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智能线性驱动产品公司固定资产和无形资产投资管理_参考.docx

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    • 泓域/智能线性驱动产品公司固定资产和无形资产投资管理智能线性驱动产品公司固定资产和无形资产投资管理目录第一章 固定资产和无形资产投资管理 3一、 两种特殊的固定资产投资决策 3二、 项目投资决策的主要方法 4三、 固定资产与无形资产的概念和种类 7四、 固定资产投资决策及其影响因素 19第二章 公司简介 23一、 基本信息 23二、 公司简介 23三、 公司主要财务数据 24第三章 项目基本情况 25一、 项目承办单位 25二、 项目实施的可行性 26三、 项目建设选址 27四、 建筑物建设规模 28五、 项目总投资及资金构成 28六、 资金筹措方案 28七、 项目预期经济效益规划目标 28八、 项目建设进度规划 29第四章 项目实施进度计划 31一、 项目进度安排 31二、 项目实施保障措施 32第五章 项目投资分析 33一、 投资估算的编制说明 33二、 建设投资估算 33三、 建设期利息 35四、 流动资金 36五、 项目总投资 38六、 资金筹措与投资计划 39第一章 固定资产和无形资产投资管理一、 两种特殊的固定资产投资决策(一)固定资产更新决策与新建项目相比,固定资产更新决策最大的难点在于不容易估算项目的净现金流量。

      在估算固定资产更新项目的净现金流量时,要注意以下几点:第一,项目计算期不取决于新设备的使用年限,而是由旧设备可继续使用的年限决定;第二,需要考虑在建设起点旧设备可能发生的变价净收入,并以此作为估计继续使用旧设备至期满时净残值的依据;第三,由于以旧换新决策相当于在使用新设备投资和继续使用旧设备两个原始投资不同的备选方案中做出比较与选择,因此,所估算出来的是增量净现金流量;第四,在此类项目中,所得税后净现金流量比所得税前净现金流量更有意义固定资产更新决策利用差额投资内部收益率法,当更新改造项目的差额内部收益率指标大于或等于基准折现率(或设定折现率)时,应当进行更新;反之,就不应当进行更新二)购买或经营租赁固定资产的决策如果企业所需用的固定资产既可以购买,也可以采用经营租赁的方式取得,就需要按 照一定方法对这两种取得方式进行决策有两种决策方法可以考虑,第一种方法是分别计 算两个方案的差量净现金流量,然后按差额投资内部收益率法进行决策;第二种方法是直 接比较两个方案的折现总费用的大小,然后选择折现总费用低的方案二、 项目投资决策的主要方法投资决策方法,是指利用特定财务可行性指标作为决策标准或依据,对多个互斥方案做出最终决策的方法。

      许多人将财务可行性评价指标的计算方法等同于投资决策的方法,这是完全错误的事实上,在投资决策方法中,从来就不存在所谓的投资回收期法和内部收益率法投资决策的主要方法包括净现值法、净现值率法、差额投资内部收益率法、年等额净回收额法和计算期统一法等具体方法一)净现值法所谓净现值法,是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值指标的大小来选择最优方案的方法该法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策在此法下,净现值最大的方案为优二)净现值率法所谓净现值率法,是指通过比较所有已具备财务可行性投资方案的净现值率指标的大小来选择最优方案的方法该法适用于项目计算期相等且原始投资相同的多个互斥方案的比较决策在此法下,净现值率最大的方案为优在投资额相同的互斥方案比较决策中,采用净现值率法会与净现值法得到完全相同的结论,但投资额不相同时,情况就可能不同由于两个项目的原始投资额不相同,导致两种方法的决策结论相互矛盾三)差额投资内部收益率法所谓差额投资内部收益率法,是指在两个原始投资额不同方案的差量净现金流量的基础上,计算出差额内部收益率,并与基准折现率进行比较,进而判断方案孰优孰劣的方法该法适用于两个原始投资不相同,但项目计算期相同的多方案比较决策。

