MACD基本介绍MACD及全名为MovingAverageConvergence.doc

　MACD 基本介绍 MACD 的全名为 Moving Average Convergence/Divergence ，它是一种移动平均线的波动指标，不过它使用的不是普通移动平均线，而是将长期与中期的平滑移动平均线 (EMA)的累积差距计算出来 在 MACD 图形中显示两条图线，一条是实线就是 MACD 线，而另一条线为虚线 (Trigger line)就是MACD 的移动平均线在 MACD 线与 Trigger 线之间的差距可以画成柱状垂直线图 (Oscillators)，且以零 (0)为中心轴，以柱状垂直线图 (Oscillators) 图的正负表示 MACD 线与 Trigger 线何者在上，何者在下以作为研判买卖的最佳时机MACD 的买入讯号若 MACD 上破 0，反影市势向上，短期移动平均线上破长期移动平均线，为买入讯号若 MACD 上破 Trigger 线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线见底回升，市势亦可能见底，可作为买入的讯号若 MACD 与市场出现背驰，即市价一浪低于一浪，而 MACD反而一浪高于一浪，可视为市势见低的先兆，有一定的参考价值MACD 的沽出讯号若 MACD 下破 0，反影市势向下，短期移动平均线下破长期移动平均线，为沽出讯号。

若 MACD 下破 Trigger 线，亦表示两条移动平均线之间的差额收窄，短期移动平均线转势回落，市势亦可能见顶，可作为沽出的讯号若 MACD 与市场出现背驰，即市价一浪高于一浪，而 MACD反而一浪低于一浪，可视为市势见顶的先兆，有一定的参考价值　　其它预测原则当 MACD 与 Trigger 线均为正值，即在 0 轴以上时，表示大势仍处多头市场，趋势线是向上的而这时柱状垂直线图(Oscillators) 是由 0 轴往上升延，可以大胆买进当 MACD 与 Trigger 线均为负值，即在 0 轴以下时，表示大势仍处空头市场，趋势线是向下的而这时柱状垂直线图 (Oscillators) 是由 0 轴上往下跌破中心 0 轴，而且是在 0 轴下展延，这时应该立即卖出当 MACD 与 K 线 图的走势出现背离时，应该视为股价即将反转的信号，必须注意盘中走势就其优点而言，MACD 可自动定义出目前股价趋势之偏多或偏空，避免逆向操作的危险而在趋势确定之后，则可确立进出策略，避免无谓之进出次数，或者发生进出时机不当之后果MACD 虽然适于研判中期走势，但不适于短线操作再者，MACD 可以用来研判中期上涨或下跌行情的开始与结束，但对箱形的大幅振荡走势或胶著不动的盘面并无价值。

同理，MACD 用于分析各股的走势时，较适用于狂跌的投机股，对于价格甚少变动的所谓牛皮股则不适用总而言之，MACD 的作用是找出市场的超买超卖点，从市场的转势点一) 短线投资者的买卖策略 在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中， 如 MACD1 由上向下转势，又或者 MACD2 由上向下转，则表示价位可能下跌，可考虑沽货(见图)2. 反之，如 MACD1 由下向上转势，又或者 MACD2 由下向上转势，则表示价位可能上升，可考虑入货　　3. 这种买卖讯号的出现会较频密，投资者的买卖次数亦会相应增加当大升市时，价位会有所调整，投资者未能获取较可观的回报相对而言，获取较少的利润，同样，亏蚀的风险亦较低二) 中短线投资者的买卖策略 在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中的一支支垂直线称为移动平均汇聚背驰指针 (MACD)，而绿色横线是柱状垂直线的分水岭，柱状垂直线出现在此分水岭之下，称为「负」，而出现在分水岭之上，则称为「正」2. 对中短线投资者而言，当移动平均汇聚背驰指针(MACD)柱状垂直线由负变正时，亦即垂直线由分水岭之下转为之上时，是入货讯号如利用移动平均汇聚背驰指针(MACD) 来分析，则 MACD1将会由下向上穿越 MACD2。

