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拟上市企业IPO咨询服务(上市前细分市场研究+募投项目可行性研究)北京尚普信息咨询有限公司 专项咨询事业部联系人：王超； 联系：15101515384； 邮箱：cwang@shangpu-公司官网：www.shangpu-；总机：010－82885719；：010－82885785关于尚普咨询关于尚普咨询?尚普咨询（S (二)产品的质量标准和技术水平，生产方法、工艺流程和生产技术选择，主要设备选择，核心技术及其取得方式; (三)主要原材料、辅助材料及能源的供应情况; (四)投资项目的竣工时间产量产品销售方式及营销措施;(四)投资项目的竣工时间、产量、产品销售方式及营销措施; (五)投资项目可能存在的环保问题、采取的措施及资金投入情况; (六)投资项目的选址，拟占用土地的面积、取得方式及土地用途; (七)项目的组织方式、项目的实施进展情况 第九十八条 募集资金拟用于合资经营或合作经营的在披露第九十七条内容的同时还应披露‐ 25 ‐募集资金拟用于合资经营或合作经营的，在披露第九十七条内容的同时，还应披露： (一)合资或合作方的基本情况，主要包括名称、法定代表人、住所、注册资本、实收资本、主要股东、主营业务，与发行人是 否存在关联关系;投资规模及各方投资比例;合资或合作方的出资方式;合资或合作协议的主要条款以及可能对发行人不利的条款; (二)拟组建的企业法人的基本情况，主要包括设立、注册资本、主营业务、组织管理和控制情况。

