三只松鼠2018年财务报表分析.docx

三只松鼠2018年财务状况分析一、引 言二、财务报表概述及公司简介 （一）财务报表概述（二）三只松鼠简介三、三只松鼠财务报表分析及存在的问题（一）三只松鼠财务报表具体分析1.资产负债表分析2.利润表分析3.现金流量表分析4.财务比率分析（二）三只松鼠财务存在问题1.企业资本结构不合理2.营运资金流动性较差3.缺乏有效的财务危机预警机制 四、改进三只松鼠财务的具体措施（一）调整企业资本结构（二）加强营运资金流动性（三）完善财务危机预警机制五、总结 三只松鼠2018年财务报表分析【摘 要】随着我国经济体制的不断改革，资本市场得到了快速的发展，市场经济已经占据了主导地位，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要本文选取三只松鼠2018年的财务报表，先后进行了总体分析和具体指标分析通过财务报表分析，可以更加系统地了解该企业的财务状况和经营成果在具体指标分析部分对三只松鼠连续三年的财务报表进行数量结构分析、偿债能力分析、营运能力分析以及获利能力分析，并在分析基础上，发现企业存在的比较突出的若干财务问题，针对这些问题提出了相应的解决对策关键词】三只松鼠财务报表财务报表分析一、引 言随着改革开放的不断深入，市场竞争日益激烈，财务管理在推进企业转换经营机制，提高企业经济效益，加速市场经济发展中的战略地位日益明显。

财务报表分析，作为企业财务管理的主要环节，其地位也越发重要财务报表分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系集团改善决策 编制财务报表的目的，就是向报表的使用者提供有关的财务信息，从而为他们的决策提供依据但是财务报表是通过一系列的数据资料来全面地、概括地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况对报表的使用者来说，这些数据是原始的、初步的，还不能直接为决策服务因此，报表的使用者应根据自己的需要，使用专门的方法，对财务报表提供的数据资料进一步加工、整理，从中取得必要的有用的信息，从而为决策提供正确的依据  二、财务报表概述及公司简介（一）财务报表概述财务报表是反映企业或预算单位一定时期资金、利润状况的会计报表我国财务报表的种类、格式、编报要求，均由统一的会计制度作出规定，要求企业定期编报财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益(或股东权益)变动表以及附注财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料二）三只松鼠简介在2012年，三只松鼠正式成立，属于纯互联网企业，同时也是国内首个主打坚果类休闲食品的企业。

年中，在天猫平台正式运营，并取得了显著成效，在两个月的时间内便位居坚果类目销售首位，并且销售量呈现出不断上升的趋势，经过三年的发展，销售量便达到最初40倍截止年底，公司销售总额超过50亿，达到55亿，在食品电商中占据重要地位借助互联网平台不断开拓市场是三只松鼠首个五年计划，这一方式在提升企业效益的同时，对自身发展也具有一定促进作用，并且顾客也得到较为满意的服务其中坚果为三只松鼠主要产品，所以在把控与研发产品质量与种类中投入大量资金现如今，共有“松鼠小妹妹茶铺”、“松鼠小贱零食铺”以及“松鼠小酷的果园”三个平行品牌以及九各休闲食品系列为满足不同人的需求，还推出了不同礼包产品自三只松鼠在网络平台开始运营至今，销售额一直呈现出上涨趋势，企业规模也因此不断扩大，现如今，在食品电商行业中已占据重要地位三、三只松鼠财务报表分析及存在的问题（一）三只松鼠财务报表具体分析1.资产负债表分析根据三只松鼠2018年12月31日的资产负债表，编制资产负债表水平分析和垂直变动表资产负债表水平分析，垂直分析表1 三只松鼠2018年资产负债统计表　20181231资产总计4280650000负债合计1461030000根据表1可以看出，三只松鼠2018年总资产是4280650000，总负债是1461030000，三只松鼠的资产负债水平较高。

表2 三只松鼠2018年资产负债结构统计表报表日期20181231结构百分比法流动资产合计276551000064.60%非流动资产合计151514000035.40%流动负债合计141324000033.01%非流动负债合计477842001.12%所有者权益合计281962000065.87%根据2018年三只松鼠资产负债表结构表可以看出，其中2018年流动资产的比重为64.60%，2018年非流动资产的比重为35.40%，可以认定该公司的流动性较强，资产风险较小2018流动负债比重为33.01%，2018年所有者权益比重为65.87%，表明资本结构还是较稳定，财务实力有所减弱2.利润表分析（1）利润表总体状况的初步分析表3 三只松鼠2018年利润统计表报表日期20181231变动额变动率营业收入31132300001247800004.18%营业成本2149380000-10050000-0.47%根据上表可以看出，2018年三只松鼠营业收入较2017年增长了124780000元，增长了4.18%；2018年营业成本较2017年减少了 10050000元，减少了0.47%，企业在获得更多营业收入的同时，减少了营业成本，是企业的进步。