3. 反之，当柱状垂直线由正变负时，亦即垂直线由分水岭之上转为之下时，是沽货讯号同样地，MACD1 将会由上向下穿越MACD2三) 中线投资者的买卖策略 1. 在移动平均汇聚背驰指针(MACD)图表中之灰黑色横虚线为零线，如 MACD1 和 MACD2 都处于零线之上，显示市况上升趋势未完故此 MACD1 和 MACD2 在零线之上向下转势，或者 MACD1 跌破 MACD2，亦只能当作好仓的平仓讯号但如果 MACD1 是在零线之下，而跌破 MACD2 时，才能构成较为可靠的沽货讯号2.反之，如果 MACD1 和 MACD2 都在零线之下，显示跌势未完故此，MACD1 和 MACD2 都在零线之下而向上转势时，或者MACD1 升破 MACD2，亦只能当作淡仓的平仓讯号但如果MACD1 是在零线之上，而升破 MACD2，才能视作较为可靠的入货讯号移动平均线的分类短期移动平均线＝＝>蓝色线表示　中期移动平均线＝＝>紫色线表示　长期移动平均线＝＝>绿色线表示短期均线组合有（5 、10、20 ）和（5、10、30）两种组合这两种均线组合的技术意义和使用规则来说是相同的，效果都不错目前市场中用的最广泛。

其主要作用观察股价（股指）短期运行的趋势，例如 1－3 个月股价的走势会发生什么变化一般来说，在典型的上升通道中，5 日均线应为多方护盘中枢，不然则上升力度有限；10 日均线则是多头的重要支撑线， 10 日线被有效击破，市场就有可能转弱在空头市场中，人气低迷时，弱势反弹阻力位应是 10 日线，20 日线或 30 日线是衡量市场短期、中期趋势强弱的重要标志， 20日线或 30 日线向上倾斜时可短期看多做多；20 日线或 30 日线均线向下倾斜时，则要短期看空做空中期均线组合有（10、30 、60）和（20、40、60 ）两种组合中期均线组合主要用于观察大盘或个股中期运行的趋势，例如 3－6个月大盘或个股走势会发生什么变化一般来说，中期均线组合后呈多头排列状态，说明大盘或个股中期趋势向好这时投资者中期应看多做多；反之，当中期均线组合呈空头排列状态时，说明大盘或个股中期趋势向淡，这时投资者中期应看空做空从实战意义来说，用中期均线组合分析研究大盘或个股的趋势比短期均线组合来的准确可靠例如，在大盘见底回升时，如你对反弹还是反转无法把握，中期均线组合就会给你很大帮助当 30 日线上穿 60 日均线时，会出现一次级别较像样的中级行情，当中期均线粘合向上发散唱于是大行情的来临。

长期均线组合有（30、60 、120）和（60、120、250）两种组合长期均线组合主要用于观察大盘或个股的中长期趋势，例如半年以上的股价走势会发生什么变化一般来说，当长期均线组合中的均线形成黄金交叉，成为多头排列时说明市场对大盘或个股中长期趋势看好，此时投资者应保持长多短空的思维，遇到盘中震荡或回调，就要敢于逢低吸纳；反之当长期均线组合中均线出现死亡交叉，成为空头排列时，说明市场对大盘或个股中长期趋势看淡，此时投资者应保持长空段多的思维，遇到盘中震荡或反弹，就要坚持逢高减磅各个短、中、长期均线里面又相应分为短、中、长期均线特殊组合移动平均线周均线、月均线或分时均线称之为特殊均线，有 5 周线、 10 周线，5 月线、10 月线或 5 单位线 10 单位线等特殊均线一般不单独使用，它常以组合方式出现常用的有 5周线、10 周线、20 周线或 5 周线、10 周线、30 周线组合在分析月线走势时，常用有 5 月线、10 月线、20 月线组合或 5 月线、10月线、30 月线组合；在分析 5 分钟、15 分钟、30 分钟、60 分钟K 线走势时常用的有 5 单位、10 单位、20 单位均线组合或 5 单位、10 单位、30 单位均线组合。

