外汇技术指标分析.doc

Accumulation/Distribution -- 离散指标离散技术指标是由价格和成交量的变化而决定的成交量在价格的变化中充当重要的权衡系数系数越高（成交量），价格的变化的分布就越能被这个技术指标所体现（在当前时段内）实际上，这个指标是另外一个更为普遍使用的能量潮指标成交量的变体这两个指标都用来通过衡量各自的销售成交量来确认价格的变化 当离散指标增长时，就意味着积累（购买）了某一特定的证券，因为此时，占绝对份额的销售成交量与正在上升的价格趋势相关了当该指标下降时，意味着分配（卖出）某一证券，此时在价格运动下降的同时，有更多的销售正在进行离散指标和证券价格之间的差异表明即将到来的价格变化原则上，在这样的差异情况下，价格的趋势会向着该指标移动的方向顺时移动因此，如果该指标增长时，证券的价格相应下降，我们因此可以预料到价格的回落计算方法:从该指标的当前的积累值中添加或扣除一定份额的日交易量收市价越接近当天最高的价格时，被添加的份额越大收市价越接近当天最低的价格时，被扣除的份额越大如果收市价正好在当天最高和最低价格之间，那么这个指标值不变A/D(i)=((CLOSE(i)-LOW(i))-(HIGH(i)-CLOSE(i))*VOLUME(i)/(HIGH(i)-LOW(i))+A/D(i-1) Where:A/D(i) — 离散指标当前柱型数值;CLOSE(i) — 收市价柱型值;LOW(i) — 最底价格柱型值;HIGH(i) — 最高价格柱型值;VOLUME(i) — 成交量;A/D(i-1) — 上一柱型离散指标数值.MONEY FLOW INDEX ---资金流量指数指标资金流量指标（MFI）是测算资金投入证券并从证券市场中收回时的速率的技术指标。

对于该指标的构筑和解释与相对强弱指标相似，区别只是在于：成交量对于资金流量指数是重要的当我们分析资金流量指数时，必须考虑下列几点 :§ 指标和价格移动的偏离，如果价格上升而指标下降的话（或者相反），则价格存在一个极有可能的变化§ 资金流量指数值，如果超过80或者是低于20的话，则分别可以表明市场潜在的上升或探底趋势计算方法资金流量指标的计算方法包括几个步骤首先我们要定义一个需要研究时段的典型价格TP = (HIGH + LOW + CLOSE)/3然后我们计算资金流量的数额：MF = TP * VOLUME如果当天的典型价格高于昨天的典型价格，那么资金流量指数应该是个正数如果今天的典型价格低于昨天的典型价格，那么资金流量的指数应该是个负数正资金流量是在一定时段里，正资金流量的一个总和负资金流量是一定时段里，负资金流量的一个总和然后我们计算资金比率（MR），把正资金流量以负资金流量:MR = Positive Money Flow (PMF)/Negative Money Flow (NMF) 最后我们用资金比率来计算资金流量指数：MFI = 100 - (100 / (1 + MR))ON BALANCE VOLUME -- 能量潮指标 (OBV)能量潮技术指标是关联成交量和价格变化的一个冲量指标。

JOSEPH GRANVELLE提出的这个指标相当简单当证券收市价格高于前一收市价格，当天所有的交易都被称为上能量潮；当证券收市价格低于前一收市价格时，当天所有交易都被称为下能量潮有关能量潮交易的一个最基本的假设是：该指标的变化先于价格的变化该理论意思就是说，通过上升的能量潮交易量指标，我们可以看到游动资金流入证券市场当大众都纷纷进入证券市场的时候，证券和能量潮交易量指标都会上升如果证券的价格移动先于能量潮交易量的移动，“非确认“将会产生这种情况会出现在牛力占据市场主导地位的时候（那时证券价格单独上涨或者是先于能量潮指数上升）；同样，这种情况也会出现在熊力占市场主导地位的时候（那时证券价格单独下降，或先于能量潮指数下降）当能量潮技术指标每一个高峰高于上一个的时候，或者它的每一个低谷都高于上一个的时候，那么我们就说能量潮处于一个上升趋势同样，与上面情况相反的话，那么我们就说能量潮技术指标处于一个下降的趋势当指数进行边际移动或者没有进行上下的波动时，那能量潮技术指标就处于一个怀疑趋势一旦这个趋势建立以后，只有当它被打破时，该趋势的作用才会消失我们有两种打破能量潮指标趋势的方法第一种就是趋势从高到低的运动，或者从低到高的运动。

