公司员工持股计划实施方案.docx

谈现在企业员工持股打算什么是员工持股打算员工持股打算是一种由员工持有本企业股权或股票的股份制形式50 年月，美国经济学家路易斯·凯尔索认为，生产要素只有资本与劳动两种现代市场经济和科技进步使资本投入对产出的奉献越来越大，少数拥有资本的人却能获得大量财宝，这势必造成资本的急剧集中和贫富差异的快速扩大而导致严峻的安排不公，成为影响社会稳定和生产力进展的隐患凯尔索为此提议，建立一种使产权分散化，让员工都能猎取生产性资源，实现劳动收入和资本收人促进经济增长和社会稳定的制度员工持股打算就是实现这一目标的一种方案近 40 年来，美国实施员工持股打算获得了巨大成功到 1998 年，全美实施员工持股的企业有 14000 多家，包括 90％以上的上市公司和排名世界 500 强的大企业，有 3000 多万员工持股，资产总值超过4000 亿美元据美国的一项专题调查证明，实行员工持股的企业与未实行员工持股的同类企业相比，劳动生产率高出30％左右，利润大约高出50％，员工收入高出 25-60％目前，员工持股已经成为一种国际趋势90 年月末，英国约有 1750 家公司、200 万员工参与了政府批准的员工持股打算法国工业部门企业员工持股率超过 50％；金融业中有的企业已达 90％以上。

德国把实施员工持股作为吸引员工参与治理，保存人才，促进企业进展的一项根本制度日本绝大多数的上市公司实行了员工持股就是在加坡、泰国、西班牙、等进展中国家，员工持股也格外流行员工持股打算的种类综观员工持股打算的种类，形式多样，内容繁杂，各具特色依据员工持股的目的，主要可分为福利型、风险型和集资型福利型的员工持股有多种形式，目的是为企业员工谋取福利，吸引和保存人才，增加企业的分散力是将员工的奉献与拥有的股份相挂钩，逐步增加员工股票积存；并把员工持股与退休打算结合起来，为员工的将来积存多种收入来源而诸如将实行员工持股与社会养老打算结合起来，员工每月拿出一局部工资购置企业肯定比例的股权；向员工(主要是退休雇员)和高级治理人员供给低价股票、实行股票期权、进展企业与员工利润共享等方式，也属于福利型的员工持股风险型的员工持股其直接目的是提高企业的效率，特别是提高企业的资本效率它与福利型员工持股的区分在于，企业实施风险型员工持股时，只有企业效率增长，员工才能得到收益集资型的员工持股目的在于使企业能集中得到生产经营、技术开发、工程投资所需要的资金，它要求企业员工一次性出资数额较大，员工和企业所担当的风险相对也较大。

比较各种类型的员工持股，各有特点和利弊，主要表达在：--福利型、风险型和集资型的员工持股比较三者都有鼓励员工的作用，不同之处在于： 福利型的员工持股，侧重于把员工持股同养老和社会保险结合起来，为员工增加收益，从而解除员工退休后的后顾之忧，起到鼓励员工长期为企业尽心尽力工作的作用缺乏之处是易使员工产生福利收益固定化的思想，不利于发挥其应有的鼓励作用风险型的员工持股，主要通过员工出资购置或以降薪换取企业股份，并规定较长期限内不能转让兑现来建立风险共担、利益共享的机制但风险过大，时间过长，可能使员工对预期的收益目标失去信念集资型的员工持股，初衷是企业通过员工出资来缓解资金缺乏的冲突，实现个人利益与企业进展的结合它在那些经营缺乏资金，一时又难以通过贷款解决的中小企业承受较多， 实施前要充分考虑风险性和员工的承受力几种福利型的员工持股比较具体方式较多，也有提高效率的结果，但目的指向性有所不同员工持股打算与员工退休打算结合，员工持有的股票由企业以半价的优待供给，依据个人对企业的奉献和公司经济效益的增长而逐年递增与其他福利打算不同的是，它在肯定期限内不能兑现，也不保证向员工供给某种固定的收益或福利打算，而是将员工的收益同其对公司的股票投资、与企业的进展相联系。

