华西证 券技术指标分析详解.ppt

技术指标分析详解一,均线指标（MA）,移动平均线,移动平均线:是以道琼斯的平均成本概念为理论基础，采用统计学中移动平均的原理，将一段时期内的股票价格平均值练成曲线，用来表示股价历史波动的情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法它是道氏理论的形象化表述 移动平均线计算周期分为短期、中期、长期 计算方法： MA=(C1+C2+C3+……+Cn)/n C=每日收盘价 n为计算周期一般定为5、10、30、60 最常用的是5日、10日、30日移动平均线,,移动平均线所表示的意义： 1.上升行情初期，短期均线从下向上 突破中长期均线，形成的交叉叫黄金 交叉，预示股价将上涨 2.当短期均线向下跌破中长期均线形 成的叉叫做死叉预示股价将下跌 3.在上升行情进入稳定期，5日、10 日、30日均线由上而下依次排列，称 为多头排列，股价将大幅上涨 4.下跌行情中，5日、10日、30日均 线自下而上依次排列，称为空头排列,,在上升行情中股价位于均线之上，走 多头排列的均线可视为多方的防线 当股价回档至均线附近，几条均线依 次产生支撑力量，买盘入场推动股价 再度上升，这就是均线的助涨作用,,在下跌行情中，股价在均线的下方，呈 空头排列的均线可以视为空方的防线， 当股价反弹至均线附近，便会遇到阻力 卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就 是均线的助跌作用,,葛南维移动平均线八大法则： 1.均线从下降逐渐走平且略向上方抬头 ，而股价从均线下方向上突破 2.股价位于均线之上运行,回调时未跌 破均线后又再度上升 3.股价位于均线之上运行,回调时跌破 均线,但短期均线继续呈上升趋势 4.股价位于移动平均线以下运行,突然暴 跌,距离均线太远,极有可能向均线靠近, 物极必反,下跌反弹,,5.股价位于均线之上运行,连续数日大 涨,离均线越来越远,说明近期内购买 者获利丰厚,随时会出现获利回吐的卖 盘压力 6.均线从上升逐渐走平,而股价从均线 上方向下跌破均线时,说明买盘压力较 重 7.股价位于均线下方运行,反弹未突破 均线,且均线跌势减缓,趋于水平后又出 现下跌趋势 8.股价反弹后在均线上方徘徊,而均线 却继续下跌,,总结: 以上8条法则中的第3条和第8条不易 掌握,具体运用时候风险较大,在未熟 练掌握均线使用法则使用方法前可以 考虑放弃使用 第4条和第5条没有明确股价距离均线 多远才是买卖时机,可以参照乖离率来 解决,移动平均线的买进时机,1.股价由下向上突破5日、10日均线， 且5日、10日均线形成黄金交叉，显 现多方力量增强，已有效突破空方的 压力线，后市上涨的可能性很大，是 买入时机 2.股价曲线由下向上突破5日、10日、 30日均线，且3条均线呈现多头排列 表明多方力量强盛，后市上涨已成定 局，此时是极佳的买入时机,,3.在强势股的上升行情中，股价出现 盘整，5日均线与10日均线纠缠在一 起，一旦股价突破盘整区域，5日、 10日、30日均线再次呈现多头排列， 为买入时机,,4.在多头市场中，股价跌破10均线而 未跌破30日均线，且30均线仍向上挺 进表明股价下跌只是技术性回调，跌 幅不会太大，此时为买入时机,,5.在空头市场中，股价经过长期下跌， 股价在5日、10日均线以下运行，恐 慌性抛盘不断涌出导致股价大幅下跌， 乖离率增大，此时为抢反弹绝佳时机,移动平均线的卖出时机,1.在上升行情中，股价由上向下跌破5 日、10日均线，且5日均线下穿10日 均线形成死亡交叉，30日均线上升趋 势有走平迹象，表明空方占据优势，已 突破多方2道防线，此时可以卖出股票 离场观望,,2.股价暴跌之后反弹，无力突破10日 均线的压力，表明做多力量不强，股 价将继续下跌，此时为卖出时机,,3.股价先后跌破5日、10日、30日均线 且30日均线有向下移动的趋势，表明 后死的跌幅将会比较深，应当迅速卖出 股票,,4.股价经过长时间盘整后，5日、10 日均线开始向下，说明空方力量在 慢慢增强，后市将会下跌,,5.当60日均线由上升趋势转为平缓或 向下方转折，预示后市将会有一段中 级下跌行情，选择离场观望,,6.股价下跌反弹时，股价向上依次攻 破5日、10日、30日均线，当股价在 10日均线上方运行，与10日均线之间 的距离突然拉大，且K线出现射击之 星，表明近期获利盘丰厚，多方力量 转弱，空方力量增强，反弹即将结束 此时应当离场观望,技术指标分析详解二 平滑异同移动平均线 MACD线,平滑异同移动平均线,趋向指标---平滑异同移动平均线是Geral Appel 于1979年提出的，它是一种利用短期移动平均线与长期移动平均线之间的聚合与分离状况,对买进、卖出时机作出研判的技术指标 公式如下： 加权平均指数=(当日最高指数+当日收盘指数+2被的当日最低指数) 12日平滑系数=2/(12+1)=0.1538 26日平滑系数=2/(26+1)=0.0741 12日指数平均值=L12×当日收盘指数+11/(12+1)×昨日12日EMA 26日指数平均值=L26×当日收盘指数+25/(26+1)×昨日26日EMA 差离率=12日EMA-26日EMA 平均值=最近9日的DIF之和/9 柱状值=DIF-DEA MACD=(当日的DIF-昨日的DIF)×0.2+昨日的MACD,,应用原则: 1.当DIF由下向上突破MACD,形成黄金 交叉,即白色的DIF上穿黄色的MACD形 成的交叉,同时BAR缩短.为买 入信号,,2.当DIF由上向下突破MACD,形成死 亡交叉,即白色的DIF下穿黄色的MACD 形成的交叉,同时BAR缩短, 为卖出信号 3.顶背离:当股价逐波升高,而DIF以及 MACD不是同步上升,而是逐步下降, 与股价走势形成顶背离,预示股价即将 下跌,此时如果出现DIF两次由上下穿 MACD,形成两次死亡交叉,股价将大 幅下跌,,4.底背离:当股价逐波下行，而DIF及 MACD不是同步下降，而是逐步上升， 与股价走势形成底背离，预示股价即 将上涨。

