子午胎项目资金成本分析（模板）.docx

CMC.泓域咨询/资金成本分析子午胎项目资金成本分析目录第一章 行业背景分析 2第二章 资金成本分析 5一、 债务资金成本分析 5二、 加权平均资金成本 6第三章 宏观环境分析 7第四章 公司概况 13一、 公司基本信息 13二、 公司主要财务数据 13第五章 项目基本情况 15一、 项目名称及投资人 15二、 结论分析 15第一章 行业背景分析工程胎是由帘布层、胎圈、缓冲层、胎面四部分组成的具有良好的耐磨性能、生热少的轮胎，可分为斜交胎和子午胎早期，人们用棉纤维来纺织帘布用作轮胎的主要受力部件由于棉纤维帘布强度偏低，为了减少帘线的受力，在轮胎生产中一方面增加帘布的层数，一方面使胎体中的帘布层经线按一定的角度相互交叉排列因相邻两层的帘布经线相互倾斜交叉，故而便把这种帘布贴合形式的轮胎称为“斜交胎”，把帘线与胎冠中心线垂直相交的角度称为“胎冠角”，“斜交胎”的胎冠角一般在“48～54°范围内而子午胎的帘线排列则与地球子午线非常相似，因此取名为子午胎子午胎的英语名称为“radialtire”，所以，其国际间通行的标识中都以“R”作为子午胎的代号，如果没有R的标记则是斜交胎斜交胎是受帘线强力不足的限制下而发展定型下来的一类轮胎，也是到目前为止沿用时间最长，使用较广的传统结构轮胎。

由于内在结构上的不足斜交胎也存在着一系列的缺陷，如原材料消耗多，在使用过程中磨损大，抓着性能差，行驶起来滚动阻力大，胎体内升温高汽车安装这种轮胎，不但油耗大，而且行驶速度和连续行驶里程均受到相当大的限制近年来，随着技术的不断发展，子午胎的问世逐渐开启了对斜交胎的替换与斜交胎相比，子午胎具有以下优点：1、节省原材料；2、减振性能好；3、耐磨性能好；4、抓着性好；5、运行升温低；６、使用寿命长近年来，子午胎对斜交胎的替代范围在不断扩大，在欧美发达国家，子子午胎早已占据主要市场地位，斜交胎的市场份额占比已不足10%目前在中国，子午线轮胎的市场份额虽然已经超越斜交轮胎市，但是斜交轮胎的市场份额仍超过30%，远远超过发达国家近几年，斜交轮胎企业为了在制作工艺上的简化，提高使用效能和经济效益，已趋于轻量化减层化国家限制超载的方案实施以后，像双喜等这样的大型斜交轮胎生产商逐渐减少了高层级斜交胎的产量，低层级的轮胎载重效果不是十分乐观，所以，小型轮胎也正逐渐走向子午化所以，尽管随着我国汽车保有量的不断增多，工程胎的市场需求量在快速增长，但是子午胎对斜交胎的替代进程在加速推进，其市场规模也逐渐萎缩子午线轮胎是世界轮胎产业发展的主流产品。

近些年，在国家工信部的不断推动下，我国子午胎的普及率不断提升，对斜交胎的淘汰在不断推进对于斜交胎生产企业来说，目前如何成功将主营业务切入子午胎是重中之重随着斜交胎市场规模的不断缩小，其生产企业的发展也将陷入困境第二章 资金成本分析一、 债务资金成本分析（一）所得税前的债务资金成本分析1．借款资金成本计算向银行及其他各类金融机构以借贷方式筹措资金时，应分析各种可能的借款利率水平、利率计算方式（固定利率或者浮动利率）、计息（单利、复利）和付息方式，以及偿还期和宽限期，计算借款资金成本，并进行不同方案比选2．债券资金成本计算债券的发行价格有三种：溢价发行，即以高于债券票面金额的价格发行；折价发行，即以低于债券票面金额的价格发行；等价发行，即按债券票面金额的价格发行调整发行价格可以平衡票面利率与购买债券收益之间的差距债券资金成本的计算与借款资金成本的计算类似3．融资租赁资金成本计算采取融资租赁方式所支付的租赁费一般包括类似于借贷融资的资金占用费和对本金的分期偿还额二）所得税后的债务资金成本借贷、债券等的筹资费用和利息支出均在缴纳所得税前支付，对于股权投资方，可以取得所得税抵减的好处三）扣除通货膨胀影响的资金成本借贷资金利息等通常包含通货膨胀因素的影响，这种影响既来自于近期实际通货膨胀，也来自于未来预期通货膨胀。

