看涨期权和看跌期权的示例理解及会计处理.docx

一、看涨期权示例1月1日，标的物是铜期货，它的期权执行价格为1850美元/吨A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元2月1日，铜期货价上涨至1905美元/吨，看涨期权的价格涨至55美元A可采取两个策略：1.行使权利A有权按1850美元/吨的价格从B手中买入铜期货；B在A提出这个行使期权的要求后，必须予以满足，即便B手中没有铜，也只能以1905美元 /吨的市价在期货市场上买入而以1850美元/吨的执行价卖给A，而A可以1905美元/吨的市价在期货市场上抛出，获利50美元B则损失50美元2.售出权利A可以55美元的价格售出看涨期权，A获利50美元（55-5）如果铜价下跌，即铜期货市价低于敲定价格1850美元/吨，A就会放弃这个权利，只损失5美元权利金，B则净赚5美元二、看跌期权示例l月1日，铜期货的执行价格为1750美元/吨，A买入这个权利，付出5美元；B卖出这个权利，收入5美元2月1日，铜价跌至1 695美元/吨，看跌期权的价格涨至55美元此时，A可采取两个策略：1.行使权利A可以按1695美元/吨的中价从市场上买入铜，而以1750美元/吨的价格卖给B，B必须接受，A从中获利50美元（1750-1695-5），B损失50美元。

2.售出权利A可以55美元的价格售出看跌期权A获利50美元（55-5)如果铜期货价格上涨，A就会放弃这个权利而损失5美元，B则净得5美三、看涨和看跌期权的会计处理看涨期权与看跌期权的区别：　　　看涨期权　看跌期权　定义　看涨期权——指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”例如投资者如果看好黄金价格上升时购入看涨期权，而卖出者预期价格会下跌　看跌期权——指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”在看跌期权买卖中，买入看跌期权的投资者是看好价格将会下降，所以买入看跌期权；而卖出看跌期权方则预计价格会上升或不会下跌　期权将以1.现金净额结算用钱结算　在潜在不利条件下交换金融资产，不属于权益工具，而属于金融负债衍生工具”属于共同类科目，如果余额在借方就表示资产，期末余额在贷方就表示负债因此衍生工具不属于权益工具，应该按公允价值进行计量1）发行看涨期权：　　借：银行存款　　　　贷：衍生工具——看涨期权（2）期权公允价值上涨：　借：衍生工具——看涨期权　　　　贷：公允价值变动损益（3）行使看涨期权：　　借：衍生工具——看涨期权 （实付现净额）　　　　贷：银行存款　　（1）购入看跌期权：　　借：衍生工具——看跌期权　　　　贷：银行存款　　（2）公允价值下跌：　　借：公允价值变动损益　　　　贷：衍生工具——看跌期权（3）确认期权合同的结算：　　借：银行存款　　　　　　贷：衍生工具——看跌期权　2.以普通股净额结算 按差价结算　发行的金融工具如为衍生工具，如果企业通过交付非固定数量的自身权益工具，换取固定数额的现金或其他金融资产进行结算，那么该工具也应确认为金融负债。

1）发行看涨期权：　　借：银行存款　　　　贷：衍生工具——看涨期权（2）期权公允价值上涨：　借：衍生工具——看涨期权　　　　贷：公允价值变动损益（3）行使看涨期权：　　借：衍生工具——看涨期权 （余额）　　　　贷：股本　　　　　　　（余额/市价）×面值　　　　　　*资本公积——股本溢价　　（1）购入看跌期权：　　借：衍生工具——看跌期权　　　　贷：银行存款　　（2）公允价值下跌：　　借：公允价值变动损益　　　　贷：衍生工具——看跌期权（3）确认期权合同的结算：　借：股本 （余额/市价×面值）　　　　*资本公积——股本溢价　　　　贷：衍生工具——看跌期权　3.以现金换普通股方式结算（只记有现金收付的账）　属于衍生工具，且将来要以固定数量的股票进行结算，因此属于权益工具1）发行看涨期权； 　　借：银行存款　 （固定金额）　　　　贷：资本公积——股本溢价　　　（2）公允价值变动，不需进行账务处理因为没有发生现金收付　　（3）行权：　　借：银行存款　（实收额）　　　贷：股本　　（面值）　　　　　 　*资本公积——股本溢价　（1）获得期权：　　借：资本公积——股本溢价　　　　贷：银行存款　（2）公允价值变动，不需进行账务处理。

因为没有现金收付3）行权：　　借：银行存款　（固定价×股数）　　　　贷：股本　　　　　　　　　　　*资本公积——股本溢价　　。