风险理论第1章效用理论与保险
69页1、风险理论 教材: R.卡尔斯,M.胡法兹等现代精算风险理论 ,科学出版社,2005. 参考书: 吴岚,王燕:风险理论,财经出版社,2006 肖争艳:风险理论,人大,2008 邹公明,范兴华:风险理论,上海财大, 2006 风险理论与保险精算概述 风险理论-准精算师考试科目 一、风险的概念 人们习惯用“风险”这个词来表达可能发生的不 利事件和各种灾害。 但是由于所面对的具体问题和环境的不同,每 个人对风险这个概念的理解和描述也各不相同 。 风险是“无法预知”或“未卜先知”的。 讨论题 根据自身经历,对风险进行描述; 2. 试想,如果人类能具备预知未来的 能力,世界会是什么样子?我们的生 活又会是什么样子? 二、风险的三要素 风险与三个因素直接有关: 自然状态的不确定性(人们不能预知的或无 法控制的自然状态风险的客观或外部原因) ; 人的主观行为的不确定性(当事人或决策 者的行为风险的主观或内部原因); 两者结合所蕴涵的潜在后果。 三、风险的保险学定义 在保险学中,风险由两部分构成: 潜在不利后果的严重程度如何; 发生不利后果的可能性多大。 风险被简单地定义为“潜在损失的概率”。 四、保险
2、业务分类 寿险:以被保险人的生命为标的,以生死为事故 。 寿险的保险期相对较长,损失分布的规律(生 命表)也比较稳定。 非寿险:除了寿险以外的一切保险业务,如 财物险、车辆险等。 非寿险多为短期保险,损失情况五花八门,损 失分布规律也比较复杂。 五、保险精算的基本问题 精算学以现代数学和统计学为基础, 对 保险经营中的某些问题进行定量化的分析 和研究, 为保险公司进行科学决策和提高 管理水平提供依据和方法。 精算师要解决的几个基本问题: (1)保费设计;(2)准备金评估;(3) 再保险设计;(4)资产负债与偿付能力 管理。 中国精算师资格考试 中国精算师资格考试分为两个层次,第一层 次为准精算师资格考试,第二层次为精算 师资格考试。 准精算师考试目的在于考察考生对保险精算 的基本原理和技能的掌握,并涉及基本保 险精算实务,考试课程共设9门,均为必 考课程。 准精算师资格考试科目 01数学基础():微积分微积分、线性代数、运筹学 02数学基础():概率论概率论、数理统计、应用统计 03复利数学 04寿险精算数学 05风险理论:损失分布、风险模型风险模型、效用理论 06生命表基础 07寿险
3、精算实务 08非寿险精算数学与实务 09综合经济基础 课程内容 第一章 效用理论与保险 第二章 个体风险模型 第三章 聚合风险模型 第四章 破产理论 第五章 保费原理 第一章第一章 效用理论与保险效用理论与保险 1.1 引言 本书第二至第四章讨论的个体风险模型、聚 合风险模型和破产理论,无疑是分析和解决保 险公司经营管理中诸多关键问题如产品定价、 准备金提留、再保险自留额安排等问题的基础 。然而这些讨论都是基于对理赔风险的正确把 握进行的,这仅是问题的一个方面。 本章是从另外的角度,也就是从决策者的主 观角度来讨论风险决策问题,具体是从保险人 或被保险人的偏好出发讨论他们的风险态度。 并用效用函数作为描述和度量决策者偏好和风 险态度的工具。 效用理论的几个基本假设 风险态度:对待风险的态度可以分 为三种:风险厌恶、风险偏好和风险 中性。 例:我们有这样的二种选择: A:0.1%的机会得到10000元钱, 99.9%的机会什么也得不到。 B:100%的机会得到10元。 选择A?或B? 选择A:偏好风险;选择B :厌恶风险 例:我们有这样的二种选择: A:0.1%的失去10000元钱,99
4、.9%的 机会不损失。 B:100%的机会失去10元。 选择A?或B? 选择B:厌恶风险 选择A :偏好风险 1.2 期望效用模型 如果B 非常小,那么P几乎不会大于 0.01B; 如果B略微大一点,如500,那么P就可 能比5 稍大一些; 如果B 非常大,那么P 就会比0.01B大很 多。 结论:因为这么大的损失一但发生可 能导致破产,因此可以付出比期望值 高的费用为风险投保。 边际效用递减原理 效用的概念是丹尼尔.伯努利在解释圣彼得堡悖论 时提出来的主要包括两条原理:边际效用递减原 理和最大期望效用原理。 边际效用递减原理:个人对所追求的商品和财富 的满足程度由其效用值衡量,且随着其商品和财 富的绝对数量的增加而增加,但增加的速率却随 着其绝对数量的增加而逐渐降低。 讨论题:举例说明上述原理的正确性。 边际效用原理的主要涵义 最大期望效用原理 效用函数的确定 人们在做某个决策时,不自觉地使用这 效益函数,因此效用函数是客观存在的 ,但却很难给出一个明确的解析式。 可以向决策人提出大量的问题,通过他 们对这些问题的回答来决定该决策人的 效用函数。 如“为了避免以概率q损失1个单位货币
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