浙江.恒森木业.埃俄板材融资概要..doc

1 -埃塞俄比亚恒森木业有限公司埃塞俄比亚恒森木业有限公司项目商业计划书项目商业计划书一、一、 项目名称：埃塞俄比亚恒森木业有限公司项目名称：埃塞俄比亚恒森木业有限公司二、二、 项目地点：埃塞俄比亚项目地点：埃塞俄比亚• •亚的斯亚贝巴亚的斯亚贝巴• •阿拉莫干拉阿拉莫干拉三、三、 项目投资者：中国嘉善安荣木业有限公司项目投资者：中国嘉善安荣木业有限公司 90%90%张汕纤张汕纤 10%10%四、四、 项目背景：项目背景：1. 投资者介绍： 本项目发起者——中国嘉善安荣木业有限公司是一家在中国专业从事胶合板生产制造厂商，公司董事长张红军公司位于中国目前经济发展最富活力的长江三角洲地区核心地带，紧邻上海的浙江北部地区——嘉善县，该县是中国三大胶合板生产基地之一，县内聚集了一大批胶合板专业生产厂家及涉及胶合板生产所需的配套厂商，已经形成一个胶合板产品品种齐全、专业化生产分工精细、产业配套体系完整、拥有大批专业从事胶合板生产的专业人才和熟练工人的产业集群安荣木业公司在这一产业集群中属于专业生产高端胶合板，如集装- 2 -箱地板、高强度多层胶合板、高品质建筑模板等等的专业生产厂商。

目前拥有 6 条集装箱地板生产线，年生产能力规模 80000 立方米，拥有完整的集装箱地板生产的认证资质，最重要的是公司拥有一支胶合板生产从原木到各类胶合板产品的专业制造团队这是本项目得以在埃塞俄比亚成立的基础公司另一股东张汕纤系董事长张红军儿子2. 项目的缘由2010 年 4 月本项目投资者之一安荣木业公司董事长张红军先生来埃塞俄比亚作商务考察时无意间发现当地有大量的尤加利树木种植林材地，而且至今尚未被开发利用，当地只用来搭建屋棚和烧炭，大片成材林的深度加工制造几乎处于空白状态，据此状况，安荣木业公司凭借自身的专业能力，尤其是对尤加利树种木材加工制造的丰富专业经验，与已在埃塞多年的舟山商人张立波合作，利用张立波的砖瓦厂现有空地和水、电基础设施条件，本着优势互补、互利互赢的精神，2011 年 9 月决定在埃塞俄比亚首都投资设立恒森木业公司，开展胶合板及其衍伸产品生产制造2012 年 7 月 19 日经双方友好协商，一致同意张立波全部退出本项目的投资至此，本项目实为张红军独资企业3. 埃塞俄比亚种植林森林资源作为本项目的主要木材原材料使用的树种——尤加利在埃塞俄比亚首都附近地区有广泛的种植，其种植历史也有百年之久，据不- 3 -完整的资料了解，埃塞俄比亚现至少有 30 万公顷的尤加利树的种植林，预估该树种木材存量蓄积量至少在 3000 万~6000 万立方米，可供一个年消耗量约 50 万立方米木材的大型胶合板工厂生产 60 年，不计这 60 年当中新增木材蓄积量。

鉴于埃塞俄比亚国目前木材工业尚处于几乎空白状态，因此，投资兴办胶合板工厂所需的资源在埃塞俄比亚国近期来看是非常丰富、充裕的将来，长期木材资源供应问题设想可以通过大面积引进种植快速、丰产尤加利树种加以解决五、五、 项目投资规模项目投资规模该项目初期设定投资规模为 3000 万比尔（约合人民币 1000 万元人民币） 其中，设备投资约 1200 万比尔，土地、房屋、钢结构厂房投资约 1800 万比尔六、六、 项目生产规模项目生产规模1. 项目生产规模：月产各类胶合板 1500M³~2000M³2. 项目所需木材原材料：每月需原木约 3000M³~4000M³3. 巳建厂房面积： ①钢结构主厂房 3600M²②辅助钢结构厂棚 480M²③其他附属厂房 100M²合计：约 4200M²4. 已建办公用房及宿舍面积：600 M2- 4 -5. 项目占地：项目拥有土地面积 8500M2，另晒场用租用土地约4000M2（30 年租期） 6. 项目已安装到位主要设备：8 尺无卡旋切机 2 台4 尺无卡旋切机 6 台4 尺涂胶机 2 台400 吨冷压机 3 台600 吨热压机 2 台4*8 尺纵横锯边机 1 台60 万大卡油锅炉 1 台210 千瓦柴油发电机 1 台7. 项目所需当地工人：预估需要当地工人数约 300 人8. 项目用电容量：约 300KW9. 项目耗水量：约每天 5 吨七、七、 项目产品定位及工艺项目产品定位及工艺1. 项目产品定位：分三大类，根据市场需求量及每个产品的效益情况随时调节各类别的生产量。

