中财存货练习题和答案.doc

1中财存货练习题和答案 1.某企业 2009 有关预算资料如下：(1)3—7 月份的销售收入分别为 40 000 元、50 000 元、60 000 元、70 000 元、80 000 元每月销售收入中，当月收到现金 30%，下月收到现金 70%２）各月直接材料采购成本按下一个月销售收入的 60%计算所购材料款于当月支付现金 50%下月支付现金 50%３）4—6 月份的制造费用分别为 4 000 元、4 500 元、4 200 元每月制造费用中包括折旧费1 000 元４）4 月份购置固定资产，需要现金 15 000 元５）在现金不足时，向银行借款(为 1 000 的倍数)；现金有多余时，归还银行借款(为 1 000的倍数) ；借款在期初，还款在期末，还款时付息，借款年利率 12%（６）期末现金余额最低为 6 000 元其他资料见现金预算表要求：根据以上资料，完成该企业 4—6 月份现金预算的编制工作现金预算 单位：元月份 4 5 6(1)期初现金余额 7 000（２）经营现金收入（３）直接材料采购支出（４）直接工资支出 2 000 3 500 2 800（５）制造费用支出（６）其他付现费用 800 900 750（７）预计所得税 7 000（８）购置固定资产（９）现金余缺(10)向银行借款(11)归还银行借款(12)支付借款利息(13)期末现金余额2．某公司 2008 年的现金预算见下表，假定企业没有其他现金收支业务，也没有其他负债，预计 2008 年年末的现金余额为 7200 万元。

要求：根据表中资料填写表中用字母表示的部分单位：万元项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度期初现金余额 7000 6 000本期现金流入 50000 51 000 E 60 000本期现金支出 45000 C 40 000 51 000现金余缺 A 5 O00 (1800) G资金筹措 (6000) 1 900 6 000 H向银行借款 1 900 6 000归还借款 (6000)期末现金余额 B D F I23.ABC 公司于 2009 年 1 月 1 日从租赁公司租入一台大型设备（该设备市场价格 200 000 元，保险费 2 000 元） ，租期 10 年，租赁期满时预计残值 10 001 元，归租赁公司所有。

年利率为 8%，租赁手续费率每年为 2%资金于每年末等额支付 要求：（1）计算该融资租赁的资本成本；（2）计算 ABC 公司每年支付的租金（保留整数） ；（3）填写如下租金摊销计划表单位：元年份 期限 支付租金 手续费 偿还本金 本金余额12345678910合计4．某公司目前的资本来源包括每股面值１元的普通股 800 万股和平均利率为 10％的 3 000 万元债务该公司现在拟投产一个新产品，该项目需要投资 4 000 万元，预期投产后每年可增加息税前利润 400 万元该项目备选的筹资方案有三个：（１）按 11％的利率发行债券；（2）按 20 元／股的价格增发普通股该公司目前的息税前利润为 1 600 万元；公司适用的所得税率为 40％；证券发行费可忽略不计要求：（１）计算按不同方案筹资后的普通股每股收益（填列答案卷的“普通股每股收益计算表” ） ２）计算增发普通股和债券筹资的每股（指普通股，下同） 筹资方案 发行债券 增发普通股营业利润（万元）现有债务利息新增债务利息税前利润所得税税后利润普通股收益股数（万股）每股收益（３）计算筹资前的财务杠杆和按三个方案筹资后的财务杠杆。

（４）根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方式?理由是什么?（５）如果新产品可提供 800 万元或 3 000 万元的新增营业利润，在不考虑财务风险的情况下，3公司应选择哪一种筹资方式?5.某企业计划投资建设一条新生产线，现有 A、B 两个方案可供选择A 方案的项目计算期为10 年，净现值 65 万元B 方案的项目计算期 15 年，净现值 75 万元该企业基准折现率为10％要求：(1)采用计算期统一法中的方案重复法作出最终的投资决策(2)采用最短计算期法作出最终的投资决策6.甲企业由于业务需要安装的进口设备，设备投产后，企业每年可以获得 8 万元的补贴收入（需计入应纳税所得额） ，另外，经营收入 800 万元，经营成本 500 万元该设备离岸价为 100 万元美元（1 美元=8 人民币） ，国际运输费率为 8%，国际运输保险费率为 3%，关税税率为 15%，增值税税率为 17%，国内运杂费为 2.61 万元，此类设备的折旧年限为 10 年，净残值率为 10%国内租赁公司也提供此类设备的经营租赁业务，若甲企业租赁该设备，每年年末需要支付给租赁公司168 万元，连续租赁 10 年，假定基准折现率为 10%，使用的企业所得税税率为 25%。

