《外部资源利》PPT课件.ppt

第九章第九章 外部资源利用外部资源利用一、外部资源对发展中国家经一、外部资源对发展中国家经济发展的作用济发展的作用 n钱纳里以前的理论钱纳里以前的理论n钱纳里的钱纳里的“两缺口两缺口”理论理论1.1 钱纳里以前的理论钱纳里以前的理论n哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄不哈罗德在阐述经济增长时指出国内储蓄不足以支持理想的经济增长率时，应利用外足以支持理想的经济增长率时，应利用外资提高储蓄率和投资率资提高储蓄率和投资率n罗斯托也指出发展中国家在经济起飞时可罗斯托也指出发展中国家在经济起飞时可以利用外资来使投资率达到以利用外资来使投资率达到10%以上，满以上，满足经济起飞的条件足经济起飞的条件n纳克斯也指出要打破贫困恶性循环，利用纳克斯也指出要打破贫困恶性循环，利用外资加快资本形成是重要途径外资加快资本形成是重要途径1.2 钱纳里的钱纳里的“两缺口两缺口”理论理论n主要思想主要思想n基本方程式基本方程式 n两个缺口的调整与平衡两个缺口的调整与平衡 n经济含义经济含义 n缺陷缺陷1. “两缺口两缺口”模型模型n19661966年，钱纳里和斯特劳特在年，钱纳里和斯特劳特在《《外援与经外援与经济增长济增长》》一文中提出了一文中提出了““两缺口（两缺口（Two-Two-gapgap）模型）模型””，第一次比较系统的分析了利，第一次比较系统的分析了利用外资和经济增长的关系。

用外资和经济增长的关系n主要思想：发展中国家国内有效供给与资主要思想：发展中国家国内有效供给与资源计划需求之间存在缺口，即储蓄缺口与源计划需求之间存在缺口，即储蓄缺口与外汇缺口，而利用外资是填补这两个缺口外汇缺口，而利用外资是填补这两个缺口的有效手段的有效手段发展中国家存在多方面约束条件发展中国家存在多方面约束条件（（1 1））储蓄约束，储蓄约束，本国的储蓄无法满足扩大投资的需求本国的储蓄无法满足扩大投资的需求2 2））外汇约束，外汇约束，本国所持有的外汇不能满足本国经济发展本国所持有的外汇不能满足本国经济发展的需要3 3））吸收能力约束，吸收能力约束，本国技术水平、管理水平和人才资源本国技术水平、管理水平和人才资源不足，无法充分利用可以获得的各种资源不足，无法充分利用可以获得的各种资源 因此，当发展中国家实现其经济目标所需要资源的数因此，当发展中国家实现其经济目标所需要资源的数量与国内的最大有效供给之间存在缺口时，引进外部资量与国内的最大有效供给之间存在缺口时，引进外部资源以弥补缺口，成为加快发展的必要条件源以弥补缺口，成为加快发展的必要条件基本方程式基本方程式 需求方面：需求方面：Y=C+I+（（X-M））供给方面：供给方面：Y=C+S 因此：因此：I-S=M-XI－－S是储蓄少于投资的部分，被称为是储蓄少于投资的部分，被称为储蓄缺口储蓄缺口M－－X是出口少于进口的部分，被称为是出口少于进口的部分，被称为外汇缺口外汇缺口 两缺口反映出发展中国家使用的资源超过两缺口反映出发展中国家使用的资源超过了它实际拥有的资源，出现了发展瓶颈。

了它实际拥有的资源，出现了发展瓶颈 储蓄缺口和外汇缺口应该相等，经济才能储蓄缺口和外汇缺口应该相等，经济才能均衡发展均衡发展两个缺口的调整与平衡两个缺口的调整与平衡 n调整的必要性调整的必要性n消极的调整消极的调整n积极的调整积极的调整调整的必要性调整的必要性n正如国民收入均衡公式总供给与总需求的正如国民收入均衡公式总供给与总需求的均衡发生在事后均衡发生在事后（（ex post））一样，储蓄缺一样，储蓄缺口与外汇缺口的均衡也是事后的均衡口与外汇缺口的均衡也是事后的均衡n在事前（在事前（ex ante），），决定两缺口的四要素决定两缺口的四要素都是独立变动的，储蓄缺口不一定等于外都是独立变动的，储蓄缺口不一定等于外汇缺口汇缺口n要使两缺口平衡，适当的调整是必要的要使两缺口平衡，适当的调整是必要的消极的调整消极的调整n储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或储蓄缺口大于外汇缺口，减少国内投资或增加国内储蓄增加国内储蓄n外汇缺口大于储蓄缺口，减少进口或增加外汇缺口大于储蓄缺口，减少进口或增加出口出口n但增加储蓄或出口在短期内难以实现，而但增加储蓄或出口在短期内难以实现，而减少投资或进口则不利于经济增长减少投资或进口则不利于经济增长积极的调整积极的调整n利用外资，使两个缺口在更高的经济增长利用外资，使两个缺口在更高的经济增长率下达到均衡。

