《金融学课件基金》PPT课件.ppt

基金基金第三小组- 范美玲 陈秀映 蔡晓珊 江晓彦 翁永麟 赖裕 梁辉洪 邹舜 梁柏林 陈玲玉 张成超 郑嘉业金融学金融学投资品种收益表 投投资品种品种一般平均收益率一般平均收益率特点特点银行存款行存款2%收益非常收益非常稳定定债券券4%风险小、波小、波动不大、收益略高不大、收益略高外外汇5%风险适中，收益可高可低，波适中，收益可高可低，波动幅度适中幅度适中基金基金7%7%风险适中，收益可高可低，波风险适中，收益可高可低，波动幅度比股票小些动幅度比股票小些房地房地产9%风险较大，收益可高可低大，收益可高可低股票股票10%风险大，收益可高可低大，收益可高可低一、基金的基本概念一、基金的基本概念1、证券投资基金定义：、证券投资基金定义： -----通过发行基金单位，汇集投资者的资金，通过发行基金单位，汇集投资者的资金，由基金经理人管理和运用资金从事股票、债券由基金经理人管理和运用资金从事股票、债券等投资投资者与基金利益共享，风险共担等投资投资者与基金利益共享，风险共担一、基金的基本概念一、基金的基本概念投资者投资者1投资者投资者2投资者投资者3投资者投资者4投资者投资者5银行银行基金公司基金公司（专门进行股票、（专门进行股票、债券等投资与分债券等投资与分析研究机构）析研究机构）一、基金的基本概念一、基金的基本概念2、基金净值、基金净值1）基金资产总值）基金资产总值=（基金购买的各类证券价值（基金购买的各类证券价值+银行存款银行存款本息本息+其他投资所形成的价值）其他投资所形成的价值）2）基金资产净值）基金资产净值=（基金资产总值（基金资产总值--按照国家有关规定可按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用）以在基金资产中扣除的费用） 3）基金单位资产净值）基金单位资产净值=计算日基金资产净值计算日基金资产净值/计算日基金计算日基金单位总数单位总数4）基金累计净值）基金累计净值=（（ 基金单位资产净值基金单位资产净值+基金成立以来累基金成立以来累计分红）计分红） 一、基金的基本概念一、基金的基本概念3 3、、购购买买基基金金的的好好处处风险小风险小赚钱赚钱方便方便风险小风险小赚钱赚钱方便方便风险小风险小赚钱赚钱二、基金的分类二、基金的分类1、根据基金单位是否可增加或赎回，投资、根据基金单位是否可增加或赎回，投资基金可分为基金可分为开放式基金开放式基金和和封闭式基金封闭式基金。

二、基金的分类二、基金的分类1.1 1.1 开放式基金开放式基金指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金一种基金1）总份额不固定，进出自由；）总份额不固定，进出自由；2）市场形势好的时候，可以买入；）市场形势好的时候，可以买入；3）市场不好的时候，可以让基金公司买回；）市场不好的时候，可以让基金公司买回；1.21.2封闭式基金封闭式基金指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市指事先确定发行总额，在封闭期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金后投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金 1）总份额在未发售前已经确定，发售完毕后和规定存）总份额在未发售前已经确定，发售完毕后和规定存续时间内不增加和减少；续时间内不增加和减少；2）只能通过交易所把所持基金份额转让给别人；）只能通过交易所把所持基金份额转让给别人；3）基金管理公司不会进行回购；）基金管理公司不会进行回购；二、基金的分类二、基金的分类2 2、根据投资风险与收益的不同，投资基金、根据投资风险与收益的不同，投资基金可分为可分为成长型投资基金成长型投资基金、、收入型投资基金收入型投资基金和和平衡型投资基金平衡型投资基金。

二、基金的分类二、基金的分类二、基金的分类二、基金的分类基金基金股票基金股票基金债券基金债券基金货币市场基金货币市场基金混合型基金混合型基金基金资产比例基金资产比例60%以上为股票以上为股票基金资产比例基金资产比例80%以上为债券以上为债券仅投资于货币市场仅投资于货币市场工具工具投资于股票、债券、货投资于股票、债券、货币市场工具，并且股票、币市场工具，并且股票、债券投资比例低于债券投资比例低于60%或或80%偏股型基金偏股型基金平衡型基金平衡型基金偏债型基金偏债型基金3、根据投资对象的、根据投资对象的不同，投资基金可不同，投资基金可分为分为股票基金股票基金、、债债券基金券基金、、货币市场货币市场基金基金、、指数基金指数基金等 二、基金的分类二、基金的分类3.1 股票基金股票基金--指主要投资于股票市场的基金指主要投资于股票市场的基金股票基金股票基金股票型基金股票型基金指数型基金指数型基金标准股票型基金标准股票型基金普通股票型基金普通股票型基金3.2 指数型基金指数型基金---是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票 例如例如：上证：上证180指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证180指指数的成分股；一个股票在上证数的成分股；一个股票在上证180指数中的比例有多大，在跟踪上证指数中的比例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。

