三大投行联手保荐 国药控股欲融资70亿.doc

精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 1 ~三大投行联手保荐 国药控股欲融资70 亿【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 记者 王志灵 去年 11 月改制更名为国药控股 股份有限公司后，经过一系列眼花缭乱 的资产整合，国药控股赴港上市似乎赶 上了好时机 据香港媒体 6 月 16 日报道称， 除了之前的中金和瑞银，国药控股最近 引入摩根士丹利成为第三家保荐人，预 计今年第三季度上市，集资额由最初估 计的 20 亿港币上升到约 70 亿港币 香港凯基证券分析师梁健昌认为：-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 2 ~“今年上半年以来，中国政府大力推动 医疗卫生体制改革，加上全球性流感蔓 延相继给整个医药行业带来利好，国药 控股是医药流通分销领域的龙头企业， 是此次医改政策的直接受益企业，这样 的企业必定会吸引投资者热捧。

” 股权重组 中国医药（600056 行情,爱股,资 金）集团为扶植国药控股整体上市，经 历了长达四年的重组国药控股由中国 医药集团总公司与上海复星产业投资有 限公司在 2003 年 1 月共同出资成立， 注册资本 10 亿元其中，国药集团以 医药商业类资产作价占 51％的权益；复 星产业投资以 5.04 亿元现金出资占 49％的权益，该部分权益后来被转给上 市子公司复星医药（600196 行情,爱股, 资金）(600196.SH) 中国医药集团是国内最大的医药-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 3 ~流通企业，国药控股承载了中国医药集 团的主要资产。

国药控股分别以 45.03％和 39.14％的持股比例控股国药 股份（600511 行情,爱股,资金） （600511.SH）和一致药业（000028 行 情,爱股,资金）(000028.SZ)两家上市公 司，国药股份和一致药业两家上市公司 分管北方和南方的商业流通网络 此外，国药控股拥有金像大药房、 复星大药房、国大药房等多个零售药店 品牌，旗下门市超过 1000 家，其中仅 国大药房门市已超过 800 家，分布于上 海、北京、天津、沈阳、深圳等 15 个 中心城市，是国内最大的药品零售连锁 店 2007 年，国药集团确定以国药控 股为平台赴港上市，国药控股成立上市 筹备小组，引进国际大行中金和瑞银辅 导上市 -------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 4 ~2008 年 5 月，国药集团出资 1000 万元成立国药产业投资，随后，国 药集团与复星医药宣布以注入现金和国 药控股股权的方式对国药产业投资进行 增资，使国药投资的注册资本变为 1 亿 元，并获得国药控股 96％的股权，国药 集团和复星医药则分别占国药投资 51％ 和 49％股权。

2008 年 6 月，复星医药将所持有 的国药控股 1.96％的股权转让给国药集 团，价格为人民币 4300 万元此次转 让之后，国药集团的持股比例上升为 52.96％，复星医药的持股比例下降为 47.04％ 完成股权架构重组后，2008 年 11 月 11 日，国药控股有限公司更名为 国药控股股份有限公司，正式启动上市 筹备工作 资产整合 -------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 5 ~2008 年 11 月 12 日，国药集团在 上海联合产权交易所一次挂牌了 11 个 项目，包括:国药控股广州有限公司持有 的广东粤兴医药有限公司 100％股权、 国药控股柳州有限公司 51％股权、深圳 致君医药贸易有限公司 52.91％股权等 项目，这些资产悉数转进国药集团旗下 南方上市子公司一致药业名下，实现了 集团华南资产大统一。

此后，国药控股开始打破“北国 药、南一致”的格局，整合全国医药商 业零售资产 2009 年，一致药业先后进行四度 资本运作首先，该公司出资 1.035 亿 元收购了苏州万庆药业 75％股权；随后 一致药业以 3043.17 万元的价格从大股 东国药控股的手中收购国控南宁 100％ 的股权，完成对集团两广资产的统一； 与此同时，一致药业又以 274 万元价格-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 6 ~收购了东莞东风中医药公司 100％股权6 月初，一致药业宣布以 7557.4 万元的价格悉数将旗下全部零售资产出 售给大股东国药控股剥离零售业务后， 一致药业转身拓展二级城市批发和社区 配送。

国泰君安医药分析师倪文昊认为， 一致药业剥离药店零售业务，主要是顺 应新医改方案，医改将大力推动基本药 物制度和社区医院等基层医疗机构的建 设，基层医院的份额将会增加，未来医 药分销和社区配送成为处方药主要流通 方式，而药店零售将面临越来越严峻的 竞争，经营压力太大 一致药业零售部门内部人士说： “尽管药店零售业务部门曾也有发展千 店的计划，但是现在药店零售都不挣钱， 国药控股上市后可能要转变经营方式，-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 7 ~不排除剥离该部分资产的可能 ” 公开资料显示，目前国药控股主 要业务包括药物分销、零售、研究及物 流配送，2008 年度，国药控股销售收入 达到 381 亿元，净利润为 6.1 亿元。

其 中，零售业务仅占公司营业总收入的 3.6％，而净利润贡献率仅占不到万分之 五 【各位读友，本文仅供参考，望 各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文， 可点击下载下载本文，谢谢！】 。