七篇金融调控与金融发展.ppt

第七篇　金融调控与金融发展第七篇　金融调控与金融发展金融学1主讲教师：祝小兵博士、教授主讲教师：祝小兵博士、教授上海电大王秦辉讲师参与制作上海电大王秦辉讲师参与制作第七篇　金融调控与金融发展第七篇　金融调控与金融发展● ● 本篇与前几篇的关系：本篇与前几篇的关系：　　▲▲前一个循环的结束，下一个循环的开前一个循环的结束，下一个循环的开始；始；　　▲▲制定和执行货币政策，实施金融监管，制定和执行货币政策，实施金融监管，促进金融发展及经济发展促进金融发展及经济发展● ● 主要内容：主要内容：▲▲第二十章讨论货币政策与宏观调控：介绍了第二十章讨论货币政策与宏观调控：介绍了货币政策目标、货币政策的工具及货币政策传货币政策目标、货币政策的工具及货币政策传导机制，探讨了货币政策与财政政策的协调与导机制，探讨了货币政策与财政政策的协调与配合问题配合问题▲▲第二十一章讨论金融监管：分析了金融监管第二十一章讨论金融监管：分析了金融监管的必要性及金融监管体系的一般构成着重研的必要性及金融监管体系的一般构成着重研究了国家对商业银行和对金融市场的监管究了国家对商业银行和对金融市场的监管▲▲第二十二章讨论金融与经济发展：辩证地分第二十二章讨论金融与经济发展：辩证地分析了金融与经济发展的关系，介绍了析了金融与经济发展的关系，介绍了“金融压金融压制论制论”和和“金融深化论金融深化论”，探讨了金融创新对，探讨了金融创新对经济与金融发展的影响，以及金融发展中的结经济与金融发展的影响，以及金融发展中的结构问题。

构问题 第二十章第二十章 货币政策与宏观调控货币政策与宏观调控 介绍了货币政策目标、货币政策介绍了货币政策目标、货币政策的工具及货币政策传导机制，探讨了的工具及货币政策传导机制，探讨了货币政策与财政政策的协调与配合问货币政策与财政政策的协调与配合问题第二十章第二十章 货币政策与宏观调控货币政策与宏观调控•本章应该了解和掌握的主要内容本章应该了解和掌握的主要内容•1.了解货币政策的定义和货币政策的了解货币政策的定义和货币政策的目标，理解货币政策诸目标之间的目标，理解货币政策诸目标之间的关系•2.掌握货币政策中介目标的种类，理掌握货币政策中介目标的种类，理解我国货币政策中介目标选择的原解我国货币政策中介目标选择的原因；因；3. 熟练掌握货币政策工具的种类，熟练掌握货币政策工具的种类，能够了解货币政策工具在我国经济能够了解货币政策工具在我国经济宏观调控中的使用情况宏观调控中的使用情况4. 理解货币政策传导机制的内容和理解货币政策传导机制的内容和过程，认识到货币政策和财政政策过程，认识到货币政策和财政政策相互配合的必要性，对我国货币政相互配合的必要性，对我国货币政策的选择提出自己的看法。

策的选择提出自己的看法第二十章　货币政策第二十章　货币政策一、货币政策概述一、货币政策概述二、货币政策目标二、货币政策目标三、货币政策操作指标三、货币政策操作指标四、货币政策中介指标四、货币政策中介指标五、货币政策工具五、货币政策工具六、货币政策传导机制六、货币政策传导机制七、货币政策与财政政策的协调配合七、货币政策与财政政策的协调配合一、货币政策概述一、货币政策概述1、货币政策的含义、货币政策的含义2、货币政策对经济的作用、货币政策对经济的作用3、货币政策的内容、货币政策的内容1、货币政策的含义、货币政策的含义•广义的货币政策指政府、央行及宏广义的货币政策指政府、央行及宏观经济部门所有与货币相关的各种观经济部门所有与货币相关的各种规定及所采取的一系列影响货币数规定及所采取的一系列影响货币数量和货币收支的各种措施的总和量和货币收支的各种措施的总和•狭义的货币政策仅限定在央行的行狭义的货币政策仅限定在央行的行为2、货币政策对经济的作用、货币政策对经济的作用•通过调控货币供应总量保持社会总供求的通过调控货币供应总量保持社会总供求的平衡；平衡；•通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；保持物价总水平的稳定；•调节国民收入中消费与储蓄的比重；调节国民收入中消费与储蓄的比重；•引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配引导储蓄向投资转化并实现资源的合理配置；置；•促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定；促进国际收支平衡，保持汇率相对稳定；3、货币政策的内容二、货币政策目标二、货币政策目标•1、货币政策目标的概念和内容、货币政策目标的概念和内容•2、货币政策诸目标间的关系、货币政策诸目标间的关系•3、各国货币政策目标的选择、各国货币政策目标的选择1、货币政策目标的概念和内容•货币政策目标是指通过货币政策的制定和实施所货币政策目标是指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的。

