第07章营运资金管理ppt课件.ppt

第七章营运资金管理 基本目标：基本目标：发展目标：发展目标：n n了解营运资金的了解营运资金的了解营运资金的了解营运资金的含义、特点及管理含义、特点及管理含义、特点及管理含义、特点及管理政策政策政策政策n n最佳货币资金持最佳货币资金持最佳货币资金持最佳货币资金持有量预测方法、信有量预测方法、信有量预测方法、信有量预测方法、信用条件的评价方法用条件的评价方法用条件的评价方法用条件的评价方法n n熟练应用营运资金政策及应收账款信用政策进行营运资金决策熟练应用营运资金政策及应收账款信用政策进行营运资金决策熟练应用营运资金政策及应收账款信用政策进行营运资金决策熟练应用营运资金政策及应收账款信用政策进行营运资金决策n掌握经济订货量的基本模掌握经济订货量的基本模型及其扩展情形型及其扩展情形第一节第一节 营运资金管理概述营运资金管理概述第二节第二节 货币资金管理货币资金管理第三节第三节 应收账款管理应收账款管理第三节第三节 存货管理存货管理第一节第一节 营运资金管理概述营运资金管理概述（一）（一）(二）二）本节要点：本节要点：本节要点：本节要点：（二（二 ））（一）（一）(二）二）（三）（三）营营运运资资金金的的概概念念 营营运运资资金金的的特特点点 营营运运资资金金的的管管理理原原则则 (二）二）(四）四）营营运运资资金金政政策策一、营运资金的概念一、营运资金的概念（一）（一）(二）二）（二（二 ））营营运运资资金金是是指指企企业业在在生生产产经经营营活活动动中中占占用用在在流流动动资资产产上上的的资资金金。

营营运运资资金金有有广广义义和和狭狭义义之之分分，，广广义义的的营营运运资资金金又又称称营营运运资资金金总总额额，，是是指指一一个个企企业业流流动动资资产产的的总总额额；；狭狭义义的的营营运运资资金金又又称称营营运运资资金金净净额额，，是是指指流流动动资资产产减减去去流流动负债后的余额企业理财更关注营运资金净额动负债后的余额企业理财更关注营运资金净额 二、营运资金的特点二、营运资金的特点 特点特点n n周转的短期性周转的短期性周转的短期性周转的短期性 n n实物形态的易变现性实物形态的易变现性实物形态的易变现性实物形态的易变现性n n占有数量的波动性占有数量的波动性占有数量的波动性占有数量的波动性 n n实物形态的多样性实物形态的多样性实物形态的多样性实物形态的多样性n n来源的灵活性来源的灵活性来源的灵活性来源的灵活性n n获利能力相对较弱，获利能力相对较弱，获利能力相对较弱，获利能力相对较弱，投资风险相对较小投资风险相对较小投资风险相对较小投资风险相对较小 营运资金的特点是由流动营运资金的特点是由流动资产和流动负债的特点决资产和流动负债的特点决定的定的三、营运资金的管理原则三、营运资金的管理原则 营运资金管理的四项原则：营运资金管理的四项原则：1．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要量．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要量 2．在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金．在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 3．加速营运资金周转，提高资金的利用效果．加速营运资金周转，提高资金的利用效果 4．合理安排流动资金与流动负债，保证企业的短期偿债能力．合理安排流动资金与流动负债，保证企业的短期偿债能力 四、营运资金政策四、营运资金政策 1 营运资金营运资金 持有政策持有政策 2 营运资金营运资金 融资政策融资政策三类营运资金持有政策三类营运资金持有政策紧缩的营运资金紧缩的营运资金持有政策持有政策 适中的营运资金持适中的营运资金持有政策有政策 1、宽松的营运资金、宽松的营运资金持有政策持有政策 销售收入宽松型紧缩型适中型流动资产 可供选择的营运资金持有政策营运资金的融资政策营运资金的融资政策 2.激进型激进型3.稳健型稳健型1.配合型配合型时间固定资产永久性流动资产长期负债自发性负债权益资本++临时性负债临时性流动资产金额 配合型融资政策配合型融资政策配合型融资政策激进型融资政策激进型融资政策激进型融资政策时间固定资产永久性流动资产长期负债自发性负债权益资本++临时性负债临时性流动资产金额稳健型融资政策稳健型融资政策稳健型融资政策时间固定资产永久性流动资产长期负债自发性负债权益资本++临时性负债临时性流动资产金额第一节第一节 货币资金管理货币资金管理本节要点：本节要点：本节要点：本节要点：（一）（一）(二）二）（二（二 ））（一）（一）(二）二）（二）（二）持持有有货货币币资资金金的的动动机机和和成成本本货货币币资资金金管管理理的的内内容容(二）二）一、持有货币资金的动机和成本一、持有货币资金的动机和成本 （一） 动机动机（二） 本钱本钱（一）、持有货币资金的动机 动机：动机：2.预防动机预防动机3.投机动机投机动机1.交易的动机交易的动机（二〕货币资金的成本（二〕货币资金的成本2.转换成本转换成本 3.短缺成本短缺成本 1.持有成本持有成本 二、货币资金管理的内容货币资金管理的目标货币资金管理的目标如如何何在在货货币币资资金金的的流流动动性性与与收收益益性性之之间间作作出出合合理理的的选选择择，，即即在在保保证证企企业业高高效效、、高高质质地地开开展展经经营营活活动动的的情情况况下下，，尽尽可可能能地地保保持持最最低低的的货货币币资资金金持持有有量量是是货货币币资资金金管理的目标。

