精编高科技行业财务特点与重要会计处理.docx

随心编辑,值得下畅有!YOUR COMPANY NAME IS HERE专业丨专注丨精心丨卓越【财务会计管理】高科技行业财务特点与重要会计处理Please enter your company's name and contentvIT行业财务特点暨重大会计处理工作指引IT 作为高科技行业是公司所重点关注的行业之一，各位同仁在投资过程中也经常遇到 该类项目本指引拟就该类公司的财务特点进行一个简要的归纳和总结，对其财务特点和重 要会计问题进行一个梳理，希望对大家判断和评估项目价值有所帮助令叮行业财务特点•轻资产运营，盈利主要不依赖于大量的资产投入，以流动资产为主•资产负债率低，资本结构以权益性资本为主• 毛利率较高，净利率主要取决于营收规模对期间费用的覆盖• 业绩呈非线性波动趋势，盈利水平主要取决于营业收入的成长，业绩 增长具有爆发性• 人力成本和研发成本投入巨大，是其主要支出• 股权结构较为复杂，大部分高科技公司有员工持股计划令叮行业会计核算的常见典型问题• 出资不规范，高科技公司存在大量知识产权相关的无形资产出资，往 往存在各种历史遗留下来的出资瑕疵• 销售收入确认原则不规范• 随意计提和摊销费用，研发支出的费用化和资本化处理较为随意◊ 投资“行业公司经尽职调查时重点关注的方面• 营业收入真实性及其增长率和未来预期增长率• 研发支出和职工薪酬的投入占营业收入的比率•所取得的知识产权，技术的先进性、可替代性和技术壁垒•研发支出资本化情况，资本化对报告期净利润的影响程度• 股权激励的会计处理及其对报告期净利润的影响程度• 盈利模式和会计处理方法是否匹配• 历史沿革、财务核算基础、内部控制是否存在短期内难以弥补的缺陷令重大会计处理事项• 营业模式与收入确认原则的匹配• 研究与开发费用的确认和计量• 股权激励的会计处理以下，通过结合案例的具体分析，希望能辅佐上述观点，并帮助大家进一步理解。

■案例一：近期在创业板上市的卫宁软件（300253）很好的诠释了上述财务特征近期二次上会获得顺利通过的卫宁软件虽然一直伴随着种种质疑，但其财务特征应该说是IT企业的一个典型案例下面以其为例，说明IT等高科技行业企业的财务共性1. 轻资产运营，盈利主要不依赖于大量的资产投入；资产负债率低，资本结构以权益性资本为主其具体资产结构见下表：2010 年2009 年2008 年固定资产占总资产比2.94%1.83%2.31%资产负债率19.52%14.79%27.59%2. 与行业内其他公司一样毛利率较高，业绩呈非线性波动趋势，盈利水平主要取决于营业收入的成长，业绩增长具有爆发性下表为卫宁软件与同行业上市公司毛利率比较：久其软件东软集团远光软件东华软件用友软件中国软件行业平均卫宁软件94.33%31.47%73.90%29.77%82.64%31.95%57.34%58.14%如上表所示，行业内平均毛利率近 60%如剔除东软集团、中国软件等大型公司则毛 利率更高，因该等公司业务较多，经营各种不同的业务拉低了毛利率总体上说IT企业和 其他高科技公司的毛利率水平都很高，其业绩的增长非常具有爆发力由于中国发审制度的 特殊性，大部分公司在申报上市时基本进入了较成熟的阶段，因此财务数据难以体现其业绩 增长的爆发性，实际上公司的产品或者商业模式一旦得到市场认同，将会快速增长到一个成 熟阶段，随着营收的增长，净利润的增长更加迅猛。

如早期的百度公司3. 研发成本、人工成本投入巨大，占公司运营成本比例较一般行业高报告期内公司的研发投入情况如下表（单位：万元）：2010 年2009 年2008 年研发投入1,090.28847.86747.35人工成本3,442.512,302.091,454.59营业总成本9,154.709,629.219,346.55注：研发费用中也有很大一部分系人工成本案例二：上海天玑科技股份有限公司——抗风险能力弱、收入确认存在瑕疵天玑科技IPO于2010年5月17日举行的2010年第27次创业板发审委会议中被否决，主要原因为：1． 抗风险能力弱根据申报材料及申请人披露的情况，天玑科技在目前阶段抗风险能力较弱，所处行业竞 争激烈在其子（分）公司中，除了华东地区外，其他绝大多数亏损报告期来自华东、华 中地区的收入占90%以上，其他地区的业务发展缓慢，故无法对其成长性和持续盈利能力 作出明确判断上述情形不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十四 条的规定2. 收入确认存在瑕疵天玑科技与中国邮政集团和中国邮政储蓄银行2009年7月签订了服务期达五年的总价 格为2950万元的业务合同，合同履行期限为2009年1月1 日至2013年12 月31日， 根据合同所附的价格清单，主要服务内容按每年报价为253 万元，现场服务按每人每天0.8 万元计算。

