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“会计魔术”挑战会计规范的有效性-来自厦航利润之争案
7页1、“会计魔术”挑战会计规范的有效性来自厦航利润之争案的启示 2006-5-24 9:55 【大 中 小】 【打印】 【我要纠错】 根据会计的客观性原则。 不同主体对同一公司同一会计年度会计数字的核算不应当存在巨大差异,然而,南方航空(600029)和厦门建发(600153)因各自披露的子公司厦门航空有限公司 2002 年财务数据差异悬殊而备受关注。 一、案例简介 厦门航空有限公司(以下简称厦航)成立于 1984 年 7 月 25 日。是我国改革开放初期成立的第一家股份制航空公司(非上市公司) 。现股东为中国南方航空股份有限公司(以下简称南航) ,占 60股权:厦门建发股份有限公司(以下简称厦门建发) ,股权为 40。南航与厦门建发均为上市公司。根据南航 2003 年 7 月公布的招股说明书。厦航 2002 年实现净利润 4.4 亿元,截至 2002 年 12 月 31 日的净资产为 28.7 亿元。2003 年 6 月,厦门建发以5.76 亿元将其拥有股权转让给其大股东厦门建发集团(以下简称建发集团) 。根据厦门建发公布的财务数据,厦航 2002 年实现净利润 0.78 亿元。截至 20
2、02 年 12 月 31 目的净资产为12 亿元。如同魔术一样,两大股东披露的同一子公司同一会计年度的净利润竞相差 3.62 亿元,而截至同一时点的净资产相差达 16.7 亿元。 根据股权结构可知。 厦航属于合资公司, 其每年由厦航董事会聘请会计师事务所审计的公司财务报告只能有一份, 而南航与厦门建发只能依据这份经过审计的财务报告来编报各自的合并报表。但是,0.78 亿和 4.4 亿两个相距甚远的数据,却是厦门建发、南航两家公司同为对厦航 2002 年净利润的描述。如果以厦门建发披露的数据为准。则意味着南航虚增2002 年净利润 2.2 亿元;如果以南航披露的数据为准,则意味着厦门建发虚减 2002 年净利润 1.4 亿元。 那么厦航真实的会计数据到底是多少?究竟是哪一家上市公司的数据有问题呢?针对市场质疑,虽然南航和厦门建发分别对在厦航上演的“会计魔术”厦航利润之争进行了解释。 但是依据同一份经过审计的财务报告编制的两份合并报表所反映的同一子公司同一会计年度的财务数字产生如此悬殊的“落差” 。令人不得不深思其中缘由以及会计规范的有效性。 二、解密“会计魔术” (一)会计魔术之动机:上
3、市公司各有各的“如意算盘” 早在南航发行 H 股之时。就曾考虑在国内上市,希望借此在国内建立一个资本运作平台,筹集更多资金。根据南航的说法。争取在国内上市,一是为了扩充南航飞机的队伍,壮大南航的实力:二是整合南航集团的产权,通过股权置换的形式剥离一些不太优良的资产。使南航的优势更为明显,在竞争激烈的国内外航空市场上更有话语权。因此,2003 年,南航顶着各方压力,不顾低迷的市场行情。 “挤”进了 A 股市场。南航 A 股发行的工作效率可谓前所未有。7 月 4 日拿到批文,7 月 7 日就发布了招股说明书。对南航来说,一刻千金,不快不行。因为 2003 年上半年受非典疫情影响,中国航空业遭受严重损失,上半年航空板块营业收入同比均有较大幅度的下降,虽然国家为扶持航空业出台了税收优惠、贷款优惠、财政补贴等多项政策,但 2003 年上半年亏损已是板上钉钉的事。国内主板市场明确要求企业必须保证上市前连续三年盈利方能上市, 南航如果 2003 年上市不成, 一旦出现全年亏损。就要等到 2006 年以后才有上市的可能。对于南航如饥似渴的上市心理。监管层似乎也体恤有加,为了使南航成功发行 A 股。特地
4、给了一个月的延长期,即南航只要在 2003 年 7 月底以前能够上市就不用重新补交 2003 年半年报了。 在政策的呵护下, 南航国内主板上市成功。然而, 上市后南航却面临着上市当年即陷于亏损的尴尬局面。 为此, 南航的 “如意算盘” 是,为了母公司能盈利,南航必须依赖子公司的“乳汁”来“哺养”母公司。根据其公告,厦航每年都向南航贡献大量利润,而在 2003 年全国航空业“全军覆没”的情况下,厦航作为一家较小的地方航空公司,却成了南航借题发挥的“救命稻草” ,南航也借此高招实现了从亏损到盈利的“龙门一跃” 。 与此相反,厦门建发则有另外的“如意算盘” 。由于遭受 2003 年非典疫情的影响,航空业普遍亏损,厦门建发决定将股权转让给大股东厦门建发集团。因为一旦股权转让完成后,厦航 40股权就转到了建发集团的控制之下,不属于上市公司应披露的范围。从而把惟一属于航空业的子公司排除到合并报表的编制范围之外。 从而可以避免因当年航空业不景气对自身业绩的拖累。当然此举不排除如下可能:因为担心南航上市的信息披露。将厦航的真实资产与盈利情况公之于众, 为避免与南航报表冲突的尴尬境地, 厦门建发被迫仓促
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