期望达到的最终目的•当代各国的货币政策目标一般可以概括为以下五项：•（一）稳稳定定物物价价指一般物价水平保持基本稳定，短期内不发生显著的波动•（二）充分就业充分就业指失业率降到社会可以接受的水平•（三）经济增长经济增长指保持一定的国民生产总值增长率•（四）国国际际收收支支平平衡衡指国际收支各项目，特别是自主性项目收支基本持平•（五）金融稳定金融稳定指维持利率与汇率的相对稳定2、货币政策诸目标间的关系•货币政策诸目标之间的关系是比较复杂的有的是在一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长，二者呈正相关关系；有的则相对独立，如充分就业与国际收支平衡；但更多地表现为目标之间的冲突性货币诸目标的矛盾主要表现为： 2、货币政策诸目标间的关系（续）•（一）物价稳定与充分就业的矛盾（一）物价稳定与充分就业的矛盾•二者之间通常存在着一种此高彼低的交替关系如果失业过多，货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供给量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数然而伴随而来的是一般物价水平的上涨，若超过一定限度就会造成通货膨胀，以牺牲稳定物价的货币政策目标为代价因此，物价稳定与充分就业之间是相互矛盾的，很难做到同时兼得。

•（二）物价稳定与经济增长的矛盾（二）物价稳定与经济增长的矛盾•如要刺激经济增长，就应促进信贷和货币发行的扩张，但结果会带来物价上涨和通货膨胀；为了防止通货膨胀和物价上涨，需要采取信用收缩的措施，这又会对经济增长产生不利的影响2、货币政策诸目标间的关系（续）•（三）物价稳定与国际收支平衡的矛盾（三）物价稳定与国际收支平衡的矛盾•若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国商品输出增加，输入减少，国际收支发生顺差；若本国发生通货膨胀，导致本国输出减少，输入增加，使国际收支恶化•（四）经济增长与国际收支平衡的矛盾（四）经济增长与国际收支平衡的矛盾•随着经济增长，就业人数增加和收入水平提高，对进口商品的需求通常也会响应增加，从而使进口贸易增长得更快，其结果出现贸易逆差，导致国际收支情况恶化因此，经济增长与国际收支平衡二者之间也相互矛盾，很难同时兼得3、我国货币政策目标的选择•《中华人民共和国中国人民银行法》颁布之前，我国事实上一直奉行的是“双重货币政策目标”，即发展经济，稳定货币现行的货币政策目标确定为“保持货币币值的稳定，并依此促进经济”三、货币政策操作指标三、货币政策操作指标1、操作指标的概念、操作指标的概念 操作指标是中央银行通过货币政策工具操作能够有效实现的政策变量，如准备金、基础货币等；2、操作指标的内容操作指标的内容准备金准备金基础货币基础货币2、操作指标的内容•准备金指标是中央银行货币政策工具准备金指标是中央银行货币政策工具影响中介指标的主要传递指标，也是影响中介指标的主要传递指标，也是中央银行可直接操作的指标。