第二种就是如果当指标进入怀疑趋势或者在处于怀疑趋势三天以上的，我们也可以打破这个指标趋势如果证券价格的变化遵循从上升趋势进入怀疑趋势，并只要能在回复到上升趋势之前在怀疑趋势中保持两天的话，那我么就认定这个能量潮指数可以一直处于上升阶段当移动平衡指数变化到上升或是下降趋势的时候，“爆发”就发生了由于该指标的“爆发”先于价格的“爆发”，投资者应该在指标向下“爆发”时买进长线；同样，投资者在该指标向上“爆发”的时候，卖出长线应该等到趋势变化的时候在收线计算方法 如果当天的收盘价高于昨天的话，那么:OBV(i) = OBV(i-1)+VOLUME(i) 如果当天的收盘价低于昨天的话，那么:OBV(i) = OBV(i-1)-VOLUME(i) 如果当前的收盘价等于昨天的话，那么: OBV(i) = OBV(i-1)注释: OBV(i) — 当前时段指标值 OBV(i-1) — 上一时段的指标值 VOLUME(i) — 当前柱形的成交量PRICE AND VOLUME TREND ------ 价量趋势指标 (PVT)价量趋势指标 (PVT),类似能量潮指标，显示增长交易成交量总和计算平仓价的改变。

在OBV的情况下，如果平仓价处于高水平，我们添加当前成交量到当前指标值并且前去其余的价值在 PVT的情况下，只有部分当前成交量被添加到减去已添加到PVT值， 你必须指出前一个柱当前价格和平仓价之间的差别很多投资者认为在交易成交量方面 PVT要比OBV更能够展示细节这是因为与我们添加到OBV值相同有关，平仓价高于第二次的值在PVT的情况下，如果相关价格改变不大我们添加当前积累价值的一小部分如果考虑价格改变，成交量的大部分会添加到PVT值计算方法:获得 PVT指标值是用下面公式计算PVT (i) = ((CLOSE (i) - CLOSE (i - 1)) / CLOSE (i - 1)) * VOLUME (i) + PVT (i - 1)位置:CLOSE (i) — 当前柱的平仓价；CLOSE (i - n) — n柱的平仓价；VOLUME (i) — 当前柱的成交量；PVT (i) — PVT 指标当前值；PVT (i - 1) —先前柱的 PVT指标值 VOLUME RATE OF CHANGE ------ 成交量变动率 (VROC)成交量变动率(VROC)是一个直接显示成交量趋势变化的指标。

事实上它的构想是伴随着交易成交量的增加图表的主要部分（peaks, foundations, breaches等等)需要编制在当前柱成交量和 n周期的成交量之间指标是可以区别的如果当前柱成交量高于n周期柱的值，指标值将会为正值如果当前柱成交量低于n周期柱值，VROC将会获取负值由此，指标给出一个成交量变化速度的想法决定测算这个指标的周期时非常重要的 10-15柱的短周期显示成交量的突然变化不过，对于信号的实现最好逊则25-30柱周期给出得会是更加顺畅圆润的，便于分析同时，使用短周期更容易分裂，使分析得过于复杂计算方法:VROC = ((VOLUME (i) - VOLUME (i - n)) / VOLUME (i - n)) * 100位置: VOLUME (i) — 当前柱的价值；VOLUME (i - n) — n 个柱的价值；VROC — 成交量变动率的价值Average True Range ---- 平均波幅通道指标 (ATR)平均波幅通道技术指标(ATR)是显示市场变化率的指标这一指标是由WILDER开发的，并且在他的《新概念技术贸易体系》一书中详细的进行了论述这一指标是无数其他指标以及之后其它贸易体系的组成部分。

