企业风险管理和内部控制、决策.pdf

全面风险管理与内部控制目录全面风险管理(Comprehensive Risk Management)企 业 全 面 风 险 管 理(Enterprise Risk Management,ERM)企 业 风 险【MBA智 库 APP】企 业 风 险(360百科)企 业 内 部 控 制 与 风 险 管 理(Enterprise internal controland risk management)风 险 管 理 体 系(Risk Management)论 文：浅谈企业风险管理及内部控制风 险 容 忍 度(Risk Tolerance)风 险 偏 好(Risk appetite/Risk Preference)决 策(Decision Making)MBA 智库 APP西蒙的决策组织理论M B A 智 库 APP决 策 学(Science of Decision Making)管理决 策新科学(The New Sc i ence Of Management Dec i s i on)赫 伯 特 西 蒙(Herbent Simon)企业风险管理（C o m p r e h e n s i v e R i s kM BA智库AP Pi什么是全面风险管理2全面风险管理的发展与应用状况12.1 一、早期实践2.2 二、在银行业的应用应用2.3三、在保险业的应用2.4 四、一般企业的应用2.5 五、在政府宏观管理中的应用2.6 六、在金融监管中的应用3全面 风险管理理论的沿革2目录4全面 风险管理框架的设立原则5企业全面风险管理发展趋势36全面把握企业全面风险管理的基本流程与要求37全面风险管理框架的基本步骤8全面风险管理与企业内部控制9斯坦福大学研究院的企业全面风险管理框架1 0 提高我国企业全面风险管理水平的主要措施311 2009年中央企业全面风险管理报告（模本）41 2 相关条目1 3 参考条目什么是企业风险管理全面风险管理是一个全新的概念，目前主要应用于企业管理领域，所以以下都围绕企业管理进行阐述。

这里的定义是参照了国有资产监督管理委员会2006年 6 月发布的 中央企业全面风险管理指引所谓全面风险管理，是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法全面风险管理的发展与应用状况一、早期实践很早以前就出现具有一定整体风险管理思想的应用实践例如，早在1979年 XL环境有限公司曾就化学业提出了一套综合风险管理方案，不过那只是将几种不同的可保风险加以综合考虑，提供一些新型的保险品种或风险管理方案XL环境有限公司是一家资本供给公司，客户是化学产品制造商和销售商其客户面临的主要风险暴露有：生产过程中因化学要素污染环境而产生的责任赔付和销售过程中可能出现的产品责任这些风险暴露的发生都将削弱公司的盈利能力，影响到还款能力为此，XL环境有限公司通过它的保险操作部门为这些化学制造商和销售商客户提供了一套综合性的风险管理方案，涉及保险、风险控制和索赔管理，它为客户提供的保险与保险公司提供的标准保险所设定的保险责任范围有很大区别，在其保单中，保障范围不但包括环境污染责任损失，也包括产品销售过程中的产品责任损失。

到了 2 0世 纪9 0年代，在世界经济快速发展，在自然灾害给人类带来频繁冲击的环境和状态下，整体风险管理思想一经提出就立即受到企业各界人士的青睐，专家和学者开始着手探讨具体实施的方法和技术，许多金融机构着手将这一思想应用于自己实际的风险管理活动中I R M的研究和实践主要以纯粹风险和投机风险的相互关联为出发点，其过程则是从局部向着整体方向的发展，例如，先从几种重要风险的综合管理开始，然后逐渐过渡到真正意义上的整体风险管理实践；将金融风险管理的理论和方法（如金融工程）逐渐推广到既包含纯粹风险又包含金融风险的情形整体风险管理方式作为一种内部管理整合方式已经在许多大型企业推广应用，尤其是银行和保险公司应用最为普遍那些初步实施了整体风险管理方案的企业已经获得了成效和收益，大大提高了企业竞争力整体风险管理方式应用最为普遍的是银行业，整体风险管理产品出现最多的是保险业，其次是证券业和银行，其他应用比较广泛的领域有政府部门在生态管理、宏观经济管理、行业管理的政策研究方面二、在银行业的应用应用较多的要算银行业已有的成果有：将银行业的信用风险的管理与其他金融风险的管理相整合；银行的资产负债管理与企业经营风险管理相整合。