中央银行可直接操作的指标•准备金指标主要有三种口径：准备金指标主要有三种口径：•1 1、准备金总额；、准备金总额；•2 2、法定准备金；、法定准备金；•3 3、、超额准备金超额准备金基础货币•以以基基础础货货币币作作为为操操作作指指标标，，就就是是中中央央银银行行直直接接调调节节基基础础货货币币量量基基础础货货币币包包括括流流通通中中的的现现金金和和商商业业银银行行等等金金融融机机构构在在中中央央银银行行的的存存款款准准备备金金，，它它们们是是货货币币供供应应量量数数倍倍伸伸缩缩的的基基础础，，是是市市场货币量形成的源头场货币量形成的源头四、货币政策中介指标四、货币政策中介指标1、中介指标的概念、中介指标的概念 中介指标处于最终目标和操作目标之中介指标处于最终目标和操作目标之间，是中央银行通过货币政策操作和传间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变导后能够以一定的精确度达到的政策变量，通常有市场、利率、货币供应量等量，通常有市场、利率、货币供应量等 选取的基本要求有：可测性、可控性选取的基本要求有：可测性、可控性和相关性和相关性2、货币政策中介指标的内容、货币政策中介指标的内容 根据货币政策中介指标选择的三个基根据货币政策中介指标选择的三个基本要求，在市场经济比较发达的国家，本要求，在市场经济比较发达的国家，可作为中介指标的一般有利率、货币供可作为中介指标的一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币这几个变应量、超额准备金和基础货币这几个变量，也有的把汇率包括在内。

量，也有的把汇率包括在内•利率利率即通过政策工具来调节、监控市场利率水平•货币供应量货币供应量即通过政策工具来调节、监控货币供应量的增长水平，使货币供应增长与经济增长要求相适应•其他指标其他指标主要是贷款量和汇率五、货币政策工具五、货币政策工具1、货币政策工具的含义、货币政策工具的含义2、一般性政策工具、一般性政策工具3、选择性政策工具、选择性政策工具4、其他政策工具、其他政策工具1、货币政策工具的含义、货币政策工具的含义•货货币币政政策策工工具具又又称称作作货货币币政政策策手手段段，，是是指指中中央央银银行行为为调调控控中中介介指指标标进进而而实实现现货货币币政政策策目目标标所所采采取取的的政政策策手手段•主主要要包包括括一一般般性性工工具具、、选选择择性性工工具具和其他工具和其他工具2、一般性政策工具、一般性政策工具•一般性政策工具也称作一般性政策工具也称作““三大法宝三大法宝””，包括法定存款准备金率、再贴，包括法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务，主要用于现政策和公开市场业务，主要用于调节货币总量调节货币总量法定存款准备金率法定存款准备金率•含含义义：：法法定定存存款款准准备备金金率率是是指指以以法法律律形形式式规规定定商商业业银银行行等等金金融融机机构构将将其其吸吸收收存存款款的的一一部部分分上上缴缴中中央央银银行行作作为为准准备备金金的的比比率率。

法法定定存存款款准准备备金率通常被认为是货币政策最强的工具之一金率通常被认为是货币政策最强的工具之一•这一政策效果表现在以下几个方面：这一政策效果表现在以下几个方面：•1 1、、法法定定存存款款准准备备金金率率是是通通过过决决定定或或改改变变货货币币乘乘数数来来影影响响货货币币供供给给，，即即使使准准备备金金率率调调整整的的幅幅度度很小，也会引起货币供应量的巨大波动很小，也会引起货币供应量的巨大波动•2 2、、中中央央银银行行的的其其他他货货币币政政策策工工具具都都是是以以存存款款准准备备金金为为基基础础，，没没有有法法定定存存款款准准备备金金，，其其他他货货币币政策工具难以正常发挥作用政策工具难以正常发挥作用法定存款准备金率（续）法定存款准备金率（续）•3 3、、即即使使商商业业银银行行等等存存款款机机构构由由于于种种种种原原因因持持有有超超额额准准备备金金，，法法定定存存款款准备金的调整也会产生效果准备金的调整也会产生效果•4 4、、即即使使存存款款准准备备金金率率维维持持不不变变，，它它也也在在一一定定程程度度上上限限制制了了商商业业银银行行体体系创造派生存款的能力系创造派生存款的能力。