二、 加权平均资金成本项目融资方案的总体资金成本可以用加权平均资金成本来表示，将融资方案中各种融资的资金成本以该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到该融资方案的加权平均资金成本加权平均资金成本可以作为选择项目融资方案的重要条件之一在计算加权平均资金成本时应注意需要先把不同来源和筹集方式的资金成本统一为税前或税后再进行计算第三章 宏观环境分析大力推动产业创新，联动提升现代农业、先进制造业和现代服务业发展水平，重点培育万亿级大产业，优化现代产业体系一）推进先进制造业与现代服务业“双轮驱动”和融合发展全面提升先进制造业竞争力实施《中国制造2025浙江行动纲要》和“四换三名”工程，统筹推进战略性新兴产业、高新技术产业发展与传统产业改造提升，培育一批具有国际竞争力的创新型龙头企业，抢占制造业新一轮竞争制高点以国内和国际市场引领制造业发展，联动推进标准强省、质量强省、品牌强省建设，深入开展标准引领、质量提升、技术培养三大行动，构建浙江标准体系，提高浙江产品品质，打响浙江制造品牌推进工业化和信息化深度融合，谋划实施智能化改造工程，大力发展柔性制造、智能制造、精细制造，加快“浙江制造”向“浙江智造”转型。

推进互联网和制造业统筹发展，推动制造方式和营销方式变革改造提升传统产业，加快推动石油化工、纺织印染、五金机电、冶金、建材等产业转型升级，重点突破核心基础零部件、先进基础工艺、关键基础材料、产业技术基础等瓶颈，全方位提升产业发展水平加大企业技术改造力度，推动设备更新和新技术应用深化先进制造业强县（市、区）建设工作，切实消除环境污染以及安全生产和治安隐患，加快培育现代产业集群推动建筑生产方式工业化，培育一批建筑业大集团和建筑强县着力打造现代服务业新引擎提升发展金融、信息、物流、会展等生产业，支持发展养老、家政、教育文化等生活业，推动生产业向专业化和产业链高端延伸，生活业向精细化和高品质转变优化中心城市服务业设施配套和功能布局，开展服务业强县（市、区）培育工作强化规划引领与政策支持，推进国家、省、市三级联动的服务业改革试点提升服务业发展载体，推进现代服务业集聚示范区等重大平台和项目建设，加大服务业重点企业培育力度，鼓励新技术、新业态、新模式发展深化服务业对外开放，开展浙港、浙澳、浙台以及长三角服务业合作，吸引国内外著名服务业企业来浙设立地区总部及功能总部，促进服务业规模化、品牌化、国际化发展。

大力推动产业融合发展实施“互联网＋”行动计划，建设特色鲜明、全国领先的电子商务、物联网、云计算、大数据、互联网金融创新、智慧物流、数字内容产业中心，发展分享经济，促进互联网和经济社会深度融合推进产业组织、商业模式、供应链、物流链创新，支持基于互联网的各类创新办好世界互联网大会，推进乌镇互联网创新发展试验区建设促进先进制造业与生产业融合发展，推动制造企业由单一生产型向生产服务复合型转变深度贯彻军事需求，充分发挥浙江民用产业优势，加强军民两用技术研发交流，引进军工优质资源项目，推进重点产业“民参军”“军转民”积极创建国家军民融合创新示范区，加快构建全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局二）重点培育万亿级大产业明确万亿级大产业发展重点组织实施万亿级产业发展规划，集中力量发展信息经济、节能环保、健康、旅游、时尚、金融、高端装备制造与新材料等七大万亿级产业，做强做精丝绸、黄酒、茶叶等历史经典产业，着力把文化创意产业培育成万亿级产业聚焦产业主攻方向和重点领域，引导各类要素资源有效集聚，形成一批具有全国意义的大产业基地实施一批带动力强、创新作用突出、影响面较大的重大产业项目信息经济，重点推进通信网络与智能终端、专用集成电路与新型元器件、云计算和大数据、地理信息产业、物联网和电子商务等重大项目。

