
电池项目营运能力分析_范文.docx
42页泓域/电池项目营运能力分析电池项目营运能力分析目录一、 企业营运能力,主要指企业营运资产的效率与效益企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率 2二、 财务分析的局限性财 5三、 财务分析的目的与要求 9四、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键 11五、 产业环境分析 17六、 全球市场规模情况 19七、 必要性分析 20八、 项目概况 21九、 经济效益评价 23营业收入、税金及附加和增值税估算表 24综合总成本费用估算表 26利润及利润分配表 27项目投资现金流量表 29借款还本付息计划表 32十、 投资计划 33建设投资估算表 35建设期利息估算表 36流动资金估算表 37总投资及构成一览表 38项目投资计划与资金筹措一览表 39十一、 进度计划 40项目实施进度计划一览表 41一、 企业营运能力,主要指企业营运资产的效率与效益企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。
企业营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析,评价企业的营运能力,为企业提高经济效益指明方向第一,营运能力分析可评价企业资产营运的效率第二,营运能力分析可发现企业在资产营运中存在的问题第三,营运能力分析是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充企业的经营活动离不开各项资产的运用,对企业营运能力的分析,实质上就是对各项资产的周转使用情况进行分析一般而言,资产周转速度越快,说明企业的资金管理水平越高,资金利用效率越高企业营运能力分析主要包括:流动资产周转情况分析、固定资产周转率和总资产周转率三个方面一)流动资产周转分析反映流动资产周转情况的指标主要有应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率1.应收账款周转率应收账款在流动资产中有着举足轻重的地位,及时收回应收账款,不仅增强了企业的短期偿债能力,也反映出企业管理应收账款的效率应收账款周转率(次数)是指一定时期内应收账款平均收回的次数,是一定时期内商品或产品销售收入净额与应收账款平均余额的比值应收账款周转率反映了企业应收账款周转速度的快慢及企业对应收账款管理效率的高低在一定时期内周转次数多,周转天数少表明:(1)企业收账迅速,信用销售管理严格。
2)应收账款流动性强,从而增强企业短期偿债能力3)可以减少收账费用和坏账损失,相对增加企业流动资产的投资收益4)通过比较应收账款周转天数及企业信用期限,可评价客户的信用程度,调整企业信用政策2.存货周转率在流动资产中,存货所占比重较大,存货的流动性将直接影响企业的流动比率因此,必须特别重视对存货的分析存货流动性的分析一般通过存货周转率来进行存货周转率(次数)是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率,是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标一般来讲,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转化为现金或应收账款的速度就越快,这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力通过存货周转速度分析,有利于找出存货管理中存在的问题,尽可能降低资金占用水平3.流动资产周转率流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标流动资产周转率(次数)是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额之间的比率在一定时期内,流动资产周转次数越多,表明以相同的流动资产完成的周转额越多,流动资产利用效果越好流动资产周转天数越少,表明流动资产在经历生产销售各阶段所占用的时间越短,可相对节约流动资产,增强企业盈利能力。
二)固定资产周转率固定资产周转率是指企业年销售收入净额与固定资产平均净额的比率它是反映企业固定资产周转情况,从而衡量固定资产利用效率的一项指标固定资产周转率高,说明企业固定资产投资得当,结构合理,利用效率高;反之,如果固定资产周转率不高,则表明固定资产利用效率不高,提供的生产成果不多,企业的营运能力不强三)总资产周转率总资产周转率是企业销售收入净额与企业资产平均总额的比率如果资金占用的波动性较大,企业应采用更详细的资料进行计算,如按照各月份的资金占用额计算计算总资产周转率时分子分母在时间上应保持一致这一比率用来衡量企业全部资产的使用效率,如果该比率较低,说明企业全部资产营运效率较低,可采用薄利多销或处理多余资产等方法,加速资产周转,提高运营效率;如果该比率较高,说明资产周转快,销售能力强,资产运营效率高undefined二、 财务分析的局限性财务分析对于了解企业的财务状况和经营成绩,评价企业的偿债能力和经营能力,帮助制定经济决策,有着显著的作用但由于种种因素的影响,财务分析也存在着一定的局限性在分析中;应注意这些局限性的影响,以保证分析结果的正确性(一)资料来源的局限性1.报表数据的时效性问题财务报表中的数据,均是企业过去经济活动的结果和总结,用于预测未来发展趋势,只有参考价值,并非绝对合理。
2.报表数据的真实性问题在企业形成其财务报表之前,信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究,并尽力满足信息使用者对企业财务状况和经营成果信息的期望其结果极有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远,从而误导信息使用者的决策3.报表数据的可靠性问题财务报表虽然是按照会计准则编制的,但不一定能准确地反映企业的客观实际例如:报表数据未按通货膨胀进行调整;某些资产以成本计价,并不代表其现在真实价值;许多支出在记账时存在灵活性,既可以作为当期费用,也可以作为资本项目在以后年度摊销;很多资产以估计值入账,但未必正确;偶然事件可能歪曲本期的损益,不能反映盈利的正常水平4.报表数据的可比性问题根据会计准则的规定,不同的企业或同一个企业的不同时期都可以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法,使得报表上的数据在企业不同时期和不同企业之间的对比在很多时候失去意义5.报表数据的完整性问题由于报表本身的原因,其提供的数据是有限的对报表使用者来说,可能不少需要的信息在报表或附注中根本找不到二)财务分析方法的局限性对于比较分析法来说,在实际操作时,比较的双方必须具备可比性才有意义。
