财务管理案例分析及答案.docx

本文格式为Word版，下载可任意编辑财务管理案例分析及答案 练习题：以下是南方股份有限公司2022年度的主要财务报表，请运用已经学过的方法对该公司的财务才能、财务状况进展趋势及财务综合状况举行分析和评价假设该公司是一家机械设备生产企业 南方股份有限公司资产负债表 2022年12月31日 单位：万元 资产 滚动资产 货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收利息 应收股利 其他应收款 存货 一年内到期的非滚动资产 其他滚动资产 滚动资产合计 非滚动资产 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资 投资性房地产 固定资产 在建工程 工程物资 固定资产清理 生产性生物资产 油气资产 无形资产 开发支出 商誉 长期望摊费用 递延所得税资产 其他非滚动资产 非滚动资产合计 资产总计 年初数 20 999 10 599 0 42 666 11 460 4 804 35 19 078 55 367 0 598 165 606 248 32 205 18 992 7 628 1 274 320 400 61 067 226 673 年末数 39 449 10 196 0 39 529 26 234 12 395 588 18 922 83 446 252 负债及股东权益 滚动负债 短期借款 交易性金融负债 应付票据 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 应付股利 其他应付款 年初数 95 865 22 231 7 052 528 325 899 454 12 515 5 312 145 181 6 400 343 42 6 785 151 966 25 715 33 273 11 031 4 688 74 707 226 673 年末数 131 036 41 946 12 183 660 - 589 783 3 857 8 679 2 527 201 082 4 500 340 59 4 899 205 981 25 715 33 203 24 558 9 005 92 481 298 462 83 一年内到期的非滚动负债 231 094 其他滚动负债 滚动负债合计 非滚动负债 16 35 119 29 892 798 807 392 344 67 368 298 462 长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 预计负债 递延所得税负债 其他非滚动负债 非滚动负债合计 负债合计 股东权益 股本 资本公积 减：库藏股 盈余公积 未调配利润 股东权益合计 负债及股东权益总计 南方股份有限公司利润表 2022年度 单位：万元 工程 一、营业收入 减：营业本金 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动 （损失以“-”号填列） 投资收益 （损失以“-”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 二、营业利润 （损失以“-”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非滚动资产处置损失 三、利润总额 （损失以“-”号填列） 减：所得税费用 四：净利润 （损失以“-”号填列） 五、每股收益 （一）根本每股收益（元） （二）稀释每股收益（元） 上年累计 309 233 283 973 1 015 5 652 5 896 3 308 452 2 936 本年累计 413 370 377 950 964 11 450 6 548 6 926 69 7 871 11 873 167 540 11 500 2 891 8 609 0.574 0.574 17 334 424 1 047 16 711 6 494 10 217 0.68 0.68 南方股份有限公司现金流量表 2022年度 单位：万元 工程 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、供给劳务收到的现金 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计 添置商品、采纳劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各种税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动流入现金小计 构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司和其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动相关的现金 投资活动流出的现金小计 投资活动产生的现金流量净额 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动相关的现金 筹资活动现金流入小计 清偿债务支付的现金 调配股利、利润或偿付利息支付的现金 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动流展现金小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额 六、期末现金及现金等价物余额 本期金额 418 273 30 044 2 255 450 572 447 165 2 589 3 643 8 063 461 460 -10 888 17 476 3 893 162 3 596 25 127 6 426 14 265 20 20 711 4 416 3 613 77 339 80 952 44 342 454 10 978 55 774 25 178 -257 18 449 1 248 19 697 上期金额 略 财务才能分析主要是从偿债才能分析、营运才能分析、盈利才能分析、进展才能分析来举行一个公司的财务才能。

偿债才能是指企业清偿各种到期债务的才能偿债才能分析是企业财务分析的一个重要方面，通过这种分析可以透露企业的财务分析分为： A．偿债才能分析 1. 短期偿债才能分析 （1） 滚动比率 滚动比率=滚动资产/滚动负债 年初滚动比率= 165606/145181=1.14 年末滚动比率=231094/202282=1.15 这说明南方股份有限公司每有1元的滚动负债，就有1.15的滚动资产作为安好保障西方阅历，滚动比率在2：1左右较好，由此可以看出该公司的滚动负债得到清偿的保障一般 （2） 速动比率 速动比率=速动资产/滚动负债=（滚动资产—存货）/滚动负债 年初速动比率=（165606—55367）/145181=0.76 年末速动比率=（231094-83446）/202282=0.73 西方阅历，一般认为速动比率为1：1时对比适合，南方股份有限公司的速动比率为0.76，0.73，应属于正常范围 （3） 现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/滚动负债 年初现金比率=（20999+10599）/145181=0.22 年末现金比率=（39449+10196）/202282=0.25 现金比率可以反映企业的直接偿付才能，该公司的现金比率很低，因此用现金清偿债务的才能很低。

（4） 现金流量比率 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/滚动负债=-10888/202282=-0.05 这是一动态指标，由此可以看出该公司的在本期经营活动产生的现金流量净额缺乏以偿付滚动负债的才能 （5） 到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出）=-10888/（44342+6926）=-0.21 该指标小于1，说明该公司经营活动产生的现金缺乏以偿付本期到期债务本息 有以上5个指标说明该公司的短期偿债才能较差，因此公司理应操纵财务风险，提高短期的偿债才能 2. 长期偿债才能分析 （1） 资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额*100% 年初资产负债率=151966/226673=0.67 年末资产负债率=205981/298462=0.69 由该指标可以看出，该公司的年末资产负债率比年初资产负债率有所增长，说明该公司的偿债才能较好，就是说该公司每69元的债务，就有100元的资产作为清偿债务的保障 （2） 股东权益比率与权益乘数。

股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100%=92481/298462*100%=31% 权益乘数是股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益总额的多少倍反映了企业财务杠杆的大小权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杠杆越大 权益乘数=资产总额/股东权益总额=3.23 （3） 产权比率与有形净值债务率 产权比率=债务总额/股东权益总额=205981/92481=2.23 有形净值债务率=负债总额（股东权益总额/-无形资产净值）=205981/（92481-807）=2.25 （4） 偿债保障比率 偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额=205981/（-10888）=-18.92 （5） 利息保障倍数 利息保障倍数=（税前利润+利息费用）/利息费用=（16711+6926）/6926=3.41 （6） 现金利息保障倍数 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出=（-10888+6926+6494）/6926=0.37 B.营运才能分析 1.应收帐款周转率 应收帐款平均余额=（起初应收帐款+期末应收帐款）/2=（42666+39529）/2=41097.5 应收帐款周转率=赊销收入净额/应收帐款平均余额=413370/41097.5=10.06 应收账款平均收账期=360/10.06=35.78（天） 由该指标可以看出，该公司从赊销产品到收回应收帐款的平均天数为35.78天，其指标还属于可以的。

2.存货周转率 存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/2=（55367+83446）/2=69406.5 存货周转率=销售本金/存货平均余额=377950/69406.5=5.45 由该指标可以看出，该公司的存货周转率较高，由这个指标说明该公司的营运才能较强 3. 滚动资产周转率 滚动资产平均余额=。