不组建企业法人的，应详细披 露合作模式证监会对于募集资金运用审核的基本要点证监会对于募集资金运用审核的基本要点原则上应当用于主营业务不支持投资于新业务规避风险1原则上应当用于主营业务，不支持投资于新业务，规避风险募集资金投资项目不能存在不确定性或较大经营风险12募集资金投资项目不能存在不确定性或较大经营风险募集资金数额和投资项目与发行人现有生产规模、财务状况、技术水平、管理能力相匹配23募集资金数额和投资项目与发行人现有生产规模、财务状况、技术水平、管理能力相匹配?募集资金项目具有较好的市场前景和盈利能力4募集资项目具有较好的市场前景和利能力?投资项目比较确定，风险较小（项目已通过发改委的备案）5投资项目比较确定，风险较小（项目通过发改委的备案）不支持以募集资金参股其他企业，募投项目的运作要由发行人控制6‐ 26 ‐尚普咨询IPO募投项目可行性研究目录尚普咨询IPO募投项目可行性研究目录第一章 总论第十一章 与募投项目相匹配的各项能力分析第章 总论第二章 公司概况第三章 项目相关背景及必要性、可行性分析第一节 项目相关背景第十章 与募投项目相匹配的各项能力分析第一节 管理能力分析第二节 技术研发创新能力分析第三节 项目所需人才获取途径第一节 项目相关背景第二节 项目的必要性分析第三节 项目的可行性分析第四节 项目产品与现有主营业务的关联度分析第四节 生产组织与产品竞争力第五节 新增产能的市场消化能力分析第十二章 预计募集金额及使用计划 第四节 项目产品与现有主营业务的关联度分析第四章 项目行业市场现状与发展前景分析第一节 项目行业发展概况第节行业市场规模第一节 募集资金估算范围及依据第二节 建设投资估算第三节 流动资金估算第四节 资金筹措第二节 项目行业市场规模第三节 项目行业发展趋势第五章 项目工程方案第四节 资金筹措第十三章 项目的经济效益分析第一节 评价依据第二节 营业收入及税金测算 第一节 项目产品方案第二节 项目建设规模第三节 项目实施进度安排第节 营业收入及税金测算第三节 成本费用测算第四节 利润测算第五节 财务效益分析第六章 项目生产工艺技术方案第七章 项目能源节约方案设计第八章 项目环境保护第六节 项目不确定分析第七节 财务评价结论第十四章 项目未来发展目标第十五章 项目风险分析及控制措施‐ 27 ‐第九章 职业安全与卫生及消防设施方案第十章 组织机构、劳动定员与人员培训第十五章 项目风险分析及控制措施第十六章 可行性研究结论与建议尚普咨询IPO募投项目可研与一般工程设计单位的区别尚普咨询IPO募投项目可研与一般工程设计单位的区别尚普咨询工程设计单位尚普咨询拟上市企业募投项目可行性研究工作不同于传统意义上工程咨询领域的项目可行性研究报告尚普咨询工程设计单位? 保证通过发改委备案发改委备案? 保证通过发改委备案证监会审核? 熟悉证监会对“募集资金运用”披露要求× 仅适合发改委备案证监会审核? 深谙发审会核准要点招书? 在完成可研报告基础上，协助撰写招股书× 不了解证监会审核要点，项目可能被否× 不能撰写招股书须券商企业自行撰写招股书撰写在完成可研报告基础上，协助撰写招股书? 提供工作底稿× 不能撰写招股书，须券商、企业自行撰写× 不能提供符合证监会待查的工作底稿? 主要现场工作× 现场工作为辅工作方式? 指导募投方案设计? 具备大量与券商配合经验，节省时间× 不能指导募投方案设计× 很少与券商配合工作? 解决发改委备案反馈意见? 解决发改委备案反馈意见‐ 28 ‐持续服务? 解决发改委备案反馈意见? 解决证监会初审反馈意见? 持续服务直至企业上会? 解决发改委备案反馈意见× 不能解决证监会初审反馈意见× 服务截止发改委备案通过拟上市企业IPO咨询服务-附录上市介绍及案例分析‐ 29 ‐附录一：IPO基本流程附录一：IPO基本流程准备发行上市阶段执行阶段准备调尽调及辅 导文件文件准备及申报核准调研营销路演推介询价发行上市后市阶段发行上市阶段执行阶段?确定保荐人 (主承销商)?确定其他中 介机构?成立A股上市 办?保荐人(主承 销商)–协助企业制定 发行方案–协助企业确定 募集资金投资?证监会受理申 请材料?约见公司高管 及保荐代表人?初审法律审核?制定营销策 略，调动投资 热情?投资价值分 析报告?与分析师?招股意向书?现场路演?公司市场定 位?公司与投资 者交流?招股说明书?保荐人文件?会计师文件?律师文件?发行人文件?上市申请?上市公告书?挂牌交易?上市?研究报告?投资者关系?持续督导(2- 3个完整会计 年度)?确定询价区 间?投标询价?网上路演， 科学分析市 场需求信息?定价发行网 下配售–战略投资者–询价对象–网上定价发行办?讨论重大问 题?制定改制方 案?确定发行时 间表募集资金投资 方向–牵头完成 工作?律师–公司治理文件组织性文件-法律审核-财务审核?初审反馈意见 及回复?发审委核准-合法合规审核?与分析师、 潜在投资者初 步沟通?接受市场反 馈者交流 ?保荐人(主承 销商)内核?向证监会报送 申请材料场需求信息?合理评估股 票市场需求?确定发行价 格–发行?公告结果间表?与各监管部 门进行沟通–组织性文件–法律文件的审 核?会计师–内部控制财务合法合规审核-实质性判断?准备投资价值 分析报告–财务‐ 30 ‐附录二：创业板IPO过会失败原因汇总附录二：创业板IPO过会失败原因汇总盈利能力创业板公司的显著特色是成长性创业板公司的显著特色是成长性，因此要求企业具有持续盈利能力股权结构创业板公司由于规模小突击增资创业板公司由于规模小，发展历程曲折，历史上股权转让行为较多，且存在不少“突击增资”的情形。

独立性申请人存在市场销售依赖申请人存在市场销售依赖、技术依赖和严重影响独立性的关联交易等募集资金运用募集资金投资项目存在不确定性或存在较大经营风险明朗募集资金投资项目存在不确定性或存在较大经营风险，此外募投项目的盈利前景不明朗，也可能危及公司的持续成长性企业规范运作申请人报告期内未依法纳税申请人报告期内未依法纳税、资金被关联方占用和内部控制存在缺陷等问题有些企业甚至公然造假有些企业甚至公然造假不符合证监会“会计基础工作规范公允的反映了发行人财务会计处理有些企业甚至公然造假的财务状况有些企业甚至公然造假，不符合证监会会计基础工作规范、公允的反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量”的要求信息披露证监会要求企业披露重大事项证监会要求企业披露重大事项‐ 31 ‐信息披露证监会要求企业披露重大事项证监会要求企业披露重大事项附录三： 行业市场数据导致上市被否典型案例介绍附录三： 行业市场数据导致上市被否典型案例介绍案例一深圳淑女屋股份有限公司2011年11月2日，深圳淑女屋股份有限公司(下称“淑女屋”)IPO首发申请被否淑女屋招股书援引《深圳市女装产业区域品牌规划调查报告》称，该品牌在所有女装品牌中，位居“消费者最喜爱女装品牌”的第六名，高于迪奥、纪梵希、LV和CK等国际知名品牌，并以此推定：“淑女屋品牌仅次于几个国外知名女装品牌，在国内品牌中排名是最靠前的。

