存银行还不如买银行股 4.95%股息率满屏吸引力.doc

精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 1 ~存银行还不如买银行股 4.95%股息率满屏吸引力长远来看，资本金压力之下，多 数银行还会调低分红比例，不过平均 4%的 股息率，投资银行股还是可以完胜银行 理财的，吃利息，不如吃股息 中国论文网 /2/view-12926500.htm随着 4 月末兴业银行披露完 2016 年年报，A 股 25 家上市银行的分红预 案也浮出水面�M 管盈利拐点还未显 现，银行仍旧面临资产质量等多方面压 力，但在回馈股东分红上毫不手软，25 家上市银行分红达 3592 亿元 《投资者报》记者梳理上述银行 分红情况发现，2016 年整体银行分红比 例 26.88%，同比下降 0.15 个百分点精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 2 ~虽然近年来，国有五大行逐渐降低了分 红比例，但仍然均超过 30%红线，高于 多数股份制银行。

对此，一位国有大行相关人士向 《投资者报》记者表示，分红比例略有 下降与资本压力有关，适当下调分红比 例，有助于补充内生资本，实现银行长 远发展 值得注意的是，新上市银行分红 力度同样不小，常熟银行分红比例超过 38%此外，25 家上市银行平均股息率 4.26%，跑赢多数银行理财产品，可谓 吃“利息”不如吃“股息” 五大行分红比例最高 2016 年 25 家上市银行合计净利 润超过 1.35 万亿元，分红总数也达到 3592 亿元，平均分配现金分红比例达到 26%以上 对于分红的标准业内普遍是从净 利润考虑，招商银行在年报中给出具体 算法：公司拟按照经审计 2016 年境内 报表税后利润 569.9 亿元的 10%提取法-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 3 ~定盈余公积，计人民币 56.99 亿元；按 照风险资产 1.5%差额计提一般准备 31.02 亿元；以届时实施利润分配股权 登记日 A 股和 H 股总股本为基数，向 登记在册的全体股东派发现金股息，每 股现金分红 0.74 元（含税） ，上市银行 中， “宇宙大行”工商银行分红额度最大， 达 835 亿元，不仅居上市银行之冠，更 是沪深两市之首；建设银行和农业银行 分别以 695 亿元、552 亿元跨过 500 亿 元门槛，另外两家国有大行中国银行分 红 494 亿元，交通银行则是 201 亿元。

超过 100 亿元的还包括招商银行、兴业 银行和中信银行 从分红比例来看，五大行虽然相 较此前略有下降，但仍然保持在 30%的 高位，以农业银行为例，近三年来累计 股东分红为 1685 亿元，累计实现归属 于母公司股东净利润 5440 亿元，平均 分红比例约 31% 农业银行方面向《投资者报》记 者表示，稳定的盈利是报之股东以长期-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 4 ~收益的基石IPO 以来，农行资产规模 持续扩大，风控水平不断提升，盈利能 力持续增强，实现了经营业绩稳步增长， 从而为股东提供了持续稳定的回报特 别是近三年来，中国经济处于转型调整 期，农行积极顺应结构调整的步伐，在 保持传统优势的同时调整优化业务布局、 创新产品服务和发展多元化经营，实现 了盈利的可持续增长。

相比国有大行，股份制银行分红 比例下降更快数据显示，招商银行和 中信银行继续保持 30%和 25%左右的现 金分红率，民生和平安有所上升，然而 兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏 银行的现金分红比例均出现不同程度的 下降 事实上，证监会对银行分红比例 有规定，2016 年银监会要求银行加大利 润留存，培育新的利润增长点，利润要 优先补充核心一级资本，并审慎制定利 润分配政策，合理确定利润留存比率和 分红比例，严格控制突击分红和高比例-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 5 ~分红 “部分银行分红率的下降推测主 要因为资本相对紧张，而 2016 年业绩 增速的放缓也增加了银行内生补充资本 的压力。

股份行中的兴业、浦发、光大、 华夏以及城商行中的南京和宁波的核心 一级资本充足率均在 8.5%附近或以下 ” 上述研报指出，资本的压力一方面来自 《商业银行资本管理办法》对银行资本 充足率达标的要求在逐年增加，另一方 面则是当前趋严的监管环境（MPA 考 核等）亦加大了银行资本达标的压力 新上市银行分红也豪爽 去年来，新上市的城商行、农商 行方面，虽然未有过往对比数据，但分 红不甘示弱，分红最多的为上海银行， 达 38 亿元，超过光大银行、浦发银行、 民生银行、平安银行等股份制银行 从分红比例来看，常熟银行最为 慷慨，拟每 10 股派 1.8 元（含税） ，现 金分红总额为 4 亿元，其现金分红比例 为 38%紧随其后的是江阴银行和无锡-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 6 ~银行，现金分红比例分别达到 34%和 31%。

除了现金派息，城商行中也有送 股、转增股等方式回馈投资者北京银 行除了现金分红，还派送红股 2 股，计 人民币 30.41 亿元（含税） ；南京银行和 杭州银行，2016 年以资本公积金向全体 普通股股东每 10 股转增 4 股此外， 宁波银行、吴江银行和上海银行则向全 体股东按每 10 股转增 3 股 平均股息率跑赢银行理财 在高分红、低股价的背景之下， 银行股息率也自然处于高位25 家上市 银行平均股息率 4.26%，其中，五大行 最高维持在 5%左右的水平，中国银行、 农业银行的股息率达到 4.95%和 4.90% 近两年银行理财产品的收益率呈 现大幅下降，人民币非结构性理财产品 的平均预期收益率从 2015 年一季度的 5.17%下降到 2016 年三季度的 3.73%， 下降了 1.43 个百分点上市银行 4.26%-------------------------------------------------------精选财经经济类资料---------------------------------------------- -----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~ 7 ~的平均股息率已经高于市面上多数银行 和“宝宝类”理财产品的年化收益率。

但是需要注意的是，股息红利均 为含税，对于个人所得税采取差别征收， 如果持股时间不足 1 个月的，执行税率 高达 20%；超过 1 个月、不足 1 年的， 执行 10%税率；超过 1 年的则不收税 对于短线操作，只是希望获得现金分红 的投资者来讲，或许要承当股价波动和 高达 20%的个人所得税，最终获得的收 益自然会缩水不少。