济宁理财规划师理财计算基础(第二节).ppt

济宁前程教育咨询有限责任公司Tel：(0537)3151377前程教育理财规划师培训课程前程教育理财规划师培训课程————理财计算基础课程理财计算基础课程统计基础——常用的统计量•中位数–n 为奇数时 中位数=–n 为偶数时•众数 •以上三种代表数各有优缺点，也各有各的用处各人从不同的角度出发会选取不同的代表数•例12：比如，美国某厂职工的月工资数统计如下：月工资数（美元） 得此工资的人数 10000 1（总经理） 8000 2（副总经理） 5000 2（助理） 20005100012900188002370055002统计基础——常用的统计量•如何来选取该厂的月工资代表数呢？经计算，平均值为1387美元，中位数为900美元，众数为800美元工厂主为了显示本厂的职工的收入高，用少数人的高工资来提高平均数，故采用1387美元工会领导人则不同意，主张用众数800美元（职工中以拿每月800美元的人最多）而税务官则希望取中位数，以便知道目前的所得税率会对该厂的多数职工有利还是不利，以便寻求对策统计基础——常用的统计量概率基础——随机变量的数字特征•数学期望–离散型随机变量的数学期望例9 掷一颗六面的骰子得到点数的数学期望为（）.（A）3.5 （B）3（C）4 （D）1 答案：（答案：（A A）） 1×1/6+2×1/6+3×1/6+4×1/6+5×1/6+6×1/6 =（1+2+3+4+5+6）/6 =3.5 数学期望数学期望例10 赛马上，如果赔率为1赔15，假设你赌上$1，如果赢了，得到$15，原来的$1也会退给你，所以赚15。

如果输了，原来的$1就没有了，赔$1假设输赢相对概率是1：15，那么，就是说赢的概率是1/16，输的概率15/16，则期望收益：1/16*$15+15/16*$(-1)=0数学期望例11 理财规划师预计某权证将来有10％收益率的概率是0.35，有20％收益率的概率是0.5，而出现-10％的收益率的概率是0.15，那么该权证收益率的数学期望是（）A、20％B、10％C、12％D、14.5％.答案C概率基础——随机变量的数字特征•例题12：根据下面对X股票和Y股票的预期，回答问题熊市正常牛市概率0.20.50.3X股票（％）－201850Y股票（％）－102040概率基础——随机变量的数字特征.则X股票和Y股票的预期收益率是多少？X X：：-20%-20%××0.2+18%0.2+18%××0.5+50%0.5+50%××0.3=20%0.3=20%Y: -10%Y: -10%××0.2+20%0.2+20%××0.5+40%0.5+40%××0.3=20%0.3=20%.如果让你只购买一支股票，你愿意持有哪一支股票？为什么？概率基础——随机变量的数字特征•方差–离散型随机变量的方差接例12，计算X股票与Y股票的方差概率基础——随机变量的数字特征•样本方差•样本标准差概率基础——随机变量的数字特征概率基础——随机变量的数字特征•协方差和相关系数–协方差.再接例12.X与Y的协方差：COV（X，Y）=（-20%-20%）（-10%-20%）×0.2+（18%-20%）（20%-20%）×0.5+（50%-20%）（40%-20%）×0.3=0.042概率基础——随机变量的数字特征•协方差和相关系数–相关系数概率基础——随机变量的数字特征.如果 ，则两者有完全的正线性相关关系。

如果 ，则两者有完全的负线性关系如果 ，则称两者不相关.又接例12.X与Y的相关系数：.判断X，Y的相关性收益与风险——收益率的计算•预期收益率收益与风险——收益率的计算•例题13：股票A在牛市中的预期回报率为40％，在熊市中的回报率为-20％，在平衡市中的回报率为5％；下一年为牛市、熊市和平衡市的概率分别为30％、30％、40％，求预期收益率和风险？（ ）•（A）8％和23.37％•（B）8％和25.37％•（C）9％和23.37％•（D）9％和25.37％答案：答案：A A•持有期收益率收益与风险——收益率的计算•例题14：某债券面值100元，票面利率为6%，期限5年，每年付息一次，李小姐以95元买进，2年后涨到98元并出售，则李小姐此项投资的收益率为多少？（ ）•（A）8.63％•（B）10.41％•（C）12.45％•（D）15.79％答案：答案：D D收益与风险——收益率的计算•投资组合的收益率收益与风险——收益率的计算例15 某客户在过去一年里的投资情况是：凭证式国债25万，收益率为3.1%，股票40万，收益率65%，股票型基金35万，收益率为75%，求该客户在过去一年里的投资组合收益率？•内部收益率收益与风险——收益率的计算•银行贴现率收益与风险——收益率的计算•例16 面值为100,000元的国债市场价格为98,500元，距离到期日还有120天，计算银行贴现率。

收益与风险——风险的度量•方差与标准差•变异系数•贝塔系数收益与风险——风险的度量•变异系数收益与风险——风险的度量•例17 已知在A股市场股票甲2009年平均价格为190元，标准差为10.5，在B股市场股票乙的平均价格为196元，标准差为8.5，试问股票甲和乙那一个在2009年股票价格变异程度大•A股市场股票甲变异系数：•B股市场股票乙变异系数：收益与风险——风险的度量•贝塔系数收益与风险——风险的度量•例18 如果王先生拥有的投资组合30%投资于A股票，20%投资于B股票，10%投资于C股票，40%投资于D股票这些股票的贝塔系数分别为1.2、0.6、1.5和0.8则组合的贝塔系数为（）（A）0.90 （B）0.95（C）1.00 （D）1.20答案：答案：B B。