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货币市场工具和资本市场工具

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卖家[上传人]：QD2****412

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1、【货币市场工具 6】名称介绍要点短期政府债券市场（国库券 bills）政府发行期限在 1 年以下的短期债券美国政府发行的证券主要有三类，国库券 bills 小于一年，国库票据 notes1-10 年，国库公债 bonds10 年以上）；联邦基金：银行之间调剂准备金头寸的工具（有的教材将此种货币市场工具单列）。中央银行票据市场（黄达版本新增此种货币市场工具），是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，是中央银行调节基础货币的一种货币政策工具（调节商行的超额准备金），商行在认购央票时可贷资金规模会减少。央票采用回购交易方式，分为正回购和逆回购，正回购是中央银行卖出央票并约定未来特定日期买回央票的交易行为，意味着央行从市场收回流动性；逆回购指央行买入有价证券并约定未来特定日期将该有价证券卖回的交易行为，意味着央行向市场投放流动性。大额可转让的定期存单（CDs）银行发行的有固定面额、不可提前支取、不记名可转让流通的存款单据属于定期存款，但是可在二级市场进行流通，比普通定期存款流动性高。在美国规模超过短期国债，是银行主动争取存款的新形式。商业票

2、据 CP-commercial paper包括汇票、本票和支票，是公司为了筹措资金以贴现的方式出售给投资者，一种短期无担保的信用凭证用票据进行短期融资的主要方式是贴现：票据卖方以低于票据面值的金额融入资金（即买方以低于面值金额购买票据）；票据到期日买方收到出票人支付的面值金额；面值与购买金额的差额为卖方支付给买方的利息。例如，有人将 3 个月后到期，面额为 50000 元的商业票据出售给银行，银行按照 6%年利率计算，贴息为（50000*6%） /4=750，贴现后银行支付给对方的金额为 50000-750.回购协议 RPs-repurchase agreements资金融入方在出售证券的同时与证券购买者签订的协议，协议规定在一定的期限按照约定的价格（以稍高的价格）购回卖出的债券一般是商业银行（资金融入方）向大企业（证券购买方）出售/质押证券获得资金；种类：分为质押式回购（以债券为权利质押）和买断式回购（债券持有人（正回购方）将债券卖给债券购买方（逆回购方）；是大额资金的批发市场，利率与联邦基金接近但低于联邦基金利率。银行承兑汇

3、票 BA （bankers accepance）既可以贴现也可以到期获得收益同业拆借金融机构之间进行短期资金头寸调节融通的市场我国统一银行间同业市场建立时间为 1996 年特点：期限短（最短为 1 天，最长为 1 年）、参与者广（商业银行、非银行金融机构及中介机构等）、标的物金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金、信用拆借（金融机构凭借信用参加拆借）。同业拆借市场是我国规模最大的一种货币市场，是央行进行公开市场操作的场所。【资本市场工具 3】资本市场工具资本市场包括银行中长期借贷市场（抵押贷款和消费贷款等）和有价证券市场两大部分，通常指债券市场、股票市场和证券投资基金市场。股票所有权凭证（对公司净资产的所有权）普通股和优先股：普通股无固定股息、不优先分配盈利和剩余财产、具有有表决权；优先股有固定股息、优先分配盈利和剩余财产、无投票权。优先股还可以分为可赎回优先股（发行单位要在规定时间内按已规定的价格赎回）、可转换优先股（转化为普通股）。 A 股和 B 股： A 股即人民币普通股,以人民币认购和交易的普通股股票，由我国居民或法人购买

4、； B 股即境内上市外资股，以人民币标明面值以外币认购，目前开始允许境内居民个人投资 B 股。主板市场、中小企业板市场、创业板市场：主板市场是我国股票市场最重要的组成部分以沪、深两市为代表，来自有发展前途的传统产业；中小企业板市场旨在服务于中小企业及民营企业的发展，2004 年证交所设立；创业板市场服务于高新技术企业，2009 年证交所设立。中长期债券债务融资工具，具有偿还性、流动性、收益性和安全性。根据发行主体分：政府债券（地方政府债券即市政债券享有利息收入税收优惠）、金融债券（在我国主要是国家开发银行和进出口银行等政策型银行发行）、公司债券（公司债券是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，非公司制企业不得发行公司债券；企业债券是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券，它对发债主体的限制比公司债券狭窄得多）按债券期限划分：短期债券、中期债券（1-10 年）、长期债券。按是否有担保分：担保债券、信用债券。按利率是否固定分：固定利率债券（当市场利率上时，债券持有者蒙受损失）、浮动利率债券。利息支付方式分：息票债券、折扣债券。证券投资基金【金融市场含义】金融市场是资金融通的市场，以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。包含三层含义：金融资产交易场所（有形的如证券交易所、无形的）；反映了金融资产供求关系，表示资金归集与传递；包含交易过程产生的运行机制，最主要的机制为价格机制。【金融市场构成要素】金融市场主体证券市场参与者：筹资者（企业是重要资金需求者和供给者，政府是主要的资金需求者（发国债）；投资者（家庭是主要资金供应者，企业是重要资金需求者和供给者）；证券商（证券商一般分为投资银行、证券经纪商和证券自营商，其中经纪商代理客户买卖风险小，自营商为自己买卖证券获取差价风险大）金融市场客体金融工具：根据期限不同，分为货币市场工具和资本市场工具根据性质不同，分为债权凭证（债券）和所有权凭证（股票）根据与实际金融活动关系不同，分为原生金融工具和衍生金融工具价格（金融学/货币银行学之金融市场知识点,个人笔记整理，供中级经济师考试、银保监局/人民银行招聘考试、经济金融专业技术考试等的朋友们参考，如有错误请批评指正）

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