企业财务分析与授信评估第3章.ppt

第三章 财务比率分析与应用第一节 引言第二节 比率分析第三节 流动比率第四节 速动比率第五节 流动资本第六节 杠杆比率9/13/2024 10:13:19 9/13/2024 10:13:19 PMPMCCRACCRA1 1第三章 财务比率分析与应用第七节 固定资产净值对资产净值比率第八节 流动负债对资产净值比率第九节 负债对资产净值比率第十节 偿债能力比率第十一节 业务活动量比率第十二节 获利能力比率第十三节 应用分析9/13/2024 10:13:19 9/13/2024 10:13:19 PMPMCCRACCRA2 29/13/2024 10:13:19 9/13/2024 10:13:19 PMPMCCRACCRA3 3 比率比率为分析分析过程增添了另外一个程增添了另外一个维度，因度，因为它它们可以帮助商可以帮助商业银行行家分析家分析财务报表上两个或多个表上两个或多个项目之目之间的关系同的关系同时也也为银行比行比较规模模不同但不同但经营特征相似的公司的特征相似的公司的财务业绩提供了方便提供了方便第一第一节￿￿￿￿引言引言9/13/2024 10:13:20 9/13/2024 10:13:20 PMPMCCRACCRA4 4Ø比率分析的作用p比率可以用来考察公司的比率可以用来考察公司的获利能力，存利能力，存货的周的周转速度、速度、应收收账款的收取速度、款的收取速度、资产的使用效率以及其他相关情况。

的使用效率以及其他相关情况Ø比率分析的局限性p各种比率必各种比率必须被被结合起来分析才可以合起来分析才可以补充其他充其他类型的型的财务分析，分析，单独的比率数独的比率数字意字意义不大；比率必不大；比率必须放在放在时间维度中分析，数年的比率比度中分析，数年的比率比单独一年的比率有独一年的比率有价价值p财务报表的完整性和准确性表的完整性和准确性对财务分析来分析来说非常关非常关键p比率只能描比率只能描绘出一幅关于非出一幅关于非财务业绩的不完整的不完整图像第二第二节￿￿￿￿￿￿比率分析比率分析9/13/2024 10:13:20 9/13/2024 10:13:20 PMPMCCRACCRA5 5第二第二节￿￿￿￿￿￿比率分析比率分析9/13/2024 10:13:20 9/13/2024 10:13:20 PMPMCCRACCRA6 6p概念：流概念：流动比率是流比率是流动资产与流与流动负债的比的比值p流流动比率提供了一种比率提供了一种评估一家公司及估一家公司及时偿还到期到期债务能力的近似能力的近似标准p包括包括资产结构和构和资产质量在内的其他因素也量在内的其他因素也应同同时考考虑才能正确才能正确评估估偿债能力。

能力p流流动比率不能充分反映企比率不能充分反映企业的的资产质量和量和负债的的偿还期限第三第三节￿￿￿￿￿￿流流动比率比率9/13/2024 10:13:21 9/13/2024 10:13:21 PMPMCCRACCRA7 7p（（现金金+ +有价有价证券券+ +应收收账款）／流款）／流动负债p存存货等流等流动性性较弱的弱的资产被排除在外，与流被排除在外，与流动比率相比，能更准确反映流比率相比，能更准确反映流动性p1:11:1的速的速动比率通常被比率通常被认为具有良好的流具有良好的流动性p要充分关注要充分关注应收收账款的款的质量，根据企量，根据企业的具体的具体类型具体分析型具体分析第四第四节￿￿￿￿￿￿速速动比率比率9/13/2024 10:13:21 9/13/2024 10:13:21 PMPMCCRACCRA8 8p流流动资本本= =流流动资产- -流流动负债p流流动资本是企本是企业可以利用的可以利用的资金，也可以被界定金，也可以被界定为投投资于流于流动资产的股的股东权益益数数额；；p决定着企决定着企业偿还流流动负债或利用商或利用商业机会的能力；机会的能力；p代表着企代表着企业在在偿还短期短期贷款款时可以依靠的可以依靠的缓冲冲带。

第五第五节￿￿￿￿￿￿流流动资本本9/13/2024 10:13:21 9/13/2024 10:13:21 PMPMCCRACCRA9 9•杠杆作用是一种衡量企杠杆作用是一种衡量企业的股的股东及其及其债权人各自承担的人各自承担的风险水平的尺度水平的尺度•借来的借来的资金与企金与企业所有者投入的所有者投入的资金比金比值越大，越大，债权人所承担的人所承担的风险就就越大•在在评估杠杆作用的估杠杆作用的时候，以下比率是非常重要的：候，以下比率是非常重要的：•第七第七节的：固定的：固定资产净值对资产净值的比率的比率•第八第八节的：流的：流动负债对资产净值的比率的比率•第九第九节的：的：负债对资产净值的比率的比率第六第六节￿￿￿￿￿￿杠杆比率杠杆比率9/13/2024 10:13:22 9/13/2024 10:13:22 PMPMCCRACCRA1010•一、一、负债清清偿能力比率能力比率净利利润加折旧和非加折旧和非现金支出／目前到期的金支出／目前到期的长期期负债 用来展示一家公司来年用来用来展示一家公司来年用来偿还长期期债务的的资金在公司的金在公司的净利利润和非和非现金支金支出中所占的比例。

出中所占的比例•二、盈利二、盈利对利息倍数比率利息倍数比率 （税前（税前净利利+ +利息支出）利息支出） ／利息支出／利息支出•三、股利支付率三、股利支付率 已付已付现金股利／金股利／净利利润第十第十节￿￿￿￿￿￿偿债能力比率能力比率9/13/2024 10:13:22 9/13/2024 10:13:22 PMPMCCRACCRA1111•一、一、应收收账款占用天数款占用天数•二、存二、存货占用天数占用天数•三、三、应付付账款占用天数款占用天数第十一第十一节￿￿￿￿￿￿￿￿业务活活动量比率量比率9/13/2024 10:13:22 9/13/2024 10:13:22 PMPMCCRACCRA1212•一、一、销售收益率售收益率•二、二、资产收益率收益率•三、股三、股东权益收益率益收益率第十二第十二节￿￿￿￿￿￿获利能力比率利能力比率9/13/2024 10:13:22 9/13/2024 10:13:22 PMPMCCRACCRA1313•一、流一、流动性与性与业务活活动•二、杠杆比率和二、杠杆比率和偿债能力比率能力比率•三、三、获利能力利能力•四、比率分析的例子四、比率分析的例子第十三第十三节￿￿￿￿￿￿应用分析用分析。