法定存款准备金率（续）法定存款准备金率（续）•存款准备金率的局限性存款准备金率的局限性：•1 1、、由由于于准准备备金金率率调调整整的的效效果果较较强强烈烈，，不不宜宜作作为为中中央央银银行行调调控控货货币币供供给给的的日常性工具日常性工具•2 2、、存款准备金对各种类别的金融机存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致，构和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策实现的效果可能因这因而货币政策实现的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握些复杂情况的存在而不易把握2011年存款准备金率调整情况再贴现政策再贴现政策•1 1、、再再贴贴现现政政策策是是指指中中央央银银行行对对商商业业银银行行持持有有未未到到期期票票据据向向中中央央银银行行申申请再贴现时所作的政策性规定请再贴现时所作的政策性规定•2 2、、再再贴贴现现政政策策一一般般包包括括两两方方面面的的内内容容：：一一是是再再贴贴现现率率的的确确定定与与调调整整；；二二是是规规定定向向中中央央银银行行申申请请再再贴贴现现的的资格，从而调节货币供给的总量资格，从而调节货币供给的总量再贴现政策的局限性：•主动权并非只在中央银行；主动权并非只在中央银行；•再贴现的调节作用是有限度的；再贴现的调节作用是有限度的； 与法定存款准备金率比较而言，与法定存款准备金率比较而言，再贴现易于调整，但随时调整会引再贴现易于调整，但随时调整会引起市场利率的经常波动，使商业银起市场利率的经常波动，使商业银行无所适从。

行无所适从公开市场业务公开市场业务•1 1、公开市场业务是指中央银行在金、公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，依此融市场上公开买卖有价证券，依此来调节市场货币量的政策行为来调节市场货币量的政策行为•2 2、公开市场业务有明显的优越性，、公开市场业务有明显的优越性，即：主动性强；灵活性高；调控效即：主动性强；灵活性高；调控效果和缓，震动性小；影响范围广果和缓，震动性小；影响范围广公开市场业务需具备的条件•中央银行必须具有强大的足以干预中央银行必须具有强大的足以干预和控制整个金融市场的金融实力；和控制整个金融市场的金融实力；•要有一个发达、完善的金融市场且要有一个发达、完善的金融市场且市场必须是全国性的；市场必须是全国性的；•必须有其他政策工具的配合必须有其他政策工具的配合3、选择性政策工具、选择性政策工具•选择性政策工具主要有：选择性政策工具主要有：•（一）消费者信用控制一）消费者信用控制•（二）证券市场信用控制二）证券市场信用控制•（三）不动产信用控制三）不动产信用控制•（四）优惠利率四）优惠利率•（五）预缴进口保证金五）预缴进口保证金4、其他政策工具直接信用控制直接信用控制•直接信用控制是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。

其主要手段包括规定利率限额及信用配额、规定金融机构的流动性比率和直接干预等间接信用指导间接信用指导•间接信用指导是指中央银行通过道义劝导、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法六、货币政策传导机制1、货币政策传导机制的含义2、货币政策传导机制的环节3、货币政策传导的时滞1、货币政策传导机制的含义•货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定目标的传导途径与作用机理2、货币政策传导机制的顺序•从从中中央央银银行行到到商商业业银银行行等等金金融融机机构构和金融市场；和金融市场；•从从商商业业银银行行等等金金融融机机构构和和金金融融市市场场到到企企业业、、居居民民等等非非金金融融部部门门的的各各类类经济行为主体；经济行为主体；•从非金融部门的各类经济行为主体从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量包括总支出、到社会各经济变量包括总支出、总产出量、物价、就业等总产出量、物价、就业等3、货币政策传导的时滞•货币政策时滞是指从货币政策制定货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济部门变量，实现到最终影响各经济部门变量，实现政策目标所经过的时间。

它分为内政策目标所经过的时间它分为内部时滞和外部时滞，其中，外部时部时滞和外部时滞，其中，外部时滞是主要的滞是主要的七、货币政策与财政政策的协调配合七、货币政策与财政政策的协调配合1、货币政策的类别、货币政策的类别2、财政政策的类别、财政政策的类别3、西方国家货币政策与财政政策的搭配、西方国家货币政策与财政政策的搭配4、我国政策搭配中应注意的问题、我国政策搭配中应注意的问题1、货币政策的类别：、货币政策的类别： 收缩信贷和提高利率是收缩信贷和提高利率是““紧紧””的货币政的货币政策，反之则是策，反之则是““松松””的货币政策例如：的货币政策例如：•收缩信贷，能直接减少信贷资金量；收缩信贷，能直接减少信贷资金量；•提高利率，会增加贷款使用的成本提高利率，会增加贷款使用的成本•因此，因此，““紧紧””的货币政策能够减少货币供的货币政策能够减少货币供应量，对控制物价有利，能够抑制社会总应量，对控制物价有利，能够抑制社会总需求，但对投资和短期内发展有制约作用需求，但对投资和短期内发展有制约作用松松””的货币政策能够增加货币供应量，的货币政策能够增加货币供应量，扩大社会总需求，对投资和短期内发展有扩大社会总需求，对投资和短期内发展有利，但容易引起通货膨胀率的上升。