管理的目标最佳货币资金持有量的确定最佳货币资金持有量的确定成本分析成本分析 方式方式货币资金货币资金周转模式周转模式面试面试随机模式随机模式存货模式存货模式确定方法确定方法 赊购原材料 赊销产品 收回货款 应付账款周转天数应收账款周转天数存货周转天数货币资金周转天数 支付材料款（现金流出） 收回现金（现金流入）货币资金周转模式货币资金周转模式总成本机会成本货币资金持有量最佳货币资金持有量总成本管理成本短缺成本 O成本分析模式成本分析模式相关总成本持有机会成本固定性转换成本货币资金持有量本钱OQ存货模式存货模式（三〕货币资金日常收支管理（三〕货币资金日常收支管理1、加速收款、加速收款2、控制货币资金支出、控制货币资金支出 邮政信箱法邮政信箱法 银行业务集中法银行业务集中法 （三〕货币资金日常收支管理（三〕货币资金日常收支管理1、加速收款、加速收款2、控制货币资金支出、控制货币资金支出 延缓应付款的支付延缓应付款的支付 使用现金浮游量使用现金浮游量 第三节第三节 应收账款管理应收账款管理本节要点：本节要点：本节要点：本节要点：（一）（一）(二）二）（三）（三）应应收收账账款款的的功功能能与与成成本本 应应收收账账款款政政策策的的制制定定 应应收收账账款款的的日日常常控控制制 (二）二）(四）四）一、应收账款的功能与成本一、应收账款的功能与成本1、促进销售、促进销售2、减少存货、减少存货（一〕应收账款的功能（一〕应收账款的功能（二〕应收账款的成本（二〕应收账款的成本2、管理成本、管理成本3、短缺成本、短缺成本1、机会成本、机会成本应收账款机会成本的计算步骤应收账款机会成本的计算步骤应收账款机会成本应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金维持赊销业务所需要的资金×资金成本率资金成本率 二、应收账款政策的制定二、应收账款政策的制定应收账款政策亦即信用政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制应收账款政策亦即信用政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。

