备考2025广西壮族自治区期货从业资格之期货投资分析题库附答案（基础题）.docx

备考2025广西壮族自治区期货从业资格之期货投资分析题库附答案（基础题）一单选题(共100题)1、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资金S剩余资金投资于股指期货此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf,假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是（　　）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（　　）A.1.865；0.115B.1.865；1.865C.0.115；0.115D.0.115；1.865【答案】 A2、在结构化产品到期时，( )根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算A.创设者B.发行者C.投资者D.信用评级机构【答案】 B3、下列策略中，不属于止盈策略的是（　　）A.跟踪止盈B.移动平均止盈C.利润折回止盈D.技术形态止盈【答案】 D4、如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具对冲风险，那么可以通过（　　）的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求A.福利参与B.外部采购C.网络推销D.优惠折扣【答案】 B5、平均真实波幅是由( )首先提出的，用于衡量价格的被动性A.乔治·蓝恩B.艾伦C.唐纳德·兰伯特D.维尔斯·维尔德【答案】 D6、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（ ）的存在。

A.信用风险B.政策风险C.利率风险D.技术风险【答案】 A7、严格地说，期货合约是（ ）的衍生对冲工具A.回避现货价格风险B.无风险套利C.获取超额收益D.长期价值投资【答案】 A8、如下表所示，投资者考虑到资本市场的不稳定因素，预计未来一周市场的波动性加强，但方向很难确定于是采用跨式期权组合投资策略，即买入具有相同行权价格和相同行权期的看涨期权和看跌期权各1个单位，若下周市场波动率变为40%，不考虑时间变化的影响，该投资策略带来的价值变动是（　　）A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】 C9、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）A.C@40000合约对冲2200元De1ta、C@41000合约对冲325.5元De1taB.C@40000合约对冲1200元De1ta、C@39000合约对冲700元De1ta、C@41000合约对冲625.5元C.C@39000合约对冲2525.5元De1taD.C@40000合约对冲1000元De1ta、C@39000合约对冲500元De1ta、C@41000合约对冲825.5元【答案】 B10、美元指数中英镑所占的比重为（ ）。

A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】 C11、下列关于各种交易方法说法正确的是（　　）A.量化交易主要强调策略开发和执行方法B.程序化交易主要强调使用低延迟技术和高频度信息数据C.高频交易主要强调交易执行的目的D.算法交易主要强调策略的实现手段是编写计算机程序【答案】 A12、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（　　）A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营【答案】 C13、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约铜生产商采取了"开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜"的交易策略这是该生产商基于（ ）作出的决策A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大【答案】 C14、货币政策的主要于段包括( )。

A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度C.税收、再贴现率和公开市场操作D.国债、再贴现率和公开市场操作【答案】 A15、发行100万的国债为100元的本金保护型结构化产品，挂钩标的为上证50指数，期末产品的平均率为max（0,指数涨跌幅），若发行时上证50指数点位为2500，产品DELTA值为0.52，则当指数上涨100个点时，产品价格（ ）A.上涨2.08万元B.上涨4万元C.下跌2.08万元D.下跌4万元【答案】 A16、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（　　） 该交易的价差（　　）美分／蒲式耳A.缩小50B.缩小60C.缩小80D.缩小40【答案】 C17、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是( )A.超买超卖指标B.投资指标C.消赞指标D.货币供应量指标【答案】 A18、某看涨期权，期权价格为0．08元，6个月后到期，其Theta=-0．2。

在其他条件不变的情况下，1个月后，该期权理论价格将变化（　　）元A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】 B19、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权双方签订的购销合同的基本条款如下表所示A.3078元/吨B.3038元/吨C.3118元/吨D.2970元/吨【答案】 B20、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（　　）万美元A.1000B.282.8C.3464.1D.12000【答案】 C21、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（ ）A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失【答案】 D22、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。

下列不属于策略思想的来源的是( )A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘【答案】 C23、下列不属于压力测试假设情景的是（ ）A.当日利率上升500基点B.当日信用价差增加300个基点C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围D.当日主要货币相对于美元波动超过10％【答案】 C24、根据下面资料，回答71-72题 A.4B.7C.9D.11【答案】 C25、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为（　　）时，发行人将会亏损A.5.35%B.5.37%C.5.39%D.5.41%【答案】 A26、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出PTA的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨该公司库存跌价损失是（　），盈亏是（　）A.7800万元；12万元B.7812万元；12万元C.7800万元；-12万元D.7812万元；-12万元【答案】 A27、常用定量分析方法不包括（ ）。

A.平衡表法B.统计分析方法C.计量分析方法D.技术分析中的定量分析【答案】 A28、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】 B29、核心CPI和核心PPI与CPI和PPI的区别是（　　）A.前两项数据剔除了食品和能源成分B.前两项数据增添了能源成分C.前两项数据剔除了交通和通信成分D.前两项数据增添了娱乐业成分【答案】 A30、国际大宗商品定价的主流模式是()方式A.基差定价B.公开竞价C.电脑自动撮合成交D.公开喊价【答案】 A31、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是( )A.总盈利14万元B.总盈利12万元C.总亏损14万元D.总亏损12万元【答案】 B32、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售仅从成本角度考虑可以认为（ ）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】 B33、在我国，季度GDP初步核算数据在季后（　　）天左右公布，初步。