利，但容易引起通货膨胀率的上升2、财政政策的类别：增增税税和和减减支支是是““紧紧””的的财财政政政政策策，，而而减减税税和增加政府支出则是和增加政府支出则是““松松””的财政政策的财政政策例如：例如：•增税使企业和公众可支配的利润及收入减增税使企业和公众可支配的利润及收入减少；减支直接减少政府需求少；减支直接减少政府需求•所所以以，，““紧紧””的的财财政政政政策策可可以以减减少少社社会会需需求求总总量量，，但但对对投投资资不不利利松松””的的财财政政政政策策有有利利于于投投资资，，但但社社会会需需求求总总量量的的扩扩大大容容易导致通货膨胀易导致通货膨胀3、西方国家货币政策与财政政策的搭配、西方国家货币政策与财政政策的搭配•最常用的松紧搭配一般有四种组合：最常用的松紧搭配一般有四种组合：•（一）（一）““紧紧””货币货币““松松””财政；财政；•（二）（二）““紧紧””财政财政““松松””货币；货币；•（三）财政、货币（三）财政、货币““双紧双紧””；；•（四）财政、货币（四）财政、货币““双松双松””•““一一紧紧一一松松””主主要要解解决决结结构构问问题题；；““双松双松””或或““双紧双紧””主要解决总量问题。

主要解决总量问题4、我国政策搭配中应注意的问题、我国政策搭配中应注意的问题第第一一，，两两大大政政策策的的协协调调配配合合要要以以实实现现社社会会总总供求的基本平衡为共同目标；供求的基本平衡为共同目标；第第二二，，两两大大政政策策的的协协调调配配合合应应有有利利于于经经济济的的发展；发展；第第三三，，两两大大政政策策既既要要相相互互支支持持，，又又要要保保持持相相对的独立性；对的独立性；第第四四，，从从实实际际出出发发，，进进行行两两大大政政策策的的搭搭配配运运用第二十一章第二十一章 金融监管金融监管 本章分析了金融监管的必要性及金本章分析了金融监管的必要性及金融监管体系的一般构成着重研究了国家融监管体系的一般构成着重研究了国家对商业银行和对金融市场的监管对商业银行和对金融市场的监管第二十一章第二十一章 金融监管金融监管一、金融监管的含义与特征一、金融监管的含义与特征二、金融监管的必要性二、金融监管的必要性三、金融监管体系三、金融监管体系四、金融监管目标与原则四、金融监管目标与原则五、国家对商业银行的监管五、国家对商业银行的监管六、对金融市场的监管六、对金融市场的监管一、金融监管的含义与特征一、金融监管的含义与特征•狭狭义义的的金金融融监监管管是是指指金金融融监监管管当当局局依依据据国国际际法法律律法法规规授授权权对对整整个个金金融融业业（（包包括括金金融融机机构构以以及及金金融融机机构构在在金金融融市市场场上上所所有有的的业业务活动）实施的监督管理。

务活动）实施的监督管理•广广义义的的金金融融监监管管是是在在上上述述监监管管之之外外，，还还包包括括了了金金融融机机构构内内部部控控制制与与稽稽核核的的自自律律性性监监管管、、社社会会中中介介机机构构组组织织和和舆舆论论的的社社会会性性监监管等市场经济中金融监管的基本特征市场经济中金融监管的基本特征•1、法法制制性性金融监管属于国家的法定制度，市场经济国家的金融监管制度都是通过立法程序确定的，是一国金融体制的有机组成部分•2、系系统统性性金融监管是一个庞大的系统工程，共同形成一个完整的系统•3、社社会会性性金融监管应该是一种社会性监管，需要社会各界的协调配合二、金融监管的必要性二、金融监管的必要性（一）市场经济的内在要求一）市场经济的内在要求由于金融业在市场经济中的特殊地位，更需要通过外部监管来克服市场缺陷二）金融业的特殊性（二）金融业的特殊性1、金融业在国民经济中的特殊地位和作用2、金融业的内在风险3、金融业的公共性4、维护金融秩序，保证公平竞争，提高金融效率三、金融监管体系三、金融监管体系集集中中监监管管体体制制：：把把金金融融业业作作为为一一个个相相互互联联系系的的整整体体统统一一进进行行监监管管，，一一般般由由一一个个金金融融监监管管机机构构承承担担监监管管的的职职责责，，绝绝大多数国家是由中央银行来承担。