分内容 信用标准的信用标准的影响因素影响因素n n行业竞争对手的情况行业竞争对手的情况行业竞争对手的情况行业竞争对手的情况1n n企业承担风险的能力企业承担风险的能力企业承担风险的能力企业承担风险的能力 2n n客户的资信程度客户的资信程度客户的资信程度客户的资信程度 3（一〕信用标准（一〕信用标准信用标准确定的步骤信用标准确定的步骤（（1〕设定信用等级标准〕设定信用等级标准 （（2〕利用既有或潜在客户的财务报表数据，〕利用既有或潜在客户的财务报表数据， 计算各自的指标值，并与上述标准比较计算各自的指标值，并与上述标准比较 （（3〕进行风险排队，并确〕进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级定各有关客户的信用等级 （二）、信用条件（二）、信用条件（二）、信用条件（二）、信用条件所谓信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要所谓信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等 信用条件信用条件 的的 内容内容n n信用期限信用期限信用期限信用期限 1n n现金折扣和折扣期限现金折扣和折扣期限现金折扣和折扣期限现金折扣和折扣期限 2n n信用条件备选方案的评价信用条件备选方案的评价信用条件备选方案的评价信用条件备选方案的评价 3（三〕收账政策的确定（三〕收账政策的确定收账政策是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取收账政策是指企业针对客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施的收账策略与措施 收账管理办法或步骤是：收账管理办法或步骤是： 首先首先,企业应分析现有的信用标准及信用审批制度是否存企业应分析现有的信用标准及信用审批制度是否存在纰漏在纰漏,重新对违约客户的资信等级进行调查、评价。

重新对违约客户的资信等级进行调查、评价 其次，将信用品质恶劣的客户从信用名单中删除，对其所其次，将信用品质恶劣的客户从信用名单中删除，对其所拖欠的款项可先通过信函、电讯或者派员前往等方式进行催拖欠的款项可先通过信函、电讯或者派员前往等方式进行催收，态度可以渐加强硬，并提出警告收，态度可以渐加强硬，并提出警告 最后，当这些措施无效时，可考虑通过法院裁决最后，当这些措施无效时，可考虑通过法院裁决 三、应收账款的日常控制三、应收账款的日常控制日常控制的措施：日常控制的措施：2、应收账款账龄分析、应收账款账龄分析 1、应收账款追踪分析、应收账款追踪分析 3、应收账款收现率分析、应收账款收现率分析 2 2应收账款坏账准备制度应收账款坏账准备制度 第三节 存货管理本节要点：本节要点：本节要点：本节要点：（一）（一）(二）二）（三）（三）存存货货的的功功能能与与成成本本 存存货货控控制制的的方方法法 存存货货的的日日常常管管理理(二）二）(四）四）一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本（一〕存货的功能（一〕存货的功能（二〕存货的成本（二〕存货的成本1．防止停工待料．防止停工待料 2．适应市场变化．适应市场变化 降低进货成本降低进货成本 维持均衡生产维持均衡生产 一、存货的功能与成本一、存货的功能与成本（一〕存货的功能（一〕存货的功能（二〕存货的成本（二〕存货的成本1．进货成本．进货成本 2．储存成本．储存成本 缺货成本缺货成本 二、存货控制的方法二、存货控制的方法（一〕存货采购经济批量控制（一〕存货采购经济批量控制（二〕及时生产（二〕及时生产(JIT)的存货系统的存货系统 (一一)存货采购的经济批量控制存货采购的经济批量控制1、简单条件下经济批量采购模型、简单条件下经济批量采购模型  所所谓简单谓简单条件是指假定在控制条件是指假定在控制过过程中涉及的存程中涉及的存货货品种品种单单一，采一，采购购条件中没有数量折扣，采条件中没有数量折扣，采购购价格不价格不变变，不允，不允许许出出现现缺缺货现货现象，每批象，每批订货订货均均能一次到能一次到货货的情况。

