第四章 证券市场典型违法违规行为及法律责任讲义.doc

证券业从业人员资格考试　　　 金融市场基本法律法规第四章　证券市场典型违法违规行为及法律责任第一节　证券一级市场　　考纲要求大纲内容要求擅自公开或变相公开发行证券的特征及其法律责任熟悉欺诈发行股票、债券的犯罪构成、刑事立案追诉标准及其法律责任熟悉非法集资类犯罪的犯罪构成、立案追诉标准，并熟悉其法律责任掌握违规披露、不披露重要信息的行政责任、刑事责任的认定掌握擅自改变公开发行证券募集资金用途的法律责任了解　　　　【考点一】擅自公开或变相公开发行证券的特征及其法律责任　　（一）擅自公开或变相公开发行证券的特征　　非法证券活动具有手段隐蔽、欺骗性强、蔓延速度快、易反复等特点，涉及人数众多，投资者多为退休人员、下岗职工等困难群众，容易引发群体事件　　当前，非法证券活动的主要形式为：　　（1）编造公司即将在境内外上市或股票发行获得政府批准等虚假信息，诱骗社会公众购买所谓“原始股”　　（2）非法中介机构以“投资咨询机构”“产权经纪公司”“外国资本公司或投资公司驻华代表处”的名义，未经法定机关批准，向社会公众非法买卖或代理买卖未上市公司股票　　（3）不法分子以证券投资为名，以高额回报为诱饵，诈骗群众钱财。

　　明确政策界限，依法进行监管：　　（1）严禁擅自公开发行股票向不特定对象发行股票或向特定对象发行股票后股东累计超过200人的，为公开发行，应依法报经中国证监会核准未经核准擅自发行的，属于非法发行股票　　（2）严禁变相公开发行股票向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，为非公开发行非公开发行股票及其股权转让，不得采用广告、公告、广播、、、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行严禁任何公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票向特定对象转让股票，未依法报经中国证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人　　（3）严禁非法经营证券业务股票承销、经纪（代理买卖）、证券投资咨询等证券业务由中国证监会依法批准设立的证券机构经营，未经中国证监会批准，其他任何机构和个人不得经营证券业务　　违反上述三项规定的，应坚决予以取缔，并依法追究法律责任　　（二）擅自公开或变相公开发行证券的法律责任　　《中华人民共和国证券法》第一百八十八条规定，未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1%以上5%以下的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。

对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款　　《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第六条规定，未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过200人的，应当认定为《中华人民共和国刑法》第一百七十九条规定的“擅自发行股票、公司、企业债券”构成犯罪的，以擅自发行股票、公司、企业债券罪定罪处罚　　根据《中华人民共和国刑法》第一百七十九条对“擅自发行股票、公司、企业债券罪”的规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金　　单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役　　【例题·单选题】《中华人民共和国证券法》规定，未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额的（　）罚款。

　　A.1%以上5%以下　　B.5%以上10%以下　　C.1%以上10%以下　　D.1%以上15%以下  『正确答案』A『答案解析』本题考查擅自公开或变相公开发行证券的法律责任《中华人民共和国证券法》第一百八十八条规定，未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1%以上5%以下的罚款　　　　【考点二】欺诈发行股票、债券的犯罪构成、刑事立案追诉标准及其法律责任　　（一）犯罪构成　　犯罪构成构成相关内容客体要件本罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资者（即股东、债权人和公众）的合法权益客观要件（1）行为人必须实施在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为　　（2）行为人必须实施了发行股票或公司、企业债券的行为如果行为人仅是制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，而未实施发行股票或者公司、企业债券的行为，不构成本罪必须是既制作了虚假的上述文件，且已发行了股票和公司、企业债券的才构成本罪　　（3）行为人制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司、企业债券的行为，必须达到一定的严重程度，即达到“数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的”，才构成犯罪主体要件本罪的主体主要是单位。

