股票基础教程一讲述.ppt

股票基础知识（一） 主讲：袁岩峰 什么是股票？ v 股份公司发给股东的入股凭证它是股东拥有股份 资本所有权的证书，也是股东借以定期取得股息和 红利的一种有价证券股票可以依法进行买卖、转 让和作为向银行申请贷款的抵押品，但股票持有者 一般不能退股 股票具有那些基本特征？ v（l）不可偿还性 v（2）参与性 v（3）收益性 v（4）流通性 v（5）价格波动性和风险性 购买股票能够带来什么好处 ? v每年有可能得到上市公司回报，如分红利、送红股 v能够在股票市场上交易，获取买卖价差收益 v能够在上市公司业绩增长、经营规模扩大时享有股 本扩张收益这主要是通过上 市公司的送股、资本 公积金转增股本、配股等来实现 v能够在股票市场上随时出售，取得现金，以备一时 之急需 v在通货膨胀时期，投资好的股票还能避免货币的贬 值，有保值的作用 股票的构成 v面值：股票以股份公司的资本总额化分成若干股， 每一股代表的资本额就是面值 v 市值：股票上市后在市场上的价格，有发行价格 和交易买卖价格之分 v股权：股票拥有者按股额比例行使的权力和义务 v股息：股份公司按股额的比例支付给股东的收入 v红利：股份公司经营获利后，每年按股额分给股东 的经济利益 股市交易场所 v一、上交所 上海证券交易所简称上交所（Shanghai Stock Exchange） ，是中国大陆两所证券交易所之一，上海证券交易所创立于 1990年11月26日，是不以营利为目的的法人，归属中国证 监会直接管理。

上交所上市公司股票代码为600XXX 、 601XXX v二、深交所 深圳证券交易所（简称“深交所”）成立于1990年12月1日， 是中国大陆两所证券交易所之一，上海证券交易所创立于 1990年11月26日，是不以营利为目的的法人，归属中国证 监会直接管理深交所上市公司股票代码为000XXX、 002XXX、300XXX 股票市场 v简称为股市，股票市场是股票发行和交易的 场所 v根据市场的功能划分，可分行发行市场和流 通市场，其中，发行市场也就是我们所说的 一级市场，流通市场则是二级市场 投资者构成 v自然人 v机构投资者 券商、股票型基金、投资公司、保险公司、社保基金、信托 及各种财团、QFII vQFII制度 所谓ＱＦＩＩ制度，即合格的外国机构投资者制度，是 指允许经核准的合格外国机构投资者，在一定规定和限制下 汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监 管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批 准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式 自然人 机构投资者 IPO（首次公开募股Initial Public Offerings ） v股市的最大作用之一就是为企业提供所需的资金进 行发展。

那么，企业如何向公众募集资金并进入股 票市场呢？这就需要通过IPO的方式，IPO（initial public offerings）即：首次公开发行股票的简称， 是一家企业通过证券交易所第一次将它的股份向公 众出售，IPO过程对应于一级市场，多由券商来承 销发行，所谓承销发行是指：企业通过向券商支付 一定的酬劳，由券商代理帮助其实现股票发行，并 由大众申购，若大众申购数量不足，则余下的股票 份额由券商买账 股市名词解释 vA股 A股的正式名称是人民币普通股票它是由我国境 内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台 、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股 票 vB股 B股的正式名称是人民币特种股票它是以人民币 标明面值，以外币认购和买卖，在境内(上海、深圳 )证券交易所上市交易的外资股B股公司的注册地 和上市地都在境内(深、沪证券交易所)，只不过投 资者在境外或在中国香港、澳门及台湾2001年我 国开放境内个人居民可以投资B股 vH股 H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港 的外资股因香港英文——HongKong首字母， 而称得名H股H股为实物股票，实行“T+0”交割 制度，无涨跌幅限制。

vN股 N股，是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股 v在我国股市中，当股票名称前出现了N字，表示这 只股是当日新上市的股票，字母N是英语New(新)的 缩写看到带有N字头的股票时，投资者除了知道 它是新股，还应认识到这只股票的股价当日在市场 上是不受涨跌幅限制的 股市交易规则 v交易时间 周一至周五 (法定休假日除外) v集合竞价时间 上午9：15—9：25 v连续竞价时间 上午9：30 --11：30 下午13：00 -- 15：00 停牌和复牌 v股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下 跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易待情况澄 清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌交易 v股票停牌的原因： 一、上市公司有重要信息公布时，如公布年报、中期业绩报 告，召开股东会，增资扩股，公布分配方案，重大收购兼并 ，投资以及股权变动等 二、证券监管机关认为上市公司须就有关对公司有重大影响 的问题进行澄清和公告时 三、上市公司涉嫌违规需要进行调查时，至于停牌时间长短 要视情况来确定 v复牌则是指停牌后的个股又继续恢复交易 交易单位 v一手、两手…… v100股＝1手。