要求：（1）计算进口设备的购置费；（2）按差额投资内部收益率法作出购买或经营租赁固定资产的决策；（3）按折现总费用比较法作出购买或经营租赁固定资产的决策 （计算过程保留两位小数）7.某工业项目固定资产投资 1 240 万元，开办费投资 100 万元，流动资金投资 200 万元建设期为 2 年，建设期发生与购建固定资产有关的资本化利息 60 万元固定资产投资和开办投资与建设起点投资，流动资金于完工时，即第 2 年末投入该项目寿命期 10 年，固定资产按直线法折旧，期满有 100 万元净残值；开办费于投产当年一次摊销完毕；流动资金于终结点一次回收投产后每年获息税前利润为 300 万元，所得税税率 25%要求：按简化方法计算项目各年所得税前、后净现金流量8.假定某公司有价证券的年利率为 9%，每次固定转换成本为 50 元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于 1 000 元，又根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为 800 元要求：计算最优现金返回线 R、现金控制上限 H9.假定某企业计划年度只生产一种甲产品，该产品计划产量为 1 800 件，预计每件耗用乙材料2 公斤，该材料单价 10 元，每次订货成本为 25 元，单位储存变动成本为 2 元，单位缺货成本为 3元，交货时间为 10 天，延期到货天数及概率如下：延期到货天数 0 1 2 3 4 5概 率 0.01 0.04 0.4 0.3 0.2 0.05要求：根据上述资料计算该项材料存货的最佳再订货点。

10．某企业生产的甲产品只耗用一种直接材料，生产能量（用直接人工小时表示）为 12 500小时，有关标准成本资料如下：项目 价格标准 用量标准直接材料 ２０元／千克 ５千克／件直接人工 ４元／小时 １０小时／件4变动制造费用 １元／小时 １０小时／件固定制造费用 0.５元／小时 １０小时／件本期实际资料如下：产量为 400 件，耗用材料 1 800 千克，材料成本 37 800 元，直接人工小时 12 000 小时，直接人工工资 60 000 元，变动制造费用 13 200 元，固定制造费用 4 800 元要求：分别计算直接材料、直接人工、变动制造费用和固定制造费用的标准成本差异（固定制造费用可采用二因素分析法或三因素分析法分析） 11．某企业投资总额 2 000 万元，当年息税前利润 450 万元，企业所得税税率为 25%假设投资总额由以下两种方式获得：（1）投资总额全部由投资者投入；（2）投资总额中由投资者投入1800 万元，银行借款投入 1000 万元，借款年利率 10%站在税务角度，哪种方式实现收益更高？12. 某股份制企业共有普通股 400 万股，每股 10 元，没有负债。

由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度的资金预期盈利 1500 万元，企业所得税税率为 25%该公司董事会经过研究，商定了以下两个筹资方案方案 1：发行股票 500 万股（每股 12 元） ，共 6 000 万元方案 2：发行股票 250 万股（每股 12 元） ，发行债券 3 000 万元（债券利率为 8%） 根据上述资料分析13.某服装生产企业为增值税一般纳税人，适用增值税税率 17%，预计每年可实现含税销售收入 750 万元，同时需要外购棉布 200 吨现有甲、乙两个企业提供货源，其中甲为生产棉布的一般纳税人，能够开具增值税专用发票，适用税率 17%，乙为生产棉布的小规模纳税人（2009 年起小规模纳税人增值税征收率 3%） ，能够委托主管税务局代开增值税征收率为 3%的专用发票，甲、乙两个企业提供的棉布质量相同，但是含税价格却不同，分别为每吨 2 万元、1.5 万元，作为财务人员，为降低增值税纳税额应当如何选择？14.万达公司 2005 年期末的长期资本账面总额为 1 000 万元，其中：银行长期贷款 400 万元，占 40%；长期债券 150 万元，占 15%；普通股 450 万元，占 45%。

长期贷款、长期债券和普通股的个别资本成本分别为：6% 、8% 、10%普通股市场价值为 1 450 万元，债务市场价值等于账面价值要求：（1）按账面价值计算平均资本成本2）按市场价值计算平均资本成本15.某企业有一台旧设备，现在考虑更新设备，资料如下：（1）旧设备账面净值为 45 000 元，还可使用 4 年，4 年后报废残值为 5 000 元；(2)购买新设备需投资 80 000 元，可使用 4 年，4 年后有残值为 18 000 元；(3)使用新设备可增加销售收入 8 000 元，降低经营成本 3 000 元；(4)若现在出售旧设备可得价款 43 000 元；(5)所得税率为 33%，资金成本为 12%要求：试作出是否更新设备的决策16．某企业每年需耗用 A 材料 45 000 件，单位材料年存储成本 20 元，平均每次进货费用为180 元，A 材料全年平均单价为 240 元假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象要求：5(1)计算 A 材料的经济进货批量(2)计算 A 材料年度最佳进货批数(3)计算 A 材料的相关进货成本(4)计算 A 材料的相关存储成本。

(5)计算 A 材料经济进货批量平均占用资金62010 年中财串讲习题答案1.【答案】月份 4 5 6(1)期初现金余额 7 000 6 200 6 100（２）经营现金收入 43 000 53 000 63 000（３）直接材料采购支出 33 000 39 000 45 000（４）直接工资支出 2 000 3 500 2 800（５）制造费用支出 3 000 3 500 3 200（６）其他付现费用 800 900 750（７）预计所得税 — — 7 000（８）购置固定资产 15 000 — —（９）现金余缺 （3 800） 12 300 10 350(10)向银行借款 10 000 — —(11)归还银行借款 — 6 000 4 000(12)支付借款利息 — 200 40(13)期末现金余额 6 200 6 100 6 3102.【答案】单位：万元项 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度期初现金余额 7000 6000 。