节能环保产业，重点推进新能源和节能环保装备、节能环保服务业等重大项目高端装备制造与新材料产业，重点推进机器人与智能制造装备、新能源汽车、航空和轨道交通、高端船舶与海工装备、新材料等重大项目健康产业，重点推进健康养老服务、生物医药和高性能医疗器械等重大项目加快推进一批时尚产业、旅游产业、金融产业的重大项目创新产业引导扶持政策加强金融资本与产业资本有效对接，更好发挥省转型升级产业基金示范作用，加快设立各级政府产业引导基金，组建壮大浙商转型升级母基金、浙商回归基金、“浙民投”等产业投资基金，撬动更多社会资本参与战略性新兴产业培育和传统产业转型升级提高政策措施针对性和精准性，加大技术、人才、土地、财税等方面支持力度三）积极推动农业现代化确保粮食安全及主要农产品生产供给稳定深入推进现代化农业园区和粮食生产功能区建设，完善农田水利等基础设施，增强农业高产稳产能力牢牢守住300亿斤粮食生产能力红线，大力发展旱粮和木本油料生产坚守耕地红线，划定和保护好永久基本农田实施千万亩耕地质量提升工程，全面完成800万亩粮食生产功能区建设任务坚持国有粮食购销企业储粮为主体，探索社会化储粮，引导民营企业参与储备粮管理。

统筹强化本省粮食生产能力和省外粮源掌控能力，开展粮食产销省际合作，确保我省粮食储备可控、可调、可用构建现代农业产业体系加快农业全产业链建设，推动一二三产业融合发展加强农产品品牌建设，大力推进农业标准化，加强农产品质量安全建设，建设一批农业产业集聚区和特色农业强镇开发观光农业、农事体验、民宿经济等新业态，提升乡村旅游发展水平大力发展生态循环农业，加快推进畜牧业转型升级创新农产品流通方式，支持大型零售企业、批发市场参与生产基地建设，推进农业领域“电商换市”，构建现代化农产品流通体系创新农业经营方式积极促进土地流转和规模经营，着力提升专业大户、家庭农场、合作农场、农民专业合作社、农业龙头企业等现代农业经营主体的经营水平，引导各类经营主体有序合作、共同发展不断健全农业社会化服务体系，继续完善“三位一体”合作经济组织体系深入实施千万农民素质提升工程，培养新型职业农民积极探索推进农业经营诚信机制建设提升农业科技创新和设施装备水平突出应用导向，深化农业科技体制改革，建设新型农业技术体系，建立一批以新型农业经营主体为依托的科技示范基地和农业综合体，促进农业科研、教育和生产紧密结合实施现代种业工程，提高种业创新能力，健全种业监管体系。

大力发展农业机械化，加强农业设施装备建设积极推进农业“机器换人”、“设施增地”、“节水增地”支持信息技术体系建设，发展精准农业、智慧农业、创意农业，建设农村信息化示范省四）高水平建设产业集聚区和特色小镇提升发展产业集聚区以提高空间集聚度、加快产业集群化、增强科技创新力为重点，深化体制机制改革，突出推进核心区块建设加大政策支持力度，优化投资发展环境，积极引导大产业、大企业、大项目布点落户，加快打造全省有代表性、国内有影响力、国际有竞争力的大产业集聚发展高地第四章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：薛xx3、注册资本：1190万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2010-1-287、营业期限：2010-1-28至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事子午胎相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额2213.891771.。