因而有利于促使员工长期勤奋工作，但员工所能获得福利的不确定因素较多其他的福利型持股，如把员工持股与社会养老打算结合起来，目的是让员工能在退休后得到一笔可观的收入颐养天年，从而解除员工的后顾之忧它只有依靠大家长期努力工作来促进企业进展，才能将来真正获得实惠又照实行利润共享，将公司的局部净利润安排给持股的员工，有利于促进员工提高工作效率，降低经营本钱，为公司和自己制造更多的财宝至于企业对高级技术和治理人员实行期权期股，被雇员称为“金手铐”，有利于公司留住人才， 促使雇员长期为公司效劳但它有碍于人才在全社会范围内的合理配置员工持股打算的治理体制：1、由独立于企业外的托管机构进展治理如建立员工股份全部权托管机构，特地负责持有和治理企业员工的股份该机构是一个独立于公司外的法人实体在通常状况下，托管机构为每个员工建立帐户，并将从公司取得的股份记人员工的帐户上当员工离开公司时，由托管机构负责把股票兑换成现金因持股托管机构是个独立经营并担当相应的法律责任的企业，由它治理员工持有的股票， 与向员工发行股票的公司没有利益关系，治理和运作比较标准2、由银行等金融机构进展治理当员工以个人形式认购时，可由公司在 3 年内从他每月工资中逐步扣除，作为分期交付的股票认购金额(不得超过本人 1 年所交社会保险费的 50％)。

当员工以集体形式认购时，由银行等金融机构对员工所持有的企业股票帐户和股票进展统一治理员工每人设有一个账户因银行是一个独立经营并担当法律责任的企业，并有一整套严格、完善的治理制度，有利于标准治理，防范风险，促进公司进展3、由企业全体股东推选设立的内部机构进展治理如设有全体业主与员工参与的股东大会、董事会、监事会、治理委员会和社会委员会等机构进展员工持股治理和监视企业的进展规划、工程投资乃至股票治理和安排等重大问题， 都由全体大会争论打算，具体由监事会实施，治理理事会分管监视，社会委员会负责维护员工股票治理和安排的权益问题这种治理体制虽然员工参与度较高，股票治理和安排的透亮度也较高，但缺乏统一的法律依据和制度保障，运作和治理不够标准4、由企业内部非持股人员组成的机构进展治理由不参与该持股打算的非执行董事组成的员工持股治理委员会进展员工持股治理管委会制有一系列治理制度和操作程序，并承受全体持股员工的监视依据公司年度经营状况， 员工所持股份的安排和分红，转让和兑现，均由管委会操作管委会成员的收入与治理成效及公司的经营业绩严密联系由于员工持股治理委员会成员不参与持股，股票或股权的收益与自己没有直接的经济利益关系，在肯定程度上表达了公正性，但这种自我治理体制，也需要在运作和治理上加以标准和完善。

实施员工持股打算的目的（1） 让员工分担公司的风险；（2） 让员工共享公司的成功；（3） 嘉奖为公司持续奉献的员工，鼓励员工不断地为股东制造更多的价值；（4） 不断地吸纳人才，留住人才，合理使用人才，提升企业核心竞争力员工持股打算与股票期权员工持股打算是目前通行于国外企业的内部产权制度，它是指企业内部员工出资认购本公司局部股权，托付特地机构〔一般为员工持股会〕集中治理运作，并参与持股分红的一种型企业内部股权形式股票期权是指企业的全部者在企业经营者的经营业绩到达肯定的要求时，对其在肯定时期内可购得或嘉奖适当数量企业股份的一种长期嘉奖方式不难看出，员工持股打算是普惠制的，它所面对的是企业全体员工；而股票期权所鼓励的只是企业的少数高层经营者对我们企业来讲，就面临一个现实的选择，让谁持股？是鼓励少数人，还是鼓励多数人？ 当少数人的乐观性被调动起来后，多数人的乐观性从何而来？未持股的多数人是否愿为持股的少数人的股份升值或分红而努力付出？两个阶层之间是否会因持股而引发的利益冲突？实际上，在成功企业员工持股打算是一个内涵和外延都很广的范畴，员工持股打算既包括普惠制的股票购置打算〔ESOP〕，也包括面对高层经营者的股票认股权〔ESSP〕，及受限股、嘉奖股和随便股等。

