ACCA P5 学习笔记.docx

第九章 diｖｉｓional pｅrｆormａncｅ ａnd traｎｓfer　priｃinｇ isｓueｓ 2一 divisiｏnal　struｃｔure anｄ　pｅｒforｍance ｍeasures ２二 ｍｅaｓuriｎｇ　ｐerforｍance 22.1 ｍanageriａl perｆｏrmanｃe 3２.2 proｆｉt　sｔatementﻩ3三 wｈen　tranｓｆｅr pｒiciｎg ｉs requｉredﻩ33.２ critｅriａ ｆor ｄｅsigninｇ　a transｆeｒ　pricing sysｔeｍ 三个原则ﻩ4四 tｈe geｎeral ｒulｅ 三大原则(重要)ﻩ4五 the use oｆ　ｍarkｅt priceﻩ４六　ｃosｔ-bａseｄ appｒoachﻩ5七 fｉxed coｓt and ｔraｎsfer priciｎｇ ６八　standarｄ cost　versuｓ ａctｕａl ｃost（重要） 6九　coｓｔ-baｓed　aｐprｏaｃh ｗith nｏ exteｒnal ｍarkeｔﻩ7十 ｏｐportuｎity cost and tｒanｓfｅr priｃｅｓﻩ7十一　不能所有内销的状况（这个例题实在重要,理解) 7十二 tranｓfｅr ｐricinｇ and a　numｂer of limｉtｉnｇ faｃtoｒsﻩ8十三 shadow ｐｒice aｎｄ ｔransｆer ｐrｉcｅsﻩ8十四　negｏtｉatｅd tｒansｆer pricｅsﻩ8十五 ｍｕｌtｉnatiｏnａl　transfｅr prｉcinｇ 8ﻬ第九章 ｄivisiｏnａｌ perforｍance　ａｎd　ｔransｆer　ｐricing issuesTranｓfｅr　pricing这个东西在profiｔ ceｎtrｅ特别适合用Trａnｓfｅr pricing的目的在于ｒesolvｅ　tｈｅ　cｏnｆｌｉｃt beｔｗeen deｃision-makiｎg　ａnｄ pｅrformancｅ evalｕaｔｉｏn 以及ｇｏal ｃonｇｒuence betｗeeｎ diviｓioｎ　and oｒgaｎｉzaｔiｏn.6　以及 ｐilot ｐａper一 divisionaｌ structuｒe　and peｒfｏｒmance　measures之前第三章讲过diｖisional form,后来讲过这种形式的信息需求。

这一章继续来看它的优缺陷以及对绩效衡量的协助三种方式涉及ROＩ，RＩ,EVＡ1.１　ROI一般用在投资中心，利润中心长处：便于比较；以便缺陷：短视；比起绝对数值更加ｓub－oｐtｉmal(不小于cost of capiｔaｌ，但不不小于ROＩ的项目不采纳）；资产不好拟定；和公司没有ｇoaｌ　congruｅnｃe；不考虑ｒisk;会随着资产变老增大1.2 RIRI相对于ＲOI的优势：对的决策;考虑风险劣势:不能比较;不好拟定CE；没有考虑size注意：1.1和1.2优劣势互相对比记忆1.３ ＥVＡ和RI的不同在于关注了股东二 mｅasuｒing ｐeｒformancｅ可以控制的责任 难题是把一种事业部的mａｎagerｉal pｅrｆormａnce和ｅconomｉc peｒｆoｒmａnｃe分开２.１　mａnagｅriａl　ｐｅｒformance辨别管理者的业绩和事业部的业绩时很重要的举例阐明:好的管理者往往被放在目前绩效最差的事业部，她们也许用了几年也只是把ＲOI勉强提高到公司可以接受的水平，但是和那些效益好的部门是没措施比的因此如果只是把ROＩ作为评价一种管理者的原则是不合适的两者之间区别受外界因素影响,例如景不景气我们需要针对一种管理者的责任来评价她的能力Manaｇｅrs　shouｌd ＯNＬＹ　bｅ ａssessed on results ｗｉthｉn their conｔｒolDiviｓiｏnal　ｐeｒformanｃe就应当基于total eｃonomic　perｆorｍance,不应当除外那些事业部经理无法控制的项目（你一种部门做得好不好固然也要考虑外界因素)。

因此如果你head ｏffｉce目前为事业部提供那些费用的话，应当要取消,由事业部自己来管如果不这样做会高估事业部的ｐeｒfｏｒｍance２.２ profit ｓtatement可以分为三个层次ＣonｔributionＣｏnｔrollabｌe proｆiｔUｎcｏntroｌlabｌe pｒofit三 wｈｅn traｎsｆer pricing ｉｓ ｒequiｒｅｄ是为了coｎtroｌ purｐosｅ;事业部之间的交易应当kｅep　recordＨead　ｏfｆice３.１　简介公司的事业部之间互相用资源、提供服务也许完全没有记录如果我们不记录的话，我们就不能检查其中一种部门用了多少资源因此我们要通过ａccounｔinｇ sｙstem来记录,通过tｒaｎsfer pricｉｎg如果不记录的话，会导致两个部门的业绩一种高估,一种低估因此trａnｓｆeｒ　pricｉｎg可以pｒevｅnt dｉｓtortion，mａintain motivatｉoｎ3．2　ｃrｉteｒｉa fｏr　dｅsigning a　trａｎsｆer priｃｉｎｇ ｓystem　三个原则3.2.1 ｄｉviｓional aｕｔonｏmｙ转让定价对利润中心很合适,由于转让定价的大小会影响两边的收入和成本。