大多数国家是由中央银行来承担分业监管体制：根据金融业不同的机构分业监管体制：根据金融业不同的机构主体及其范围的划分而分别进行监管主体及其范围的划分而分别进行监管的体制的体制 四、金融监管的目标与原则四、金融监管的目标与原则•我国现阶段的金融监管目标可概括为：•一般目标防范和化解金融风险，维护金融体系稳定与安全，保护公平竞争和金融效率的提高，保证金融业的稳健运行和货币政策的有效实施•具体目标经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性四、金融监管的原则（续）四、金融监管的原则（续）1、监管主体的独立性原则2、以法监管原则3、“内控”与“外控”相结合的原则4、稳健运行与风险预防原则5、母国与东道国共同监管原则金融监管的内容与措施金融监管的内容与措施金融监管从对象上看，主要是对商业银行及非银行金融机构和金融市场的监管，具体监管内容主要有三个方面：•（一）市场准入的监管•（二）市场运作过程的监管•（三）市场退出的监管 五、国家对商业银行的监管•（一）对商业银行市场准入的监管（一）对商业银行市场准入的监管•1、对商业银行设立和组织结构的监管主要包括确定商业银行设立的基本条件、最低注册资本、申请设立时必须提交的文件资料、商业银行的组织形式、分支机构的设立规定、分立或合并的规定、商业银行高级管理人员的任职资格和条件等。

•2、对银行业务范围的监管商业银行可经营哪些业务，不可以经营哪些业务一般是有限制的五、国家对商业银行的监管•（二）对商业银行市场运作的监管（二）对商业银行市场运作的监管•1 1、、资资本本充充足足性性监监管管对对于于商商业业银银行行的的资资本本金金，，除除注注册册时时要要求求的的最最低低标标准准外外，，一一般般还还要要求求银银行行自自有有资资本本与与资资产产总总额额、、存存款款总总额额、、负负债债总总额额以以及及风风险险投投资资之之间间保保持持适适当当的的比比例例；；银银行行在在开开展展业业务务时时要要受受自自有有资资本本的的制制约约，，不不能能脱脱离离自自有有资资本本而而任任意意扩扩大业务•2 2、、对对存存款款人人保保护护的的监监管管主主要要包包括括制制定定存存款款业业务务的的原原则则、、对对存存款款人人权权益益的的保保护护性性规规定定、、对对存存款款利利率率的的监监管管、、对对存存款款方方式式的的监监管管、、对对存存款款保保险险的的规规定等•3 3、流动、流动性监管各国金融监管当局对商业银行的性监管各国金融监管当局对商业银行的流动性同资本充足性一样重视，只是监管流动性流动性同资本充足性一样重视，只是监管流动性的方法有所不同。

的方法有所不同五、国家对商业银行的监管•4 4、、贷贷款款风风险险的的控控制制大大多多数数国国家家的的中中央央银银行行都都尽尽可可能能限限制制商商业业银银行行的的贷贷款款投投向向过过度度集集中中，，通通常常限限制制一一家家银银行行对对单单个个借借款款者者提提供供过过多多的的贷贷款款，，以以分分散风险•5 5、、准备金管理监管当局的主要任务是确保银行准备金管理监管当局的主要任务是确保银行及时足额地提取法定存款准备金，提取和保留必及时足额地提取法定存款准备金，提取和保留必要的超额准备金要的超额准备金•6 6、、对对商商业业银银行行财财务务会会计计的的监监管管主主要要包包括括规规定定商商业业银银行行的的财财务务会会计计制制度度、、对对会会计计账账册册真真实实性性的的监监管管、、对对商商业业银银行行财财务务会会计计审审计计的的规规定定、、对对商商业业银银行提取呆账准备金的规定等行提取呆账准备金的规定等五、国家对商业银行的监管（三）对商业银行市场退出的监管（三）对商业银行市场退出的监管•当商业银行已经或可能发生信用危机，严重影响存款人利益时，监管当局将对商业银行做出市场退出的处理六、对金融市场的监管•各各国国对对金金融融市市场场的的监监管管一一般般有有以以下下三三条条原原则：则：•1、公开、公证、公平原则。