指数的指数型基金中比例也就大概有多大 二、基金的分类二、基金的分类指数型基金指数型基金标准指数型基金标准指数型基金普通指数型基金普通指数型基金采取完全复制法进行采取完全复制法进行指数管理和运作指数管理和运作以跟踪标的指数为主，以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或但可以实施增强策略或优化策略优化策略3.3 货币市场基金货币市场基金 -- 是以货币市场工具为投资标的基金是以货币市场工具为投资标的基金 1）） 现金；现金； 2）通知存款；）通知存款； 3））1年以内（含年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；年）的银行定期存款、大额存单； 4）剩余期限在）剩余期限在397天以内（含天以内（含397天）的债券；天）的债券； 5）期限在）期限在1年以内（含年以内（含1年）的债券回购；年）的债券回购； 6）期限在）期限在1年以内（含年以内（含1年）的中央银行票据；年）的中央银行票据； 7）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他；其他；货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认货币市场基金属于预期风险、预期收益都很低的产品，当投资者认为股票市场风险加大的时候，应该将投资重点转移到货币市场基金。

为股票市场风险加大的时候，应该将投资重点转移到货币市场基金例如：例如：华夏现金增利、嘉实货币、诺安货币华夏现金增利、嘉实货币、诺安货币二、基金的分类二、基金的分类三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作开户（填写开开户（填写开户申请书和身户申请书和身份证）份证）购买不同基金，购买不同基金，需要开不同的需要开不同的基金公司的帐基金公司的帐户户银银行行柜柜台台、、证证券券交交易易所所、、基基金金公公司司服服务台务台 通过、、通过、、互联网操作，交互联网操作，交易价格以当日净易价格以当日净值为准值为准未知价法：当天下午才计算净值，第二天才知交易价格三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作 银行代行代销证券公司代券公司代销基金公司直基金公司直销优点点1、、银行信誉高行信誉高2、服、服务网点多，非常方网点多，非常方便便1、大型券商，如国泰，代、大型券商，如国泰，代销基基金种金种类齐全全2、网上交易系、网上交易系统方便方便3、、获得一定的申得一定的申购费率率优惠惠1.提供提供费率率优惠，大多数基金公司惠，大多数基金公司网上直网上直销申申购费仅为0.6% 2.只需一只需一张银行卡，行卡，24小小时全天候全天候服服务3.赎回基金后回基金后资金可以更快到金可以更快到帐，，节省中省中间渠道渠道转帐时间缺点缺点1、代、代销基金种基金种类有限，有限，不同不同银行代行代销种种类不同，不同，难以在一家以在一家银行行办齐全全2、、银行一般不代行一般不代销一家一家基金公司旗下所有基金基金公司旗下所有基金3、没有申、没有申购费的的优惠，惠，股票型基金股票型基金缴纳1.5%申申购费1、网点少，开、网点少，开户时间为开开盘时间，不方便上班族，不方便上班族2、缺少有关基金、缺少有关基金专业知知识业务员，，获得咨得咨询服服务比比较差差1、不同基金公司要求的、不同基金公司要求的结算卡不算卡不同，比如：广同，比如：广发卡可卡可购买旗下基金，旗下基金，但不能但不能买上投摩根基金上投摩根基金2、需要、需要办理不同理不同银行卡、开通不行卡、开通不同基金公司网站的网上同基金公司网站的网上帐户以以满足足基金基金组合的操作合的操作3、需支付、需支付银联转帐费用用开开户开通开通银行活期存折，开行活期存折，开立相立相应基金公司的基金基金公司的基金帐户开通沪深两市的股票交易开通沪深两市的股票交易帐户，，开立基金公司的基金开立基金公司的基金帐户办理一理一张银行卡并开通网上行卡并开通网上银行服行服务，开立基金公司基金，开立基金公司基金帐户技巧技巧开通网上开通网上银行和行和银行行业务，免去柜台，免去柜台办理理业务1、、选择大的大的证券商，基金种券商，基金种类才比才比较齐全全2、投、投资额度大的投度大的投资者可与客者可与客户经理沟通理沟通获得申得申购费优惠惠3、开、开户同同时多开一些基金公司多开一些基金公司帐户，免去重新去柜台，免去重新去柜台办理理1、事先了解基金公司政策，包括、事先了解基金公司政策，包括要求的要求的银行卡、行卡、优惠率多少？惠率多少？2、、兴业卡是不卡是不错的的选择，可，可购买100多只基金多只基金基基金金购购买买渠渠道道比比较较三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作开放式基金投资操作流程开放式基金投资操作流程 三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作封闭式基金交易流程封闭式基金交易流程三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作买卖开放式基金方式及费用买卖开放式基金方式及费用1）购买开放式基金的方式）购买开放式基金的方式 认购认购：募集期购买基金，价格一般为：募集期购买基金，价格一般为1元元/份；份； 申购申购：开放期间购买基金，以当天收盘价为准：开放期间购买基金，以当天收盘价为准2）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回）国内货币市场基金和中短债基金实行零（认）申购费、零赎回费。

