电力行业分析报告.doc

电力自动化行业分析电力自动化行业分析 1一、 行业基本发展状况 11、电力自动化系统的基本构成 12、电力自动化的基我市场状况 2二、 电力自动化的市场分析 31、行业需求状况 32、输电 43、变电 54、配电 65、用电 6三、 电力自动化行业的重要特点 71、行业需求增长较快 72、进入壁垒高，寡头垄断的市场 73、专注化战略 84、一、二次设备结合发展 85、系统集成中的软件商品化 86、积极转型 9四、 重要竞争厂商 91、东方电子 92、南瑞集团 103、许继电气 114、阿继电器 125、国电南自 136、北京四方华能 14一、 行业基本发展状况1、电力自动化系统的基本构成电力自动化系统非常复杂，由于它往往涵盖了电力系统的发电、输电、变电、配电和用电等五个环节，一方面我们对其进行一种简朴简介电力系统由发电、输电、变电、配电和用电五个环节构成，如图1所示图1其中发电、输电、变电几种环节的监视、控制和管理属能量管理系统EMS（Energy Management System），涉及监视控制和数据采集SCADA（Supervisory Control And Data Acquisition）、自动发电控制AGC（Automatic Generation Control）、管理信息系统MIS（Management Information System）和其他名录繁多的EMS高档应用软件。

配电和用电的监视、控制和管理属配电管理系统DMS（Distribution Management System），涉及SCADA、负荷管理LM（Load Management）/负荷控制、故障管理、自动绘图AM（Automated Mapping）/设备管理FM（Facilities Management）/地理信息系统GIS（Geographic Information System）/投诉热线TC（Trouble Call），配电网高档应用软件等功能EMS和DMS两者均以SCADA系统为起点，由于电力系统无“仓库”，发、供、用一次完毕，两者有分工，但对于较小孤立系统两者可合而为一2、电力自动化的基我市场状况电力自动化行业的重要市场集中于电力行业因此我们懂得电力投资构成了对于电力自动化行业的重要需求国内从1998年开始进行三年的城乡电网改造，电力投资增幅较大，使得对自动化设备的需求大增下表显示了国内近来几年电力投资的概况（数字来源：国泰君安研究所报告），从表中可以看出电力投资从1998年开始大幅上升，后来的几年变化不大年度电力投资总额（亿元）1996974.1919971339.4319981718199918371719.9F1848在电力投资中，我们可以大体推算所有设备投资大概占三分之一左右，近几年每年的设备需求大概在600亿元左右，其中电力自动化设备投资又占三分之一左右，约为200亿（此外的测算措施是，电力自动化设备投资占整个电力投资的10%，该数字和上面的估计基本相等），固然每年的设备需求构造并不同。

我们估计在“十五”期间，电力投资每年的总规模应不会在有大的增幅在产品构造中，由于国家将加大对高压输电网的投资，我们估计高电压级别的产品将有相对较大需求在1998年电力行业投资大增的背景下，电力设备上市公司也获得了良好的业绩，特别是生产保护和自动化设备的公司发展迅速，整个行业收入以30%以上的速度增长，利润增长也相称惊人，例如市场重点关注的东方电子和许继电气都在过去几年获得良好的成长然而进入，保护和自动化设备行业内公司有放慢发展的迹象，中行业净利润和去年同期相比有10%的升幅，仔细分析我们发现所得税税率减少的因素对利润增长的奉献较大，不考虑此因素，中期的利润总额已经基本和年中持平这些重要是由于行业竞争开始剧烈，产品降价厉害，行业的利润率下降，导致收入上升但利润基本没有增长此外，通过这几年的高速发展，各公司的规模都已经相对较大，已经能满足电力行业内的需求而这些公司要获得更大的发展，必须为公司寻找新的业务领域二、 电力自动化的市场分析1、行业需求状况国内长期以来只注重发电厂的建设，忽视输配电网的建设，使得国内输配电网严重落后，不堪重负1998年，中央政府推出了旨在扩大内需，刺激经济增长的农村电网改造、都市电网改造和电气化铁路改造的筹划，即三网"改造筹划。

根据这一筹划，本次城乡电网改造总投资将为3500亿元，筹划用时3-5年，其中都市电网改造波及280个都市电网，农村电网改造波及2400个县级电网同步还推出为期5年总投资2500亿元的铁路电气化改造工程，为此要改造和新建大量铁路电气化专用电力网电力设备涉及一次设备和二次设备，一次设备由于技术含量较低，国内生产公司较多，特别是中低压一次设备生产公司涉及乡镇公司在内，全国成千上万，生产能力严重过剩，竞争异常剧烈；二次设备生产技术规定高，行业不容易进入，国内生产二次设备的公司屈指可数，生产经营环境较为宽松，二次设备生产公司面临更大的发展机遇国家扩大内需投资城乡电网改造之前，输配电及电气化铁路电网建设投资约400－450亿元，即输配电设备公司的国内市场规模每年约400―450亿左右，"三网"改造筹划的实行，给这些公司带来巨大的市场空间暂不考虑电气化铁路改造的市场空间，将来三年内仅完毕3500亿的城网改造、农网改造，就可以使这些公司的产品市场容量以平均每年超过50%的速度增长1998年和1999年电网改造投资只有不到1000亿元，尚有大量的资金需要尽快投入到电网改造项目中去，因此到将是二次设备投资的高峰期，二次设备市场的增长率将达到60%到80%左右。

