（可编）FRR历年真题.docx

2019年真题(A)第1题：在相当长的一段时间内，D银行积累了大量的股票期权头寸，在 这些交易中，应考虑以下哪类风险？A、 0TC期权多头头寸的交易对手风险B、 交易所交易期权空头头寸的交易对手风险C、 交易所交易期权多头头寸的交易对手风险D、净值0TC期权头寸的交易对手风险【参考答案】：A 交易所交易的期权头寸，由于中央清算中心(中央交易对手)的存在，不会 有交易对手风险而0TC场外期权由于没有中央清算中心，在交易双方 直接展开，因而存在交易对手风险第2题：两个变量之间的相关系数计量的是什么?A、 这两个变量的联合分布的对称性B、 衡量两个变量之间关联的指标代表了统计学上的关联程度C、 由两个变量之间统计关系强度决定的联合可变性D、 极端回报出现在两个变量的联合可能性【参考答案】：B 相关系数衡量了两个变量相互关联的程度范围在J到1之间第3题：以下哪一项是基点的正确定义?A、1% 的 1 /1 (1%)B、1% 的 1/10(0. 1%)Cx 1% 的 1 /100 (0. 01%)D、1% 的 1/1000 (0. 001%)【参考答案】：C 基点指的万分之一，即1%的1/100(0.01%)第4题：银行风险管理部门的目标是？A、 决走交易员的最佳实践和合适的风险承受B、 识别和执行能够减少银行风险暴露交易C、 为决策制走者提供及时和准确的风险信息D、 无论风险规模如何z缓释全部风险【参考答案】：C只有C项全面准确。

第5题：下列关于大宗商品和商品市场的陈述中，正确的是？A、 银行对广泛的商品都由直接暴露B、 银行的场外市场合约交易主要是为了管理他们的商品资本C、 客户经常与银行交易实物商品D、 商品市场比债务市场的流动性差【参考答案】：D相对于债务市场,商品市场的流动性差很多第6题:下列股权风险驱动因素中■对分散化的股权组合有影响的是?L公司特定的盈利预测和盈利风险 氐总盈利预期m・市场流动性A、1IV.单个资产波动性B、 1、 IVC、 II、 111D、 1、 II、 IV【参考答案】：C 分散化的股权组合中，非系统（公司特走、单个资产）风险被充分分散风险驱动因子表现为系统性全局性因素比如总盈利预期、市场三］性等第7题：以下的非常规期权都是路径独立型期权，除了:A、选择者期权C、亚式期权B、幕期权D、一揽子期权亚式期权的收益取决于标的资产在期权存续期内的平均价格,而平均价格 显然与路径相关，故亚式期权为路径依赖型期权第8题：下列哪一项陈述定义了风险价值（VaR）A、VaR是在给定的时间内某个金融工具或投资组合可能出现的最坏损失B、 VaR是在给走的概率置信度水平下某个金融工具或投资组合的最小可能损失C、 VaR是某金融工具或投资组合在市场周期内已实现的最大损失D、 VaR是在给走的时间和置信水平下某个金融工具或投资组合的最大可能损失【参考答案】：D风险价值（VaR）是在给走的时间和置信水平下某个 金融工具或投资组合的最大可能损失。

其中有两个要素:时间段 置信水 平第9题：当构建模型来估计风险时■意识到下面哪一项是至关重要的？A、 模型假设明天的市场将比今天的市场好B、 模型假设明天的市场将比今天的市场差C、 用历史数据作为输入的模型只能估计可能的未来市场表现D、 用历史数据作为输入的模型可以准确预测未来的市场表现【参考答案】：C历史并不能代表未来用历史数据作为输入的模型只能估计可能的未来市场表现,而无法准确预测未来的市场变化第10题:泰德(TED X介差的变动通常表示大型银行什么类型的风险?A、 银行间借贷的信用风险的变化B、 银行股票投资组合的市场风险变化C、 泰德(TED )互换合约的流动性的变化D、 主要大银行的操作风险状况的变化【参考答案】：A泰德(TED )价差的变动通常表示大型银行间信用风险的变化被看作 银行业以及整个经济信用风险的常用预警器第题：什么是市场风险容忍度?A、市场风险容忍度是在给定的时间内投资组合的最低要求收益B、市场风险容忍度是银行在没有额外对冲或风险暴露缓释的条件下z其金融工具市场价值的最大损失C、市场风险容忍度是银行愿意承担的由于市场价格及利率波动而造成白勺最大损失D、市场风险容忍度是银行愿意承担由于市场价格及利率波的波动造成的最低损失【参考答案】：C市场风险容忍度是银行愿意承担的由于市场价格及利率波动而造成的最 大损失。

第12题：为估算石油远期的价格，商品交易员将最有可能使用下列哪一个定价关系？A、石油远期价格二预期未来石油价格士石油仓储成本+ ( 1 ■石油市场险溢价）B、C、D、石油远期价格二预期未来石油价格土石油仓储成本X （ 1 ■石油市场 险溢价）石油远期价格二预期未来石油价格土存储成本+石油市场风险溢价 石油远期价格二预期未来石油价格士石油市场风险溢价【参考答案】：D 影响预期未来石油价格的因子与影响现货石油价格的因素相同石油市 场风险溢价是由市场参与者在市场中需要对冲或者投机形成的需求和供 给来推动的第13题：在计算普通香草型头寸的市场风险VaR时，头寸映射的目 的是？A、 将基于delta的头寸转换到标的因子风险上B、 将选走的风险因子转换成其他风险因子的组合，减少模型中因子的C、根据各自的风险价值VaR的相关关系将相似的头寸分为一个〃风 险3=集合〃D、将非线性的风险因子，以尽可能多地优化为相同的线性风险因子【参考答案】：B头寸映射告诉我们如何将选定的风险因子转换成其他风险因子的组合， 减少模型中因子的数量第14题：下列哪一项活动是由"后台W执行1的？A、风险管理 B、交易确认 C、交易 D、市场营销【参考答案】：B 显然交易确认是由后台执行的。

