朝阳银行股份有限公司2017年跟踪信用评级报告.pdf

- 1 - 朝阳银行股份有限公司 2017年跟踪信用评级报告 本次跟踪评级结果 主体长期信用等级：AA - 二级资本债券信用等级：A+ 评级展望：稳定 评级时间：2017 年 6 月 30 日 上次评级结果 主体长期信用等级：AA - 二级资本债券信用等级：A+ 评级展望：稳定 评级时间：2016 年 5 月 16 日 主要数据： 项目项目 2016 年末年末 2015 年末年末 2014 年末年末 资产总额(亿元) 644.16 506.31 377.16 股东权益(亿元) 42.22 39.95 36.59 不良贷款率(%) 1.16 1.17 0.95 贷款拨备率(%) 5.06 4.54 4.70 拨备覆盖率(%) 430.98 386.69 493.83 流动性比例(%) 60.03 65.91 68.36 存贷比(%) 62.92 63.84 63.20 股东权益/资产总额(%) 6.55 7.89 9.70 资本充足率(%) 12.61 12.15 13.02 一级资本充足率(%) 9.60 11.01 11.88 核心一级资本充足率(%) 9.60 11.01 11.88 项目项目 2016 年年 2015 年年 2014 年年 营业收入(亿元) 11.93 15.62 15.49 拨备前利润总额(亿元) 6.85 9.31 10.14 净利润(亿元) 4.30 4.56 3.64 成本收入比(%) 40.16 34.15 27.35 拨备前资产收益率(%) 1.19 2.11 2.71 平均资产收益率(%) 0.75 1.03 1.06 平均净资产收益率(%) 10.48 11.90 10.87 数据来源：朝阳银行审计报告和年报，联合资信整理。

分析师 卢司南 彭立 ：010-85679696 ：010-85679228 邮箱：lianhe@ 地址：北京市朝阳区建国门外大街2号 中国人保财险大厦17层（100022） 网址： 评级观点 2016 年以来，朝阳银行股份有限公司（以 下简称“朝阳银行”）公司治理及内部控制和体 系逐步完善，主营业务持续发展，在朝阳地区 具有较强的竞争力，拨备充足；二级资本债券 的成功发行提升了其资本充足水平 另一方面， 作为区域性商业银行， 受区域经济结构的影响， 朝阳银行贷款业务存在较高的行业集中风险； 受利差持续收窄、逾期贷款规模扩大等因素的 影响，盈利水平有所下降 联合资信评估有限公司确定维持朝阳银行 股份有限公司主体长期信用等级 AA -，2016 年 二级资本债券 （人民币 8 亿元） 信用等级为 A+， 评级展望为稳定该评级结论反映了朝阳银行 已发行的二级资本债券的违约风险较低 优势  分支机构在朝阳市内覆盖范围较广， 存贷款业务在当地金融机构同业中具 有明显的竞争优势；  储蓄存款和定期存款占比高，存款稳 定性较好；  信贷资产拨备充足； 关注  受利率市场化推进过程中传统业务利 差收窄、逾期贷款规模扩大导致贷款 利息收入下降等因素的影响，营业收 入有所减少，收入结构有待优化，盈 利水平有待提高；  受区域经济结构影响，贷款业务存在 较高的行业集中风险；  区域经济增速放缓、经济结构调整以 及利率市场化等因素对商业银行的业 务发展、资产质量产生不利影响。

- 2 - 声 明 一、本报告引用的资料主要由朝阳银行股份有限公司（以下简称“该公司”）提 供，联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）对这些资料的真实性、准确性 和完整性不作任何保证 二、除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外，联合资信、评级人员 与该公司不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的关联关系 三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具的 评级报告遵循了真实、客观、公正的原则 四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独 立判断，未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见 五、本报告用于相关决策参考，并非是某种决策的结论、建议 六、本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债项到期兑付日有效；根据后 续跟踪评级的结论，在有效期内信用等级有可能发生变化 - 3 - 朝阳银行股份有限公司 2017 年跟踪信用评级报告 一、主体概况 朝阳银行股份有限公司前身为 1996 年成 立的朝阳市城市信用合作社中心社；2005 年 1 月，经中国银监会辽宁省银管局批准，在其基 础上成立为朝阳市城市信用社股份有限公司； 2008 年，朝阳市城市信用社股份有限公司在原 有基础上组建成为朝阳市商业银行股份有限公 司；2011 年 3 月更名为朝阳银行股份有限公司 （以下简称“朝阳银行” ） 。