例如，早 在1 9 9 9年，P i r a e u银行集团就开发和使用了整体风险管理方案，将资产负债管理与企业经营风险管理整合为一个部门，使用整合的计算机信息系统，提供融合资产负债管理与企业经营风险管理的报告该集团又于2 0 0 1年将资产负债管理和市场风险、信用风险管理相整合另外，一些金融服务机构正在开发和利用I R M这巨大的潜在市场；许多保险公司也在开发和使用将负债管理与资产管理相结合的信息系统软件；更多的保险公司对I R M及其软件包产生了浓厚的兴趣和使用愿望信用风险是银行的最重要风险之一，也是一种可保风险现在越来越多的银行放弃传统的信用保险而转向 使 用I R M的方式将信用风险与金融衍生工具相结合，将信用风险通过资本市场进行分散和转移三、在保险业的应用（一）在负债业务方面运用整体风险管理思想现在保险公司新发行的许多保单都是将多种可保风险甚至是传统不可保风险如利率风险等金融风险捆绑在一起，提供更大范围的保障而且保费更为低廉例如，综合型保单、组合型保单、一揽子保单就是将许多不同的风险类型集中在同一张保单里，为所承保的每类风险损失的自留额之上提供一个总保障额1 9 9 7年Hone y w e l l公司开创的一种保单同时为四种风险（财产、责任、董事和高级职员责任和汇率波动）提供保障，其中包含一种金融风险一一汇率风险。

这是一种将纯粹风险和投机风险相结合的保单例子二）在资产负债管理中运用整体风险管理思想保险人不但在承保业务中面临入不敷出的问题，所持有的资产，如债权、股票、不动产等，也面临价值贬值的风险保险人所面临的整体风险取决于资产组合和负债组合的风险的综合效应设想一下，如果保险人承保的保单持有人出现了超乎意料的索赔，同时股票市场暴跌，所拥有的股票资产在大量缩水，保险人的处境会怎么样?显然保险人将进入一种“雪上加霜”的境地反过来，如果保险人承保的保单持有人出现了超乎意料的索赔，但是由于金融市场的价格状态使保险人拥有的资产大幅度升值，那么，保险人的资产就起到了“雪中送炭”的作用，保险人能顺利渡过超常赔付的难关保险人运用整体风险管理来进行资产负债管理的途径之一就是利用保险风险与金融风险相互关联、此消彼长的性质，以降低风险损失的波动性，争取稳定的利润这种思路的典型应用就是，保险人在承保了农作物（如大麦）遭受自然灾害的保险的同时适当进行一些农作物方面的期货或期权投资例如，当某个保险人承保了某家大型农场的农作物保险，这家农场主要生产大麦，风险因素是恶劣天气（如严重干旱）或过多雨水造成农作物歉收所带来的损失该保险人可以投资于一定的大麦期货或者大麦看涨期权来降低自己的风险程度。

当恶劣天气真的发生，大麦的市场价格也可能大幅上涨因此，一方面保险公司不得不进行巨额赔付以弥补农场歉收的损失，另一方面期货或期权价格将上涨，由此带来额外收益可在一定程度上弥补保险赔偿的损失三）在财务管理中运用整体风险管理思想保险公司利用不同风险此消彼长的性质，将所承保的一些重要风险重新组合或打包，将难以承受的损失部分通过再保险转移出去，以改善财务状况，满足监管要求如有限风险再保险就是其中一例有限风险再保险实际上是再保险合同与融资合同的整合创新形式与传统再保险不同的是，在有限风险再保险期间，原保险人与再保险人会共同设立一个经验账户或称风险管理基金来管理承保期间的承保风险及其资金运营这种保险合同一般提供多年期的保障，再保险人仅承担有限风险损失的保障，保障水平一般根据保险期内缴纳和积累的保费水平再保险分出人和分人人可以共享经营成果例如,如果保险期内发生保险损失低于所缴纳的保费，或者积累的保费的投资收益较好使基金积累高于损失的总额，分出人还可以获得部分保费的返还在极端的有限风险再保险保单中，几乎可以不发生任何风险转移，例如当累积的保费等于累积发生的损失额的时候，再保险人只是起到为时间建立了一个风险基金，这时这种再保险单只是一种融资工具。