对于比率分析法来说,比率分析是针对单个指标进行分析,综合程度较低,在某些情况下无法得出令人满意的结论;比率指标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣对于因素分析法来说,在计算各因素对综合经济指标的影响额时,主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化,这些假定往往与事实不符并且,无论何种分析法均是对过去经济事项的反映随着环境的变化,这些比较标准也会发生变化而在分析时,分析者往往只注重数据的比较,而忽略经营环境的变化,这样得出的分析结论也是不全面的三)财务分析指标的局限性1.财务指标体系不严密每一个财务指标只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面,每一类指标都过分强调本身所反映的方面,导致整个指标体系不严密2.财务指标所反映的情况具有相对性在判断某个具体财务指标是好还是坏,或根据一系列指标形成对企业的综合判断时,必须注意财务指标本身所反映情况的相对性因此,在利用财务指标进行分析时,必须掌握好对财务指标的“信任度”3.财务指标的评价标准不统一比如,对流动比率,人们一般认为指标值为2比较合理,速动比率则认为1比较合适,但许多成功企业的流动比率都低于2,不同行业的速动比率也有很大差别,如采用大量现金销售的企业,几乎没有应收账款,速动比率大大低于1是很正常的。
相反,一些应收账款较多的企业,速动比率可能要大于1因此,在不同企业之间用财务指标进行评价时没有一个统标准,不便于不同行业间的对比4.财务指标的计算口径不一致比如,对反映企业营运能力指标,分母的计算可用年末数,也可用平均数,而平均数的计算又有不同的方法,这些都会导致计算结果不一样,不利于评价比较三、 财务分析的目的与要求财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去,评价现在、预测未来,帮助利益关系者改善决策财务分析的最基本功能,是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性财务分析的起点是财务报表,分析使用的数据大部分来自于公开发表的财务报表因此,财务分析的前提是正确理解财务报表财务分析的目的是进行财务分析的最终目标,财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据财务分析的目的受财务分析主体的制约,不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的财务分析的一般目的可以概括为:评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况、预测未来的发展趋势根据分析的具体目的;财务分析可以分为流动性。
分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析(如破产分析、审计人员的分析性检查程序)本章所述财务分析的目的具体分为:(1)为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;(2)为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据为了保证财务分析更好地为企业管理决策服务,进行企业财务分析时要做到:1.财务分析所依据的信息资料要真实可靠财务报表是财务分析的基本依据,如果财务报表不能真实地反映企业的财务状况和经营成果,那么,财务分析就不可能得出正确的结论开展财务分析二定要以真实可靠的财务报表信息为基础2.根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法分析的目的不同,其方法也不一样只有根据财务分析的具体目的选择适当的分析方法,才能收到预期的效果3.根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果分析时应从多项财务指标的变化中掌握企业财务活动的规律性因此,分析人员应该做到:(1)在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标比较分析;(2)在进行横向比较分析的同时进行纵向比较;(3)在与目标标准进行比较分析的同时与公认标准进行比较分析只有这样,才能得出正确的结论四、 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力,是企业能否生存和健康发展的关键企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力企业偿债能力,静态地讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态地讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分在偿债能力问题上债权人和股东的利益并不一致股东更愿意拿债权人的钱去冒险,如果冒险成功,超额报酬全部归股东,债权人却只能得到固定的利息而不能分享冒险成功的额外收益;如果冒险失败,债权人有可能无法收回本金,要承担冒险失败的部分损失对管理当局来说,为了能够取得贷款,他们必须考虑债权人对偿债能力的要求;为了股东的利益,他们必须权衡企业的收益和风险、保持适当的偿债能力;为了自身的利益,则更倾向于维持较高的偿债能力对企业的供应商和消费者来说,企业短期偿债能力低意味着企业履行合同的能力较差;企业如果无力履行合同,供应商和消费者利益皆将受到损害一)短期偿债能力分析企业短期债务一般要用流动资产来偿付,短期偿债能力是指企。