在的情况在这这种条件下建立的种条件下建立的经济经济批量模型批量模型为为基本模型基本模型 (一一)存货采购的经济批量控制存货采购的经济批量控制1、复杂条件下的经济批量控制模型、复杂条件下的经济批量控制模型 在经济批量控制过程中，分别或集中考虑商业在经济批量控制过程中，分别或集中考虑商业折扣条款、缺货和到货因素所建立的经济批量折扣条款、缺货和到货因素所建立的经济批量控制模型，称为复杂条件下的经济批量控制模控制模型，称为复杂条件下的经济批量控制模型也称经济批量扩展模型型也称经济批量扩展模型 经济批量 （7．18）（二）、及时生产的存货系统（二）、及时生产的存货系统 1 原理原理2 优缺点优缺点只在使用之前才从供应商只在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最配件的库存数量减少到最小；只有在出现需求或接小；只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存而避免产成品的库存 降低库存成本，减少降低库存成本，减少从订货到交货的加工从订货到交货的加工等待时间，提高生产等待时间，提高生产效率，降低废品率、效率，降低废品率、再加工和担保成本再加工和担保成本 优优要求企业内外部全面协调要求企业内外部全面协调配合，一旦供应链破坏，配合，一旦供应链破坏，或企业不能在很短时间内或企业不能在很短时间内根据客户需要调整生产，根据客户需要调整生产，企业生产经营的稳定性将企业生产经营的稳定性将受到影响，经营风险加大受到影响，经营风险加大 缺缺三、存货日常控制三、存货日常控制（一）、存货的归口分级管理（一）、存货的归口分级管理（二）、存货（二）、存货ABCABC管理管理 存存货货归归口口分分级级管管理理的的基基本本做做法法是是：：在在企企业业总总经经理理的的领领导导下下，，财财务务部部门门对对企企业业的的存存货货资资金金实实行行集集中中统统一一管管理理，，财财务务部部门门应应该该掌掌握握整整个个企企业业存存货货资资金金的的占占用用、、耗耗费费和和周周转转情情况况，，实实现现企企业业资资金金使使用用的的综综合合平平衡衡，，加加速速资资金周转金周转 三、存货日常控制三、存货日常控制（一）、存货的归口分级管理（一）、存货的归口分级管理（二）、存货（二）、存货ABCABC管理管理 ABC分分类类法就是按照一定的法就是按照一定的标标准，准，将企将企业业的存的存货货划分划分为为A、、B、、C三三类类，分，分别实别实行分品种重点管理、行分品种重点管理、分分类别类别一般控制和按一般控制和按总额总额灵活掌灵活掌握的存握的存货货管理方法。

管理方法        1、存货、存货ABC分类的标准分类的标准1 金额金额2 品种数量品种数量存货存货ABC划分的步聚划分的步聚（（1 1〕列示企业全部存货的明细表，并计算出每〕列示企业全部存货的明细表，并计算出每种存货的价值总额及占全部存货金额的百分比种存货的价值总额及占全部存货金额的百分比 （（2〕按照金〕按照金额标额标志由大到小志由大到小进进行排序并累加金行排序并累加金额额百分比百分比 （（3〕根据金〕根据金额额百分比划百分比划分出分出A、、B、、C三三类类存存货货 存货存货ABC的管理方法的管理方法（（1 1〕对于〕对于A A类存货，按品种管理进行重点管理类存货，按品种管理进行重点管理 对于对于B B类存货，按类别进行控制管理类存货，按类别进行控制管理 对于对于C C类存货，按总额灵活管理类存货，按总额灵活管理 本章小结本章小结:营运资金的概念有狭义和广义之分狭义的营运资金是指企业流动营运资金的概念有狭义和广义之分狭义的营运资金是指企业流动营运资金的概念有狭义和广义之分狭义的营运资金是指企业流动营运资金的概念有狭义和广义之分狭义的营运资金是指企业流动资产减去流动负债后的余额。

营运资金管理的主要内容是货币资金、资产减去流动负债后的余额营运资金管理的主要内容是货币资金、资产减去流动负债后的余额营运资金管理的主要内容是货币资金、资产减去流动负债后的余额营运资金管理的主要内容是货币资金、应收账款和存货等流动资产的管理应收账款和存货等流动资产的管理应收账款和存货等流动资产的管理应收账款和存货等流动资产的管理企业持有货币资金是出于支付、预防和投机性动机，同时会发生机企业持有货币资金是出于支付、预防和投机性动机，同时会发生机企业持有货币资金是出于支付、预防和投机性动机，同时会发生机企业持有货币资金是出于支付、预防和投机性动机，同时会发生机会成本、管理成本和短缺成本，因此，企业应确定货币资金的最佳会成本、管理成本和短缺成本，因此，企业应确定货币资金的最佳会成本、管理成本和短缺成本，因此，企业应确定货币资金的最佳会成本、管理成本和短缺成本，因此，企业应确定货币资金的最佳持有量，确定的方法有周期法、存货模式、成本分析模式等持有量，确定的方法有周期法、存货模式、成本分析模式等持有量，确定的方法有周期法、存货模式、成本分析模式等持有量，确定的方法有周期法、存货模式、成本分析模式等。