有限风险再保险合同是一种具备IRM思想的典型方案首先，这种合同是以解决财务问题为目的的保险方式财务问题本身是综合了企业各种风险因素之后的结果，因此有限风险再保险合同不是一般的转移单个承保风险的合同，而是解决企业整体风险的解决方案其次,有限风险再保险合同一般是多年期的合同，其主要风险管理机制是通过再保险期间不同年份承保损失的平滑来分散承保风险和财务风险，换句话说，这种保险是通过多年时间内承保风险的自然规避来达到分散风险的目的由于有限风险再保险的特殊运作机制，这种保险不但有助于分散原保险公司的承保风险和财务风险，而且还有助于帮助原保险人满足监管要求和进行合理避税，从而有助于原保险人提高盈余、平衡利润、业务扩大、改善投资效益等这种风险融资方式也用于一般企业，称之为有限风险保单，在这里建立风险基金、提供融资的是保险公司四）其他应用例如，IR IV I思想在保险公司设计保单方面就有许多的应用保险人也将这些整体风险管理思想扩展到向客户提供整体性的保障产品保险人往往针对特别客户的资产与负债特点设计一些特殊保险产品，这些产品将客户面临的一些重要风险捆绑在一起，利用这些风险此消彼长的特点，设计赔付条款和确定保险价格，使得这些产品不同于传统保险产品，它们将以更低廉的价格获得更大范围的保障。

多触发型保险合同就是这种典型的新型产品以双触发型保险合同为例这种保险单与传统的保险单的主要差异在于，保险赔付不但取决于保险期内的保险事故是否发生并达到赔付的水平（称为第一种触发器），而且，还取决于另一个特定非保险事件的发生（称为第二触发器）一般来说，这一特定非保险事件往往与被保人的财务状况紧密相连的指标，如原材料价格、产品价格、利率以及汇率等也就是说，当被保险人只是遭受了保险风险的冲击，其另一影响财务状况的重要指标没有恶化的表现，保险人不给予赔付；只有被保人处于“屋漏偏逢连夜雨”的时候才给予补偿这种保单旨在控制企业偿付能力不足的整体风险四、一般企业的应用霍尼韦尔公司和米德(Mead)公司通过使用ART产品，即把保险保障与金融风险防范技术结合起来，通过把各种风险捆绑在一起，使风险转移方面的费用节省了大约20%30%o五、在政府宏观管理中的应用早 在1997年，加拿大政府就已经将政府部门的整体风险管理呈上了政府议事日程，并开始了在政府各级服务机构推行整体风险管理的 研 究 和 实 践 工 作在 加 拿 大 政 府 报 告“the Report of theIndependentReviewPanelonModernizationofComptrollershipintheGovernmentofCanada(1997)v中，政府强调在政府公共服务部门推行现代化风险管理的重要性；为响应政府的号召，加拿大内阁秘书处的财政部牵头组建了一个关于公共服务部门整体风险管理的研究团队。

该团队由联邦机构、教育机构和一些个体研究者构成和参与，开发了一 个 适 应 公 共 服 务 机 构 风 险 管 理 的 整 体 风 险 管 理 框 架IRMF(Integrated Risk Management Framework)oIRMF(整体风险管理框架)提倡在联邦公共服务机构内部推行一种系统的、整体化的风险管理方法和体系，强调在公共服务机构内部的风险交流和风险容忍度的重要性。