cebbank资产管理业务战略.doc

CEBBANK 资产管理业务战略资产管理业务战略3CEBBANK 资产管理业务介绍及调查 CEBBANK 是一家成立于 1992 年的股份制商业银行，在 2004 年首推了“阳光理 财”系列产品，获得了市场的青睐本章以问卷调查的形式，调查并分析了光大银 行个人理财业务的满意度，并以 CEBBANK 和非 CEBBANK 两个市场角度进行了分析 3．1CEBBANK 及其资产管理业务简介 3．1．1CEBBANK 简介 CEBBANK 成立于 1992 年 8 月，是经国务院批复并经中国人民银行批准设立的 金融企业，银行总部位于北京，为广大银行客户提供全面的商业银行产品服务 2007 年 11 月 30 日，CEBBANK 进行了财务重组，中央汇金投资有限责任公司成 为 CEBBANK 的第一大股东2010 年 8 月 18 日，CEBBANK 在 A 股上市，开启了一个 全新的发展时代2013 年 2 月 20 日，CEBBANK 在香港联交所上市上市时光大银 行 H 股的发行价为 3．97 港元／股，在超额配售选择权使用前，其发行规模己经达到 了 59．1 亿股，融资得到 20 亿美元：在超额配售选择权获得全额行使后，其发行规 模将达到 66．1 亿股，融资额将达到 34 亿美元。

CEBBANK 由此成为了香港 2013 年 的 IP0 融资王，同时也成为了 2013 年亚洲市场、2013 年全球中资企业中的最大 IPO 2015 年末，CEBBANK 资产总额达 31，67710 亿元，增长 15．744：各项贷款余 额 15，135．43 亿元，增长 16．48％；负债总额 29，436．63 亿元，增长 15．10％；客户 存款总额 19，938．43 亿元，增长 11．68％；归属本行股东的净利润为 295．28 亿元， 增长 2．23％：资本充足率达到 11．87％，比上年末提高 0．66 个百分点 在出色的创新金融产品的推动下，CEBBANK 的发展逐步迈向更高的台阶，业绩 表现十分优异，连续三年被媒体评为“年度最具创新银行” ，获得了“CCTV 中国年 度品牌”的荣誉称号其最成功的招牌业务“阳光理财”不仅家喻户晓，成为了国 内最具竞争力的优秀理财产品，获得了诸多的荣誉和好评，其成功的经验还被国内 外许多金融学家奉为经典案例此外，在投行业务、电子银行、企业年金、资本核 算等方面，CEBBANK 也创造了多项国内第一 3．1．2CEBBANK 资产管理业务发展历程 国内资产管理业务的真正意义上的兴起还是在 2004 年，2004 年是国内商业银 行的“理财元年” ，而其中的代表性银行则是中国 CEBBANK。

2004 年 2 月，光大银 行率先在国内发行第一款银行外币理财产品一一阳光理财 A 计划；同年 9 月，发行 第一款人民币理财产品一一阳光理财 B 计划，首次吹响利率市场化的号角，正式拉 开商业银行理财业务大幕此后，CEBBANK 还陆续推出了国内第一个人民币结构化 产品一一阳光理财 A+计划、第一个人民币信用关联产品——阳光理财 C 计划、第一 支债券投资理财产品一一稳健一号等多个首创性银行理财产品 经过十余年的创新发展，CEBBANK 理财产品形态涵盖固定收益、股票基金、全 面配置和另类投资等，投资范围覆盖全球各大资产类别，产品设计和交易模式中也 已融入本外币资产配置转换、衍生交易、资产证券化、动态保本技术等概念与机制， 能为机构和个人投资者提供全面及个性化的资产管理与财富管理服务截至 2015 年末，中国 CEBBANK 阳光理财规模突破万亿元大关，较年初增长逾 1500 亿元，增 幅达 18％，理财业务发展持续保持良好态势 2015 年，CEBBANK 在资金端不断加强销售能力建设，积极拓展商业银行、保险 公司、央企财务公司、养老金等机构投资者，开拓包括券商、城商行和第三方理财 机构等在内的代销渠道，扩大理财资金来源，丰富理财客户结构。

