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金融抑制与金融发展研究综述摘要：随着经济金融全球化的发展, 全球金融市场正在形成, 这就迫切要求我国金融体制走出传统的政府干预行为 , 依靠市场机制的作用提高金融业的效率本文从金融抑制的形式、危害出发， 金融抑制对金融发展论述我国现阶段金融体制改革的对策关键字：金融抑制、金融体制改革、金融自由化正文：一、金融抑制概念金融抑制，是由美国经济学家麦金农和肖提出的所谓金融抑制就是指政府通过对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又阻碍了经济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环这些手段包括政府所采取的使金融价格发生扭曲的利率、汇率等在内的金融政策和金融工具在金融抑制下，因为存款的实际收益很低，所以储蓄很低，由于银行不能根据风险程度决定利率，低的实际贷款利率吸引那些低收益和低风险项目，对生产性项目或高风险项目来说，要么得不到贷款，要么借助于信贷配给，而银行只能选择安全项目，从而使风险降低，对于生产企业来说，很难得到银行信贷，只好求助于非正式或场外市场，这样非正式的信贷市场就会产生经济发展所需的新投资来源不足，储蓄和投资的缺口进一步拉大，总需求和总供给的矛盾更加尖锐，经济停滞不前。

二、金融抑制形式金融抑制包括：名义利率限制、高准备要求、政府通过干预限制外源融资、特别的信贷机构等发展中国家一般都对贷款和存款的名义利率进行控制，时而采取规定上限的形式，时而又采用规定某一百分比的形式这种低的或负的及不确定的实际存款利率，压制了社会对金融中介机构实际债权存量的需求同时，这些措施使间接融资表层化，限制了这一金融过程提供用于投资的储蓄的能力存在贷款低利率甚至负利率时，只能依靠信贷配额来消除对中介机构贷款的过高要求中介机构的贷款利率水平往往偏低，某些利率还为特殊类别的借款人带来净补贴收益在一些发展中国家，商业银行将存款的很大一部分作为不生息的准备金放在中央银行，贷款组合中另有很大一部分由中央当局直接指定同样，储蓄银行将存款的一部分作为不生息的准备金，还有一部分投放于低收益的住房债券发展中国家，为了保持本币的稳定，往往将本币价值盯住一种坚挺的硬通货在实际执行过程中，出现了本币价值的高估由于这种高估，汇率无法真实反映本币价值，国内商品的出口受到很大限制于是，政府便采取出口补贴和出口退税等措施，鼓励国内企业扩大出口，而且这种出口往往也只是限定在政府规定的具有出口权的企业之中，更多的没有出口自主权的企业，则得不到这种补贴，只能将出口商品交给有出口自主权的企业，企业无法在同一水平上竞争。

在金融抑制下，政府对于外源融资进行控制，由政府决定了外源融资的对象麦金农说，银行信贷仍然是某些飞地的一个金融附属物甚至政府往来账户上的普通赤字，也常常预先占用存款银行的有限放款资源而经济中其他部门的融资，则必须由放款人、当铺老板和合作社的不足的资金来满足发展中国家还通过一些特别的信贷机构进行金融抑制中央银行掌握了这一非常重要的资源，将廉价的信贷资源导引至不同的特别银行机构，这些银行机构依次以非均衡的低利率将资金用于促进出口、对小农户的信贷和政府想补贴的工业项目，如此等等于是，这些银行机构就承担了部分政府的功能，中央银行的信贷也可以直接流向财政部，以弥补政府的预算赤字三、金融抑制危害企业的发展需要一定的资金来源如果金融市场受到不适当的人为干预, 各种类型的资金价格被扭曲,企业无法根据自身发展要求调整其资本结构达到最佳状态企业融资能力受到损害, 从而会阻碍经济的健康发展我国的金融抑制是从资金供给、资金价格、资金流动等方面影响企业融资能力的政府对利率的管制来影响居民储蓄, 是以抑制资本市场为代价的如果高通货膨胀导致了负利率, 就会迫使居民在负利率下增加储蓄在金融抑制下居民储蓄对利率变动缺乏弹性。