　　特殊组合移动平均线的作用，主要弥补普通组合移动平均线分析功能的不足一般来说周均线组合、月均线组合适用于对大盘或个股长期运动的走势研判和日均线组合对大盘个股走势研判相比，他们对大盘的指示作用更加简介明了分时均线组合适用于大盘或个股超短期运行态势的研判它和日均线组合相比，则更加细微的观察到大盘或个股运行的瞬间变化，以便投资者及早采取相应的措施移动平均线图形列表多头排列特征：出现在涨势中，3 根均线呈向上的圆弧状做多信号，继续看涨操作：在多头排列初期和中期可积极做多，在其后期应谨慎做多空头排列特征：出现在跌势中，3 根均线成向下的圆弧状做空信号，继续看跌操作：在初期观望为主，在其后期应谨慎做空黄金交叉特征：出现在涨势初期，短期均线从下往上交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向上发出的信号意义更大见底信号，后市看涨　　操作：股价大幅下跌后期出现“黄金交叉”可积极做多；中长线投资者可在周 K 线或月 K 线中出现该信号时买进补充：两者交叉的角度（交叉点和水平面的成的角度）越大，短期上升信号越强烈长期均线的“黄金交叉”又比短期均线的“黄金交叉”发的买进信号强3)>(2)>(1)死亡交叉特征：出现在下跌初期，短期均线从上而下交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向下，发出的信号更有意义。

见顶信号，后市看跌操作：股价大幅上涨后，出现“死亡交叉”，可积极做空；中长线投资者可在周 K 线出现该信号时卖空时间越长的均线形成的“死亡交叉”意义也越强3）>(2)>(1)银山谷特征：出现在上涨初期，由 3 根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向上的不规则三角形见底信号，后市看涨操作：银山谷一般可作为激进型投资者的买点金山谷　　特征：出现在“银山谷”之后，“金山谷”不规则三角形构成方式和“银山谷”不规则三角形构成方式相同金山谷”既可处于“银山谷”相近的位置，也可高于“银山谷”买进信号，后市看涨操作：“金山谷”一般可作为稳健型投资者的买进点，“金山谷”和“银山谷”相隔时间越长，所处的位置越高，日后股价的上升潜力就越大死亡谷特征:出现在下跌初期，由 3 根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形；见顶信号，后市看跌操作：见此信号，应积极做空尤其在股价大幅上扬出现该图形，更要及时止损离场卖出信号要强于死亡交叉首次粘合向上发散形特征：既可出现在下跌后横盘末期，又可出现在上涨后横盘末期买进信号，后市看涨　　操作：激进型投资者可在向上发散的初始点买进；粘合时间越长，向上发散的力度越大；向上发散时，如果成交量同步放大，信号可靠性较强首次粘合向下发散形特征：既可出现在上涨后横盘末期，又可出现在下跌后横盘末期。

卖出信号，后市看跌操作：无论激进型投资者还是稳健型投资者见此信号应及时止损离场补充：粘合时间越长，向下发散力度越大；向下发散时如成交量同步放大，则后市更加不妙首次交叉向上发散形特征：出现在下跌后期，短、中、长期均线逐渐收敛又再向上发散买进信号，后市看涨操作：激进型的投资者可在向上发散的初始点买进向上发散的角度越大，后市上涨的潜力就越大；向上发散时如果有成交量得支持，则信号可靠性较强首次交叉向下发散形　　特征：出现在涨势后期，短、中、长期均线从向上发散状逐渐收敛后再向下发散卖出信号，后市看跌操作：投资者见此信号，应及时做空，退出观望一旦形成向下发散，常会出现较大跌幅再次粘合向上发散形特征：出现在涨势中，买进信号，继续看涨操作：均线再次向上发散的最佳买进点应是第二次向上发散处，如均线出现第三第四次向上发散，力度不如第二次发散，买进要谨慎补充：粘合时间越长，续涨的潜力就越大，“再次粘合向上发散”所指的“再次”一般是第二次，少数是第三第四次，它们的特征和技术含义相同再次粘合向下发散形特征：出现在跌势中，卖出信号，继续看跌操作：股价大幅下跌后，均线再次粘合向下发散，只可适度做空，以防空头陷阱补充：“再次粘合向下发散”所指的“再次”一般是第二次，少数是第三第四次。

它们的技术含义和特征是一样的再次交叉向上发散形　　特征：出现在涨势中，买进。