朝阳银行近年来历 经多次增资扩股，截至 2016 年末，朝阳银行注 册资本 20.65 亿元，前五大股东及持股比例见 表 1 表1 前五大股东持股比例 单位：% 股东名称股东名称 持股比例持股比例 凌源钢铁集团有限责任公司 9.15 中宏龙马集团有限公司 5.07 朝阳盘龙房产开发（集团）有限公司 4.84 辽宁中水亚田实业有限公司 4.42 辽宁中泽集团朝阳纺织有限责任公司 4.24 合计合计 27.72 数据来源：朝阳银行审计报告，联合资信整理 截至2016年末， 朝阳银行下辖1家营业部、 4 家域外分行（抚顺、沈阳、本溪、锦州） 、2 家域外支行、13 家一级支行和 51 家营业网点； 在职员工 1512 人 截至 2016 年末， 朝阳银行资产总额 644.16 亿元，其中贷款和垫款净额 285.56 亿元；负债 总额 601.94 亿元， 其中客户存款余额 506.69 亿 元；股东权益 42.22 亿元；不良贷款率 1.16%， 贷款拨备率 5.06%， 拨备覆盖率 430.98%； 资本 充足率 12.61%，一级资本充足率 9.60%，核心 一级资本充足率 9.60%。

2016 年，朝阳银行实 现营业收入 11.93 亿元，净利润 4.30 亿元 注册地址：辽宁省朝阳市双塔区朝阳大街 三段 4 号 法定代表人：赵光伟 二、已发行债券概况 朝阳银行于 2016 年 6 月 24 日在银行间市 场公开发行了规模为 8 亿元的二级资本债券， 债券概况见表 22017 年，朝阳银行依据债券 相关条款的规定，在付息日之前及时公布了相 关债券的付息公告，并按时足额支付债券当期 利息 表 2 债券概况 债券简称债券简称 债券品种 发行规模债券品种 发行规模 债券利率债券利率 期限期限 付息频率付息频率 16 朝阳银行二级 二级资本债券 8 亿元 4.90% 10 年期，第 5 年末附有条件的发行人赎回权 年付 数据来源：中国货币网，联合资信整理 三、营运环境 1. 宏观经济环境分析 （1）国内经济环境 2016 年，在英国宣布脱欧、意大利修宪公 投失败等风险事件的影响下，全球经济维持了 缓慢复苏态势在相对复杂的国际政治经济环 境下，我国继续推进供给侧结构性改革，全年 实际 GDP 增速为 6.7%，经济增速下滑趋缓， 但下行压力未消（见表 3） 具体来看，产业结 构继续改善，固定资产投资缓中趋稳，消费平 稳较快增长，外贸状况有所改善；全国居民消 费价格指数（CPI）保持温和上涨，工业生产者 出厂价格指数（PPI）和工业生产者购进价格指 数（PPIRM）持续回升，均实现转负为正；制 造业采购经理指数（PMI）四季度稳步回升至 51%以上，显示制造业持续回暖；非制造业商 - 4 - 务活动指数全年均在 52%以上，非制造业保持 较快扩张态势；就业形势总体稳定。