截至 5 月末，光大银行全部理财产品中机构客户理财规模达 4960 亿元，较年初增长 1224 亿，增幅 33％通过加强产品创新，CEBBANK 陆续推出了养老理财、量化投资 FOF 组合、挂 钩指数多利宝等创新产品，并成功与邮储等大型机构客户签约受托资产管理业务， 产品结构和客户结构得到不断优化 在投资端，CEBBANK 阳光理财大组合采取长短端均衡搭配的哑铃型布局在组 合的短端，CEBBANK 引入量化投资、资产支持证券、券商收益凭证等创新投资品种， 捕捉债券市场在城投债、产业债和利率债等不同板块间的投资和轮动交易机会，通 过在宽资金市场环境下适度运用杠杆，保持组合流动性并提升了组合收益水平在 组合的长端，CEBBANK 秉持“资管投行”理念，紧跟一带一路、京津冀协同发展、 长江经济带、自贸区建设等国家战略，围绕城镇化基础设施建设、国企混改、企业 走出去等方面的资金需求，在结构化融资方面不断取得创新突破 CEBBANK 加强资本市场和权益类品种的投资模式创新，引入了股票量化投资、 优先股、并购夹层、混改股权、管理层收购等品种，市场份额居市场前列 3．2CEBBANK 资产管理业务问卷调查 3．2．1 针对 CEBBANK 个人理财业务客户满意度调查 此次调查主要是以本人及同学、朋友以现场发放问卷的形式进行，发放时间持 续了 5 天，为保证问卷质量，问卷发放地点主要在各 CEBBANK 的服务网点，以网点 中的 VIP 服务区和柜台大厅为主，问卷形制和内容见本文附录。

在 5 天的时间里一共发放了 700 份问卷，其中有效问卷 688 份在这 688 份有 效问卷中，有 536 人购买了理财产品，其中 421 人购买了 CEBBANK 的理财产品，132 人购买了其他银行的理财产品，17 人购买了两家银行以上的理财产品列表如下：从客户服务和收益满意度的问卷调查情况来看，CEBBANK 个人理财业务的满意 度较高的，问卷情况以“满意”为主，占比都在 85％以上 CEBBANK 首推“阳光理财计划” ，成为国内首家开办人民币理财业务的商业银 行，CEBBANK 凭借其优质的服务便一举占领了市场，CEBBANK 的“阳光系列”理财 产品已经连续多年跻身国内理财产品销量的前五名阳光理财产品的知名度由此大 开，688 份问卷调查中，熟悉阳光理财产品的人数达到了 420 人知道经过多年的 发展，CEBBANK 的理财项目已经涉及黄金、股票、期货、债券、外汇等多个投资市 场领域，收益类型和期限安排也日益丰富，通过细致的市场划分手段，能够将理财 产品紧密地定位于相应的客户群体，打造了极高的品牌价值2016 年初，中国社科 院金融研究所在上海“财富管理与资产管理论坛”上公布了((2015 年银行理财产品 评价报告》 ，金融研究所对 2015 年各大银行所出售的个人理财产品的收益表现、 风险度、信息透明度、产品多样化程度等多个因素进行了综合评估，中国 CEBBANK 在表单中名列第一。

如表 3-2 所示)从满意度调查的结果来看(见表 3—1)，CEBBANK 所主打的“阳光理财”系列 是十分成功，对理财产品服务满意度达到了 87．4％，在市场中口碑较佳，而光大银 行也在此基础上不断创新，丰富了“阳光理财”系列的内容近年就推出了阳光理 财活期宝、阳光理财活期宝、阳光理财点金通、阳光私募基金宝等理财产品其中 是以阳光资产配置计划的营销最为成功，其市场定位准确，符合受众客户群体的需 求，该款理财产品将委托资金在境内外的货币资本市场，通过各种金融工具进行组 合操作，发挥了 CEBBANK 理财人员的信息和技术优势，通过创新设计各种理财组合， 如稳健组合、增利组合、平衡组合、进取组合、激进组合等，满足不同风险承受度 和不同投资偏好的客户的需求，保证客户收益的最大化，这款理财产品在 2015 年 创造了 CEBBANK 销售第一的佳绩，在当年的资产管理市场的销售量也是跻身前列， 其品牌影响力由此可见一斑 3．2．2 针对其他银行个人理财业务资产管理需求调查 通过问卷调查的结果可以知道，由于市场细分的原因，在金融市场上各家银行 所着眼的市场定位是不相同的以 CEBBANK 为例，在 421 名购买了 CEBBANK 理财产 品的人中，其主要获取理财产品信息的方式是银行网点的宣传，人数达到了 371 人， 比例高达 88．1％，而通过媒体宣传获知的只有 13 人，仅占 3．1％，从而可以知道光 大银行的客户群体主要定位于己在该行办理业务的人员，在宣传的手段的广度上有 所欠缺。

