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英国南海事件案例 ——民间审计起源 2010级财务管理级财务管理1班班2021/4/21小组成员：•洪连（201002160126）•桓福琼（201002160128）•李丽（201002160134）•刘庆（201002160140）•罗熙萍（201002160142）•唐星兰（201002160148）2021/4/22￿￿￿一￿￿民间审计的背景介绍南海泡沫事件（南海泡沫事件（南海泡沫事件（南海泡沫事件（South Sea BubbleSouth Sea Bubble）））） 发生于生于英国英国1720年春天到秋天之年春天到秋天之间间￿￿￿￿￿￿与与密西西比泡沫事件密西西比泡沫事件及及郁金香狂郁金香狂热热并称欧洲早期的并称欧洲早期的三大三大经济经济泡沫泡沫￿￿￿￿￿““经济经济泡沫泡沫””一一语语的起源事件，以南海股价如泡沫快上快的起源事件，以南海股价如泡沫快上快落的情况来形容落的情况来形容经济过热而收而收缩的的现象象民民间审计的起源的起源2021/4/23南海公司创办人牛津伯爵 1、南海公司南海公司￿*南海公司于1711年宣告成立 *南海公司表面上是一间专营英国与南美洲等地贸易的特许公司，但实际上像英格兰银行一样是一所协助政府融资的私人机构，分担政府因战争而欠下的债务。

*事实上，南海公司本身的贸易业务平平，它虽在1711年成立，却要迟至1717年才开展远航贸易，至於在西班牙的规定下，南海公司一年其实只可派船三只前往南美贸易，而贸易本身到1718年更复因英、 西交恶而中断 2021/4/24 “政治家忘记了政治，律师忘记了法庭，贸易商放弃了买卖，医生丢弃了病人，店主关闭了铺子，教父离开了圣坛，甚至连高贵的夫人也忘了高傲和虚荣 ——《大恐慌》“我能算准天体的运行，却无法预测人类的疯狂I can calculate the motions of heavenly bodies, but not the madness of people.） ——牛顿6个月个月700%的涨幅的涨幅1月月128英镑英镑每股每股4月以月以300镑售出镑售出225万股万股6月升到月升到890镑镑2021/4/25•成立之初：1711年南海公司成立,大量购买政府债券,作为回报,政府对该公司经营的酒、醋、烟草等商品实行了永久性退税政策,并给予其对南海(即南美洲)的贸易垄断权. •诱发原因：1719年,政府允许债券与南海公司股票进行转换.同年年底,南美贸易障碍扫除,加上公众对股价上扬的预期,促进了债券向股票的转换,推动股价上升.•1720年,南海公司承诺接收全部国债,作为交易条件,政府要逐年向公司偿还,公司允许客户以分期付款方式购买公司新股票.2月,英国议会通过了南海公司的交易（重大利好）,南海公司股票从129英镑上涨至7月份的1000英镑以上,6个月涨幅700%.•《泡沫法案》出台后,股价开始暴跌,12月份跌到124英镑.泡沫破灭.2 2、南海泡沫的形成和发展、南海泡沫的形成和发展2021/4/26投资者的反应•私人资本集聚，储蓄膨胀，而投资机会不足迫切需要投资渠道对南海股份趋之若鹜失去理智全英所有股份公司的股票都成了投机对象恐慌，抛售，损失惨重，对政府失去信心对新兴股份公司闻之色变，一个世纪之后，才走出“南海泡沫”的阴影投资投机2021/4/273 3、泡沫之后、泡沫之后•1720年底，政府对南海公司的资产进行清理，发现其实际资本已所剩无几，那些高价买进南海股票的投资者遭受巨大损失。

社会舆论随即强烈要求向有关官员及南海公司的董事展开调查，以追究事件责任•在调查南海泡沫事件中，国会秘密委员会委任了查斯·斯奈尔（Charles Snell）为南海查账，这是国会历史上首次委托民间第三方独立会计师进行核数调查，斯奈尔通过对“南海公司”会计账目的审核，于1721年编制了一份题为《伦敦市霍斯特·莱思学校的习字教师兼会计师查尔斯·斯内尔对索布里奇商社会计账簿检查的意见》的查账报告书，指出了公司存在的舞弊行为，但没有对公司编制虚假账目的目的表示自己的意见 2021/4/28 4 4、内幕、内幕 南海公司发起人的真正目的是利用人们急于投资发财的欲望骗取钱财 南海公司其实业绩平平，其股票之所以受公众追捧是因为： 一方面， 它与政府的密切合作关系，令大众对之放心 另一方面，公司在推销南海方案时又向大众谎称，公司将会在南美贸易上赚取极丰厚的利润，将来股票持有人将会获得可观股息，使得大众深信不疑2021/4/29 拓展一：南海方案•1719年尾，南海公司向英国政府提出一个名为“南海计划”（South Sea Scheme）的大型换股计划，以换取更大利益。

•1720年，南海公司采取拉拢贿赂政府高官的手段（其中内阁掌权人巽得兰勋爵及斯坦厄普勋爵更分别收受南海公司市值50,000镑的股票以及25万贿款）获得了除英格兰银行和印度公司的国债以外价值3100万英镑英国所有国债的包销权南海公司股票一夜之间由130英镑涨到了300英镑•英格兰银行的计划没有被采纳简介2021/4/210 •在南海公司与国会达成的最终方案中，南海公司愿意购入市场总值3,160万英镑的可赎回政府债券及定期债券，并以南海公司的股票作交换•而公司会无条件支付政府400万镑，再加上有条件地支付的360万镑，使政府最多可从方案获760万镑•购入债券后，政府只需向南海公司支付5%的利率，利率到1727年夏天后会降至4%，那时开始南海公司所持的所有国债都会变成可赎回政府债券 最终方案2021/4/211•这个方案在当时被视为让政府与南海公司缔造双赢局面，原因是原本市场上的国债持有人享有高达7%至9%的利率，支付大笔的国债利息对政府构成沉重的财政包袱，现在经南海公司换取国债后，利率得以下调，使政府财政压力舒缓另一方面，政府又可从南海公司最多取得760万镑的款项，成为一笔可观的进账。