率下达到均衡¨如发展中国家从国外借款¨再比如，一笔外资以机器设备的形式被引进到发展中国家n利用外资不仅能缩减两缺口，还能提高经利用外资不仅能缩减两缺口，还能提高经济增长率济增长率经济含义经济含义n突出了利用外资对促进发展中国家经济突出了利用外资对促进发展中国家经济增长的必要性和重要作用增长的必要性和重要作用n表明了经济发展过程中计划安排的必要表明了经济发展过程中计划安排的必要性和宏观调节的重要性性和宏观调节的重要性n指出了发展中国家经济改革和提高国内指出了发展中国家经济改革和提高国内经济效益的必要性经济效益的必要性缺陷缺陷n分析方法是总量分析，缺乏对两个缺口的分析方法是总量分析，缺乏对两个缺口的结构分析，因此无法确定引进外资的具体结构分析，因此无法确定引进外资的具体类型及其数量类型及其数量n过分强调引进外资的作用，而忽视了发展过分强调引进外资的作用，而忽视了发展中国家挖掘国内资源替补两个缺口的潜在中国家挖掘国内资源替补两个缺口的潜在能力n过分强调了资本形成的作用过分强调了资本形成的作用n只强调利用外资的积极作用，而没有看到只强调利用外资的积极作用，而没有看到外资对经济发展的不利影响。

外资对经济发展的不利影响二、外资类型二、外资类型n国外的援助，简称外援（国外的援助，简称外援（Foreign Aid)n外国投资（外国投资（Foreign Investment)（一）外援（一）外援n外援是通过让与条件而形成的国际转让，一般指外援是通过让与条件而形成的国际转让，一般指不需要偿还的赠予和具有优惠条件的贷款不需要偿还的赠予和具有优惠条件的贷款n特点：非商业性，无息或低息，偿还期长特点：非商业性，无息或低息，偿还期长n外国援助的种类：外国援助的种类：¨按援助主体的数目可以分为双边援助和多边援助¨按援助主体的性质可以分为官方援助与非官方援助¨按援助的具体方式最常见的是项目援助与计划援助（一）外援（续）（一）外援（续）n主要援助国：主要援助国：¨主要是OECD国家，它们成立了OECD发展援助委员会DAC¨20世纪70年代开始，石油输出国逐渐成为援助发展中国家的重要力量¨国际性机构：世界银行及其两个附属机构国家开发协会（IDA）和国际金融公司（IFC）以及主要的几个地区开发银行，如亚洲开发银行，非洲开发银行等n主要接受援助的国家主要接受援助的国家¨1995年外援的50%流向了撒哈拉以南的非洲国家；35%流向了亚洲国家；其余的流向了南美洲、大洋洲和欧洲的发展中国家国家。

2002年按地区分类的官方发展援助年按地区分类的官方发展援助地区地区人均人均ODA人均人均GNIODA占占GNI的比例的比例（（%））中东与北非中东与北非2122401.0撒哈拉以南非洲撒哈拉以南非洲284506.3拉美与加勒比拉美与加勒比1032800.3东亚与太平洋东亚与太平洋49600.5南亚南亚54601.0欧洲与中亚欧洲与中亚2721601.1国际开发协会（国际开发协会（IDA））n最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利最主要的优惠多边援助的提供者，贷款利率低，偿还期长率低，偿还期长n1960年以来，它已向年以来，它已向90多个发展中国家和多个发展中国家和地区提供了总计超过地区提供了总计超过1500亿美元的优惠贷亿美元的优惠贷款n一个国家是否符合获得一个国家是否符合获得IDA援助的资格，首援助的资格，首要的决定因素是它的相对贫困状况要的决定因素是它的相对贫困状况世行援助的内容世行援助的内容n（（1 1）给予基础产业支持支持发展中国家在农业、）给予基础产业支持支持发展中国家在农业、基础设施、教育、医疗卫生等方面的发展，如大规基础设施、教育、医疗卫生等方面的发展，如大规模地向农业基础设施、良种研究和推广等方面进行模地向农业基础设施、良种研究和推广等方面进行投资。