不同的员工持股形式针对不同的对象予以不同的鼓励实证调查说明：员工持股打算的价值与持股员工的比例和员工持股所占的比例是成正比的这一调查结果有助于我们企业在这方面作出正确的决策股票期权操作根本模式例：某主要经营者认购 6 万元的期股，4 万元实股，打算用 4 年的时间转为实股，每年须转实股 1.5 万元依据企业每年度的经营业绩，其每股收益的不同，期股受让方在行使期股购置过程中遭遇也各不同而企业的经营业绩在很大程度上取决于经营者的经营努力〔1〕假设每股收益为 15%则该经营者年终分红为实股分红得 4×15%=0.6〔万元〕，期股分红得 6×15%=0.9〔万元〕， 期股分红 0.9 万元再加上实股分红的 0.6 万元交足是 1.5 万元刚好完成当年的期股购置打算至此，经营者的实股为 4.6 万元已认购期股 0.9 万元，尚有 4.5 万元期股待认购〔说明：这里经营者的实股为 4.6 万元，是依据期股制度治理方法中“实股红利和现金购置期股局部应视作实股”的规定定义的，此时从工商产权关系来看，此经营者仍仅具有4 万的实股， 但其用 0.6 万实股红利购置的局部在企业内部应被视作实股，而相应享有实股红利，包括在期间发生离岗等行为，应表达其实股的权利。

〕〔2〕假设每股收益为 25%则该经营者年终分红为：实股分红得 4×25%=1〔万元〕，期股分红得 6×25%=1.5〔万元〕期股分红正好全部用于购置期股，实股分红为投资收入，可得现金分红至此，经营者的实股为 4 万元已认购期股 1.5 万元，尚有 4.5 万元期股待认购〔3〕假设每股收益为 30%则该经营者年终分红为：实股分红得 4×30%=1.2〔万元〕，期股分红得 6×30%=1.8〔万元〕期股分红 1.8 万元须全部用于购置期股，实股分红为投资收入，可得现金分红至此，经营者的实股为 4 万元已认购期股 1.5 万元，尚有 4.5 万元期股待认购〔其中有 0.3 万的期股分红作为预付款延期购置后期期股〕〔4〕假设每股收益为 5%则该经营者年终分红为：实股分红得 4×5%=0.2〔万元〕，期股分红得 6×5%=0.3〔万元〕期股分红加上实股分红还不够购置期股的 1.5 万元，须自己拿出 1 万元现金补足至此，经营者的实股为 5 万元已认购期股 1.5 万元，尚有 4.5 万元期股待认购 另外，假设经营者在期股偿付期内由于各种缘由离职，其享有的期股权利依据操作细则和期股制度治理方法加以标准，举例如下：假设上述某期股受让方在期股授予打算的其次年，依据合约每年购置期股份额，截至目前，其实股总额为 4.6 万元〔包括 0.6 万元的实股红利和现金购置期股所致〕，尚待认购期股总额为 4.5 万元，已认购期股 1.5 万元。

A、假设该经营者由于正常意愿调离岗位，则公司应依据其享有 4.6 万实股与其办理退股手续B、假设该经营者未经公司许可擅自离岗或者有其他违约行为，公司有权追回其自期股授予首期所产生的分红和现金投入购置期股局部 0.6 万元C、假设该经营者自然死亡，依据协议，其所拥有的股份或者可以由继承人继承，或者马上办理退股手续假设由继承人继承，应对其期股行权打算作调整，规定必需在两年内， 即其次和第三年就必需行使购置完毕，每年需购置期股 2.25 万元假设选择当即办理退股手续， 以当期实股数额 4.6 万元办理退股D、假设该经营者此时退休，假设选择当。