第15题：风险经理在分析市场期权定价决定因子时z对整个交易日的期 权价格变动逬行评估，以下哪个因子最没有可能会影响外汇期权的价 格？A、标的资产的价格变动C、利率变化B、波动率的变化D、监管的变化【参考答案】：D 影响期权价格的因素有：标的产品价格的变化、波动率变化、利率变 化、时间等，监管的变化最没有可能影响期权的价格第16题：单名信用违约互换卖方一般会对买方提供抵押品#那么决走抵 押品金额的是？A、取决于买方的信用状态和标的信用工具的违约风险暴露B、 取决于卖方的信用状态和标的信用工具的清偿率C、 取决于买方的信用状态和标的信用工具的违约损失率D、 取决于卖方的信用状态和标的信用工具的违约概率【参考答案】：D 单名信用违约互换卖方对CDS买方提供抵押品的范围取决于卖方的信用 状况和标的信用工具违约概率第17题：大量银行交易商采取相同的交易策略，并在商场上减持大量 实物黄金,则这些交易商所持有的头寸属于以下哪一种市场行为?B、基差交易D、中断交易A、拥挤交易C、消失交易【参考答案】：A 交易商采取相同的交易策略，并在商场上减持大量实物黄金是指拥挤交 易第18题：如果一家银行多头5亿英镑，空头3亿英镑的delta等值英 镑期权，和1亿英镑计价的股票，在综合风险报告上的总英镑风险露是多少？B、5亿英镑D、8亿英镑A、3亿英镑c、6亿英镑【参考答案】：AA、管理策略总英镑风险暴露二多头英镑数量-空头英镑数量二5-3 + 1 = 3亿英镑。

B、做市商策略C、匹配账户策略【参考答案】：CD、修正策略IIII匹配账户策略通过建立两个反向的头寸来消除市场风险第20题：现货外汇交易是在以下哪一项结算规则的基础上按现货汇率进行交换的?A、为期一天的结算规则C、为期三天的结算规则【参考答案】:BB、为期两天的结算规则D、为期四天的结算规则现货外汇交易是指在两个营业日内按现汇汇率完成交割的外汇合约第21题：风险经理正在分析Vega值为0.02的英镑看涨期权，当预期未来波动率増加1 %时,看涨期权:A、价值增加0.02B、价值增加2D、价值减少2C、价值减少0.02【参考答案】：AVega用来衡量期权价值变化与波动率变化的比率所以看涨期权价值 变化为0.02*1%二0.02型所产生的结果有可能是有误导性的?A、他们不能同时计算可靠的估值和风险管理指标B、模型里可能有遗漏因子或数据C市场行为无法以任何程度的确走来预测D、模型审批流程与业务审批程序不够一致【参考答案】:C估价和风险评估模型所产生的结果的误导性来自于风险因子的不确走 性第23题：为了保证良好的风险管理，以下哪一个有关首席风险官的角色和功能是真实的?A、首席风险官的报酬应该与交易柜台的盈利挂钩B、首席风险官应该向首席执行官或董事会汇报C、首席风险官不应该参与风险限额的设置D、首席风险官不应该独立于业务单位z因为它鼓励高效的信息交流【参考答案】：D 第24题：复杂的存款保留长期模型包含了以下哪一项来反应整体经济 状况？A、 不同资产类型的历史表现和微观经济覆盖B、 不同资产类型的历史表现和宏观经济覆盖C、 不同资产类型的预测表现和微观经济覆盖D、 不同资产类型的预测表现和宏观经济覆盖【参考答案】：B复杂的存款保留长期模型包含了不同资产类型的历史表现和宏观经济健 Hilo 第25题：为什么监管标准对所有银行活动都规走了标准的资本计算方法？ l能够比较不同银行之间的计算结果。

rr.能确保银行在计算时没有遗漏关键风险II■能够确保银行采用相同的资本计算，无论银行的规模和复杂度IV.能对所有风险类型实施一个资本计算方法Ax Ibs l nC、I、II、I I I D、l\ II、III、IV【参考答案】：C各类风险（信用风险、市场风险 操作风险等）的资本计算方法是不一 样的标准的资本计算方法有利于银行间的比较、确保银行采用相同的 资本计算方法、确保银行在计算时没有遗漏关键风险但各类型风险（信用风险、市场风险、操作风险等）的资本计算方法是不一样的第26题：下列哪一项属于因子价值限制的例子？A、缺口与资产比率 B、OmegaC、资产重新定价集中度 D、凸性【参考答案】：D 因子限制说明了银行愿意接受的该因子的最大风险敞口凸性属于因子 价值限制的例子第27题：业务持续増长的银行会保留一部分利润，并计入一级资本池A、留存收益C、监管收入中，这些保留的利润被称为?B、在投资D、未披露收入【参考答案】：A 保存的利润被成为留存收益第28题：巴塞尔协议In指走了多少种不同类型的流动性风险管理报告？A、3 B、4 C、5 D、6【参考答案】：B巴塞尔协议I I I框架下，对于银行流动性监管有4个主要指标即：流 动性覆盖率、净稳走融资比例、贷存比和流动性比例。

第29题：以下四个指标的哪一个通常用来确定资产和负债组合对利率 变化的敏感程度?B、违约久期A、修正久期C、有效久期 D、麦考利久期【参考答案】：A 修正久期衡量资产和负债组合对利率变化的敏感程度1第30题：下面的哪个陈述说明证券化使得零售资产具有高度流动性并 使资产负债表。