投资n（（2 2）帮助制定改革和发展计划通过发放贷款的附）帮助制定改革和发展计划通过发放贷款的附加条件对发展中国家制定经济政策产生影响，纠正加条件对发展中国家制定经济政策产生影响，纠正发展中国家政府的错误行为发展中国家政府的错误行为n（（3 3）充当发展中国家的发展顾问世行利用其大量）充当发展中国家的发展顾问世行利用其大量的高素质经济管理和技术人才，在理论、技术、信的高素质经济管理和技术人才，在理论、技术、信息、经验等方面处于世界最先进水平，为发展中国息、经验等方面处于世界最先进水平，为发展中国家提供咨询和培训，政策对话、出版大量研究报告家提供咨询和培训，政策对话、出版大量研究报告和发展报告，影响和帮助发展中国家制定经济政策和发展报告，影响和帮助发展中国家制定经济政策（一）外援（续：外援的作用）（一）外援（续：外援的作用） 外外援援具具有有积积极极作作用用，，可可以以充充分分开开发发本本国国的的资资源源，，增增强强生生产产和和出出口口能能力力消消极极作作用用也也非非常常显显著著如如（（1 1））援援助助国国首首先先考考虑虑的的是是本本国国的的利利益益，，而而不不是是发发展展中中国国家家的的利利益益，，因因此此援援助助几几乎乎都都带带有有附附加加条条件件，，往往降低了援助的实际价值。

往往降低了援助的实际价值2 2））扩扩大大了了进进口口，，增增加加了了发发展展中中国国家家的的收收支支逆逆差差，，甚至背负沉重的债务负担甚至背负沉重的债务负担3 3））由由于于援援助助多多集集中中于于现现代代部部门门，，容容易易加加剧剧二二元元结构，造成贫富悬殊结构，造成贫富悬殊4 4））外外援援还还多多被被受受援援助助国国家家的的当当权权者者所所挥挥霍霍浪浪费费，，很难使普通人民受益很难使普通人民受益（二）外国投资（二）外国投资n亦即外国私人投资，由直接投资、证券投亦即外国私人投资，由直接投资、证券投资和商业银行贷款构成资和商业银行贷款构成n外国直接投资（外国直接投资（Foreign Direct Investment,FDI) 和外国间接投资和外国间接投资(国际证国际证券投资和国外贷款）券投资和国外贷款）三、外国直接投资（三、外国直接投资（FDI））n外国直接投资的目的外国直接投资的目的n主要方式主要方式n类型类型n利弊得失利弊得失1、外国直接投资目的、外国直接投资目的n为了获得更高的收益或为了分散风险主为了获得更高的收益或为了分散风险主要动机包括：要动机包括：¨获取效率获取效率¨获取资源获取资源¨获取市场获取市场¨创造财富创造财富2、、FDI的方式的方式n外商独资外商独资n合资合资n参股参股3、类型、类型¨外设基地型的投资外设基地型的投资¨躲避贸易壁垒型的投资躲避贸易壁垒型的投资¨市场和技术渗透性投资市场和技术渗透性投资¨借名套利型的投资借名套利型的投资4、利弊得失、利弊得失n有利影响有利影响n不利影响不利影响有利影响有利影响①①带来经济发展所需的各种稀缺资源。

带来经济发展所需的各种稀缺资源FDIFDI带来了带来了科学技术、管理经验和生产技能，形成溢出效科学技术、管理经验和生产技能，形成溢出效应②②创造国内需求，增加就业机会创造国内需求，增加就业机会FDIFDI发挥联系效发挥联系效应和乘数效应，促进经济发展和就业扩张应和乘数效应，促进经济发展和就业扩张③③给东道国的消费者带来好处给东道国的消费者带来好处④④改善东道国的国际收支情况改善东道国的国际收支情况 FDIFDI弥补外汇缺弥补外汇缺口⑤⑤促进东道国的市场竞争鲶鱼效应促进东道国的市场竞争鲶鱼效应⑥⑥实证研究也证实实证研究也证实FDIFDI与与GDPGDP之间存在正相关关系之间存在正相关关系不利影响不利影响n可能会降低发展中国家的储蓄和投资率可能会降低发展中国家的储蓄和投资率n长期可能降低长期可能降低经常账户经常账户和和资本账户资本账户的外汇收入的外汇收入n可能带来污染的转移可能带来污染的转移n可能会加剧区域和城乡差距可能会加剧区域和城乡差距n跨国公司在发展中国家往往只是一种跨国公司在发展中国家往往只是一种“现代飞地现代飞地”n输入不合适的技术输入不合适的技术n国内的企业家精神受到窒息国内的企业家精神受到窒息n掠夺性开发发展中国家的资源掠夺性开发发展中国家的资源国际收支平衡账户表国际收支平衡账户表商品和劳务出口商品和劳务出口A外国贷款（私人和公共，外国贷款（私人和公共，扣除分期付款额扣除分期付款额H商品和劳务进口商品和劳务进口B国内银行系统中国外资产国内银行系统中国外资产增加额增加额I投资收入投资收入C居民资本流出居民资本流出J债务偿付额债务偿付额D总的资本账户余额（总的资本账户余额（C+H-I-J)K净汇款和转移支付净汇款和转移支付E现金储备账户中的增加额现金储备账户中的增加额L总的经常账户余额总的经常账户余额(A-B+C-D+E)F误差与遗漏（误差与遗漏（L-F-K)M直接私人投资直接私人投资G1985-2000年我国外商直接投资中国的中国的FDI中国的中国的FDIn中国利用外资的发展阶段中国利用外资的发展阶段n第一阶段：萌芽试探阶段第一阶段：萌芽试探阶段(1979年年-1984年年)n第二阶段：初步投资阶段第二阶段：初步投资阶段(1985年年-1991年年)n第三阶段：快速发展阶段第三阶段：快速发展阶段(1992年年-2001年年)n第四阶段：稳定发展阶段第四阶段：稳定发展阶段(2002年至今年至今) 4、、 发展中国家对发展中国家对FDI的干预政策的干预政策¨行为要求¨制定饱和法规¨限定汇给母公司利润的最高额和规定利润再投资于东道国。