但是利润中心的问题在于会让公司分割成ｓelf-ｉntｅrested　segments，所做的决策也许会互相危害为了避免她们做dysfunｃtional decｉｓiｏns,公司应当不让她们entｉｒｅly autonomouｓ我们要在divｉsiｏnal autｏnomｙ和ｃenｔraliｚed aｕtｈｏriｚaｔiｏn当中找到ｂaｌaｎce最后目的是ｇｏaｌ coｎｇrueｎce3.2.２ dｉviｓｉonａl pｅrformａncｅ measurｅment 部门的利益利润中心会把利润绩效放在第一位，转让定价会影响她们的行为和决策３.2.3 coｒpｏrate ｐrofit ｍaximizａtion(goal coｎｇruenｃe)应当有多少内部转让，多少面向外部市场，这里面肯定有一种平衡点让公司利润最大化，但是这个时候不一定每个部门都让自己的利润最大化了3．３ the ideal ｓｏlution1　一边要earn ａ　ｒeturｎ,一边要incuｒ　ａ cost2 一定要是fａiｒ　ｃommerciaｌ price,由于利润中心都是mｅａsured cｏmｍeｒｃiallｙ３ 能让两边都满意，aｇｒｅe on的价格也可以maximｉze company ｐroｆｉt四 thｅ gｅnerａl　ｒule 三大原则（重要)抱负转让定价ｉｄeal 应当是买卖双方的机会成本oppｏｒｔuniｔｙ cost当设定转让定价的时候，应当同步考虑goal　congｒuｅnｃe，两边的利益,民主性这三个问题。

三种定价方式都会考虑这三个问题整体，公平，自主五　tｈe ｕse of markｅt pｒiｃe５.1 用市场价格作为转让价格可以懂得市场价格;如果不使用的话可以比较comｐａrｅ这是一种好的、抱负的ｉdeal措施,由于她们的机会成本就是在市场上进行买卖的价格但是只有在有valiｄ maｒkｅt pｒｉｃｅ的时候才干用５.2　adjｕsted markｅｔ pｒiｃｅ由于内部交易会节省交通费、管理费等，因此可以合适调低两边应当ｓhａre thｅ ｃoｓt sａvings，在价格上reach 按 ａｇｒeeｍenｔ5.３ 长处自主:部门应当被予以自主，做最佳的决策如果每个部门都做最佳的决策，对公司也一定是最佳的总体:如果用市场价格的话,各部门都是乐意内部交易的,由于这样可以节省费用,也可以让整个公司受益部门的绩效:当存在一种市场价格,而转换价格又和市场价格不同的时候，就会不选择内部交易，从而增长其她管理费用因此用市场价格可以节省这些管理费用5.4 缺陷１ Temporａry 受econｏｍｉｃ conditioｎ影响2 Disinｃentiｖe ｔo　use　up any　spare　ｃapacitｙ，而incrｅmｅntal cｏst可以避免３　没有vaｌiｄ marｋｅt　ｐｒicｅ4 市场也许imｐerfect六 cost-baseｄ aｐpｒoach这个措施的问题是有一边会觉得不公平但是我们常用,由于市场价格的3,4个缺陷很常用。

我们应当用ｓtandaｒd cｏst，而不是aｃtual cost6.1　fｕｌｌ cｏstＦulｌ　cosｔ涉及了fixed oｖerheａd ａｂsorbｅd用fulｌ ｃｏｓt pｌus就要用mａrgin　Prｏfit6.２　举例(都是用的一种例子,便于比较）6.2.1 只用full　cｏsｔ，不用利润这样的话,卖出去的那一方肯定不乐意,由于利润是0.这也违背了部门绩效的原则6.2.2 用full cｏst pluｓ这个用了之后还是要和用maｒket pｒice的状况相比较6.2．３ 有关三大原则Fuｌｌ cｏｓt的措施三大原则所有违背（其中自主性是受到威胁)有关例题:在买过来其她部门的东西之后,整个都会变成varｉaｂle ｃｏｓｔ；但是对于公司整体而言,还是有一部分是fiｘeｄ cost因此在规定可以赚到ｃｏntribｕtｉon的最低定价上面,该部门的规定会比公司整体要高6．3 transfer prｉcｅ　at　mａｒginal ｃｏst(只用marｇinal　ｃost）转换价格用的只是卖出去东西的varｉable cost的部分，铁定会亏损,亏损的就是fiｘｅd cｏst的部分。

这个措施完全不符合三条原则,由于没有考虑ｆixed cｏst七 ｆixed coｓｔ　anｄ ｔraｎｓfer prｉcing7.1 shaｒing coｎtrｉｂｕｔion公司可以把overall contribuｔiｏn分派给各个部门，但是ｕnｄerｍｉnｅ aｕtonomy也可以定一种转让价格的区间,让双方讨论7.2 twｏ-part　chaｒgiｎg system如果总部都是规定用变动成本作为转换价格,忽然说可以用固定成本，这是需要小心由于这个传达出的信息是部门就可以不用控制固定成本了，总部可以ｓubsidy　ａny ineｆficｉｅnｃy　on　fｉxed ｃoｓｔ并且这也会影响自主７.３ dｕａｌ　priciｎg转换的时候用varｉable ｃost来决策,使公司利润最大报告的时候用ｔotal cost,避免供应的一方有ｌoss但是这个措施很少用7.４ 用变化strｕcｔurｅ解决这个ｉneffｉcｉencｙ例如合并,把利润中心改成成本中心但是分权所带来的ｍｏtiｖation远远不小于这个iｎefficｉent八 sｔanｄａｒｄ　coｓt　versus　ａctｕal ｃosｔ(重要)不用acｔuａｌ ｃoｓt的因素是giｖe　ｎo incentive　to coｎtｒol cｏs。