v“手”是股票交易时的最小买入单位，既投资者 所买的股票数量应是100的整数倍我们常说 买入10手股票，即是指买入1000股 休市 v休市是指股市停止交易，国内股市每周六、 周日会休市，此外，在五一、十一、春节等 节假日也会休市 交易制度 v T+1交易：T表示当前交易日， T+1指的是当 前交易日的次日 v投资者当天买入的股票不能在当天卖出，需 待第二天进行交割过户后方可卖出 当天卖 出股票获得的资金可以重新买进股票 股票代码 v每一只股票在股市中都有唯一的代码， v沪市：上海交易所的股票代码以“600”或“601”打头 例如：中国石油601857，工商银行601398，青岛 啤酒600600 v深市：深圳交易所股票代码则以“000”， “002”， “300”打头 例如：万科A000002，苏泊尔002032，华谊兄弟 300027. 新股上市 v成功了完成了IPO过程的企业会在随后进入 股票二级市场进行交易，这就是所说的新股 上市交易，此时，那些在一级市场中成功申 购到此股的投资者就可以进行卖出操作，新 股上市首日会在其股票名称前加一个字母“N” ，N为NEW的简写 低吸高抛 v在股市中我们常听到“低吸高抛”这样的用语， 这一概念反映了国内股市的获利原则，即： 只能先通过在相对低位区的买入，等随后股 价涨上去后才可以在相对高位实现获利抛出 ，这一机获利机制也称为“做多机制” 股价 v股价即是指股票在二级市场中的交易价格， 它随着的买方与卖方的持续交易而发生变化 ，当买方力量更强时，股价会在买方的推动 下而出现上涨，反之，当卖方力量的打压下 而出现下跌，股价的变化直接决定着投资者 是亏损还是盈利，因而它也是投资者最为关 注的对象。

多头与空头 v在股市中有“多”与“空”这两个较为专业的概念，“多” 指上涨，“空”则指下跌 v多头是指那些认为股价将要上涨，而积极买入并持 股的投资者 v空头则是指那些认为股价将要下跌会卖出股票、或 持币观望等待下跌的投资者 v多头与空头是股市中的两类投资者，多头投资者构 成了多方阵营，空头则构成了空方阵营，它们对价 格的上涨或下跌起着决定作用 实例： 涨停板 v交易所规定的股价在一天中相对前一日收盘 价的最大涨幅，不能超过此限，否则自动停 止交易我国现规定涨停升幅（ST类股票为 5%）为10% 跌停板 v交易所规定的股价在一天中相对前一日收盘 价的最大跌幅，不能超过此限，否则自动停 止交易我国现规定跌停降幅（ ST类股票为 5% ）为10% 以下情况不实行涨跌幅限制 ： v1、首次公开发行上市的股票 v2、增发上市的股票 v3、暂停上市后恢复上市的股票 v4、证券交易所或中国证监会认定的其他情形 仓位、空仓、满仓 v仓位指出了投资者股票账户中的现金数量与 股票市值的关系 v当全部的现金都买入股票后，则为全仓，反 之，若账户中没有股票、只有现金，则为空 仓 v在股票交易中，仓位的控制极为重要，这属 于资金管理的范畴。

利多与利空 v利多 ： 是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息 ，即有利于股价上涨的消息 v利空： 促使股价下跌，对空头有利的因素和消息 即不利于股价上涨的消息 套牢与割肉 v套牢 ： 套牢 是指进行股票交易时所遭遇的交易风险例如 投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈 下跌趋势，这种现象称为多头套牢相反，投资者 预计股价将下跌，将所有股票放空卖出，但股价却 一直上涨，这种现象称为空头套牢 由于我国大陆 股票交易并未实行卖空制度，股票空头套牢在大陆 市场并不存在 v割肉： 指高价买进股票后，大势下跌，为避免继续损失， 低价赔本卖出股票 割肉也叫止损 大户、中户、散户 v大户 ： 就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其它拥 有庞大资金的集团或个人 v中户： 指投资额较大的投资人 v散户： 就是买卖股票数量很少的小额投资者 v一般资金量低于50万的称之为散户，大于200万的 称之为大户介于50万到200万之间的称之为中户 牛市、熊市、平衡市 v牛市 所谓“牛市”（niú shì，bull market），也称多头市场 ，指证券市场行情普遍看涨，延续时间较长的大升 市 v熊市 所谓“熊市”，也称空头市场，指行情普遍看淡，延 续时间相对较长的大跌市。

v牛市、熊市、平衡市（震荡市） 是证券市场的三种 趋势 实例：上证指数 。