¨给予垄断权和免收所得税等措施激励外国投资四、发展中国家利用外资的经验教四、发展中国家利用外资的经验教训训n20世纪世纪80年代初的拉美债务危机与外资利年代初的拉美债务危机与外资利用用n20世纪世纪90年代中期以来的金融危机与外资年代中期以来的金融危机与外资利用利用n金融危机与外资利用的经验教训金融危机与外资利用的经验教训1、拉美债务危机、拉美债务危机n20世纪世纪70年代，拉美国家推行加速工业化和进口年代，拉美国家推行加速工业化和进口替代的经济发展战略，实现经济发展替代的经济发展战略，实现经济发展“奇迹奇迹”n进入进入80年代，陷入债务危机，经济下滑，整个年代，陷入债务危机，经济下滑，整个80年代成为年代成为“停滞的停滞的10年年”n导致拉美债务危机的原因：导致拉美债务危机的原因：¨举借外债规模过大举借外债规模过大¨过度扩张的赤字财政政策造成严重的通货膨胀和货币过度扩张的赤字财政政策造成严重的通货膨胀和货币贬值¨错误的汇率和贸易政策错误的汇率和贸易政策¨缺乏防范外部经济冲击的措施缺乏防范外部经济冲击的措施2、、 20世纪世纪90年代中期以来的金融年代中期以来的金融危机与外资利用危机与外资利用n墨西哥金融危机与外资利用墨西哥金融危机与外资利用n东亚金融危机与外资利用东亚金融危机与外资利用墨西哥金融危机与外资利用墨西哥金融危机与外资利用n1994年底、年底、1995年年初爆发墨西哥金融危年年初爆发墨西哥金融危机。

机n过分依赖外资和外资结构不合理是墨西哥过分依赖外资和外资结构不合理是墨西哥金融危机的罪魁祸首金融危机的罪魁祸首东亚金融危机与外资利用东亚金融危机与外资利用n20世纪世纪80年代，外资成为东南亚地区经济增长的年代，外资成为东南亚地区经济增长的主要推动力主要推动力n1990-1996，泰国外债规模由，泰国外债规模由280亿美元迅速上升亿美元迅速上升到近到近900亿美元，亿美元，1996年外债占年外债占GDP的的50%n金融危机的原因：金融危机的原因：¨以外资为推动力的贸易体制对东盟四国的国际收支产以外资为推动力的贸易体制对东盟四国的国际收支产生不良后果生不良后果¨对外资对外资“来者不拒来者不拒”的资本积累体制造成外资规模过的资本积累体制造成外资规模过度扩张¨过早过快对外开放的金融体制促成了金融危机的生成过早过快对外开放的金融体制促成了金融危机的生成3、金融危机与外资利用的经验教训、金融危机与外资利用的经验教训n要严格掌握和有效控制外资利用的总规模要严格掌握和有效控制外资利用的总规模n要注意选择外资的方式和债务结构，尽量要注意选择外资的方式和债务结构，尽量避免风险避免风险n外资应主要用于本国力所不及的生产建设外资应主要用于本国力所不及的生产建设领域。

领域n要谨慎、循序渐进地实行金融自由化和开要谨慎、循序渐进地实行金融自由化和开放本国的金融市场放本国的金融市场五、发展中国家利用外部资源的策五、发展中国家利用外部资源的策略略n积极和谨慎的态度来面对积极和谨慎的态度来面对n尽可能吸引外资尽可能吸引外资n对外资不能盲目，对外资的流入和流出必对外资不能盲目，对外资的流入和流出必须采取恰当的监控，特别要防止过度依赖须采取恰当的监控，特别要防止过度依赖外资的发展策略外资的发展策略。