (不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日) 工作日工作日指国内商业银行的对公营业日,即每周一至周五(不包 括法定节假日) 元元指如无特别说明,指人民币元 最近三年及一期最近三年及一期指2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1~3 月 国资委国资委指国务院国有资产监督管理委员会 神华集团神华集团指神华集团有限责任公司 国家能源集团国家能源集团指国家能源投资集团有限责任公司 国电集团国电集团指中国国电集团公司 国电电力国电电力指国电电力发展股份有限公司 常州公司常州公司指国电常州发电有限公司 泰州公司泰州公司指国家能源集团泰州发电有限公司(原国电泰州发电有 限公司) 燃料公司燃料公司指国家能源集团江苏燃料有限公司(原国电江苏燃料物 流有限公司) 宿迁公司宿迁公司指国家能源集团宿迁发电有限公司(原国电宿迁热电有 限公司) 国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 7 能源销售公司能源销售公司指国电江苏能源销售有限公司 谏壁厂谏壁厂指国家能源集团谏壁发电厂(原国电江苏电力有限公司 谏壁发电厂) 联合资信联合资信指联合资信评估有限公司 装机容量装机容量指全部发电机组额定容量的总和 控股装机容量控股装机容量指全资电厂装机容量与控股电厂装机容量之和 上网电量上网电量指电厂所发并接入电网连接点的电量 上网电价上网电价指发电企业与购电方进行上网电能结算的价格 利用小时利用小时指统计期间机组 (发电厂) 实际发电量与机组 (发电厂) 平均容量(新投产机组按时间折算)的比值,即相当 于把机组(发电厂)折算到按额定容量满出力工况下 的运行小时数 千瓦千瓦/KW指电功率的计量单位 千瓦时千瓦时/KWH指电能数量的计量单位。

      一千瓦时为一千瓦的发电机按 额定容量连续运行一小时所做的功,俗称“度” 供电煤耗供电煤耗指火电厂每供应一千瓦时电能平均所耗用的标准煤数 量,单位为克/千瓦时 标煤标煤指每千克含热量 29,271.2 千焦的理想煤炭 中电联中电联指中国电力企业联合会 国家能源集团江苏电力有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 8 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保,风险由投资者自行承担,投资者购买本期超短期融资 券,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立的投资判断,超短 期融资券按期足额还本付息取决于发行人的信用及偿债能力 投资者在评价和购买本 期超短期融资券时,应认真考虑下述各项相关风险因素: 一、与本期超短期融资券相关的投资风险一、与本期超短期融资券相关的投资风险 (一)利率风险(一)利率风险 在本期超短期融资券存续期内,国际、国内宏观经济环境的变化,国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率的波动, 市场利率的波动将对投资者投资本期超短期融 资券的收益造成一定程度的影响 (二)流动性风险(二)流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易, 在转让时可能由于无法找到 交易对手而难以将超短期融资券变现,存在一定的交易流动性风险。

      (三)偿付风险(三)偿付风险 在本期超短期融资券的存续期间,若由于不可控制的市场及环境变化,公司不能 从预期的还款来源中获得足够资金,将可能影响本期超短期融资券的按期足额兑付 二、与公司相关的风险二、与公司相关的风险 (一)财务风险(一)财务风险 1、未来资本支出较大的风险、未来资本支出较大的风险 截至 2019 年 3 月末,发行人在建工程余额 23.30 亿元,资本支出较大公司电厂 投资规模较大,建设周期较长,生产经营规模的扩大、设备维护和技术改造等需要投 入大量资金2018 年发行人投资活动产生的现金流出为 18.84 亿元,2019 年 1-3 月发 行人投资活动产生现金流出为 2.20 亿元公司未来仍有较大的资本性支出计划大规 模的资本支出可能会加重公司的财务负担,存在一定的财务风险 2、债务规模较大的风险、债务规模较大的风险 公司属于资本密集型的电力行业,生产经营规模扩大、设备维护和技术改造等均 需投入大量资金近几年公司处于建设投资高峰期,投资额度较大,且主要由负债拉 动最近三年及一期末,公司资产负债率分别为 51.71%、52.64%、49.01%和 50.69%, 有息债务分别为 72.36 亿元、85.76 亿元、76.22 亿元和 83.72 亿元,处于较高水平。

      公 司债务规模较大,未来面临的偿债压力较大 3、资产流动性较低的风险、资产流动性较低的风险 最近三年及一期末,公司流动比率分别为 0.28、0.33、0。

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