•2、制止背信的原则•3、禁止欺诈、操纵市场的原则各国金融监管的内容包括：各国金融监管的内容包括：•1、对金融工具发行的监管；•2、对金融工具转让交易的监管；•3、对证券市场参与者的监管六、对金融市场的监管•金融市场监管机构金融市场监管机构•中央银行是金融市场主要的监管机构除中央银行以外，大多数国家还有专门的市场监管机构，以及自律性监管机构第二十二章第二十二章 金融与经济发展金融与经济发展 本章辩证地分析了金融与经济发展的关系，本章辩证地分析了金融与经济发展的关系，介绍了介绍了““金融压制论金融压制论””和和““金融深化论金融深化论””，探讨了金融创新对经济与金融发展的影，探讨了金融创新对经济与金融发展的影响，以及金融发展中的结构问题响，以及金融发展中的结构问题 第二十二章第二十二章 金融与经济发展金融与经济发展一、一、金融与经济发展的关系金融与经济发展的关系二、金融压制论与金融深化论二、金融压制论与金融深化论三、经济货币化与金融化三、经济货币化与金融化四、金融创新与发展四、金融创新与发展一、一、金融与经济发展的关系金融与经济发展的关系1、经济发展决定金融、经济发展决定金融•金金融融是是依依附附于于商商品品经经济济的的一一种种产产业业，，是是在在商商品品经经济济发发展展过过程程中中产产生生并并随随着商品经济的发展而发展的。

着商品经济的发展而发展的•商商品品经经济济的的不不同同发发展展阶阶段段对对金金融融的的需需求求不不同同，，由由此此决决定定了了金金融融发发展展的的结结构构、、规规模模和和层层次次金金融融发发展展的的阶阶段主要取决于经济发展的阶段段主要取决于经济发展的阶段一、一、金融与经济发展的关系金融与经济发展的关系2、金融推动经济发展、金融推动经济发展•通过金融运作为经济发展提供条件；通过金融运作为经济发展提供条件；•通通过过金金融融的的基基本本功功能能促促进进储储蓄蓄并并将将其其顺顺利利转化为投资，为经济发展提供资金支持；转化为投资，为经济发展提供资金支持；•通通过过金金融融机机构构的的经经营营运运作作以以节节约约交交易易成成本本，，促促进进资资金金融融通通，，便便利利经经济济活活动动，，合合理理配配置置资源，提高经济发展的效率；资源，提高经济发展的效率；•通通过过金金融融业业本本身身的的产产值值增增长长为为经经济济发发展展做做出贡献一、金融与经济发展的关系3、金融业的不良影响和负作用、金融业的不良影响和负作用因因金金融融总总量量失失控控出出现现通通货货膨膨胀胀、、信信用用膨膨胀胀，，导导致致社会总供求失衡，危害经济发展。

社会总供求失衡，危害经济发展因因金金融融业业经经营营不不善善使使金金融融风风险险加加大大，，一一旦旦风风险险失失控控，，不不仅仅导导致致金金融融业业的的危危机机，，而而且且将将破破坏坏经经济济发展的稳定性和安全性，引发经济危机发展的稳定性和安全性，引发经济危机因因信信用用过过度度膨膨胀胀产产生生金金融融泡泡沫沫，，剥剥离离金金融融与与实实质质经经济济的的血血肉肉联联系系，，膨膨胀胀虚虚拟拟资资本本，，刺刺激激过过度度投投机机，，增增大大投投资资风风险险，，对对经经济济发发展展有有很很大大的的破破坏坏性二、金融压制论与金融深化论二、金融压制论与金融深化论•金融压制论与金融深化论是美国经济学家金融压制论与金融深化论是美国经济学家罗纳德罗纳德.麦金农和爱德华麦金农和爱德华.肖在肖在70年代提出年代提出的该理论以发展中国家为研究对象，重的该理论以发展中国家为研究对象，重点探讨金融与经济发展之间相互作用的问点探讨金融与经济发展之间相互作用的问题，其核心观点和政策主张是要全面推行题，其核心观点和政策主张是要全面推行金融自由化，取消政府对金融机构和金融金融自由化，取消政府对金融机构和金融市场的一切管制与干预。