另外在收入统计上，购买 CEBBANK 理财产品的客户，其年收入大多在 50 万以 上，在 421 名购买了 CEBBANK 理财产品的人中，265 人的年收入达到了 50 万以上， 比例为 62．9％，且其中男性人数达到了 370 人，比例为 87．8％；本科以上学历人数 达到了 345 人，也占到了八成以上所以，CEBBANK 的理财产品的客户源其质量阶 层相对较高 在服务模式上，各家银行也是各具特色CEBBANK 在产品设计和服务细节上优 势明显，但是在客户的管理和信息一体化利用方面，CEBBANK 相比于其他国有控股 银行并无优势，所以 CEBBANK 的理财业务对金融行业信息化要求高的客户并没有多 大的吸引力就问卷的结果来看，除了中国 CEBBANK 以外，选择购买中国银行的理 财产品的人数是相对较多的，在购买其他银行理财产品的 132 人中，有 78 人购买 了中国银行的理财产品，比例达到了 59．1％，从问卷情况来看，其服务的便捷性是 其吸引众多客户的最主要原因，选择中国银行的 78 人中，对服务便捷较为青睐的 人数有 55 人，比例达到了 70．5％ 从 CEBBANK 的实际情况来看，其在客户数据资料的使用效率上相比于其他银 行，相对较低。

在客户数据一体化和服务数据的统一使用上，还有巨大的进步空间这主要是由于 CEBBANK 在客户数据管控上的中水程度有限，由于 CEBBANK 相比于其 他大型国有银行，其客户量相对少得多，其数据压力有限，银行传统上重视将资金 投入到服务体系的建设，对于客户数据统一分析和规划使用的投入就相对有限所 以，CEBBANK 应该以中国银行这些客户数量巨大的银行为榜样，重视对银行数据流 转体系的建设，在客户数据的使用上进行提升，通过客户数据的跟踪分析，了解客 户群体的最迫切的需求，在服务的贴和性和服务的便捷性上做出提升从初期建设 来看，具体可以在设备软件、人力资源引进、数据相关委员会的建设上进行努力 以中国银行为例，作为国有控股四大行之一，其客户基础广泛且稳定，资产雄 厚，近年来打造的“中银理财”品牌，其影响力也直逼 CEBBANK 的“阳光理财” 中国银行十分重视对客户群体的细分，理财产品主要面向中高端客户，并建立了 “三级财富管理”的模式，即以中银理财、中银财富管理、私人银行业务三者为一 体，覆盖各个层级的客户需求此外，中行特别注重服务标准的统一，信息一体化 的建设颇有成效中行的理财产品以“中银理财卡”为统一的标识工具，客户仅需 这一张卡作为证明，即可以享受理财产品中的所有服务项目，如客户经理咨询服务、 理财规划、投资分析、产品咨询等。

所以在理财产品收益率以及风险程度相近的情况之下，与服务便捷性息息相关 的服务信息化的统一程度，就成了影响客户选择的一个重要因素4CEBBANK 资产管理业务}匕较性分析 4．1 与同业对比 4．1．1 与股份制银行同业产品多样化的对比 在理财产品的种类细分上，由于金融市场的成熟化发展，市场细分已经成为了 多家银行发展资产管理业务时的共识在理财产品的大类上，各家银行所包括的名 目基本相当，只是在具体的产品组合上有所区别 例如在准货币市场基金类型上，各大行的投资范围都覆盖了央行票据、金融债 券，协议存款等，在时间期限上，基本上也都划分为短、。