调查抽样不科学，涉嫌“过度包装”美化公司、故意误导投资者和消费者，有量身定制嫌疑招股书引用2007年的调查数据，且未说明，涉嫌以“过期”的数据误导投资者数据出处不权威引起争议的报告是深圳市服装行业协会深圳市贸工局等机构在全国范围内联合发布而地方?数据出处不权威，引起争议的报告是深圳市服装行业协会、深圳市贸工局等机构在全国范围内联合发布而地方性行业组织做出的全国范围内调查的结论并不具有权威性，数据的公信力有待商榷2012年10月10日深圳市崇达电路技术股份有限公司IPO首发申请被否案例二深圳市崇达电路技术股份有限公司?招股书93页，全球PCB市场规模图表中的2010年至2014年是估计数据(数据来源：Prismark)，招股书披露时已是2012年下半年，报告应提供2010年和2011年实际市场规模数据，因全世界经济都在衰退，还用2009年的预测或估计数据，将会严重误导投资者尚普咨询再次提醒拟上市企业，注意招股书业务与技术部分公司所在行业‐ 32 ‐及市场数据的客观性和时效性，市场规模直接影响公司未来发展前景及募投项目的盈利性，进而决定企业能否上会成功附录四： 募投项目导致上市被否典型案例介绍附录四： 募投项目导致上市被否典型案例介绍《首发办法》要求募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。

募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应湖南凯美特气体募投项目为“氩气回收”，不同于公司现有产品二氧化氮和干冰的生产，同时未详细披露募投项目技术和技术特点，募投项目存在一定技术风险中小板?吉林集安益盛药业的募投“非林地栽参”项目运行期7年，第8年至13年达产，项目产生效益的时间较长，项目建设计划能否按时完成及项目实施效果存在较大的不确定性吉林永大的募投项目主要用于永磁开关产品的扩产，公司募投项目三个产品只是经过小批量试产阶段尚未经过大批量生产的品质考验和市场开拓考验同时永磁开关产品尚未获得高端电气开关阶段，尚未经过大批量生产的品质考验和市场开拓考验，同时永磁开关产品尚未获得高端电气开关市场主流客户的全面认可募投项目产品销售品牌为美国EATON公司授权使用，使用期限至2012年12月31日，募投项目达产后，如果EATON公司停止授权，将对公司造成不利影响创?福星晓程的募投项目为“数字互感器产品”，目前还属于市场空白，而且公司仅推出试验阶段产品经营风险较大创业板品，经营风险较大奇想化工的募投为年产4万吨水性乳液复膜胶产品生产建设项目，公司账上现金约有4亿之多，且募投项目已于2007年10月开建，预计再过4个月就能投产，募集资金意义不大。

‐ 33 ‐拟上市企业IPO咨询服务-公司介绍北京尚普信息咨询有限公司‐ 34 ‐尚普咨询尚普咨询-发展历程发展历程2008• 尚普咨询（S&P Consulting）正式成立，更名后全称为“北京尚普信息咨询有限公司” • 发展战略定位于“为企业战略决策提供专业解决方案”的顾问专家机构 • 公司立足于信息咨询，细分服务涵盖市场规模和潜力研究、市场细分和用户行为研究、渠道模式研究、竞• 在上海、广州、深圳、青岛等设立常驻机构或合作公司，开展全国重点区域的市场调查专项服务 • 加入中国市场信息调查业协会、北京科技咨询业协会、中国科技情报学会竞争情报分会、北京科学技术情 报学。