该理论被认为是市场的一切管制与干预该理论被认为是对发展经济学和货币金融理论的主要贡献对发展经济学和货币金融理论的主要贡献金融压制论与金融深化论的意义金融压制论与金融深化论的意义•金融压制论与金融深化论的积极意义表现金融压制论与金融深化论的积极意义表现在：关于金融与经济发展之间相互作用、在：关于金融与经济发展之间相互作用、相互影响的分析与说明，对研究现代信用相互影响的分析与说明，对研究现代信用货币经济的发展具有理论和实践价值；对货币经济的发展具有理论和实践价值；对发展中国家经济发展问题的专门、深入的发展中国家经济发展问题的专门、深入的研究，弥补了西方主流经济理论在此方面研究，弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西方金融理论和发展经济的不足，丰富了西方金融理论和发展经济学；论证了市场机制在推动金融、经济发学；论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循环的重要作用，提出的金融展进入良性循环的重要作用，提出的金融自由化和运作市场化的对策和建议，对于自由化和运作市场化的对策和建议，对于发展中国家有一定的针对性和适用性发展中国家有一定的针对性和适用性金融压制论与金融深化论的不足金融压制论与金融深化论的不足•金融压制论与金融深化论的不足之处是：过分强调金融自由化；过分强调金融在经济中的作用；认为解决了经济问题便万事大吉的观点具有片面性。

三、经济货币化与金融化三、经济货币化与金融化•经经济济货货币币化化是是指指一一国国国国民民经经济济中中用用货货币币购购买买的的商商品品和和劳劳务务占占其其全全部部的的比比重重及及其其变变化化过过程程货货币币化化程程度度一一般般可可以以用用一一定定时时期期的的货币存量与名义收入之比来衡量货币存量与名义收入之比来衡量•货货币币化化程程度度越越高高，，意意味味着着商商品品化化程程度度越越高高，，货货币币的的作作用用范范围围大大、、渗渗透透力力、、推推动动力力和和调调节节功功能能强强因因此此，，经经济济货货币币化化对对于于商商品品经经济的发展和市场机制的运作具有重要作用济的发展和市场机制的运作具有重要作用四、金融创新与发展四、金融创新与发展•金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物•金融创新大致可分为三类：金融制度创新；金融业务创新；金融组织创新四、金融创新与发展（续）•金金融融制制度度创创新新包括：国际货币制度的创新；国际金融监管制度的创新•金金融融业业务务创创新新包括：新技术在金融领域的广泛应用；金融工具不断创新；新兴金融市场不断创新；新业务和新交易大量涌现。

•金金融融组组织织结结构构创创新新包括：创新型金融机构；金融机构的组织形式不断创新；金融机构的经营管理频繁创新四、金融创新与发展（续）金融创新对金融和经济发展的推动作用金融创新对金融和经济发展的推动作用•１、提高金融机构的运作效率•２、提高金融市场的运作效率•３、增强金融产业的发展能力•４、金融作用力大为增强四、金融创新与发展（续）金融创新对金融和经济发展的不利影响金融创新对金融和经济发展的不利影响•１１、、当当代代金金融融创创新新使使货货币币供供求求的的机机制制、、总总量量和和结结构构乃乃至至特特征征都都发发生生了了深深刻刻的的变变化化，，对对金金融融运运作作和和和宏观调控影响重大和宏观调控影响重大•２２、、在在很很大大程程度度上上改改变变了了货货币币政政策策的的决决策策、、操操作作、、传传导导及及其其效效果果，，对对货货币币政政策策的的实实施施产产生生了了一一定定的的不利影响不利影响•３３、、创创新新中中金金融融风风险险有有增增无无减减，，金金融融业业的的稳稳定定性性趋于下降趋于下降•４４、、金金融融市市场场出出现现过过度度投投机机和和泡泡沫沫膨膨胀胀的的不不良良倾倾向。