同时由上表可知，企业的营业收入2018年呈增长趋势，对于企业而言有很大的益处2）利润表各主要项目的分析①营业收入根据图可知，可以看出营业收入呈增长趋势，总体情况良好，发展前景良好，说明企业的销售能力强②营业成本由减到增再由增到减且增长幅度较小，说明企业有加强管理，降低销售成本，提高销售净收入③期间费用 图1 三只松鼠2018年期间费用结构图根据上图可知，销售费用占66%，管理费用占32%，财务费用占-2%2018年的财务费用降低，三只松鼠一直注重创新，拥有自己的核心技术，研发费用的投放较多，实行前瞻性的绿色战略，研发领先的绿色产品，注重创新，注重核心技术的研究，造成了2018年的管理费用投入增加④营业利润 有所增长，增长幅度较大，增长速度为18.22%%、财务费用降低，销售收入增加⑤利润总额有所增长，增长幅度较大，增长速度为14.32%，主要因为销售收入增加，14年三只松鼠在同行中位居前列⑥净利润有所增长，增长幅度较大，增长速度为13.95%%，主要因为销量增加3）利润表的总体评价2014年的总体都呈增长趋势，净利润收入增加，说明企业的发展前景良好，销售政策和策略适合市场，同时企业的销售情况良好。

3.现金流量表分析（1）现金流量表总体状况分析三只松鼠2018年的经营活动产生的净现金流量、投资活动产生的净现金流量和筹资活动产生的净现金流量对比图（如：图2），可以看出该公司2018年经营活动产生的现金净流量比前两年减少，投资和筹资活动产生的现金流量净额先增加后减少，由此可以看出企业产品销售状况比前两年有所提高，投资活动和筹资活动还不稳定图2 三只松鼠2018年现金流量统计表（2）现金流量表各主要项目的分析①经营活动产生的现金流入量比去年增加，增加幅度为0.61%，流出量比去年减少，减少幅度为3.73%，由此导致现金流量净额发幅度增加，说明该公司经营活动创造现金流量的能力较强②投资活动产生的现金流入量和流出量都比去年降低，降低幅度分别为：60.22%%和65.12%，，由此可以说明公司投资规模减小③筹资活动产生的现金流入量比去年有所增加，增加了19.63%，现金流出量增加了85.71%，导致现金流量净额减少3）现金流量表的总体评价今年三只松鼠产品销售额较高，表现为经营活动中的大量资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需大量追加投资，而仅靠经营活动现金净流量可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。

3.财务比率分析（1）偿债能力分析三只松鼠2018年的资产负债率为34.13%，长期偿债能力较弱，可见公司2018年借入大量外债，以扩大其规模公司的流动比率今年为1.96，表明企业的财务状况稳妥可靠，短期偿债能力较强，其偿债能力较前俩年有所降低；2018年的速动比率为1.23接近1，较为合理；现金流动负债比率为47.29%，其用现金偿还债务的能力尚可总的来说，三只松鼠2018年的财务结构较为合理、稳定，资本结构也较为稳健，但公司短期偿债风险较大，短期偿债能力较低表4 三只松鼠2018年偿债能力统计表偿债能力　　2018年短期偿债能力流动比率1.96 　速动比率1.23 　现金比率47.29%长期偿债能力资产负债率34.13%　股东权益比率65.87%　产权比率51.82%表5 三只松鼠2018年盈利能力统计表盈利2018年净资产收益率10.59%总资产报酬率9.22%销售毛利率30.96%销售净利率9.39%基本每股收益0.87由上表可以看到三只松鼠2018年各指标基本持平，财务效益状况和盈利能力较为良好、稳定三只松鼠2018年净资产收益率为10.59%，2018年销售毛利率为30.96%，公司获利能力有所提高；三只松鼠2018年总资产报酬率为9.22%。

总的来说，2018年三只松鼠的盈利能力水平较高，表明公司的成本费用水平控制较好，公司的盈利能力和利润质量都较好2）营运能力分析表6 三只松鼠2018年总资产周转率统计表营运能力　2018年总资产周转率总资产周转率0.76流动资产周转率1.19 存货周转率2.41 应收账款周转率33.71 总资产周转天数总资产周转天数471.33 流动资产周转天数302.94 存货周转天数149.36 应收账款周转天数10.68 由上表可知，三中松鼠2018年的应收账款周转率为33.71次，可见公司对应收账款的管理效率较高；存货周转率为2.41次，周转较慢，但是由于公司的行业性质，公司经营食品，该存货周转率还算正常，可见公司存货占用水平较低，公司在采购、储存、生产和销售各个环节管理状况较好存货周转率和总资产周转率的偏低在一定程度上降低了公司整体的盈利能力和偿债能力总的来说，公司的营运能力较去年有所降低，对应收账款的管理效率降低，对存货周转和总资产的管理效率不是很高，公司应想方设法提高公司存货和总资产的周转率，以加强公司的盈利能力和偿债能力二）三只松鼠财务存在问题1.企业资本结构不合理资本结构不合理是引起财务危机的一个潜在风险，当出现经营困难时，其会起到加速企业倒闭作用。

我国三只松鼠资产负债率比较高，资产负债率过高的企业，利息负担较重，而且在偿还本金时更需要大量的现金流量这说明，由于资本结构的不合理，导致三只松鼠承担了较高的财务风险 2.营运资金流动性较差营运资金的流动性较差是引发三只松鼠财务危机的最直接的原因在企业的日常营运过程中，由于管理不善，很多企业存在周转能力不强、存货积压过多等问题；然后三只松鼠过于注重账面利润，导致放松了对现金流量的关注，为了增加产品的销量，提高利润，企业延长收账期，并且对回收状况的监督不力，使得资金的回收数额与实际产生了很多不确定因素这两方面导致企业的资金流动性差，若债务道歉，。