五粮液集团年度财务报表分析.doc

n五粮液集团-财务报表分析一、五粮液集团简介五粮液集团有限公司位于“万里长江第一城”——中国四川省宜宾市北面的岷江之滨，其前身为五十年代初由几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”1959年因其产品五粮液酒的优秀品质和名誉而正式命名为“宜宾五粮液酒厂”五粮液集团有限公司是以五粮液及其系列酒的生产经营为主，现代制造业、现代工业包装、光电玻璃、现代物流、橡胶制品、现代制药等产业多元发展，具有深厚公司文化的特大型现代公司集团二、五粮液集团概况五粮液集团有限公司是以五粮液及其系列酒的生产经营为主，同步生产经营精密塑胶制品、成套小汽车模具、大中小高精尖注射和冲压模具，以及生物工程、药业、印刷、电子、物流运送和有关服务业等多元发展，具有深厚公司文化的现代公司集团集团公司既有职工30000余人，科技开发和生产经营的建筑设施错落有致地掩映在9平方公里的花园般厂区中三、五粮液集团财务报表分析(一)重要科目的增减变动分析：1.资产负债表横向分析由后附的《五粮液集团-的资产负债表》可以看出，五粮液集团实现资产合计为28673.51百万元，负债合计达到10235.03百万元，所有者权益合计可达18366.1百万元。

五粮液集团的总资产再次增高，得益于它的流动资产的大幅度增长相似的，五粮液集团的流动负债也实现了大幅度的增长从而使五粮液集团负债总额也再次增高，从后附的资产负债表中，可以看出五粮液集团在总体上实现了平稳发展的良好趋势1)资产变动从资产负债表中可以明显地看出，五粮液集团的总资产比增长1,924,769,601.14 元，增长幅度为16.63%，阐明五粮液的资产规模有一定幅度的增长总资产的增长的重要因素是流动资产的大幅度增长，流动资产比增长2,257,660,078.40 元，增长的幅度达到了34.82%而非流动资产浮现了下滑，浮现了负数因此的资产重要是流动资产—，五粮液集团的总资产比增长7,352,669,807.49 元，增长幅度为54.48%，阐明五粮液的资产规模有一定幅度的增长总资产的增长的重要因素是流动资产的大幅度增长，流动资产比增长4,541,364,625.65 元，增长的幅度达到了51.95%而非流动资产增长了2,811,305,181.84因此的资产重要是流动资产而—，五粮液集团的总资产比增长了7824.42百万元，增长幅度达38%，从而也阐明了五粮液实现了一定限度的资产总规模。

从表中同样可以看出五粮液总资产的增长的重要因素还是流动资产的大幅度增长，流动资产比增长了8086.80百万元，增长幅度高达6.1%2)负债变动五粮液集团的负债与的相比是呈平衡发展状，的负债额略有增长，增长额为9507百万元，增长率为5%，其中，重要体现为流动负债的增长，且非流动负债大量减少，这加大了公司的偿债风险，公司的还债压力较大但到了，公司开始大幅度的借外债，公司负债金额达到6,268，63百万元，比增长4,228，14百万元，增长幅度高达2.07%负债的增长也重要是流动负债的增长导致，在，公司的流动负债额为2,040，48百万元，到，增长为6,263，75百万元，增长额为4,223，26百万元，增长率高达2.07%，与负债总额的增长率几乎一致由于只保存了四位小数，因此此处的增长率同样，实际是上的流动负债增长率要比20.7%低某些到，五粮液的负债总额为10231.88百万元，总体上比高3966.4百万元，增长率为6.3%固然，负债的增长同样是由于五粮液流动负债的大幅度地增长，五粮液的流动负债为10231.88百万元，同比高出3968.13百万元，增长率高达6.3%从而阐明了五粮液集团同样采用的是大量举借外债、进行融资等手段而实现的平稳发展。