由于惊恐购买所驱使的价格的剧烈下跌，这一指标在市场底部通常可以达到一个较高的价值这一指标对于长期持续边幅移动的时段是非常典型的，这一情况通常发生在市场的顶部，或者是在价格巩固期间平均波幅通道技术指标依据同样的原则，可以被解释成为其他一些易变指数根据这个指标来进行预测的原则可以表达为：该指标价值越高，趋势改变的可能性就越高；该指标的价值越低，趋势的移动性就越弱计算方法 下面罗列的三种波幅通道数值最大:§ 当前最大和最小值之差（最高和最低值）; 上一收市价和当前最大值之差;§ 上一收市价和当前最小值之差 平均波幅通道指标是该波幅通道的移动平均线的数值CHAIKIN OSCILATOR ----蔡金摆动指标蔡金摆动指标不同于 移动平均数汇总/分离指标 "这个指标由三个主要部分组成首先:如果股票或指数高于一天之内的平仓价(你可以用[max+min]/2计算出平均值)，就意味着一天的积累越接近股票的平仓指数或最大指数，积累就越活跃相反地，如果股票的平仓价低于一天的平均值，就意味着分布带来的位置越接近最低值，分布就越活跃第二: 稳定价格增长是交易量和强大的累计交易量积累而成的成交量像是供应市场成长的燃料， 由于燃料的短缺将不会继续增长。

相反地，价格的下跌通常是由低成交量的积累，并且投资者慌忙平仓因此，我们首先看到了成交量的增长，随后当市场接近基础时，成交量减少的累积是价格下跌第三: 使用蔡金摆动指标你可以追溯金钱成交量进入市场和离开市场进行比较市场价格和成交量的动态，你可以发现无论是在短期和中期市场都能够找到顶峰和基础建议你在使用蔡金摆动指标中伴随其他指标如果你使用蔡金摆动指标其短期和中期的交易信号稳定性会更高例如， 包络线指标 是以21-天移动平均数和一些高价/转卖摆动为基础的当价价格达到最低和最高水平时（特别是高价/转卖水平）信号的形成是一件非常重要的事情，但是蔡金摆动指标不能摆脱先前的值，所以它会转变方向§ 在中期趋势中信号的移动比相反移动可靠§ 事实上摆动确认新最高价或是最低价并不意味着价格将会朝着这个方向移动我认为这个根本不重要另外一种使用蔡金摆动指标方法意味着以下几点：对于买入或卖出信号的改变，但不仅仅是价格趋势延伸的方向例如，如果份额价格上升，并且它的价格高于90-天移动平均线，随后摆动指标的上升曲线中出现负值，这个可以视为买入的信号 (但份额值必须高于90-天移动平均数而不是少于)摆动指标下降曲线中出现正值（零以上）可以视为是卖出信号，但这个份额值 必须低于90-天平仓价的移动平均数。

计算方法计算蔡金摆动指标，你必须从3-周期的移动平均数汇总/分离指标中减去10周期的 移动平均数汇总/分离指标 值CHO = EMA (A/D, 3) — EMA (A/D, 10)位置: EMA — 预期移动平均数；A/D — 移动平均数汇总/分离指标CHAIKIN VOLATILITY ----蔡金波动性指标蔡金波动性指标-- 计算最高价和最低价之间的价差以在最大和最小之间的振幅为基础蔡金波动指标来断定波动价值与真实范围平均数不同, 蔡金波动制表在账户中没有间隔根据Chaikin的诠释，指标价值的增长直接关系到短的时间空隙，就是说价格接近他们的最小值(像当惊慌卖出)，在长时间里指标波动减缓，表明价格处于繁忙状。