      当差额内部收益率指标大于或等于基准收益率或设定折现率时,原始投资额大的方案较优;反之,则投资少的方案为优四)年等额净回收额法.所谓年等额净回收额法,是指通过比较所有投资方案的年等额净回收额(记作NA)指标的大小来选择最优方案的决策方法该法适用于原始投资不相同,特别是项目计算期不同的多方案比较决策在此法下,年等额净回收额最大的方案为优某方案的年等额净回收额等于该方案净现值与相关回收系数(或年金现值系数倒数)的乘积五)计算期统一法计算期统一法是指通过对计算期不相等的多个互斥方案选定一个共同的计算分析期以满足时间可比性的要求,进而根据调整后的评价指标来选择最优方案的方法该法包括方案重复法和最短计算期法两种具体处理方法1.方案重复法方案重复法也称计算期最小公倍数法,是将各方案计算期的最小公倍数作为比较方案的计算期,进而调整有关指标,并据此进行多方案比较决策的一种方法应用此法,可采取两种方式:第一种方式,将各方案计算期的各年净现金流量或费用流量进行重复计算,直到与最小公倍数计算期相等;然后,再计算净现值、净现值率、差额内部收益率或费用现值等评价指标;最后根据调整后的评价指标进行方案的比较决策第二种方式,直接计算每个方案项目原计算期内的评价指标(主要指净现值),再按照最小公倍数原理分别对其折现,并求代数和,最后根据调整后的净现值指标进行方案的比较决策。

      本书主要介绍第二种方式由于有些方案的计算期相差很大,按最小公倍数所确定的计算期往往很长为了克服方案重复法的缺点,人们设计了最短计算期法2.最短计算期法最短计算期法又称最短寿命期法,是指在将所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上,再按照最短的计算期来计算出相应净现值,进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法三、 固定资产与无形资产的概念和种类(一)固定资产的概念和种类《企业会计准则第4号—一固定资产》规定,固定资产,是指同时具备下列特征的有形资产:为生产产品、提供劳务、出租或经营管理而持有的,使用寿命超过一个会计年度从固定资产的定义看,固定资产具有以下三个特征1)为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有企业持有固定资产的目的是为了生产商品、提供劳务、出租或经营管理,而不是直接为了出售其中,出租,是指以经营租赁方式出租的机器设备等以经营租赁方式出租的建筑物属于企业的投资性房地产;不属于固定资产2)固定资产的使用寿命超过一个会计年度使用寿命超过一个会计年度,意味着固定资产属于长期资产固定资产的使用寿命,是指企业使用固定资产的预计期间,或者该固定资产所能生产产品或提供劳务的数量。

      通常情况下,固定资产的使用寿命,是指使用固定资产的预计期间,如自用房屋建筑物的使用寿命,表现为企业对该建筑物的预计使用年限对于某些机器设备或运输设备等固定资产,其使用寿命表现为以该固定资产所能生产产品或提供劳务的数量,如汽车或飞机等,按其预计行驶或飞行里程估计使用寿命3)固定资产是有形资产固定资产具有实物特征,这一特征将固定资产与无形资产区别开来有些无形资产可能同时符合固定资产的其他特征,如无形资产为生产商品、提供劳务而持有,使用寿命超过一个会计年度,但是,由于其没有实物形态,所以不属于固定资产企业固定资产种类很多,根据不同的分类标准可以分成不同的类别企业应当选择适当的分类标准将固定资产进行分类以满足经营管理的需要1.固定资产按经济用途分类按照经济用途可以将固定资产分为经营用固定资产和非经营用固定资产两大类1)经营用固定资产,是指直接参加或直接服务于生产经营过程的各种固定资产,如用于企业生产经营的房屋、建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等2)非经营用固定资产,是指不直接服务于生产经营过程的各种固定资产,如用于职工住宅、公共福利设施、文化娱乐、卫生保健等方面的房屋、建筑物、设施和器具等。