3)所有者权益变动五粮液集团的权益总额较同期增长了1,924,769,601.14 元，增长的幅度为16.63%，阐明集团的权益总额存在一定幅度的增长权益总额增长的重要因素是：⑴负债增长了95,069,708.59 元，增长的幅度为4.89%，使权益总额增长了4.94%其中流动负债增长了97,569,708.59 元，增长幅度5.02%，重要体现为应付账款、预收款项、其她应付款的增长，公司巨额的预收款项对偿债能力的影响值得关注⑵股东权益增长了1,829,699,892.55 元，增长幅度为19.01%，对权益总额的影响为95.06%股东权益的增长，重要是由盈余公积、未分派利润、多种所有者权益的大幅度增长而引起的五粮液集团的权益总额较同期增长了7,352,669,807.49 元，增长的幅度为54.48%，阐明集团的权益总额存在一定幅度的增长权益总额增长的重要因素是：⑴负债增长了4,223,264,118.46 元，增长的幅度为206.97%，使权益总额增长了27.27%其中流动负债增长了4,541,364,625.65 元，增长幅度51.95%，重要体现为应付账款、预收款项、其她应付款的增长，公司巨额的预收款项对偿债能力的影响值得关注。

⑵股东权益增长了229,571,092.42 元，增长幅度为302.59%，对权益总额的影响为95.06%股东权益的增长，重要是由盈余公积、未分派利润、多种所有者权益的大幅度增长而引起的从五粮液的发展来看，五粮液集团的权益总额较同期增长了7752.04百万元，增长的幅度为37%，阐明集团的权益总额存在一定幅度的增长权益总额增长的重要因素是：⑴负债增长了3966.4百万元，增长的幅度为63%，使权益总额增长了26%其中流动负债增长了3968.13百万元，增长幅度51.95%，重要体现为应付账款、预收款项、其她应付款的增长，公司巨额的预收款项对偿债能力的影响值得关注⑵股东权益增长了3785.64 元，增长幅度为26%，对权益总额的影响重大股东权益的增长，重要是由盈余公积、未分派利润、多种所有者权益的大幅度增长而引起的2、利润表横向分析从后附的《五粮液集团—利润表》可以看出，五粮液集团实现净利润1,829,699,892.55元，比上年度增长了356,915,794.1 元，增长的幅度较大从水平分析表看，公司净利润的增长重要是由利润总额的增长引起的营业外支出和非流动资产处置损失虽有较大变动，但却互相抵消。

因此利润总额的增长导致了利润增长了356,915,794.1 元 从后附表也可以看出，五粮液集团实现净利润3,466,668,431.51元，比上年度增长了1,636,968,539.0 元，增长的幅度较大从水平分析表看，公司净利润的增长重要是由利润总额的增长引起的营业外支出和非流动资产处置损失虽有较大变动，但却互相抵消因此利润总额的增长导致了利润增长了1,636,968,539.0 元同样，从后附的《五粮液集团—利润表》可以看出，五粮液集团实现净利润4562,064,432.34元，比上年度增长了1095.39百万 元，增长的幅度较大从水平分析表看，公司净利润的增长重要是由利润总额的增长引起的营业外支出和非流动资产处置损失虽有较大变动，但却互相抵消因此利润总额的增长导致了利润增长了1464.65百万元二)五粮液集团报表构成分析1、五粮液资产负债表的纵向分析(1)资产构造：从五粮液集团的资产构造可以看出，公司的流动资产比重为64.77%，非流动资产的比重为35.23%根据公司的资产构造，可以觉得其资产的流动性相对较好，具有一定应对风险的能力从动态方面分析，公司的流动资产比重上升了8.74%，非流动资产下降了-8.74%，公司调节资产构造的比重，目的是减少经营风险，进一步改善收益状况。