如果此时出现2次DIF由下向 上穿过MACD，形成2次黄金交叉， 则股价将大幅上涨 MACD主要用于大势中长期的上涨或 下跌进行判断，当股价处于盘整时， MACD买卖信号将不明显，当股价在 段时间内上下波动较大时，因MACD 的移动相对缓慢，所以不会立即对股 价的变动产生买卖信号,技术指标分析详解三 超买超卖指标,,超买超卖指标,随机指标由George C.Lane创制.它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用来度量股价脱离价格正常范围的变异程度 KDJ指标考虑的不仅是收盘价，而且有近期的最高价和最低价，这避免了仅考虑收盘价而忽视真正波动幅度的弱点应用原则 当白色的K值在50以下的低水平，形 成一底比一底搞的现象，并且K值由下 向上连续两次交叉黄色的D值时，股价 会产生较大的涨幅,,当白色的K值在50以上的较高水平，形 成一顶比一顶低的现象，并且K值由下 向上连续两次交叉黄色的D值时，股价 会产生较大跌幅,,白色的K线由下向上交叉黄色的D线失 败转而向下探底后,K线再次向上交叉 D线,两段线所夹的空间叫做向上反转 风洞.当出现向上反转风洞时股价上涨,,K值大于80，短期内股价容易向下出 现回档；K值小于20，短期内股价容 易向上出现反弹；但在极强、极弱的 行情中，K、D指标会在超买超卖区内 徘徊,此时应参考VR、ROC指标以确 定走势的强弱,,在常态行情中，D值大于80后股价经 常向下回跌；D值小于20后股价向上 回补,,在极端行情中，D值大于90，股价容易 产生瞬间回档；D值小于15时，股价容 易产生瞬间反弹，但是这种瞬间的反弹 或者回档不代表行情反转,,J值信号不常出现，可是一旦出现，可 靠性相当高。

当J值大于100时，股价 会形成头部而出现回落；J值小于0时， 股价会形成底部而产生反弹,波浪理论,波浪理论是技术分析大师R.E.艾略特所发明的一种价格趋势分析工具,它是一套完全靠观察得来的规律,可用分析股市指数,股票价格的走势,它也是全球股市分析上运用最多但又最难于了解和精通的分析工具 艾略特认为,不管是股票还是商品的价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,展现出周期循环的特点,任何波动均有迹可循.因此,投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势,在买卖策略上实施试用.,波浪理论的基本特点,股价指数的上升和下跌会交替运行 推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本形态,而推动浪可以在分割成5个小浪,一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪可以划分成3个小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示 在上述8个波浪完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个8浪循环 时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照基本形态发展波浪可拉长，也可以缩短，但其基本形态永恒不变,波浪的形态,1浪：几乎半数以上的1浪，是属于营造底部形态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类1浪上升之后出现的2浪调整回落时，其回档幅度往往很深；另外半数的1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类1浪中，其行情上升幅度最大，经验看来，1浪行情的涨幅通常是5浪中最短的行情,· 2浪：这一浪是下跌浪，由于市场投资者以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当的大，几乎吃掉一浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部时,市场出现惜售心理,买盘压力逐渐衰竭,成交量也逐渐萎缩时,2浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现转向形态,如双底、双顶,3浪：3浪的涨势往往是最大、最具爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心回复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破信号，这段行情走势非常激烈，一些图型关卡，非常轻易的被穿破，尤其在突破1浪高点时，是最强烈的买进讯号，由于3浪涨势激烈，经常出现延长波浪的现象,4浪：4浪是行情大幅劲升后的调整浪，通常以比较复杂的形态出现，经常出现倾斜三角形的走势，但4浪的低点不会低于1浪的高点,5浪：5浪的涨势通常小于3浪，且经常出现失败的情况，在5浪中，二、三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅通常大于一类股，即投资人士常说的鸡犬升天，此期市场情绪空前的乐观,A浪：市场投资者大多数认为上升行情尚未被逆转，此时仅为一个暂时的回调。

实际上，A浪的下跌，在5浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍很乐观，A浪有时会出现平势调整或者之字形态运行,B浪：B浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成多头陷阱，许多投资者在此期间惨遭套牢,C浪： C浪是一段较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续时间较长久，而且出现全面性下跌,,波浪之间的比例 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点在乘以1.618，以此类推另外，下跌浪也是这样，一般常见回吐幅度比率有0.236，0.382，0.5,波浪理论的内容与基本要点,一个完整的循环包括8个波浪，5上3落 波浪可合并为高一级的浪，也可以在分割为低一级的小浪 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的5个小浪 1、3、5三个推动浪中，3浪不能为最短的一个波浪 3个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度一致 调整浪通常以3个浪的形态运行 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础 经常遇见的调整比率为0.382、0.5及0.618 第4浪的底不可以低于第1浪的顶 波浪理论包括三部分：形态、比率及时间，重要性以排行先后为序 波浪理论主要反映投资者心理，越多人参与的市场，其准确性越高,波浪理论的缺陷,波浪理论家对现象的看法不统一，每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时候会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始。