费3）股票型基金申购费率一般为申购金额的）股票型基金申购费率一般为申购金额的0.6-1.8%，适用的费率，适用的费率一般申购金额的增加而降低一般申购金额的增加而降低4）赎回费则以）赎回费则以0.5%居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎居多，随着持有时间越长会降低，甚至为零赎回费申购费分为：前端申购费分为：前端/后端收费模式后端收费模式1)前端收费模式前端收费模式：： 投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费；投资者申购时从申购款中一次性扣除申购费；2)后端收费模式后端收费模式：： 购买时免交（认）申购费，而在赎回基金时再交购买时免交（认）申购费，而在赎回基金时再交纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零纳，并且持有年限越长费率越低，直至为零三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作三、基金买卖实际操作华夏大夏大盘基金基金是一只股票型基金，前端和后端两种收是一只股票型基金，前端和后端两种收费模式申模式申购和和赎回回费率如下表：率如下表：持有年限持有年限收收费模式模式1年以内年以内 1-2年年2-3年年3-4年年4-8年年8年以上年以上直直销优惠惠后端后端1.8%1.5%1.2%1.0%0.5%0无无优惠惠前端前端1.5%0.6%四、基金定投四、基金定投1、、定时定额投资定时定额投资 投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半投资者每隔一段固定的时间（一个月或一年或半年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金。

年）便拿出一笔资金投资于获利稳定的基金特点：投资人不必浪费太大精力去关注证券市场特点：投资人不必浪费太大精力去关注证券市场价格的起伏价格的起伏四、基金定投四、基金定投2、、基金定投优点基金定投优点 1）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险；）利用平均成本法摊薄投资成本，降低投资风险；2）基金净值上扬时，买到较少的单位数）基金净值上扬时，买到较少的单位数; 3）） 基金净值下跌时，买到较多的单位数基金净值下跌时，买到较多的单位数;四、基金定投四、基金定投假定有一投假定有一投资者，以每月者，以每月2000元的投元的投资额进行行5年投年投资 股市上股市上扬波段波段股市下跌波段股市下跌波段定定时投投资金金额单位价格（位价格（净值））购得基金得基金单位位数数单位价格（位价格（净值））购得基金得基金单位位数数200054001020020008250825020001020054002000201005400200025804500合合计681030321750平均平均单位成位成本本（（10000/1030））=9.71元元/单位位（（10000/1750））=5.71元元/单位位平均市价平均市价（（5+8+10+20+25））/5=13.6元元/单位位（（10+8+5+5+4））/ 5=6.4元元/单位位四、基金定投四、基金定投从以上表格得知：从以上表格得知：在股市上涨时，总投资额为在股市上涨时，总投资额为10000元，可以用每单元，可以用每单位位9.71元的平均成本购得元的平均成本购得1030个基金单位，成本要个基金单位，成本要低于此时的平均市价即每单位低于此时的平均市价即每单位13.6元。