结合各资产项目的构造变动状况来看，变动幅度不是很大，阐明该公司的资产构造相对比较稳定从五粮液集团的资产构造可以看出，公司的流动资产比重为63.71%，非流动资产的比重为36.29%根据公司的资产构造，可以觉得其资产的流动性相对较好，具有一定应对风险的能力从动态方面分析，公司的流动资产比重下降了-1.06%，非流动资产上升1.06%，公司调节资产构造的比重，目的是减少经营风险，进一步改善收益状况结合各资产项目的构造变动状况来看，变动幅度不是很大，阐明该公司的资产构造相对比较稳定同样的，从五粮液集团的资产构造可以看出，公司的流动资产比重为74.52%，非流动资产的比重为25.48%根据公司的资产构造，可以觉得其资产的流动性相对较好，具有一定应对风险的能力从动态方面分析，公司的流动资产比重上升了10.81%，非流动资产下降了-10.81%，公司调节资产构造的比重，目的是减少经营风险，进一步改善收益状况结合各资产项目的构造变动状况来看，变动幅度不是很大，阐明该公司的资产构造相对比较稳定2）资本构造：从五粮液集团的资本构造可以看出，该公司股东权益比重为84.88%，负债比重为15.12%，资产负债率较低，财务风险比较稳定。

这样的财务构造与否合适，仅凭以上分析难以作出判断，必须结合公司的赚钱能力，通过资本构造优化分析才干予以阐明从动态方面分析，股东权益比重上升了1.69%，负债的比重下降了-1.69%，表白该公司的资本构造还是比较稳定的，财务实力略有增强从五粮液集团的资本构造可以看出，该公司股东权益比重为69.93%，负债比重为30.07%，资产负债率较低，财务风险比较稳定这样的财务构造与否合适，仅凭以上分析难以作出判断，必须结合公司的赚钱能力，通过资本构造优化分析才干予以阐明从动态方面分析，股东权益比重下降了-14.95%，负债的比重上升了14.95%，表白该公司的资本构造不是很稳定的，财务实力略有减少而从五粮液集团的资本构造可以看出，该公司股东权益比重为64.21%，负债比重为35.79%，资产负债率较低，财务风险比较稳定这样的财务构造与否合适，仅凭以上分析难以作出判断，必须结合公司的赚钱能力，通过资本构造优化分析才干予以阐明从动态方面分析，股东权益比重下降了-5.72%，负债的比重上升了5.72%，表白该公司的资本构造还不是很稳定的，财务实力略有减少从表中数据可知五粮液集团的所有者权益占总资产的比重分别为64.21%、69.93%、84.88%、83.19%。

从这些数据中可以得知五粮液集团从到的所有者权益资产比重有所下降，这表白五粮液集团的负债有所增长但总体上来说，资本重要还是来自所有者权益2、五粮液利润表的纵向分析从后附表可以看出五粮液集团各项财务成果的构成状况，营业利润占营业收入的比重为30.65%，比上一年度的29.79%增长了0.85%；利润总额的比重为30.24%，比上一年度的29.72%增长了0.52%；的净利润比重为23.06%，比上一年度的的20.10%提高了2.97%可见，从公司的利润构成上来看，赚钱能力比上年有所提高各项财务成果增长的因素呢，从营业利润增长来看，重要是营业成本、营业税金及附加、财务费用下降所致，阐明营业成本、营业税金及附加、财务费用下降是营业利润提高的主线因素但是利润总额增长除受营业利润影响，还受到营业外收入的影响此外，投资比重下降、资产减值损失和营业外支出的增长，给营业利润、利润总额和净利润带来一定的不利影响同样从后附表可以看出五粮液集团各项财务成果的构成状况，营业利润占营业收入的比重为41.21%，比上一年度的30.65%增长了10.57%；利润总额的比重为41.38%，比上一年度的30.24%增长了11.14%；的净利润比重为31.15%，比上一年度的的23.06%提高了8.09%。

可见，从公司的利润构成上来看，赚钱能力比上年有所提高各项财务成果增长的因素呢，从营业利润增长来看，重要是营业成本、财务费用下降所致，阐明营业成本、财务费用下降是营业利润提高的主线因素但是利润总额增长除受营业利。