      2.固定资产按使用情况分类按照使用情况可以将固定资产分为使用中固定资产、未使用固定资产、出租固定资产和不需用固定资产四大类1)使用中固定资产,是指企业正在使用的经营性固定资产和非经营性固定资产企业的房屋及建筑物无论是否实际使用,都应视为使用中固定资产由于季节性生产经营或进行大修理等原因而暂时停止使用,以及存放在生产车间或经营场所备用、轮换使用的固定资产,都属于企业使用中的固定资产2)未使用固定资产,是指已购建完成但尚未交付使用的新增固定资产,以及进行改建、扩建等暂时脱离生产经营过程的固定资产3)出租固定资产,是指企业根据租赁合同的规定,以经营租赁方式出租其他企业临时使用的固定资产4)不需用固定资产,是指本企业多余或不适用、待处置的固定资产除上述基本分类外,固定资产还可按其他标准进行分类,如按固定资产的所有权分类,可分为自有固定资产和租入固定资产;按固定资产的性能分类,可分为房屋和建筑物、动力设备、传导设备、工作机器及设备、工具、仪器及生产经营用具、运输设备、管理用具等;按固定资产的来源渠道分类,可分为外购的固定资产、自行建造的固定资产、投资者投入的固定资产、融资租人的固定资产、改建扩建新增的固定资产、接受抵债取得的固定资产、非货币性资产交换换入的固定资产、接受捐赠的固定资产及盘盈的固定资产等。

      二)固定资产折旧固定资产折旧指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧,或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧它反映了固定资产在当期生产中的转移价值各类企业和企业化管理的事业单位的固定资产折旧是指实际计提的折旧费;不计提折旧的政府机关、非企业化管理的事业单位和居民住房的固定资产折旧是按照统一规定的折旧率和固定资产原值计算的虚拟折旧原则上,固定资产折旧应按固定资产当期的重置价值计算,但是目前我国尚不具备对全社会固定资产进行重估价的基础,所以暂时只能采用上述办法企业在用的固定资产,包括生产经营用的固定资产、非生产经营用固定资产、租出固定资产等,一般均应计提折旧但是,房屋和建筑物,不管是否使用,都要计提因此,需要计提折旧的固定资产具体范围包括:房屋和建筑物,在用的机器设备、仪器仪表、运输工具、工具器具、季节性停用、大修理停用的固定资产,融资租入和以经营租借方式租出的固定资产已达到预定可使用状态的固定资产,如果尚未办理竣工决算,应当按照估计价值暂估入账,并计提折旧待办理了竣工决算手续后,再按照实际成本调整原来的暂估价值,同时调整原已计提的折旧额当期计提的折旧额和对原折旧额的额调整,均作为当期的成本、费用处理。

      1.折旧的影响因素原值,固定资产原值,即固定资产的账面成本净残值,固定资产的净残值,是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态,企业目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用以后的金额由于在计算折旧时,对固定资产的残余价值和清理费用是人为估计的,所以净残值的确定有一定的主观性减值准备,固定资产减值准备,是指固定资产已计提的固定资产减值准备累计金额使用寿命,固定资产的使用寿命,是指企业使用固定资产的预计期间,或者该固定资产所能生产产品或提供劳务的数量固定资产使用寿命的长短直接影响各期应计提的折旧额2.折旧方法企业应当根据固定资产所含经济利益的预期实现方式,选择折旧方法可选择的折旧方法包括平均年限法(直线法)、工作量法、年数总和法和双倍余额递减法折旧方法一经选定,不得随意变更,如果企业在对折旧方法定期的复核中,发现固定资产包含经济利益的预期实现方式有重大改变,则应当相应改变固定资产折旧方法,变更时应报有关部门进行备案,并在财务报表附注中予以说明年限平均法,是指将固定资产的应计折旧额均衡地分摊到固定资产预定使用寿命内的一种方法。

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