下面对各环节所用产品的市场状况进行具体分析2、输电从1998年以来，以计算机为重要手段的具有国际先进水平的电网调度自动化系统在各大电网相继采用，国内电网已进入超变压、远距离、大容量、交直流输电的发展阶段电网调度自动化产品重要涉及：线路保护类产品、主设备保护类产品、调度自动化产品1）主设备保护产品：合用于多种容量的发电机、变压器、母线及电抗器等保护装置，国内大型电厂、变电所普遍使用国电南自的变压器保护采用波型对称保护原理（国家级发明专利），技术处在国内绝对领先，是变压器保护的首选，占据国内80%的市场；阿继电气、南瑞公司亦有同类产品的生产表2：主设备保护产品市场划分表南自厂南瑞其她厂家价格方略高价高价低价技术水平技术含量高技术含量高一般市场占有率80%18%2%电力主设备母线保护产品国电南自占60%市场，南瑞深圳保护所占30%市场表3：主设备母线保护产品市场划分表南自厂南瑞（深圳）其她厂家价格方略高价高价低价技术水平技术含量高技术含量高一般市场占有率60%30%10%（2）线路保护产品：重要是微机型高压线路成套保护装置生产厂家重要有南瑞、南自厂、北京四方公司、许继集团等公司表4：线路保护产品市场划分表南瑞南自厂北京四方许继集团其她厂家价格方略高价高价中档低价低价技术水平技术含量高技术含量高一般一般一般市场占有率40%40%10%5%5%（3）调度自动化产品：电网调度自动化重要是运用先进的计算机技术及网络技术，实现电力数据的自动采集、解决、传播、和控制，并对电力进行合理调度，优化管理，减少挥霍。

目前，国内电网涉及国调、网调、省调、地调、县调省调以上及大型地调的调度自动化系统设备几乎所有采用国外进口设备国内厂家目前一般涉足部分地调、县调项目国内占有率最高的是南瑞，它占有40%以上市场，南瑞公司是电力研究院改为公司的，具有很强的技术实力，特别是能得到行业保护和行业科研基金的支持，但由于体制上的局限性，长期市场观念和顾客服务意识远不如东方电子而东方电子则在RTU、县调项目上有一定优势但是，全国目前有120家以上厂家涉足此领域，竞争十分剧烈电力自动化系统（SCADA）为南自厂、南瑞、电科院所瓜分以县调更新为例：南瑞、南自厂报价一般在60~80万元/套，；东方电子30万/套，其她厂家为了争取市场将以更低的价格承办项目，因此市场环境非常混乱国电南自在这个领域没有优势，年销售额~3000万元左右表5：调度自动化产品市场划分表南瑞国电南自东方电子其她厂家价格方略高价中档低价低价技术水平技术含量高一般一般一般市场范畴省调、地调、县调地调、县调部分地调、县调为主县调市场占有率40%10%40%10%3、变电发电站、变电站综合自动化产品：适应多种容量及多种电压的发电厂、变电站的监测、控制、调节、数据采集、故障分析解决及经济运营的系列自动化产品。

系统集远动、监控、元件保护、线路保护、通信于一种系统，安全性、可靠性规定十分高，因此仅限于电力行业内部公司的产品，市场重要由南瑞、南自厂、北京四方、许继集团等公司瓜分，阿继、东方电子在此领域目前具有竞争实力全国每年的市场容量为200套左右，销售额5~6亿元，南自厂占据25%的市场份额南自厂、许继、阿继等公司基本采用北京四方公司杨起逊专家的专利技术表6：发电站、变电站综合自动化产品市场划分表特点重要厂家产品特点技术水平价格方略原则35万伏服务水平销售额（1998年）市场占有率南瑞深圳所继保所国内技术水平最高产品稳定可靠高价方略100万元/套以上一般2~3亿元35%北京四方首家研制成功、技术含量高100万元/套以上良好1~2亿元25%南自北京四方博奥公司技术和北京四方接近，产品品种多样100万元/套左右良好1亿元以上25%阿继研究所许继四方部分采用北京四方技术，产品稳定60~70万/套良好8000万元左右8%东方电子引进CSC保护，产品稳定40~50万/套一般5000万元左右2%其她厂家(20余家)自由代销20~40万/套一般10%注：全国市场5~7亿元/年，上述数据为业内人士估计，旨在阐明市场状况。

4、配电配电自动化产品重要是运用计算机技术对电力传播线路进行监视、控制与管理，实现配电线路的事故管理、负荷管理、自动绘图、设备管理、配电规划及优化运营等的自动化，从而提高供电的可靠性，改善电能质量国家近期内投资建设的重点是改造和建设配电网，合理增长变电站，完善配电网络，更换陈旧的开关设备，提高配电自动化水平国家对城网改造和农网改造项目的启动，将会有3500亿资金的投入，一方面是对配电网的改造，配电自动化的前景非常乐观目前的重要竞争对手是外资公司的施耐德公司、西门子公司，以及国内的东方电子、科汇、南瑞公司、电科院、珠海许继、四方和鲁能积成电子、盐城射海等，东方电子的配电自动化产品市场占有率为30%左右，在全国处在行业领先地位在《中国配电自动化系统市场研究报告》中，分析了影响配电自动化系统市场需求的重要因素，它们分别是：1、国家宏观经济环境和人民生活水平的提高；2、政府有关电力体制改革及用电政策的影响；3、经济利益的驱动；4、政府政策的推动；5、供电局决策者的观念。