自然人在一定条件下也能成为犯罪的主体主观要件本罪在主观上只能依故意构成，过失不构成本罪即行为人明知自己所制作的招股说明书、认股书、债券募集办法等不是对本公司状况或本次股票、债券发行状况的真实、准确、完整反映，仍然积极为之者因而本罪行为人的罪过实质是诈欺募股或诈欺发行债券　　（二）《中华人民共和国证券法》的相关规定　　《证券法》第七十九条规定，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：　　（1）违背客户的委托为其买卖证券　　（2）不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件　　（3）挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金　　（4）未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券　　（5）为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖　　（6）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息　　（7）其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为　　欺诈客户行为给客户造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任　　（三）刑事立案追诉标准　　《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第五条规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：　　（1）发行数额在500万元以上的。

　　（2）伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的　　（3）利用募集的资金进行违法活动的　　（4）转移或者隐瞒所募集资金的　　（5）其他后果严重或有其他严重情节的情形　　（四）法律责任　　《中华人民共和国刑法》第一百六十条规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金　　单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役　　《中华人民共和国证券法》第一百八十九条规定，发行人不符合发行条件，以欺骗手段骗取发行核准，尚未发行证券的，处以30万元以上60万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额1%以上5%以下的罚款对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处以3万元以上30万元以下的罚款　　发行人的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行为的，依照前款的规定处罚　　第二百零八条规定，违反本法规定，法人以他人名义设立账户或者利用他人账户买卖证券的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。

对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款　　证券公司为前款规定的违法行为提供自己或者他人的证券交易账户的，除依照前款的规定处罚外，还应当撤销直接负责的主管人员和其他直接责任人员的任职资格或者证券从业资格　　第二百三十二条规定违反本法规定，应当承担民事赔偿责任和缴纳罚款、罚金，其财产不足以同时支付时，先承担民事赔偿责任　　第二百三十四条规定，依照本法收缴的罚款和没收的违法所得，全部上缴国库　　【例题·多选题】《证券法》第七十九条规定，禁止证券公司及其从业人员从事下列（　）损害客户利益的欺诈行为　　A.违背客户的委托为其买卖证券　　B.不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件　　C.为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖　　D.未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券  『正确答案』ABCD『答案解析』本题考查《中华人民共和国证券法》的相关规定《证券法》第七十九条规定，禁止证券公司及其从业人员从事下列损害客户利益的欺诈行为：　　（1）违背客户的委托为其买卖证券　　（2）不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件　　（3）挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金。

　　（4）未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券　　（5）为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖　　（6）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息　　（7）其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为　　　　【考点三】非法集资类犯罪的犯罪构成、立案追诉标准及其法律责任　　（一）犯罪构成　　犯罪构成构成相关内容犯罪主体一般主体，包括自然人和单位犯罪主观主观方面是故意犯罪客体国家金融管理秩序犯罪客观表现为未依法定程序经有关部门批准的集资行为　　（二）《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》第四条的规定　　本办法所称非法金融业务活动，是指未经中国人民银行批准，擅自从事的下列活动：　　（1）非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款　　（2）未经依法批准，以任何名义向社会不特定对象进行的非法集资　　（3）非法发放贷款、办理结算、票据贴现、资金拆借、信托投资、金融租赁、融资担保、外汇买卖　　（4）中国人民银行认定的其他非法金融业务活动　　前款所称非法吸收公众存款，是指未经中国人民银行批准，向社会不特定对象吸收资金，出具凭证，承诺在一定期限内还本付息的活动。

　　所称变相吸收公众存款，是指未经中国人民银行批准，不以吸收公众存款的名义，向社会不特定对象吸收资金，但承诺履行的义务与吸收公众存款性质相同的活动　　（三）立案追诉标准　　《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二〉》第四十九条规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：　　（1）个人集资诈骗，数额在10万元以上的　　（2）单位集资诈骗，数额在50万元以上的　　（四）法律责任　　1.《中华人民共和国刑法》　　根据《中华人民共和国刑法》第一百九十二条对集资诈骗罪的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金；数额。