元 在股市下跌时，这时可以买到在股市下跌时，这时可以买到1750个基金单位，个基金单位，平均成本为每单位平均成本为每单位5.71元，仍然低于平均市价每单元，仍然低于平均市价每单位位6.4元四、基金定投四、基金定投工商银行基金定投实际操作工商银行基金定投实际操作 1. 携带个人有效身份证件，持理财金账户卡或灵通卡（携带个人有效身份证件，持理财金账户卡或灵通卡（e时代卡）到网时代卡）到网点柜台办理有关手续即可点柜台办理有关手续即可2. 基金定投业务的每月最低申购额为基金定投业务的每月最低申购额为200元人民币，投资金额级差为元人民币，投资金额级差为100元人民币目前工行推出投资期限为元人民币目前工行推出投资期限为3、、5、、8年的三种品种，划款期年的三种品种，划款期限为限为1个月3. 投资人可以在业务受理时间内随时持本人有效身份证件和基金交易卡投资人可以在业务受理时间内随时持本人有效身份证件和基金交易卡到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务到当地工行代理基金业务网点办理基金赎回业务4. 申购需遵循申购需遵循“未知价未知价”和和“金额申购金额申购”的原则5. 基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动除外）。

基金定投具体收费方式及费率标准与一般申购相同（优惠活动除外）6. 银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款；如当日银行系统于申请当日从投资人指定的资金账户扣款；如当日法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足，银行系统会法定交易时间内投资人指定的资金账户余额不足，银行系统会自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确自动于次日继续扣款，并按实际扣款当日基金份额净值计算确认份额7. 投资人退出基金定投业务有两种方式：投资人退出基金定投业务有两种方式： 1））投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出基投资人通过中国工商银行向基金管理公司主动提出退出基金定投业务申请；并经基金管理公司确认后，投资人基金定投金定投业务申请；并经基金管理公司确认后，投资人基金定投业务计划停止业务计划停止 2））投资人办理基金定投业务申请后，投资人指定的扣款账户投资人办理基金定投业务申请后，投资人指定的扣款账户内资金不足，且投资人未能按照约定及时补足申购资金记录违内资金不足，且投资人未能按照约定及时补足申购资金记录违约三次，则系统将自动终止投资人的基金定投业务约三次，则系统将自动终止投资人的基金定投业务。

工商银行基金定投实际操作工商银行基金定投实际操作 四、基金定投四、基金定投四、基金定投四、基金定投基金定投三注意3）） 越早开始越好越早开始越好 1）切忌于低点停止扣款）切忌于低点停止扣款 2）长期投资方显效益）长期投资方显效益 “定投计划”采用平均成本的策 略降低投资风险 四、基金定投四、基金定投基金定投四误区基金定投四误区 基金投资首先必须坚持长期投资理念基金的特点是集合投基金投资首先必须坚持长期投资理念基金的特点是集合投资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚资、专家理财，优秀的股票型基金往往能够获得与大盘同步甚至超越大盘平均水平收益至超越大盘平均水平收益 1983-2003年期间美国股票基金的年均收益率为年期间美国股票基金的年均收益率为10.3%；从；从中国来看，中国来看，1990年年12月月19日至日至2006年年12月月29日，定投上证指日，定投上证指数的年均收益率也可达到数的年均收益率也可达到8.46%误区一误区一 因恐惧而暂停因恐惧而暂停四、基金定投四、基金定投误区二误区二 因上涨而赎回因上涨而赎回误区三误区三 选错定投品种选错定投品种 并非所有类型的基金都适合定投。

如果定投资金并非所有类型的基金都适合定投如果定投资金3-5年内需使用，年内需使用，建议选择股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和建议选择股票仓位较低的混合型基金，而回避风险较高的指数型和股票型基金；如果是股票型基金；如果是10年左右的投资安排，可以选择优质的股票型年左右的投资安排，可以选择优质的股票型基金 误区四误区四 对未来现金需求估计不足对未来现金需求估计不足 由于基金定投是一种长期的投资方式，中途停止会离财务目由于基金定投是一种长期的投资方式，中途停止会离财务目标很远，尤其股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，被标很远，尤其股市有涨有跌，如果在股市低潮时急需用钱，被迫停止定投则会遭遇更大损失迫停止定投则会遭遇更大损失 五、如何选择基金管理公司五、如何选择基金管理公司 依照下列的步骤来考察基金管理公司：依照下列的步骤来考察基金管理公司： 1）基金管理公司的背景；）基金管理公司的背景；2）管理的资产规模及业绩表现）管理的资产规模及业绩表现 ；；3）投资程序及经验；）投资程序及经验；4）研究团队的阵容；）研究团队的阵容；5）客户服务；）客户服务； 谢谢观看！。