政府在抑制信贷市场的同时,还抑制了资本市场, 由于投资渠道少, 居民不得不选择储蓄 这导致企业过度依赖银行贷款, 极大地增加了银行和企业的破产风险政府限制利率 , 对不同类型的资金需求者实行价格歧视, 导致了市场分割 , 由此产生出一块租金市场, 租金的存在构成资金的漏损信贷市场抑制还导致了银行业兼顾利润最大化和政治利益最大化双重目标信贷市场上的价格管制和市场分割与政府限定证券价格,扭曲了资本市场的发育股权结构影响到企业的净资产收益率国有企业作为上市公司的主要来源, 并国有股的份额看作是控制企业的唯一手段, 导致了上市公司的畸型股权结构国有股不流通, 不能改进企业绩效, 直接损害了企业的融资能力股票定价直接关系到企业的融资成本及证券市场上的资金流向金融抑制会阻碍经济的发展, 反过来呆滞的经济又限制了资金的积累和对金融业发展的需求, 制约着金融体制的改革与发展 因此 , 我们的对策很明了, 进行以自由化为特征的金融体制改革, 以适应当前经济金融全球化的发展四、金融抑制对策目前，在我国对利率突然全面实行市场化，可能还有一定的困难，但这并不影响加快利率市场化的进程我们考虑，利率市场化可以从以下几个层次进行。

首先，将农村信用社的存贷款利率全面放开，放开后，农信社可根据其信贷资金的供给情况与客户协商利率其次，扩大城市商业银行的贷款浮动幅度城市商业银行的贷款对象主要是城市中小企业扩大城市商业银行的贷款浮动幅度，可以将信贷资金配置到效益较好的中小企业，减少对效益较差企业的贷款规模再次，适当扩大其他商业银行的贷款利率浮动幅度为了逐步适应利率市场化，对各商业银行的贷款浮动权也要逐步扩大，增强其贷款过程中的灵活性最后，等关系理顺后全面实现利率的市场化我国金融改革经历了20 年, 我国金融业发生了巨大变化,整个行业面貌从根本上得到改观随着经济全球化的发展 , 全球金融市场正在形成, 资本全球流动加快 因此 , 建立社会主义市场经济所要求的金融体系过程, 同时也就是与国际金融体系接轨并溶入这个体系的过程所以说, 我国金融体制改革的进程就是金融一体化和金融自由化的统一我国经济发展水平较低, 金融体系不健全, 竞争力弱如果完全开放金融市场,必然会使国内经济面临国际金融市场的动荡和国际投机资本的冲击, 甚至发生金融危机 由金融自由化不当引发金融危机 , 退回的损失不会比金融抑制对经济阻碍造成的损失小另外，应对金融抑制的危害，还应提高金融监管部门的监管水平，金融监管部门必须尽快掌握与熟悉WTO规则，学习发达国家的监管经验，制定出切实可行的监管策略，为金融业全面实现市场化做好准备。

以公开、公平、公正的市场原则对待所有机构，在制定政策过程中，也是采取了一系列有区别的政策措施，如债转股、不良资产剥离以及较早实行的储蓄保值补贴等，都是尽可能地向国有金融倾斜，严重影响了非国有金融的发展，也不符合公开、公平、公正的市场化原则减少商业性金融机构的政策性业务负担政府还将其对不同所有制企业偏好的意志，通过金融部门进行了体现如对4 大国有商业银行对国有大型企业的债务进行债转股等，当然，日常工作中还难免要求商业银行加大对国有企业的贷款等深化金融业的市场化改革，必须彻底分离商业性金融机构的政策性业务，使商业性金融机构真正按商业化原则经营参考文献：[1] 王伟东中国经济市场化进程中的金融风险控制[2] 米勒 论今日东南亚金融危机金融研究[3] 高延峰从金融抑制到金融自由化[4] 朱启铭消除农村金融抑制与农业产业化发展[5] 霍夏芳等浅谈中国金融抑制与金融体制改革问题[6] 麦金农经济发展中的货币和资本[7] 肖 经济发展中的金融深化[8] 范方志 , 赵明勋中国金融抑制与经济发展的实证分析[9] 罗娜 浅析发展中国家金融抑制[10] 百度百科网络资料。