申请人在2009年度即确认了1260 万元营业收入，依据申报材料无法判断上述 营业收入确认是否符合《企业会计准则》的规定，其在现场的陈述也没有消除对该营业收入 确认的疑点上述情形不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第二十条 的规定案例三：佳创视讯——收益性支出资本化佳创视讯是一家从事数字电视机顶盒及相关软硬件、系统集成的企业，于2009 年12 月 25 日召开的 2009 年第 37 次发审会上被否决主要原因有：1. 成长性不足佳创视讯所在行业竞争激烈，行业背景一般，竞争者有上市企业金亚科技（300028）、 同洲电子（002052）等报告期内，佳创视讯营业收入和净利润的增长并不明显，而 2009 年 1-9 月的年增长率则只有约4.4%和 6.36%，仅个位数增长，成长性不足发审委对于企 业由硬件、软件收入的主要构成结构及变化趋势表示担忧2. 对大客户过度依赖佳创视讯客户的集中度太高，对关联方或有重大不确定性的客户存在重大依赖2006 年至2009 年 9 月前五名客户销售收入分别占当年总收入的76.87%、50.78%、52.52%、85.39%，其中最大客户沈阳传媒网络的销售收入占比由2006 年度的35.2%上升至 2009 年前三季度的61.14%。

发审委认为佳创视讯不符合《暂行办法》第十四条第四项的规定： 发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖3. 收益性支出资本化该公司的资本化政策相当激进其报告期内研发支出如下表所示（单位：万元）：期初数本期增加转入无形资产余额20070427.8207.12220.692008220.69725.64327.36618.962009（前三季度）618.96466.29449.1636.152007 年、2008 年、2009年前三季度该公司研发支出资本化金额合计高达1619.73 万元，该公司2008年扣除非损益后的净利润尽管同比增加400万元，但2008 年开支支出 资本化金额也比上年同期增加300 万元，扣除开发支出资本化影响，2008 年实际同比只增 长 100 万元，但即使是这 100 万元，还有两个项目涉嫌报表粉饰公司长期待摊费用 2008 年末余额比期初增长86 万元，递延所得税资产2008年末余额比期初增长84万元，如果 再剔除这170万元的影响，则2008 年净利润同比下降70万元，这样佳创视讯的成长性表 现非常糟糕公司在 2011 二次冲关时对上述会计处理进行了修正，将研发支出全部计入当期损益， 公司也得以顺利过会。

对投资过程中的启示：1. 我们在尽职调查过程中应重点关注公司营业收入的真实性，及其增长率的合理性和可持 续性，除了通过市场分析、技术调研判断公司成长前景以外，在财务上应重点关注企业 通过财务报表所展现出的高成长的真实性有些企业为了体现报告期内的高成长性，故 意把前期收入、利润做低，后期收入、利润调高以提升估值，尽调人员应查清收入、成 本变动的动因，并调出报告期以前的财务数据，作为判断企业是否操纵成长性的提示器 具体手段：获取公司重点客户清单及其业务合同以证实交易的真实性，仔细研究合同条 款判断公司收入确认是否符合规则，有无调节收入粉饰成长性的行为；分析公司的应收 账款周转率的波动以及经营性现金流的波动等2. 关注公司的技术优势及研发实力，技术作为IT企业的灵魂，在IPO时被发审委看的至关重要企业的研发力度，对核心技术的掌握程度，核心技术在市场中的竞争力、可替 代性、可复制性，企业的市场份额都是发审委在审核时关注的重点在尽职调查中，财 务上应重点关注核心业务占营收比、企业的研发投入占营收比、薪酬制度对技术人员的 激励程度等3. 关注开发性支出的资本化新会计准则规定，从2007 年年报开始，开发性支出可以有 条件资本化。

由此，部分拟上市企业开始利用这一规定进行不当的降低费用进而增加利 润，粉饰报表，这也成为发审委重点关注的事项尽职调查过程中应关注公司研发费用 的会计处理是否符合准则要求，判断研发费用对公司利润的影响程度，并考虑剔除该因 素分析公司的成长性4. 关注公司的专利权、专有技术等权属，及无形资产出资过程是否符合规定，尽职调查过 程中应就公司的每项专利、专有技术的形成过程、申请过程进行核查，并核查公司历次验资情况5. 关注公司股权转让行为的背景和交易定价是否公允，适度关注与管理层的股权交易的会计处理是否符合证监会对股份支付的新要求，并判断该事项对公司报告期的影响程度收入确认的进一步说明> IT行业由于其业务特性，可能涉及所提供的商品或者服务本身的创新，也可能涉及经营运作模式的创新，如采用一些非传统的经营运作模式创新型企业诸多特点导致其收入确认方法、确认时点与传统行业可能有 所不同但是企业会计准则对收入确认规定的五个原则是最基本的要求， 企业在进行会计处理时不得违背如下五个原则：•企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方•企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权也没有对已售出的商品实施有效控制• 收入的金额能够可靠地计量• 相关的经济利益很可能流入企业• 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量>针对软件、互联网等高科技行业不同的盈利模式，现将其会计处理进行一个梳理:• 软件开发/软件产品销售收入确认：软件开发企业主要有两种收入模式，一种是软件开发收入，一种是软件产品销售收入，两者在收入确认方式上有较大区别。

软件开发收入：是指接受客户委托，根据客户的本地化需要，对应用软件技术进行研究开发所获得的收入由此开发出来的软件为定制软件、不具有通用性若在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的软件开发项目， 采用完工百分比法（项目完工进度）确认软件开发收入；对在资产负债表日提 供劳务交易结果不能可靠估计的软件开发项目，如果已经发生的成本预计能够 得到补偿，按能够得到补偿的金额确认收入，并按相同的金额结转成本；如果 已经发生的成本预计不能全部得到补偿，按能够得到补偿的开发成本金额确认 收入，并按已发生的成本结转成本，确认的收入金额小于已经发生的成本的差 额，确认为损失；如果已发生的成本全部不能得到补偿，则不确认收入，但将 已发生的成本确认为费用 软件产品销售收入：是指自行开发生产的计算机 软件所获得的收入该应用软件产品的特点是通用性强、不需要进行本地化开 。