应收几款有扩大销售、降低存货的功能，但同时也会发生一定的成应收几款有扩大销售、降低存货的功能，但同时也会发生一定的成应收几款有扩大销售、降低存货的功能，但同时也会发生一定的成应收几款有扩大销售、降低存货的功能，但同时也会发生一定的成本和损失企业通过信用管理来控制应收账款质量，减少成本，增本和损失企业通过信用管理来控制应收账款质量，减少成本，增本和损失企业通过信用管理来控制应收账款质量，减少成本，增本和损失企业通过信用管理来控制应收账款质量，减少成本，增加收益企业持有存货的动机主要是为了保证生产和销售的正常进行，降低企业持有存货的动机主要是为了保证生产和销售的正常进行，降低企业持有存货的动机主要是为了保证生产和销售的正常进行，降低企业持有存货的动机主要是为了保证生产和销售的正常进行，降低产品成本等存货成本有进货成本、储存成本和缺货成本存货可产品成本等存货成本有进货成本、储存成本和缺货成本存货可产品成本等存货成本有进货成本、储存成本和缺货成本存货可产品成本等存货成本有进货成本、储存成本和缺货成本存货可通过经济订货批量、通过经济订货批量、通过经济订货批量、通过经济订货批量、ABCABC管理法、及时的存货管理系统来降低存货管理法、及时的存货管理系统来降低存货管理法、及时的存货管理系统来降低存货管理法、及时的存货管理系统来降低存货总成本。

总成本课后思考题课后思考题:1 1、、、、1 1、简述营运资金的概念及特点？、简述营运资金的概念及特点？、简述营运资金的概念及特点？、简述营运资金的概念及特点？                              2 2、、、、2 2、货币资金管理的目标是什么？、货币资金管理的目标是什么？、货币资金管理的目标是什么？、货币资金管理的目标是什么？3 3、、、、3 3、如何何进行货币资金的收支管理？、如何何进行货币资金的收支管理？、如何何进行货币资金的收支管理？、如何何进行货币资金的收支管理？4 4、、、、4 4、企业保持一定货币资金余额的动机？、企业保持一定货币资金余额的动机？、企业保持一定货币资金余额的动机？、企业保持一定货币资金余额的动机？5 5、、、、5 5、如何确定最佳货币资金持有量？、如何确定最佳货币资金持有量？、如何确定最佳货币资金持有量？、如何确定最佳货币资金持有量？6 6、、、、6 6、应收账款的管理目标是什么？、应收账款的管理目标是什么？、应收账款的管理目标是什么？、应收账款的管理目标是什么？7 7、、、、7 7、什么是信用政策？、什么是信用政策？、什么是信用政策？、什么是信用政策？8 8、、、、8 8、如何确立信用标准？、如何确立信用标准？、如何确立信用标准？、如何确立信用标准？9 9、、、、9 9、什么叫、什么叫、什么叫、什么叫“5C“5C〞系统？〞系统？〞系统？〞系统？    10    10、应收账款的日常管理包括哪些内容？、应收账款的日常管理包括哪些内容？、应收账款的日常管理包括哪些内容？、应收账款的日常管理包括哪些内容？1  111  11、存货成本包括哪几个方面？、存货成本包括哪几个方面？、存货成本包括哪几个方面？、存货成本包括哪几个方面？1   121   12、存货管理的方法有哪些？、存货管理的方法有哪些？、存货管理的方法有哪些？、存货管理的方法有哪些？。