•对南海公司而言，由于其股价在当时大受追捧，公司可趁机以远远高于面值的股票换取回报稳定的国债，变相赚取丰厚利润；此外，公司还可每年从政府赚取稳定的债息所谓双赢2021/4/212•英国政府没有尽监管职责，而是任由南海公司对外吹嘘，吊足了投资者的胃口而且，当南海公司以300%甚至400%的溢价发行股票时，英国政府并没有根据南海公司的实际盈利能力及时地予以制止，反而，议会的议员甚至连国王都争相购买了南海的股票•一时间南海公司股价扶摇直上，一场股票投机浪潮席卷全国由此，170 多家渐成立的股份公司股票以及原有的公司股票，都成了投机对象，股价暴涨 5 — 6 倍，各种职业的人，包括军人和家庭妇女都卷入了这场漩涡这些后来被称之为“泡沫公司”的股份公司，大多模仿南海公司的宣传手法，在市场上发布虚假消息，声称正进行大宗生意，从而吸引市民购买股票政府的反应及方案实施后果2021/4/213拓展二《泡沫法案》•产生原因：从1720年1月份到6月份期间设立的类似公司达161家由于这些类南海公司的设立，股票供给增加，极大地冲击了“南海公司”股东的利益，为了规管市场乱局，以及保护南海公司免受为了规管市场乱局，以及保护南海公司免受“泡沫泡沫公司公司”打扰打扰，国会在1720年6月9日通过了别称《泡沫法案》的《1719年皇家交易所及伦敦保险公司法案》，内容规定股份公司必须取得皇家特许状才能继续经营。

•1720年6月11日，通过了“泡沫公司取缔法”，严格限制股份公司的申请，同时还取消了业已授予一些公司的特许权•但这些措施并没有挽救“南海公司”，1720年金融恐慌，最终也波及到了“南海公司”2021/4/214•《泡沫公司取缔法》，旨在防止不正常的股份投机、禁止设立舞弊性质的股份公司、禁止非股份公司采用股份公司形态和禁止股份公司从事特许证规定的业务范围以外的经营活动•这种抑制股份公司发展的举动表明，当时的英国并没有充分地认识到以所有权和管理权分离为特征的股份公司的经济作用，而且，没有制订出一套科学的维持资本主义市场经济秩序的管理制度他们只是简单地通过禁止设立股份公司，来保持资本主义资金市场的稳定，保护股东和债权人的利益不受损害这显然是一种因噎废食的做法2021/4/2155、南海事件的启示、南海事件的启示•案发原因•1、南海公司的信息披露不真实•2、英国政府的态度不理智•3、公众对股票投资的极端不理性2021/4/216二￿￿￿￿民间审计的产生 英国“南海公司”破产审计案开创了近代民间审计的历史先河，对世界民间审计的发展具有里程碑的意义和影响股份公司的发展孕育了现代民间审计的产生。

英国“南海公司”破产案造就了世界第一位民间审计师，同时也揭开了民间审计发展的序幕2021/4/217 英国“ 南海公司” 案例说明： 1、审计的产生是查错揭弊的需要 斯奈尔先生在报告中不仅说明了查账的情况, 而且指出公司存在的舞弊行为南海公司破产舞弊审计案例说明: 第一, 世界上第一次民间委托审计是舞弊审计第二, 世界上第一位民间审计师的审计任务是舞弊审计第三, 世界上第一位民间审计师的业务是舞弊审计业务第四, 世界上第一位民间审计师所确定的审计目标是确认舞 弊行为第五, 世界上第一份民间审计报告是关于舞弊的审计报告 2021/4/218 由此可以看出, 舞弊需要审计, 舞弊是审计的前提, 审计的产生是由于舞弊的存在, 是建立在舞弊存在的基础上, 舞弊的存在是产生审计的直接动因 17 20 年出现了南海公司舞弊, 这也是历史发展的必然, 即或当时没有南海公司舞弊, 也会有其他公司舞弊, 这是由当时英国泡沫经济发展所决定的2021/4/2192、 股份公司发展对民间审计的客观需要 • 英国“南海公司”破产审计案例的发生，说明建立在所有权与经营权分离基础上的股份公司，其经营具有委托性质。

• 由于受种种原因和条件的限制，投资者即公司股东和债权人不可能直接接触公司经营的各个方面，要了解公司经营的详细情况必须借助于其会计报告• 但是股东和债权人要得到公司真实，准确、客观的会计信息决非易事，这在客观上要求与公司无利益关系的熟悉会计语言的第三者就公司会计报告的真实性和准确性提出证明，以便将客观、可信的会计信息提供给公司股东及债权人这样一方面可控制经营者为所欲为，损害投资者利益；另一方面可以使股东及债权人正确决策否则，投资者与经 营者的经济责任关系难以维系，股份公司难以存在和发展2021/4/2202021/4/221注：注：文档文档资料素材和料素材和资料部分料部分来自网来自网络，如不慎侵犯了您的，如不慎侵犯了您的权益，益，请联系系Q2653327170，我，我们将做将做删除除处理，感理，感谢您您的理解2021/4/222。