A 类：建筑模板分普通建筑模板，覆膜建筑模板B 类：当地销售用多层板主要面向国内建材市场、装修市场用的各种厚度胶合板C 类：出口用多层板主要面向中东市场及周边国家市场用- 5 -的胶合板，生产质量标准要按国外订单要求进行2. 生产工艺根据各产品的要求，每一种产品都有一套专门的生产工艺进行生产，但主要工艺环节都有如下几步顺序构成：① 原木断料： 将原木截断成规定的长度② 上机旋切： 原木旋切成规定厚度的中板（Veneer） ③ 切板干燥： 中板切成规定的尺寸，进行干燥④ 涂胶： 将于干燥后的中板经整理后上涂胶机涂上专用胶合 板胶水⑤ 排板： 将上过胶的中板、单板按要求排成整张板⑥ 冷压： 将组合后的整板进冷压机预压⑦ 热压： 将预压后的整板逐张放入热压机中加热、加压固化、胶合使其真正成为胶合板⑧ 裁边整理： 将经热压成型后的胶合板裁去毛边，修补表面缺陷，挑拣出残次品、次品后打包即成可出售的合格产品3. 所需原、辅材料① 主要原材料：原木当地采购解决主要是尤加利树种，根据市场订单要求将适当采购一些其他树种木材，如当地的松树、柏树等本项目的投资理念是一切以人工种植林树木开发利用为- 6 -主旨，不用或尽可能少用天然林树木。

② 胶水：根据月产量规划，本项目每月需消耗胶水 200 吨—240 吨，全部需通过进口胶粉到埃塞俄比亚国再按比例调制成胶水解决实际进口胶粉数量可以通过各胶粉生产厂家的胶水调制配方推算确定③ 胶水添加剂：主要是工业用面粉，当地采购解决另外还有着色剂，如铁红粉、黄色粉等，当地采购解决④ 胶带纸：整理中板用，消耗量小，目前暂时从中国进口解决，以后寻求在当地替代解决方案⑤ 劳动保护用品：如口罩、手套等，当地采购解决八、八、 项目产品销售规划及营业额项目产品销售规划及营业额产品销售规模分二阶段推进第一阶段：每月产量目标 1500M³，内外销产品规划为1.内销：胶合板 800M³/月 营业额预计 960 万比尔/月，折 52万 USD/月2.外销：胶合板 700M³/月 营业额预计 24.5 万 USD/月，折453.25 比尔/月中板 1000 M³/月 营业额预计 10.5 万 USD/月外销小计：营业额 35 万 USD/月 折 647.5 万比尔/月合计营业额：1607.5 万比尔/月（折 87 万 USD/月）- 7 -第二阶段：每月产量目标提高到 2000 M³，则产品规划为1.内销：胶合板 800M³/月 营业额 960 万比尔（52 万 USD）/月2.外销：胶合板 1200M³/月 营业额 42 万 USD（折 777 万比尔）/ 月 中板 2000M³/月 营业额 21 万 USD（388.5 万比尔）/月外销小计：营业额 63 万 USD/月（折 1165.5 万比尔）/月合计营业额：2125.5 万比尔/月（折 115 万 USD/月）据此形成项目年营业规模为（每年仅以 11 个月生产计）：美元金额 比尔金额第一阶段 957 万 USD 17682.5 万比尔其中：内销 10560 万比尔出口 385 万 USD第二阶段 1265 万 USD 23380.5 万比尔其中：内销 10560 万比尔出口 693 万 USD九、九、 项目预期收益及投资回收期项目预期收益及投资回收期1. 收益：本项目初步预估，生产量达产之后，预期实现年利润3500 万比尔（税前）以上，毛利率为 20%- 8 -十、十、 项目实施进程项目实施进程本项目至今已基本完成建厂任务，现已全面进入试生产阶段。

十一十一、项目融资需求方案项目融资需求方案本项目投产在即，目前暂缺流动资金，急需寻求融资解决1.流动资金规模预估：按第一阶段营业额目标 17682.5 万比尔/年，扣除毛利润额，年资金周转量为 14146 万比尔，综合内外销资金周转情况，预估本项目销售资金周转需 2 个月周转一次，则全年 11 月周转 5.5 次，因此需流动资金约 2572 万比尔2.融资方案方案 1： 抵押贷款以本项目投资形成的资产，包括设备、土地、厂房等全部资产重新评估后作抵押，贷款流动资金 2400 万比尔，不足部分股东自筹解决此方案正在积极行动过程中，是解决当前流动资金不足最快最便捷的办法方案 2： 寻求战略投资者，进行增资扩股具体设想： 恒森木业公司实施增资扩股，引进战略投资资金2580 万比尔，折人民币约 860 万元，占增资扩股后的总股本股权比例为 22%，入股二年（即二年免税期内） ，二年内按股权比例分红，二年后按入股时的原价 2500 万比尔由老股东回购按此设想，该战略- 9 -投资者在入股二年内每年可获分利 257 万元人民币，年投资回报率为 30%实际获利将比此预计数要高许多，因为中国产品在埃塞当地售价与国内售价实际平均都在 50%以上，远高于 20%的预估值。

另外，考虑战略投资者的风险控制，老股东可以向其承诺保底年回报率不低于 18%，即下保 18%回报，上不封顶2012/07/24 。