积极的财政政策和稳健适度的货币政策对 经济平稳增长发挥了重要作用2016 年，全国 一般公共预算收入 15.96 万亿元，较上年增长 4.5%；一般公共预算支出 18.78 万亿元，较上 年增长 6.4%；财政赤字 2.83 万亿元， 实际财政 赤字率 3.8%，为 2003 年以来的最高值，财政 政策继续加码2016 年，央行下调人民币存款 准备金率 0.5 个百分点，并灵活运用多种货币 政策工具，引导货币信贷及社会融资规模合理 增长，市场资金面保持适度宽松，人民币汇率 贬值压力边际减弱 三大产业保持稳定增长，产业结构继续改 善2016 年，我国农业生产形势基本稳定；工 业生产企稳向好，企业效益持续改善，主要受 益于去产能、产业结构调整以及行业顺周期的 影响；服务业保持快速增长，第三产业增加值 占国内生产总值的比重以及对 GDP 增长的贡 献率较上年继续提高，服务业的支柱地位进一 步巩固 展望 2017 年，全球经济持续复苏仍是主 流， 但美国特朗普新政对经济影响的不确定性、 欧洲极右翼势力的崛起、英国正式开始脱欧进 程等不确定因素使得全球经济复苏面临更大的 挑战 2017 年， 我国货币政策将保持稳健中性， 财政政策将更加积极有效，促进经济增长预期 目标的实现。

具体来看，固定资产投资增速将 有所放缓，其中基础设施建设投资依旧是政府 稳定经济增长的重要手段，制造业投资受企业 盈利的改善或将有所增加，但房地产调控将使 房地产投资增速有所回落，拉低我国固定资产 投资增速水平；消费将保持稳定增长，随着居 民收入水平的不断提高，服务性消费需求将不 断释放，从而进一步提升消费对经济的支撑作 用；进出口或将有所改善，主要是受到美国、 欧元区经济复苏使得外需回暖、区域间经济合 作加强、 人民币汇率贬值以及 2016 年进出口基 数偏低等因素的影响总体来看，2017 年，我 国将继续推进供给侧结构性改革，促进新旧动 能的转换， 在着力稳增长的同时注重风险防范， 全年 GDP 增速或有所下降， 但预计仍将保持在 6.5%以上，通胀水平将略有回升，就业情况基 本稳定 表 3 宏观经济主要指标 单位：%/亿美元 项目项目 2016 年年 2015 年年 2014 年年 2013 年年 2012 年年 GDP 增长率 6.76.97.47.7 7.8 CPI 增长率 2.01.42.02.6 2.6 PPI 增长率 -1.4-5.2-1.9-1.9 -1.7 M2 增长率 11.313.312.213.6 13.8 固定资产投资增长率 8.110.015.719.3 20.6 社会消费品零售总额增长率 10.410.710.913.1 14.3 进出口总额增长率 -0.9-7.02.37.6 6.2 进出口贸易差额 3352336865234892592 2311 资料来源：国家统计局、人民银行、Wind 资讯，联合资信整理。

注：2014 年、2015 年和 2016 年进出口贸易差额的单位为亿元 （2）区域经济发展概况 朝阳市地处我国辽宁省西部，是一座有 1700 多年建城史的历史文化名城朝阳市旅游 资源丰富，是“中国优秀旅游城市”朝阳市 矿产资源比较丰富，矿产品种比较齐全，现已 发现各类有益矿产 53 种，矿产地 830 多处 朝阳市经济总量处于辽宁省地级市较低水 平2016 年，由于朝阳市“两高一剩”行业企 业较多，受宏观经济下行影响严重，朝阳市经 济面临较大的下行压力，2016 年全年实现地区 经济生产总值 708.9 亿元，较上年下降 6.7% 其中，第一产业增加值 184.6 亿元，较上年下 - 5 - 降 13.2%； 第二产业增加值 160.4 亿元， 较上年 下降 17.2%； 第三产业增加值 363.9 亿元， 较上 年增长 3.1%三次产业增加值比重为 26.0： 22.6：51.4全年人均生产总值 24025 元，较上 年下降 6.3% 2016 年， 朝阳市公共财政预算收 入 51.0 亿元，较 2015 年下降 6.8%；公共财政 预算支出 223.7 亿元，较上年增长 15.3%。

2016 年，朝阳市金融业稳步发。